Dlhodobý proces s viac ako jedným účastníkom vyžaduje formalizáciu. Prerozdelenie majetku v 90. rokoch viedlo k príprave zákona „Na trhu s cennými papiermi“. Norma prešla za posledných 20 rokov piatimi desiatkami dodatkov. Problémy s vydávaním dlhopisov a potvrdení, ako aj zložitosť správy cenných papierov sa upravili.
Legislatívny rámec
Drahý list majetku je rozsiahly:
- akcie a dlhopisy:
- investičné fondy:
- šeky a nákladné listy;
- účty a hypotéky.
Federálny zákon o trhu s cennými papiermi upravuje vzťahy subjektov v oblasti vydávania nástrojov.
Zákon bol vytvorený na pripravenom základe súbežne s aktualizovaným Občianskym zákonníkom a zákonom o akciových spoločnostiach.
Ekonomické a politické zosúladenie síl v krajine a potreba zohľadniť medzinárodné pravidlá diktujú zmeny v zákone. Posledná úprava sa uskutočnila 31. decembra. Krajiny počúvali švajčiarske hodiny a ministri Themisu tieto zmeny a doplnky schválili.
Vymedzenie pojmu
Činnosť v oblasti správy cenných papierov je fungovanie profesionálnych účastníkov trhu s cennými papiermi na trhu s cennými papiermi v podmienkach správy trustov pre akcie a dlhopisy; derivátové aktíva - futures a opcie; peniaze na nákup a predaj uvedených.
V čl. 39 Federálny zákon vyložil kľúčové pojmy na trhu s cennými papiermi, vymenoval druhy zamestnania a odkaz na obmedzenia spojené s profesionálnymi činnosťami na trhu s cennými papiermi. Okrem toho sa v ňom ustanovujú pravidlá týkajúce sa majetkových hodnôt - ich odrôd, poradia vydávania a obehu.
Činnosť na trhu cenných papierov
Činnosti profesionálneho účastníka na trhu s cennými papiermi k januáru 2018 zahŕňajú šesť druhov tried:
- Sprostredkovateľská činnosť. Reprezentatívne akcie na akciách a dlhopisoch sa vykonávajú na základe nevýhodných zmlúv s klientom na náklady klienta. Zákon určuje, kto môže byť klientom - emitentom alebo osobou s bezplatnou hotovosťou.
- Dealerská prax je tiež nákup / predaj aktív, ale na ich vlastné náklady a na ich vlastný účet za verejne vyhlásenú cenu.
- Depozitné funkcie - uchovávanie certifikátov na aktíva, ak sú vydané v papierovej podobe, alebo vytváranie a vedenie bežných účtov o prevode vlastníctva cenných certifikátov.
- Vedenie registra vlastníkov cenných papierov. Táto činnosť zahŕňa zhromažďovanie, spracovanie, archiváciu a poskytovanie informácií o majiteľoch akcií, dlhopisov a iných aktív na odôvodnenú žiadosť.
- Organizácia obchodovania na akciových a iných trhoch, služby účastníkom trhu s cennými papiermi pre efektívne vykonávanie transakcií.
- Činnosti v oblasti správy cenných papierov, zmluvné vzťahy s určeným servisným poplatkom a lehotou na splnenie záväzkov v oblasti správy dôvery: cenné aktíva iných ľudí vo forme finančných prostriedkov na nákup akcií; už vlastnené aktíva; peniaze a cenné papiere prijaté v dôsledku operácií s prevedenými hodnotami.
Manažér je povinný dodržiavať záujmy klienta a vykonávať ziskovú činnosť v rámci uzatvorenej zmluvy. Za vykonanú prácu má právo na odmenu a náhradu nevyhnutných výdavkov. Platba práce a náhrada výdavkov sa vykonáva na náklady zariadení inštitúcie.Klient dostal príjem z výsledkov správy majetku v cenných papieroch alebo zo vzniknutých strát, za prácu správcu je potrebné platiť podľa podmienok zmluvy.
Do roku 2011 bol v zákone aj článok o zúčtovaní. Potom bola táto práca vylúčená z normy a bola zavesená podľa vlastných pravidiel. Od decembra 2018 čl. 6 zákona o trhoch s cennými papiermi sa doplnia o dva nové odseky o investičnom poradenstve.
Kto si myslia profíci
Vyššie uvedené činnosti v oblasti správy cenných papierov sú oprávnené zapojiť sa výlučne do právnickej osoby (článok 2). Obaja, ako aj jednotlivec (IP), majú právo požiadať o pozíciu investičného poradcu. Pre žiadateľov je predpokladom splnenia podmienky členstvo v samoregulačnej organizácii investičných poradcov.
Bez ohľadu na to, do akej miery je profesionálny účastník zapojený, nesie titul vedúceho.
Faktor kvality a legitimita pohybu profesionálnych účastníkov trhu s cennými papiermi je kontrolovaný Federálnou službou pre finančné trhy - Federálnou službou pre finančné trhy. KFU kontrolovaná centrálnou bankou.
Organizátori cenných papierov a ďalší profesionálni účastníci vykonávajú vnútornú kontrolu prostredníctvom audítorov zamestnancov.
Kód rady
Účastníci RZB môžu vykonávať funkcie na základe licencií:
- správa aktív;
- viesť register vlastníkov trhových aktív;
- o organizácii obchodovania s akciami (burza).
Pravidlá vykonávania činností v oblasti správy cenných papierov sú zakotvené vo vyhláške RRZ. Predchádzajúci kód „Objednávka ...“ nahrádza „Požiadavky ...“:
- na reguláciu správy tried o správe drahých aktív;
- do režimu zverejňovania informácií o úplnom pohybe majetku zvereného správcovi;
- Predchádzanie konfliktu záujmov medzi správcom a klientmi.
V čl. 39-ФЗ výslovne sa uvádza, že ak konanie správcu je v rozpore so záujmami klienta a vedie k strate dôvery dôveryhodného občana, správca zodpovedá za spôsobenú škodu a nahradí klientovi straty. Okrem toho boli stanovené obmedzenia týkajúce sa kombinácie povolaní.
Spoločnosť, ktorá vedie register, nie je oprávnená na trhu s cennými papiermi vykonávať iné druhy odbornej praxe a klientsky maklér nemá prístup k depozitným triedam.
Obchodníci Forex sa obmedzujú na svoje povolanie, neexistuje právo kombinovať funkcie profesionálneho účastníka v RZB, nie je dovolené vykonávať inú prácu zo zoznamu ustanoveného zákonom 39.
Je povolené súčasne poskytovať súbory služieb v tomto zložení:
- maklérstvo;
- obchodník;
- správa cenných papierov.
Účtovné pravidlá
Manažér je poverený povinnosťou viesť záznamy o cenných papieroch prevedených na jeho správu. Znalosť občianskeho práva a účtovných štandardov je povinnou kvalitou profesionálneho manažéra.
Hodnoty účtuje každý príkazca osobitne. Porušenie účtovného postupu správcom sa považuje za správny delikt s následným trestom vo forme pokuty v rozmedzí 20 - 30 000 alebo pozastavením služby na jeden rok. Pokuty od právnických osôb sa pohybujú v rozmedzí 500 - 700 tisíc.
Banky a noviny
Okrem tradičných bankových funkcií zohrávajú KFU na akciovom trhu nasledujúcu úlohu:
- emitent, keď banka vydáva vlastné dlhopisy, aby prilákala lacné pôžičky alebo akcie na vytvorenie schváleného kapitálu;
- investor investujúci do akcií a podielových listov projektov iných ľudí s plánom následného prijatia príjmu v rámci zisku financovaného emitenta - dividend alebo výnosov z kupónov;
- profesionálny účastník trhu s cennými papiermi, ktorý na základe licencie vykonáva prácu sprostredkovateľa, obchodníka alebo správcu cenných papierov.
Medzi činnosti bánk v oblasti správy cenných papierov patrí poskytovanie pôžičiek na nákup drahých nehnuteľností, vykonávanie funkcií platobných agentov emitujúcich spoločností a vyrovnania na základe trhových manipulácií.
Odborný asistent
Zoznam subjektov spravujúcich cenné aktíva nezahŕňa pojem „prevodný agent“. Federálny zákon o trhu s cennými papiermi tieto osoby nepovažuje za profesionálnych účastníkov. Organizácia poskytujúca transferové služby nevyžaduje licenciu a vstup do SRO.
Zaťaženia prenosového agenta sú nasledujúce:
- prijímanie formulárov od osôb zaregistrovaných v registri počas manipulácie s majetkom;
- nahromadenie skriptov súvisiacich s krokmi podniknutými s majetkom a zaslanie registrátorovi;
- vydávanie formulárov osobám v registri pripravenom majiteľom registra;
- potvrdenie podpisu na základe pokynov osôb v registri pri správe cenných papierov.
Výhradne zhromažďovanie a prenos informácií. Majiteľ registra spravuje prijatý materiál: upravuje účty a pripravuje výkazy.