Koeficient finančnej nezávislosti (autonómie) je jedným z najdôležitejších parametrov, ktorý sa používa na hodnotenie obchodných organizácií. Definuje sa ako pomer vlastných zdrojov spoločnosti k bilančnej sume.
Úvodné informácie
Pomer finančnej nezávislosti sa používa na zobrazenie, z ktorých zdrojov (vypožičaných alebo vlastnených) sa tvoria hlavné peňažné toky podniku. Ukazuje, koľko z celkových aktív bolo získaných z vlastného imania organizácie. Z tohto dôvodu má druhé meno - pomer finančnej stability. Jednoducho povedané, tento ukazovateľ sa používa na charakterizáciu závislosti podniku od jeho veriteľov.
Ako vypočítať jeho hodnotu?
V tomto prípade sa použije vzorec nečinnosti. Pomer finančnej nezávislosti sa vypočíta takto:
- Ka = SC / IB.
SK je kapitál. IB - výsledok súvahy. Ako vidíte, získanie jeho hodnoty nie je také ťažké, ako by sa mohlo zdať na prvý pohľad. Podrobnosti sú tu však dôležité. Ako viete, v nich je pravda.
Čo hľadať
Miera finančnej nezávislosti vykazuje určitú hodnotu. Čo je pre neho optimálne? K tejto záležitosti neexistuje jediné stanovisko. Volacie čísla v rozmedzí od 0,4 do 0,8. Prečo? Faktom je, že čím nižší je tento pomer, tým menšia finančná stabilita. Aj keď nie všetko je také jasné, ako by sa mohlo zdať na prvý pohľad. Pri analýze situácie je potrebné zohľadniť niekoľko faktorov, a to:
- Priemer priemyslu.
- Prístup spoločnosti k ďalším vypožičaným zdrojom.
- Špecifiká súčasných aktivít.
Vplyv pomeru finančnej nezávislosti
Čím nižšia je získaná hodnota, tým menšia finančná stabilita spoločnosti. Dôvodom je nárast dlhu vo vzťahu k výške vlastného imania vlastníkov v súvahe. Okrem toho by sme nemali zabúdať na možnosť nedostatku hotovosti. Ak hodnota koeficientu klesne na nulu, znamená to, že spoločnosť je úplne závislá od vypožičaného kapitálu a vlastník ju nevlastní. Preto nie je potrebné toľko klesať.
Stanovenie odporúčanej hodnoty je tiež ťažké. Napríklad pre priemyselný podnik s veľkým výrobným cyklom (napríklad jeden rok) môže hodnota 0,7 naznačovať významný počet problémov. Je to kvôli pomalému obratu prostriedkov. Zatiaľ čo pre reťazec supermarketov, ktoré predávajú tovar každodennej potreby (napríklad potraviny), je prijateľná hodnota 0,3. Je to kvôli vysokej miere fluktuácie. Napríklad sa vezme pôžička, získa sa saláma, predá sa za mesiac, vyplatí sa pôžička a môžu sa získať nové prostriedky.
Špecifiká situácie
Na prvý pohľad sa môže zdať, že je najlepšie, keď hodnota pomeru finančnej nezávislosti smeruje k jednote. Je to však kontroverzný predpoklad. Áno, v tomto prípade má spoločnosť vysokú finančnú stabilitu. Efektívnosť prevádzky sa však znižuje a rozvoj spoločnosti je obmedzený.
Zoberme si malý príklad. Predpokladajme, že existuje stavebná spoločnosť, ktorú kontaktovali dva rôzne podniky so žiadosťou o vybudovanie ďalších výrobných dielní. Existuje však iba dostatok spravodlivého majetku na to, aby slúžilo súčasne iba jednej organizácii.Zisk z týchto objednávok je však dobrý - za jeden investovaný rubeľ môžete získať ďalších päťdesiat centov - ziskové! Čo potom treba urobiť? Môžete kontaktovať bankovú inštitúciu a získať pôžičku vo výške dvadsať percent ročne. Našťastie za dvanásť mesiacov môžete plniť objednávky. V takom prípade bude získaný ďalší tridsať percent. Ale ak nemáte prilákať pôžičku, potom stavebná spoločnosť nebude zarábať tieto peniaze. V takom prípade bude pomer finančnej nezávislosti 0,5.
Ale tu je dôležité to nepreháňať. Je to jedna vec, keď sa získavajú prostriedky na objednávky, existuje materiálna a technická základňa (alebo sa dá bez problémov organizovať), personál. V takom prípade môže pôžička urobiť dobrú prácu. Je však úplne iné, ak sa požičané prostriedky používajú na účely s pochybnou účinnosťou - napríklad na usporiadanie dovolenky pre riaditeľa, nákup služobného automobilu pre neho a podobne.
záver
Ukazovateľ finančnej nezávislosti sa zriedka posudzuje osobitne od skupiny ukazovateľov, ku ktorým patrí. Pri hodnotení podniku pracovať výlučne s ním znamená, že pracuje v podmienkach, v ktorých je možné podstatné narušenie skutočného stavu. Použitie tohto ukazovateľa je potrebné v spojení s mnohými ďalšími údajmi. Inak existuje pomerne vysoké riziko, že na rozhodovanie sa bude musieť použiť nedostatočne primeraná základňa.