Čo je miera krytia investícií?

Hospodársky rozvoj nie je možný bez nových projektov a na ich rozvoj sú potrebné investície. Ako viete, investovanie je vždy spojené s rizikami. Preto sa na určenie ekonomickej uskutočniteľnosti investícií počíta pomer krytia investícií.

definícia

V investičnom procese sú dva dôležité ukazovatele doba návratnosti a krytie investícií. S ich pomocou môžete nielen robiť informované rozhodnutie, ale aj rozdeľovať peniaze s najväčším prínosom.

V širšom zmysle ukazovateľ krytia investícií (KPI) zahŕňa kategóriu ukazovateľov, pomocou ktorej môžete určiť úroveň likvidity rôznymi smermi. Ukazuje, aké percento aktív je financovaných z vlastných zdrojov a ktoré - pomocou dlhodobých pôžičiek. V takom prípade sa koeficient vypočíta z pomeru aktív k celkovej výške dlhu. Táto metóda umožňuje investorovi posúdiť potenciálnu ziskovosť a pravdepodobnosť bankrotu.

KPI sa tiež nazýva ukazovateľ finančnej stability, pretože odráža úroveň finančnej závislosti od vonkajších zdrojov fondov. Pomer finančnej stability k investíciám sa analyzuje spolu s ukazovateľmi likvidity a solventnosti.

osud

Pred rozhodnutím o poskytnutí alebo prijatí vypožičaných prostriedkov je potrebné odôvodniť záver o tom, či organizácia bude schopná poskytnúť dlhové zaťaženie a do akej miery. Tieto informácie možno získať výpočtom KPI.

Vďaka údajom o bezpečnosti aktív vlastnými prostriedkami je manažment schopný rýchlo rozhodnúť o zmene spôsobu správy aktív a / alebo získavania finančných prostriedkov na rozšírenie podnikania a dokonca zabrániť možnému bankrotu.

Funkcie KPI

Z ich veľkého počtu je možné rozlíšiť niekoľko hlavných.

• Získanie spoľahlivých údajov o platobnej schopnosti: či organizácia bude schopná splatiť dlh včas.
• Definícia obežného majetku.
• Rozhodovanie: podľa koeficientu sa prijímajú závery týkajúce sa efektívnosti investícií.
• KPI zobrazuje výšku kapitálu získaného za určité obdobie (mesiac, štvrťrok atď.).
• Stanovenie minimálnej úrovne prevádzkových príjmov potrebných na úroky z obsluhy.
• Výpočet požadovanej výšky príjmu, ktorý bude potrebný na krytie dlhu počas roka.
• Pomocou KPI môžete vypočítať, koľkokrát príjem organizácie prekračuje výplaty úrokov.
• Výpočet fixných finančných nákladov, ktoré je možné financovať z príjmu.

vzorec

Výpočet KPI je regulovaný štandardmi BU. Faktom je, že existuje niekoľko vzorcov na výpočet ukazovateľa. Zoberme si najzákladnejšie z nich.

KPI pre aktíva:

KP = obežné aktíva (OA) / krátkodobé záväzky (TO).

OA zahŕňajú:

▪ prostriedky dostupné v pokladni a na účtoch;

▪ pohľadávky;

▪ celková hodnota zásob;

▪ iné OA.

Zahrnúť:

▪ krátkodobé pôžičky;

▪ dlh do štátneho rozpočtu;

▪ ostatné záväzky.

V tejto podobe ukazuje miera krytia investícií úroveň solventnosti organizácie. Na základe získaných hodnôt však nie je možné rozhodnúť, či má organizácia dostatok finančných prostriedkov na splatenie záväzkov. V čase splatnosti bude organizácia potrebovať hotovostné a bezhotovostné prostriedky a zásoby a pohľadávky sú menej likvidné aktíva.

KPI pre investície:

KP = príjem pred zdanením a úroky / úroky z pôžičiek.

Interpretácia výsledkov je uvedená v tabuľke.

KPI na dlhu:

KP = (Prevádzkové výnosy - Prevádzkové náklady) / Dlh,

alebo

KP = čistý prevádzkový zisk / celkový dlh.

Tento pomer investičného krytia umožňuje posúdiť skutočnú schopnosť spoločnosti splácať dlh na svoje vlastné náklady v prípade požiadavky na zaplatenie dlhov všetkým veriteľom.

Pomer krytia investícií podľa súvahy

Ak kapitál investičného objektu obsahuje najmä vypožičané prostriedky a aktíva sú nelikvidné, investor môže investíciu odmietnuť. Tento ukazovateľ je definovaný takto:

KP = (vlastný kapitál + ​​dlhodobý úver) / I časť záväzku.

Pomer investičného krytia (zostatkový vzorec) = (s. 1400 + s. 1530) / s. 1700.

Ak je hodnota KPI väčšia alebo rovná 1, môžeme dospieť k záveru o platobnej schopnosti spoločnosti. Ak je KPI <0, potom by investor mal venovať pozornosť iným ukazovateľom finančnej spoľahlivosti, napríklad úrovni likvidity.

Štandardné hodnoty ukazovateľa investičného krytia sú uvedené v tabuľke.

záver

Pri rozhodovaní o investovaní by ste mali venovať pozornosť nielen ukazovateľom investičného krytia, ale aj hodnotám likvidity, solventnosti a ziskovosti. Až po vykonaní takejto komplexnej analýzy môžeme dospieť k záveru, že investovanie do organizácie.