Analýza a hodnotenie solventnosti podniku

Dnes sú otázky analýzy a metódy na hodnotenie platobnej schopnosti podniku obzvlášť dôležité. Je to kvôli zložitej hospodárskej situácii v krajine, ťažkým hospodárskym podmienkam a veľkému percentu bankrotujúcich podnikov a organizácií. Hodnoty týchto ukazovateľov sú relevantné aj v procese predpovedania budúceho stavu spoločnosti, pretože práve táto analýza nám umožňuje vyvodiť závery o perspektívach spoločnosti v blízkej budúcnosti ao možnosti zlepšenia slabých stránok.

V Rusku existuje veľké množstvo podnikov, ktoré sú nerentabilné alebo nerentabilné. Výsledkom je, že spoločnosti potrebujú zdroje financovania, ktoré sa zvyšujú odpismi prevádzkového kapitálu v dôsledku inflačných procesov.

Rast vlastného imania spoločnosti nie je pre spoločnosť vždy pozitívny. Ak je rast obežných aktív sprevádzaný súčasným zvýšením objemu a dlhu dlžníkov, potom sa zostatok hotových výrobkov zvýši, nevyužité zásoby sa zvýšia. V takom prípade musí spoločnosť financovať svoje činnosti na úkor zisku. Ukazuje sa, že zisk spoločnosti neplní svoju hlavnú funkciu - nepoužíva sa na zvýšenie hodnoty spoločnosti na trhu.

aktuálnosť

Štúdium podnikového výkazníctva je potrebné pre všetky subjekty ekonomických vzťahov. Podľa správ zakladatelia a vlastníci spoločnosti vyvodzujú závery o možnostiach výberu výnosov z investícií v organizácii, dodávateľoch a kupujúcich - posudzujú stabilitu obchodných vzťahov, určujú schopnosť partnera plniť povinnosti v plnej miere a včas, veritelia predpovedajú solventnosť organizácie pri posudzovaní pravdepodobnosti bankrotu pri poskytovaní pôžičiek fondy.

Podľa Ruskej štatistickej ročenky teda súčasná miera likvidity ruských podnikov v roku 2016 dosiahla 88,9% s regulačným obmedzením na tento pomer ≥ 200%. Minulý rok sa hodnota študovaného koeficientu v krajine v priemere znížila na 87,1%. To znamená, že väčšina ruských podnikov je v platobnej neschopnosti a zažívajú nestabilnú situáciu (kríza). Pomer vlastných aktív prevádzkového kapitálu vykazuje rovnaké trendy. Jeho hodnota je: -17,4% v roku 2016 a -16,5% v roku 2017. To znamená, že v podnikoch je nedostatok súčasných finančných prostriedkov z mnohých vlastných kanálov. V súčasnosti sú ukazovatele platobnej schopnosti veľmi dôležitými ukazovateľmi finančnej situácie spoločnosti.

V súvislosti s vyššie uvedeným sa udržanie solventnosti na správnej úrovni stáva jedným zo základných kameňov v procese analytických postupov. Analýza a hodnotenie platobnej schopnosti podniku je dnes veľmi dôležitá.

Nízka likvidita spoločnosti vyvoláva platobnú neschopnosť organizácie, nedostatok finančných prostriedkov na podporu hospodárskej činnosti av konečnom dôsledku finančnú nestabilitu a bankrot a nadmernú likviditu bude brzdiť rozvoj, ktorý povedie k objaveniu nadhodnotených rezerv, zvýšeniu času kapitálového obratu a zníženiu zisku.

Presnosť finančnej diagnostiky spoločnosti úplne a úplne ovplyvňuje efektívnosť finančného riadenia spoločnosti.

Likvidita a solventnosť: koncept

Jedným z ukazovateľov, ktoré charakterizujú finančnú situáciu spoločnosti, je hodnotenie platobnej schopnosti podniku.Rozumie sa tým schopnosť spoločnosti splácať svoje hotovostné záväzky v hotovosti včas. Analýza a hodnotenie likvidity a solventnosti podniku je možné pri štúdiu ukazovateľov likvidity obežných aktív.

Likvidita súvahy

Štúdium bilančnej likvidity a hodnotenie platobnej schopnosti podniku je založené na metodike porovnávania majetku spoločnosti, zoskupenej podľa stupňa zníženia likvidity a pasív, ktoré je zoskupené podľa stupňa naliehavosti splácania záväzkov. Tieto dva bloky sa musia navzájom porovnávať. Pomôže vám model tabuľky uvedený nižšie.

Súvahu spoločnosti možno považovať za likvidnú, ak sú splnené tieto ukazovatele vzťahu:

_{1, 2, 3, 4} 4.

Pomery likvidity

Existuje veľa ukazovateľov likvidity, ich výpočet v tejto štúdii bol stanovený na základe všeobecne akceptovaných metód výpočtu.

Každý z koeficientov má odporúčanú hodnotu alebo vývojový trend, pričom odchýlka od toho znamená porušenie platobnej schopnosti spoločnosti. Metódy posudzovania platobnej schopnosti podniku sú rôzne. Zoberme si najobľúbenejšie z nich.

Výpočet týchto ukazovateľov na hodnotenie platobnej schopnosti podniku podľa metódy, ktorú navrhol Sheremet A. D., sa vykonáva pomocou týchto vzorcov:

• Absolútny ukazovateľ likvidity (K₁): K₁ = (s. 1250 + s. 1240) / p. 1500. V literatúre je optimálna hodnota v rozsahu od 0,2 do 0,5.
• Aktuálny pomer (K₂): K₂ = s. 1200 / s. 1600. Mnoho autorov odporúča, aby sa hodnota tohto ukazovateľa rovnala alebo bola väčšia ako optimálna hodnota 2. Prípustná hodnota sa pohybuje od 1,5 do 2,5.
• Pomer finančnej páky (K₃): K₃ = (s. 1400 + s. 1500) / p. 1300.
• Pomer finančnej stability (K₄): K₄ = (riadok 1300 + s. 1400) / riadok 1600.
• Návratnosť aktív (ROA): ROA = s. 2400 výkaz o finančnej výkonnosti / s. 1600. Optimálny rast je tento pomer.
• Návratnosť vlastného kapitálu: ROE = čistý zisk / priemerný vlastný kapitál.

Hlavné faktory platobnej schopnosti

Solventnosť každého podniku je ovplyvnená veľkým množstvom rôznych negatívnych faktorov, ktoré sa môžu kolektívne zjednotiť a dosiahnuť určitý negatívny limit. V takom prípade je možné skutočné zlyhanie, ktoré nevyhnutne povedie k bankrotu spoločnosti. Analýza solventnosti je štúdia celého súboru vzájomne súvisiacich faktorov, vonkajších aj vnútorných.

Likvidita podniku môže v každom prípade ovplyvniť vonkajšie aj vnútorné faktory.

Vonkajšie faktory ovplyvňujú organizáciu zvonku. Nie sú žiadnym spôsobom podriadení spoločnosti. Podnik však môže zmierniť vplyv vonkajších faktorov. Napríklad spoločnosť môže vykonávať prieskum trhu a marketing v spoločnosti, aby predpovedala možné situácie na trhu. Hlavné vonkajšie faktory sú tie, ktoré priamo súvisia so stavom našej ekonomiky a tiež so svetom.Patria sem aj politická situácia v krajine, hospodárska situácia, sociálne napätie v spoločnosti, stav trhu.

Kombinácia trhov, rozvoj technologického a informačného prostredia, stavu politiky, konkurenčného prostredia a inovatívneho prostredia poskytuje obchodným organizáciám veľa príležitostí, ale na druhej strane si vyžaduje väčšiu pozornosť na všetkých úrovniach finančného riadenia.

Interné faktory sú spojené s konkrétnymi činnosťami organizácie a sú pod jej vplyvom. Spomedzi týchto faktorov sa osobitne uvádzajú rôzne produkčné, investičné a finančné ukazovatele spoločnosti.

Kľúčové kurzy

Zvážte skupinu koeficientov na hodnotenie likvidity a solventnosti podniku, ktoré sú uvedené nižšie:

• Pomer solventnosti: Kvp = (K1tl + 6 / T * (K1tl - K0tl)) / Knorm. Kde je súčasný pomer likvidity v Ktl v počiatočných (0) a súčasných (1) obdobiach; Obdobie vykazovania T; Knorm = 2.

Štandardná hodnota ukazovateľa posudzovania platobnej schopnosti podniku je Kvp> 1, čo odráža schopnosť spoločnosti obnoviť platobnú schopnosť. Okrem toho je tento koeficient založený na analýze trendov pre dve obdobia.

• Pomer straty solventnosti: Coop = (K1tl + 3 / T * (K1tl - K0tl)) / Knorm. Štandardná hodnota je Coop> 1.

Finančná udržateľnosť ako miera solventnosti

Finančná stabilita spoločnosti je zárukou prežitia a základom stability pozície spoločnosti na trhu.

Racionálne finančné hospodárenie podniku pomáha vidieť zmeny v rôznych ukazovateľoch av prípade potreby prijíma vhodné opatrenia.

V trhových podmienkach sa hospodárska činnosť podniku vykonáva samofinancovaním s nedostatkom vlastných finančných zdrojov z dôvodu vypožičaných zdrojov financovania.

Predmetom hospodárstva, ktoré je finančne stabilné, je spoločnosť, ktorá je schopná samostatne kryť prostriedky investované do aktív podniku, nepovoľuje marginálne pohľadávky a záväzky a včas platí existujúce záväzky. Základom finančnej činnosti je dobrá organizácia a využitie pracovného kapitálu spoločnosti.

Posúdenie solventnosti a finančnej stability podniku je najdôležitejšou úlohou riadenia podniku. Finančná situácia spoločnosti je stabilná, ak si pri nepriaznivých zmenách vonkajších faktorov zachová svoju schopnosť normálneho fungovania a úplne splatí svoje záväzky podľa dohody s protistranami.

Stav finančného prostredia spoločnosti sa môže vyznačovať možnosťou nezávislosti od investorov, pokiaľ ide o peniaze, schopnosťou podniku racionálne spravovať finančné zdroje, dostupnosťou požadovaného počtu vlastných zdrojov na pokrytie nákladov spoločnosti. Finančná stabilita podniku charakterizuje prevahu výnosov nad nákladmi organizácie, zaručuje voľné manévrovanie spoločnosti na trhu prostredníctvom hotovosti a prostredníctvom systému efektívneho využívania týchto prostriedkov, čo prispieva k nepretržitému procesu výroby a predaja výrobkov. Finančná stabilita je dôležitým prvkom celkovej stability podniku, súdržnosti finančných tokov, dostupnosti hotovostných zdrojov.

Hlavné ciele analýzy finančnej stability podniku sú tieto:

• skutočné posúdenie stavu financovania spoločnosti;
• identifikácia možných rezerv spoločnosti;
• spoločnosť ponúka množstvo opatrení na posilnenie finančnej situácie a riešenie finančných problémov;
• prognózovanie finančných výsledkov podniku.

Riadenie výkonnosti

Riadenie likvidity (solventnosť) pozostáva z postupných fáz.

Prvou fázou je analýza počiatočnej pozície podniku:

• analýza pokrytia nákladov;
• výskum ukazovateľov likvidity a solventnosti spoločnosti.

Druhou fázou je prognóza, ktorá spočíva v určení hrubého zisku a jeho nedostatku. patrí sem:

• zisťovanie ziskov za predchádzajúce obdobie;
• predpovedanie vplyvu cien na materiály, účinky zmien v sortimente, účinky cien na výrobky. Prognózová rovnováha informuje o tom, čo sa stane, ak sa nepodniknú žiadne kroky;
• predpovede zisku;
• vypočítava sa pomer likvidity vlastného kapitálu;
• zisťuje sa nedostatok zisku.

Tretia etapa - opatrenia na posilnenie likvidity:

• fixné náklady - zvažuje sa zlepšenie riadiacich funkcií v podniku, štruktúra riadenia sa prehodnocuje, v najhoršom prípade, ak nie je možné zvýšiť predaj výrobkov, potom sa zvažuje otázka zníženia zamestnanosti podniku z dôvodu zmien vo výrobných kapacitách;
• zváženie otázky pokrytia nákladov na výrobky - zahŕňajú zvýšenie cien (zlepšenie kvality, reklama, hľadanie perspektívnych trhov), zníženie variabilných nákladov na výrobky (nové technológie, nové organizácie práce, optimalizácia výroby a dodávok);
• objem predaja výrobkov - zníženie ceny, optimalizácia výrobného programu a predaja;
• kapitálové využitie - optimalizácia využitia fixného kapitálu, správa pracovného kapitálu.

Štvrtou fázou je prediktívna analýza, ktorá ukazuje, do akej miery sa zlepší finančná situácia spoločnosti pri rozhodovaní o riadení v tretej etape.

Pokyny na zlepšenie ukazovateľov

Túto úlohu čelia všetky spoločnosti bez výnimky, ale, nanešťastie, nie vždy je možné vykonať ju, to znamená minimalizovať pohľadávky. Dlhý výrobný cyklus, uzavretý s podmienkami odložených platieb, prispieva k tvorbe dlhu, ktorý nie je kritický a často mu umožňuje rozvíjať sa, a nebráni rozvoju spoločnosti. Vzhľadom na takýto dlh môže spoločnosť zvýšiť vnútornú kontrolu a zabrániť jej neprimeranému rastu.

Cieľom hodnotenia likvidity, finančnej stability a solventnosti podniku je identifikovať negatívne trendy s cieľom vyvinúť opatrenia na zlepšenie zistených nedostatkov.

Zlepšením efektívnosti činností (ktoré v prípade kompetentného finančného riadenia prispievajú k rastu solventnosti) môže podnik dosiahnuť:

• znížením nákladov;
• rozširovaním trhu s výrobkami (službami) znižovaním cien;
• zlepšením kvality výrobkov, ktoré zvýšia výrobu a predaj a postupom času zvýšia ceny;
• rozširovaním sortimentu a rozsahu poskytovaných služieb;
• prostredníctvom rozvoja najziskovejších druhov podnikania.

zistenie

V súčasnosti firmy nevenujú dostatočnú pozornosť hodnoteniu ukazovateľov likvidity a solventnosti spoločnosti, ako aj kompetentnému plánovaniu svojich príjmov a výdavkov, v dôsledku čoho sa dostanú do platobnej neschopnosti a ocitnú sa v krízovej situácii. Kontrola solventnosti organizácie je určená na vykonávanie manažérskeho účtovníctva v podniku.

V moderných podmienkach je analýza likvidity a efektívnosti podnikov zameraná na zabezpečenie trvalo udržateľného rozvoja ziskovej a konkurencieschopnej výroby.