Se înțelege că activele curente înseamnă astfel de resurse încât compania a investit deja în producție și utilizări în fonduri. Aceste fonduri, așa cum sugerează și numele, „se întorc”. De obicei, termenul pentru o astfel de „muncă de bani” variază de la șase luni la un an.
De ce?
Gestionarea activelor curente ale întreprinderii vă permite să realizați următoarele:
- un nivel ridicat de eficiență a utilizării reale a capitalului, împreună cu o creștere a profitului;
- menținerea lichidității la un nivel care vă permite să vă pregătiți cu privire la competitivitatea întreprinderii, în timp ce activele ca procent din obligațiile asumate de organizație cresc doar;
- intreprinderea functioneaza fara esecuri si „esecuri”.
Pentru o întreprindere care lucrează în mod adecvat, gestionarea activelor curente are ca scop realizarea capitalului de lucru cu o structură de calitate și un volum mare. Activele trebuie să fie menținute lichide. Doar atunci când se va realiza acest lucru, putem spune că fondurile se pot transforma în bani.
Teoria generală
Gestionarea activelor curente ale organizației ar trebui să se bazeze pe structura subiectului și pe caracteristicile managementului acesteia. De exemplu, dacă vorbim despre o societate comercială, atunci trebuie acordată mai multă atenție dezvoltării bazei de produse, în timp ce pentru o companie industrială, primele materiale și materii prime care sunt indispensabile în procesul de fabricație a unui produs. Dacă vorbim despre o structură care funcționează în domeniul banilor, atunci banii, precum și diverse echivalente valutare au o importanță esențială.
Metodele de gestionare a activelor curente ar trebui să țină seama de împărțirea capitalului în două componente:
- o variabilă;
- constantă.
Întreprinderea dispune de un anumit volum în orice moment al timpului. Aceasta este o valoare minimă care vă permite să mențineți activitatea economică. Este obișnuit să spunem că aceasta este baza capitalului de lucru. Dacă o întreprindere începe să aibă nevoie de resurse mari, se formează capital variabil.
Acest lucru este important!
Gestionarea operațională a activelor curente arată apoi eficiență suficientă atunci când se acordă atenție următorilor factori:
- lichiditatea activelor;
- volumele lor;
- raportul dintre fondurile împrumutate și cele proprii;
- fondul de rulment net;
- echilibru între capital variabil și constant.
Vă rugăm să rețineți că toate articolele enumerate sunt strâns legate. Gestionarea financiară integrată a activelor curente implică utilizarea multiplă a unei resurse în procesul de producție a mijloacelor fixe și utilizarea unui singur ciclu de active circulante. Costul OK merge la produs, care este rezultatul.
Cum reușim?
Abordările moderne ale gestionării activelor curente recomandă alocarea a patru blocuri procedurale:
- formarea ciclului financiar;
- analiza fluxului de numerar;
- prognoza dezvoltarii situatiei;
- determinarea nivelului optim al activelor curente.
Participarea la astfel de activ active circulante se împarte în:
- lucrul în cadrul unui ciclu de producție dat;
- lucrul într-un ciclu financiar dat;
- toate stocurile, precum și toate creanțele cu conturi deduse deduse.
Astfel de active care combină colectiv toate activele curente, inclusiv stocurile și depozitele, servesc ciclul de producție. Aceasta include produse care sunt parțial, complet, neterminate.
Structura activelor
Gestionarea finanțării activelor curente se bazează pe apartenența organizației cu o anumită industrie. Cât de mult aceasta afectează structura se calculează în analiza indicatorilor de cifră. Acestea sunt calculate astfel: specificați dimensiunea activelor, identificați câștigurile zilnice medii și determinați raportul procentual dintre aceste valori.
Eficiența gestionării activelor curente în diferite etape ale dezvoltării întreprinderii nu poate fi aceeași. Orice organizație este caracterizată de perioade în care se află pe creasta unui val, adică de succes și profitabil, „erori” de stabilitate și stadiile în care vânzările cad, iar organizația în ansamblu este în pericol de criză. Activele curente la fiecare dintre aceste etape sunt oarecum diferite în structură.
Dacă o companie se află într-o situație de concurență intensă pe piață, ar trebui să se asigure că clienții pot amâna plata. În același timp, depozitele ar trebui să aibă în orice moment stocuri suficient de mari pentru a satisface nevoile clienților. Este mai simplu pentru monopoliști: astfel de organizații au dreptul să insiste ca tranzacțiile să fie încheiate în condiții favorabile acestora, adică cu o perioadă de credit redusă și cu o gamă mică de produse disponibile (doar cele mai populare articole). Primul tip de activitate este caracterizat printr-un volum mare de active curente, cu al doilea tip de activitate, este permisă reducerea lor.
Abordări moderne de management
Etapele de gestionare a activelor curente cu diferite metode pot varia ușor, dar schema clasică arată astfel:
- planificare;
- controlul rezultatelor;
- dezvoltarea deciziilor de management.
În faza de planificare, politica companiei în ceea ce privește activele curente este formată. Personalul de conducere ia o decizie pe baza recomandărilor șefilor de departamente responsabile pentru finanțe, producție și vânzări. Decizia finală este aprobată de directorul general al întreprinderii. Politica care controlează gestionarea activelor curente și a capitalului de lucru prevede cât de mari ar trebui să fie volumele de produse fabricate, cât timp ar trebui stocate, cât de mic poate fi inventarul în companie și, de asemenea, condițiile în care mărfurile sunt oferite clienților în rate.
Metode și riscuri
Gestionarea activelor curente ale întreprinderii implică selectarea uneia dintre cele trei abordări bine cunoscute (sau o combinație de mai multe):
- agresiune;
- conservatorismul;
- moderare.
Politica deciziilor de management în legătură cu activele curente vă permite să formulați termenii exacti ai împrumuturilor, limitele fondurilor propuse împrumutate, precum și condițiile de bază în care puteți colabora cu clienții, furnizorii de materii prime, contractanți. Atunci când sunt elaborate condițiile de bază, conducerea companiei evaluează cât de mari sunt nevoile întreprinderii în elementele de mai sus și dacă politica trebuie să fie revizuită.
Din politica rezultă dacă întreprinderea va fi pregătită pentru situații riscante și de criză asociate cu o lipsă de active. Cel mai adesea apare următoarea situație neplăcută: liniile de producție sunt inactive, deoarece compania nu are suficiente materii prime pentru funcționarea corectă. Acest lucru se întâmplă fie din cauza datoriilor, fie din cauza lipsei de bunuri de la furnizori. Este dificil să se prevadă riscurile, cel mai eficient mecanism este acela de a prescrie în situațiile contractuale când una dintre părți încalcă condițiile și sancțiunile care urmează în astfel de circumstanțe.
Cum să îmbunătățești
Îmbunătățirea gestionării activelor curente are loc de obicei în două etape:
- calculul standardelor;
- evaluarea lichidității.
În primul rând, valoarea de reglementare este calculată separat pentru fiecare varietate de active curente. Încep cu bani avansați în rezerve, precum și cu bani depozitați în bancă și creanțe.Valorile specifice sunt selectate analizând măsura în care este planificată vânzarea mărfurilor și cât de mare este ciclul lor de viață.
În ceea ce privește a doua etapă, se consideră ca o presetare că toate activele curente sunt într-o oarecare măsură lichide, dar sarcina principală a politicii elaborate este ridicarea nivelului general la normă, astfel încât obligațiile financiare ale organizației să fie pe deplin asigurate. Acest lucru ar trebui să se aplice perioadei de planificare (de obicei un an fiscal).
De exemplu
Politica de gestionare a activelor de tranzacționare ale unei societăți comerciale are drept scop creșterea lichidității, având în vedere că activele curente pot fi împărțite în următoarele grupuri:
- active gata făcute (la casieria, în cont și alți bani la dispoziția organizației);
- active într-o formă care poate duce rapid la numerar (creanțe scurte);
- active sub forma pentru care nivelul de lichiditate este estimat a fi destul de scăzut (stocuri de mărfuri, materii prime, elemente cu depreciere rapidă și valoare scăzută).
Gestionarea optimizată a activelor curente implică formarea unui program de plată, clarificarea volumului cifrei de afaceri, pe baza cărora se trag concluzii cu privire la cât de mari ar trebui să fie activele gata pregătite. Cantitatea detectată se numește ireductibilă.
Rentabilitatea ca instrument de lucru al unui economist
Politica curentă de gestionare a activelor consideră de obicei rentabilitatea ca o metodă de creștere a eficienței unei întreprinderi. Nu mai puțin important este acest concept în raport cu activele curente.
Compania realizează un profit prin utilizarea activelor curente în procesul de producție. Ele servesc activitățile economice ale organizației, în același timp, subspecii individuale pot deveni o sursă de venit direct. Vorbim despre dividende, dobândă primită atunci când folosim activele companiei.
Pentru ca randamentul activelor curente să fie un instrument eficient, a fost elaborată o teorie care divizează activele în grupuri:
- surse de venit direct;
- active care nu permit venituri directe.
Primele includ:
- investiții financiare pentru o perioadă scurtă de timp;
- instrumente de stoc;
- fonduri în contul curent, permițând să obțină profit în dobânzi.
Nu pierdem nimic!
Gestionarea eficientă a activelor curente implică măsuri menite să reducă la minimum pierderile în procesul de producție. Trebuie înțeles că o anumită probabilitate de pierdere este inerentă oricărei categorii a unui activ curent.
Pentru activele monetare, cel mai periculos factor este inflația. Pierderile asociate acestuia pot fi foarte importante pentru întreprindere. Dacă o companie și-a investit banii într-o structură financiară, puteți pierde bani din cauza condițiilor nefavorabile de piață și a aceleiași inflații. Câștigând bani, transferându-i cu împrumut persoanelor nevoiașe, compania se face dependentă de client, care s-ar putea să nu returneze banii la timp sau să nu se deranjeze să-i restituie deloc. În plus, această persoană poate deveni falimentată. Din nou, inflația este inerentă acestei situații. În cele din urmă, dacă vorbim despre active plasate în materii prime și bunuri care se află în depozitele companiei, atunci pierderile pot fi provocate din cauze naturale.
Din aceste motive, gestionarea activelor curente trebuie să fie organizată astfel încât să se reducă la minimum probabilitatea unor astfel de pierderi. Cel mai de remarcat este factorul inflației.
De ce acest lucru este semnificativ?
Caracteristici distinctive inerente majorității companiilor rusești moderne:
- capitalul de lucru reprezintă aproximativ jumătate din active sau chiar mai mult;
- utilizarea capitalului de lucru vă permite efectiv să obțineți o rentabilitate mai mare a întreprinderii cu un risc mai mic;
- raționalitatea elimină situația lipsei de bani.
Organizarea procesului de management necesită mult timp și efort, prin urmare, pentru soluția corectă a acestei probleme la o întreprindere mare, este necesar un specialist care este responsabil pentru această problemă. În fiecare zi, diverse sume sunt investite în active curente care trebuie monitorizate în mod regulat, în caz contrar, fluxurile de numerar nu vor fi utilizate eficient și rațional.
Dar dacă procesul poate fi ajustat, atunci profitul va crește cu o mică probabilitate de risc comercial. Organizarea afacerilor ajută la determinarea nivelului de responsabilitate pentru capitalul de lucru.
Analiza este, de asemenea, un instrument
Analiza capitalului de lucru nu începe cu perioada curentă, ci cu cea anterioară. Specialiștii studiază dinamica modificărilor fondurilor în circulație, precum și calculează rata inerentă în acest timp a sumelor medii. Se evidențiază raportul dintre activele curente și vânzările medii. Analistii primesc date despre modul în care se modifică proporția cifrei de afaceri.
În continuare, trebuie să analizați cum se modifică volumul stocurilor întreprinderii, creanțele și, de asemenea, să calculați cât de mari sunt soldurile activelor în termeni de bani. Aici, datele sunt obținute din situația actuală din companie. Relațiile sunt relevate cu cât de rapid se schimbă volumul de producție și vânzare de servicii și bunuri.
Este necesară analizarea vitezei cifrei de afaceri a acestora pentru subspecii individuale de fond de rulment. Datele sunt dezvăluite pe fundalul indicatorilor generali ai companiei. Acest lucru oferă o înțelegere a buclelor:
- producție;
- financiar;
- sala de operatie.
Specialiștii determină cât de lung este fiecare ciclu.
În cele din urmă, aceștia identifică rentabilitatea capitalului de lucru, iau în considerare sursele de finanțare și cât de mare are fiecare pondere relativă în raport cu valoarea totală a finanțelor dinamice. Acest lucru ne permite să formulăm cât de mari și ce tipuri de riscuri financiare sunt datorate structurii capitalului de lucru.
O astfel de analiză ne permite să tragem concluzii despre modul în care organizația gestionează eficient activele curente. În plus, analiștii vor identifica care sunt punctele slabe și în ce domenii - viitorul companiei. Acest lucru va ajuta la îmbunătățirea eficienței generale a producției.
Ce va juca un rol semnificativ?
În unele cazuri, capitalul de lucru la întreprindere este prezent cu o valoare mai mică decât normativul. Pentru astfel de cazuri, este caracteristic faptul că nevoile companiei nu satisfac recomandările recomandate. Cum să crești capitalul de lucru?
Primul instrument îl reprezintă împrumuturile pe termen lung. Dacă există puține, puteți obține un altul, așa cum dovedește structura modernă a economiei: împrumuturile pe termen lung sunt benefice pentru companiile care planifică să funcționeze mult timp. În special, acesta se caracterizează prin dobânzi scăzute, precum și o perioadă lungă de rambursare. Un alt instrument eficient este imobilizarea, când banii sunt transferați către active imobilizate. Este adevărat, acest lucru se poate face cu un singur aviz: dacă nu dăunează procesului de producție. Dacă partea activă este păstrată, în unele cazuri poate fi avantajoasă închiderea investițiilor financiare pe termen lung, cel puțin în cazul în care analiza arată că nu joacă un rol semnificativ în tabloul monetar general.
Pare rezonabilă creșterea capitalului propriu prin Cartă. În același timp, se recomandă și reducerea dividendelor, rezervelor și a câștigurilor obținute. Politica agresivă a companiei și contabilitatea exactă a costurilor vor îmbunătăți rentabilitatea întreprinderii în ansamblu.
O scădere a creanțelor este permisă. Această opțiune este plină de un anumit risc, deoarece unii clienți pot pur și simplu „fugi”, de aceea este recomandat să apeleze la aceasta doar ca ultimă soluție. Următoarele metode vin la salvare aici:
- factoring;
- contabilitatea facturilor;
- investiții spontane de bani.
Nu vă grăbiți!
Înainte de a lua măsuri pentru optimizarea activelor curente, studiază piața în care lucrezi. Abia după aceea poți „tăia de pe umăr”. Aceasta se referă în principal la plățile amânate. Desigur, reducerea duratei medii poate aduce anumite avantaje pentru companie, dar aici este important să nu pierdeți mai mult decât să câștigați. Estimarea amânărilor, vă rugăm să rețineți: cum se compară indicatorii de creștere a cifrei de afaceri și a pierderilor provocate de amânări? Poate că aceste valori sunt aproximativ egale, atunci riscul este complet nejustificat.
Lucrând pentru îmbunătățirea structurii activelor curente, analizați-vă clientela. Printre ei, cu siguranță, există cumpărători dubioși, care nu se grăbesc să își îndeplinească obligațiile. Munca selectivă cu clienții duce la rezultate mult mai bune decât la generalizarea politicilor pentru toate contrapartidele simultan. Mai des amintiți-i debitorilor care nu acordă atenție termenelor pe care timpul a trecut deja - acest lucru poate da un rezultat bun. De asemenea, căutați oportunități care vor ajuta la îmbunătățirea contactului cu clienții și la reducerea volumului tranzacțiilor cu clienții necinstiți. Pentru aceasta, în primul rând, este necesar să se stabilească interacțiunea dintre departamentele comerciale și financiare din cadrul companiei.