Coeficientul de independență financiară (autonomie) este unul dintre cei mai importanți parametri care sunt folosiți pentru evaluarea organizațiilor comerciale. Este definit ca raportul dintre fondurile proprii ale companiei și totalul bilanțului.
Informații introductive
Raportul de independență financiară este utilizat pentru a afișa din ce surse (împrumutate sau proprii) sunt formate principalele fluxuri de numerar ale întreprinderii. Afișează cât din activele totale au fost obținute din capitalurile proprii ale organizației. Datorită acestei proprietăți, are un al doilea nume - raport de stabilitate financiară. Vorbind foarte simplu, acest indicator este utilizat pentru a caracteriza dependența întreprinderii de creditorii săi.
Cum să-i calculăm valoarea?
În acest caz, se folosește o formulă inactivă. Raportul de independență financiară este calculat după cum urmează:
- Ka = SC / IB.
SK este capital propriu. IB - rezultatul bilanțului. După cum puteți vedea, obținerea valorii sale nu este atât de dificilă încât poate părea la prima vedere. Dar detaliile sunt importante aici. Într-adevăr, în ele, după cum știți, adevărul constă.
Ce să caute
Raportul de independență financiară arată o anumită valoare. Ce este optim pentru el? Nu există o singură opinie în această privință. Numere de apel cuprinse între 0,4 și 0,8. De ce da? Faptul este că raportul este mai mic, cu atât stabilitatea financiară este mai mică. Deși nu totul este atât de clar pe cât ar putea părea la prima vedere. Atunci când analizăm situația, este necesar să se țină seama de o serie de factori, și anume:
- Media industriei.
- Accesul companiei la fonduri suplimentare împrumutate.
- Specificul activităților curente.
Impactul raportului de independență financiară
Cu cât valoarea obținută este mai mică, cu atât stabilitatea financiară a companiei este mai mică. Acest lucru se datorează creșterii datoriilor în raport cu valoarea capitalurilor proprii ale bilanțului. În plus, nu trebuie să uităm de posibilitatea lipsei de numerar. Dacă valoarea coeficientului scade la zero, acest lucru indică faptul că compania depinde complet de capitalul împrumutat și proprietarul nu îl deține de fapt. Prin urmare, nu este necesar să se scufunde atât de mult.
Determinarea valorii recomandate este, de asemenea, dificilă. De exemplu, pentru o întreprindere industrială cu un ciclu de producție mare (de exemplu, un an), o valoare de 0,7 poate indica un număr semnificativ de probleme. Acest lucru se datorează rulajului lent al fondurilor. În timp ce pentru un lanț de supermarketuri care vând bunuri de zi cu zi (de exemplu, produse alimentare), o valoare de 0,3 este acceptabilă. Acest lucru se datorează ratei ridicate a cifrei de afaceri. De exemplu, se ia un împrumut, se obține salam, se vinde într-o lună, se plătește un împrumut și se pot atrage fonduri noi.
Specificul situației
La prima vedere, s-ar putea părea că este cel mai bine dacă valoarea raportului de independență financiară tinde către unitate. Dar aceasta este o presupunere controversată. Da, în acest caz, compania are o stabilitate financiară ridicată. Dar eficiența operațiunilor este redusă, iar dezvoltarea companiei este limitată.
Luați în considerare un exemplu mic. Să presupunem că există o companie de construcții care a fost contactată de două întreprinderi diferite pentru a solicita construirea de ateliere de producție suplimentare. Dar există o suficientă echitate pentru a servi o singură organizație la un moment dat.Însă profitul obținut din aceste comenzi este bun - pentru un rublu investit puteți obține încă cincizeci de cenți - profitabil! Ce trebuie apoi făcut? Puteți contacta o instituție bancară și puteți obține un împrumut la douăzeci la sută pe an. Din fericire, în douăsprezece luni puteți îndeplini comenzi. În acest caz, se va primi un profit suplimentar de treizeci la sută. Dar dacă nu atrageți un împrumut, atunci firma de construcții nu va câștiga acești bani. În acest caz, raportul de independență financiară va fi de 0,5.
Dar aici este important să nu exagerați. Este un lucru când se strâng fonduri pentru comenzi, există o bază materială și tehnică (sau se poate organiza fără probleme), personalul. În acest caz, un împrumut poate face o treabă bună. Dar este cu totul altă problemă dacă fondurile împrumutate sunt utilizate în scopuri de eficiență dubioasă - de exemplu, aranjarea unei vacanțe pentru un director, achiziționarea unei mașini oficiale pentru el și altele asemenea.
concluzie
Raportul de independență financiară este rareori considerat separat de grupul de indicatori din care face parte. Atunci când evaluați o întreprindere, să operați exclusiv cu aceasta înseamnă că funcționează în condiții în care sunt posibile distorsiuni substanțiale ale stării reale de fapt. Utilizarea acestui indicator este necesară împreună cu multe alte date. În caz contrar, există riscul destul de mare ca o bază insuficient adecvată să fie utilizată pentru luarea deciziilor.