Se você seguir as notícias do mundo das finanças, negócios e tecnologia, provavelmente ouviu declarações semelhantes: “A empresa realizou um IPO”, “a preocupação entrou em um IPO”, “as ações da empresa passaram pelo procedimento de IPO” e coisas do gênero. É provável que aqueles que já se depararam com tais informações tenham uma ideia aproximada de que estamos falando em colocar as ações da empresa em leilão público, mas não pensam nos detalhes que esse processo acarreta. Outras pessoas, talvez, simplesmente pular essa informação, especialmente não se preocupando com isso.
Para aqueles que gostariam de aprender mais sobre as misteriosas três letras que estão intimamente associadas a grandes empresas, empresas de sucesso e intercâmbios globais, estamos escrevendo este artigo. Nele, tentaremos divulgar totalmente as informações sobre esse tópico.
O que é um IPO?
Então, vamos começar decifrando essas mesmas “três letras”. Um IPO em inglês significa tal frase: “oferta pública inicial”, que se traduz como “oferta pública inicial”. Em termos simples, o procedimento é retirar as ações de uma empresa para leilão público na bolsa de valores. Parece fácil, não é? No entanto, esse processo tem várias consequências, que discutiremos neste artigo. Afinal, é impossível responder à pergunta "O que é um IPO?" Com algumas frases: esse processo pode ser uma ordem de grandeza mais complicada do que parece.
Preparação IPO
Assim, para entender melhor a essência da operação à qual este artigo é dedicado, começamos com uma descrição detalhada do procedimento para preparar as ações da empresa para sua listagem na bolsa de valores.
Na verdade, legalmente trazer uma empresa para um IPO é bastante difícil. É necessário divulgar plenamente os indicadores financeiros de uma entidade legal, mostrar todos os processos que ocorrem na empresa, fornecer acesso público às informações relativas às demonstrações financeiras. Além do fato de que a preparação de todos esses dados demanda muito tempo e esforço, a divulgação de tais informações também pode prejudicar alguns tipos de negócios, uma vez que se tornará rapidamente propriedade dos concorrentes. É por isso que nem todo mundo está com pressa para levar sua empresa ao IPO.
Além disso, a pergunta para o proprietário da empresa "O que é um IPO?" Deve ser respondida: abertura e responsabilidade. De acordo com o primeiro, já especificamos que todas as informações sobre atividades de negócios estarão disponíveis. Isso também deve adicionar mais informações sobre o proprietário e fundador do negócio, sobre a publicidade de sua pessoa. Além disso, um IPO é uma responsabilidade. De fato, agora uma empresa, entre os acionistas da qual só pode haver pessoas de confiança, está se tornando pública - e todos podem comprar suas ações. Você consegue imaginar a pressão de um empresário que coloca uma empresa em licitações públicas?
Quem está preparando o IPO?
Você também deve prestar atenção em quem especificamente está preparando a empresa para listagem pública na bolsa de valores. Parece, porque o proprietário não pode fazer isso? Mas não tão simples. Não, teoricamente, claro, ele pode fazer isso, mas na prática isso nunca pode ser encontrado. A preparação da empresa para um evento tão crucial como um IPO é confiada a especialistas que fazem isso em uma base profissional e têm alguma experiência nesta matéria. Na maioria das vezes, essas atividades são realizadas pelos maiores bancos, por exemplo, o Morgan Stanley. É bem possível que grandes empresas de auditoria estejam envolvidas na preparação, e essa prática também existe.
Na maioria das vezes, os bancos se preparam para um IPO devido, em primeiro lugar, à sua vasta experiência na coleta de demonstrativos financeiros, trabalhando com grandes quantidades de dados e organizando-os; em segundo lugar, devido ao possível resgate por parte de tal banco de uma parcela das ações da empresa que está ofertando.Neste caso, o banco é rentável para se preparar para o motivo que ele pode comprar o pacote a um preço inferior ao que custará no futuro. É claro que os detalhes de tal acordo (incluindo a quantidade de ações que podem ser compradas de volta) são discutidos no contrato.
Onde os IPOs vão?
Então, discutimos o que é um IPO e por que ele é realizado. Agora vamos considerar exatamente onde as empresas estão expostas e como estão procurando investidores. Deve-se notar que no mundo existem apenas algumas grandes bolsas - estas são Nova York, Londres, Moscou, Varsóvia e outras. O primeiro serve como plataforma para o lançamento de empresas de tecnologia americanas (o Twitter, por exemplo, foi colocado em leilão em Nova York). Agora você entende o que é um IPO, o Twitter também não pode deixar de saber. Você vê, enquanto você lê, você começa a entender este tópico mais e mais!
A segunda bolsa - Londres, também é uma plataforma para saídas importantes, incluindo o IPO de empresas russas. Por exemplo, Rosneft, Lenta, VTB, Megafon foram representados na capital da Inglaterra.
A Bolsa de Moscou, de acordo com a lógica das coisas, deveria servir como uma plataforma para o início das empresas domésticas, e há realmente tais exemplos. Mas a prática, infelizmente, não é tão difundida quanto gostaríamos, porque na Federação Russa não existe tal quantidade de capital presente no Ocidente. Mesmo as empresas russas preferem manter dinheiro em bancos ocidentais e, portanto, é mais lógico procurar investidores “lá” do que “aqui”.
Benefícios do IPO
Qual é o IPO da empresa e onde é realizado, nós examinamos. Agora vamos tentar descrever brevemente as principais vantagens que dão acesso a um negócio para a bolsa de valores.
O primeiro é prestígio. Sim, nem mesmo fundos adicionais, ou seja, prestígio! Uma das principais “vantagens” para as quais as empresas concordam em entrar no mercado aberto para negociação pública de títulos é o procedimento IPO e SPO (você pergunta: “O que é isso?”. IPO e SPO são fenômenos semelhantes, somente SPO é secundário captação de recursos de ações que já pertencem a investidores, não afeta o capital total da empresa).
Em segundo lugar, claro, entrar no mercado fornece capital adicional. Se o prestígio nos permite dizer "nossa empresa é tão legal que entrou na Bolsa de Valores de Londres", então os recursos arrecadados são uma oportunidade única para fazer investimentos adicionais no negócio, expandi-lo, desenvolver novos mercados e continuar a crescer.
Em terceiro lugar, através de um IPO, você pode tornar uma empresa mais conhecida em mercados onde ela não esteve presente anteriormente. Um exemplo vívido: o gigante da Internet da Rússia, Yandex, não era conhecido no Ocidente até passar pelo processo de oferta pública. E estamos falando de uma empresa de tecnologia, da qual já existe um grande número deles nos EUA! E imagine o que é um IPO de um banco por sua reputação? Novamente, um exemplo é o VTB, que passou por esse procedimento e atraiu quase US $ 8 bilhões, tornou-se mais reconhecível para os parceiros ocidentais, o que influenciou positivamente suas atividades.
Como você pode ver, o procedimento para entrar na troca traz várias vantagens ao mesmo tempo: prestígio, fundos adicionais e reconhecimento. Agora vamos falar sobre as conseqüências negativas deste procedimento.
Aspectos negativos do IPO
Então, vamos pensar de novo o que é um IPO. Cada investidor pode comprar ações da sua empresa. Isso significa que qualquer pessoa, investindo em sua empresa, assume a sua parte, obtendo a oportunidade de gerenciar seus negócios. Concordamos, a partir desse ponto de vista, que a cotação na bolsa de valores pode ser perigosa: se sua empresa não tiver uma classificação suficientemente alta, ela poderá comprá-la por um preço baixo e arrumar sua empresa.
Além do possível controle, os investidores também podem obter informações financeiras que seriam confidenciais. Mais uma vez, isso não vai jogar em suas mãos, tenha em mente que você, em qualquer caso, irá divulgá-lo.
Além disso, ao listar uma empresa na bolsa de valores, você não deve esquecer a possibilidade de falha - se os investidores valorizam o seu negócio mais barato do que o esperado, então, novamente, você perderá com as ações vendidas.
É por isso que o procedimento de IPO é bastante arriscado e, pelo mesmo motivo, nem todos os proprietários de negócios que poderiam entrar na bolsa de valores o conduzem.
Exemplos dos maiores IPOs do mundo
Como exemplos, citaremos os maiores e mais bem-sucedidos IPOs da história da humanidade. Levamos em conta todas as empresas, independentemente de sua origem: GM (23 bilhões em 2010); ABC (22,1 bilhões, 2010); ICBC (21,9 bilhões, 2006); AIA (20,5 bilhões em 2010) e VISA INC (19,6 bilhões em 2008). A aclamada empresa Facebook levantou 18,4 bilhões em 2012, o Twitter - 14,5 bilhões em 2013 e o Google - 1,6 bilhões em 2004.
Os IPOs de maior destaque das empresas russas
É claro que, entre as empresas russas, não há grandes e grandes conclusões sobre as trocas. O mais bem-sucedido pode ser chamado de Rosneft (10,6 bilhões em 2006), seguido por: VTB (8 bilhões, 2007), UC Rusal (2,24 bilhões, 2010), PIK (1,93 bilhão em 2007 ano).
Problemas das empresas russas que entram nas bolsas ocidentais
Por que as empresas nacionais mostram (relativamente) resultados de IPO tão baixos? Em primeiro lugar, os negócios ocidentais têm muito mais dinheiro do que o russo, devido ao aumento do poder de compra dos mesmos americanos, por exemplo. Portanto, desse ponto de vista, essas empresas podem ser consideradas mais bem-sucedidas do que as russas. Em segundo lugar, as empresas da Federação Russa são menos conhecidas por lá. E como um investidor dos EUA investirá em ações desconhecidas?
Estas são as principais razões, de fato, é claro, há mais delas: dificuldades em legalizar, atrair parceiros, “anunciar” entre os investidores e muito mais.
