Trudno sobie wyobrazić, ile już powiedziano o inwestowaniu. Istnieje wiele porad na temat tego, gdzie inwestować pieniądze, na temat wyboru waluty inwestycyjnej, ram prawnych dla inwestycji i tak dalej. Jednak niewiele osób zastanawiało się, w jaki sposób podmioty gospodarcze - osoby prawne - zwiększają swoje dochody poprzez inwestycje. Jakie są główne źródła finansowania działalności inwestycyjnej i co można powiedzieć o cechach takiej legalnej inwestycji?
Jakie są źródła finansowania?
Oczywiście musisz zacząć od podstaw. Naukowcy identyfikują własne i pożyczone źródła finansowania działalności inwestycyjnej. Jeśli w pierwszym przypadku mówimy o środkach otrzymanych przez firmę w ramach jej działalności gospodarczej, to w drugim przypadku mamy na myśli wszelkie środki odebrane przez firmę w procentach z obowiązkiem zwrotu. Trudno jednoznacznie stwierdzić, które z tych źródeł jest lepsze: z jednej strony fundusze własne nie zawsze są wystarczające, az drugiej strony, jeśli inwestowanie w pożyczki nie przyniesie oczekiwanych rezultatów, będziesz musiał poradzić sobie z kredytodawcami.
Ocena skuteczności finansowania
Aby zrozumieć, czy źródła i metody finansowania działalności inwestycyjnej są skutecznie wykorzystywane, istnieją specjalne kryteria.
Pierwszym z nich jest obecny efekt netto, który jest wskaźnikiem liczby aktywów netto wynikających z inwestycji. Kryterium to jest uważane za główne, ponieważ inflacja, wahania kursów walutowych i inne czynniki wpływające na wartość pieniądza są odzwierciedlone w aktywach, dlatego też bieżący efekt netto uwzględnia wszystkie te zmiany. Inwestycje były skuteczne, jeśli wskaźnik ten jest większy od zera.
Kolejną opcją jest zwrot z inwestycji. Jeżeli efekt netto mierzy wielkość aktywów, wówczas kryterium to uwzględnia możliwość zapewnienia wzrostu tych aktywów. Zwykle rentowność jest głównym czynnikiem przy wyborze spośród kilku podobnych projektów - pokazuje, w jaki sposób fundusze zainwestowane w projekt wzrosną lub zmniejszą się. Jeśli zwrot z inwestycji wynosi ponad sto, projekt można uznać za udany.
Kolejnym kryterium, bez którego nie można scharakteryzować źródeł finansowania działalności inwestycyjnej, jest okres zwrotu inwestycji. To kryterium pokazuje, ile lat zainwestowane fundusze zwrócą dochód netto. Ten wskaźnik jest bardzo ważny przy ustalaniu, jak ryzykowny i zlikwidowany jest projekt innowacyjny.
Jak inwestuje się pieniądze?
Jakie są źródła finansowania działalności inwestycyjnej przedsiębiorstwa? Często zainwestowane środki pochodzą z zysku netto, odpisów amortyzacyjnych, rezerw własnych; wykorzystywane są pożyczki z banków krajowych i międzypaństwowych, fundusze inwestorskie i wiele innych źródeł finansowania.
Pieniądze te są inwestowane w formie kapitału podwyższonego ryzyka lub jako finansowanie projektu. W pierwszym przypadku inwestowanie jest przedsięwzięciem dość ryzykownym, ale jeśli odniesie sukces, inwestor otrzyma zysk w możliwie najkrótszym czasie. W finansowaniu projektu inwestycja ma miejsce w pewnym projekcie, który w przyszłości przyniesie zysk osobie, która w niego zainwestowała. Druga metoda jest uważana za znacznie mniej ryzykowną, ale jednak ze względu na jej długoterminowy charakter wielu inwestorów jest skłonnych do kapitału podwyższonego ryzyka.
Samofinansowanie
Teraz możesz bardziej szczegółowo omówić każdy rodzaj źródła. Własne źródła finansowania działalności inwestycyjnej są uważane za znacznie bardziej niezawodne: znacznie zmniejszają ryzyko bankructwa i zapobiegają uzależnieniu spółki od wierzycieli.
Specjaliści wyróżniają zysk netto firmy jako jedno z głównych źródeł finansowania. Oczywiście po otrzymaniu dochodu firma rozdziela go w zależności od potrzeb. Jednym z najbardziej popularnych sposobów inwestowania zysku jest inwestowanie w rozwój własnego potencjału technicznego - modernizację istniejącego sprzętu, pozyskiwanie nowego sprzętu, szkolenie personelu i tak dalej. Jedną z zalet tej metody inwestowania jest to, że takie inwestycje nie będą opodatkowane od dochodu.
Opłaty amortyzacyjne jako główna forma samofinansowania
Innym popularnym własnym źródłem finansowania działalności inwestycyjnej przedsiębiorstwa jest kapitał przeznaczony na amortyzację. Amortyzacja to amortyzacja środków trwałych przedsiębiorstwa, a jej koszty, to znaczy utrzymanie bazy materialnej w dobrym stanie, są już inwestowane w wartość towarów w momencie ich sprzedaży. Jeśli firma nie zawsze ma zysk, wówczas koszty amortyzacji w pewnym stopniu się zwrócą. Jednym z nowych sposobów uzyskania amortyzacji jest skrócenie okresu amortyzacji: kwota amortyzacji pozostaje taka sama, ale ponieważ jest ona alokowana na krótszy okres, jej udział w wartości towarów wzrasta. Oznacza to, że firma przy tych samych kosztach osiąga duży zysk.
Głównym błędem w stosowaniu amortyzacji jako źródła finansowania jest ich niewłaściwe użycie. Wiele przedsiębiorstw pozwala im wspierać budżet, zamiast faktycznie wydawać je na modernizację produkcji. Zazwyczaj fundusze te nie są wykorzystywane do inwestowania w inne, zewnętrzne projekty. Dlatego możemy śmiało powiedzieć, że odpisy amortyzacyjne stanowią źródła finansowania działalności inwestycyjnej przedsiębiorstwa użytku wewnętrznego.
Zewnętrzne źródła finansowania
Czas dowiedzieć się, jakie są zewnętrzne źródła finansowania działalności inwestycyjnej. Konwencjonalnie można je podzielić na trzy grupy: akcje, finansowanie przez państwo i pożyczki. A teraz więcej o każdej z tych metod.
Finansowanie kapitałowe rozpoczyna się od dodatkowej emisji papierów wartościowych. Zaletą tej formy inwestycji jest to, że bank nie musi zaciągać pożyczek w celu uzyskania funduszy, a zobowiązania z tytułu długu rynkowego są znacznie łatwiejsze do spełnienia. Głównymi instrumentami tej metody inwestycyjnej są akcje zwykłe i uprzywilejowane (w drugim przypadku udział ma pewne właściwości obligacji), zobowiązania dłużne z opcjami (prawo do nabycia aktywów przedsiębiorstwa po określonej cenie w określonym momencie), a także obligacje zwykłe i zamienne (obligacje, które można przekształcić w formularz udostępniania).
Finansowanie przez państwo
Mówiąc o tym, jakie są źródła finansowania działalności inwestycyjnej, nie można nie wspomnieć o finansowaniu budżetowym. Odbywa się to w następujących formach:
- Odbywa się konkurs, w którym zwycięzca, a zatem odbiorca inwestycji, wybiera najbardziej atrakcyjny projekt dla państwa.
- Programy, które są w jakikolwiek sposób związane z projektowaniem, produkcją i rozwojem społeczno-gospodarczym kraju, otrzymują częściowe lub pełne scentralizowane finansowanie. Występują w formie dotacji i dotacji, które nie wymagają zwrotu.
- Niektóre projekty interesujące dla państwa otrzymują pożyczki, a inwestycje muszą zostać spłacone w uzgodnionym terminie wraz z odsetkami.
- Możliwa jest także symbioza inwestycji organizacji państwowych i komercyjnych - każda z nich przeznacza pewną część finansowania projektu.
- W rzadkich przypadkach państwo staje się gwarantem wypłacalności projektu inwestycyjnego: jeśli nie jest w stanie spłacić swojego zadłużenia z tytułu pożyczek, państwo wypłaca wszystkie brakujące kwoty.
Pożyczanie
Lista, która zawiera zewnętrzne źródła finansowania szczegółów inwestycyjnych przedsiębiorstwa, byłaby niepełna bez pożyczek. W takim przypadku środki finansowe na spłatę, zabezpieczenie materialne (to znaczy obecność przedmiotu, który w przypadku niespłacenia pożyczki może zostać skonfiskowany przy spłacie długów) i płatność (zwrot długu wraz z odsetkami) są przekazywane przedsiębiorstwu przez instytucję bankową. Pożyczki dzielą się na krótkoterminowe (do jednego roku) i długoterminowe.
Warto zauważyć, że to źródło finansowania zewnętrznego nie jest preferowane. Ze względu na wysokie ryzyko związane z projektami inwestycyjnymi banki wolą udzielać pożyczek o wysokich stopach procentowych, których przedsiębiorstwa nie zawsze mogą spłacić. Dlatego wzajemne pożyczki zyskują na popularności: przedsiębiorstwa wymieniają towary i usługi, otrzymując na nie pożyczki, a nie finansowe.
Innym odpychającym czynnikiem w pożyczaniu jest obowiązek pożyczkobiorcy do sfinansowania co najmniej 30% całego projektu - z dala od wszystkich przedsiębiorstw, na które może sobie pozwolić.
Jak wybrać metodę finansowania?
Struktura i struktura działalności inwestycyjnej ma wpływ na źródła finansowania. Każda firma sama decyduje, gdzie pozyskać dodatkowe zasoby lub jak właściwie zarządzać swoimi oszczędnościami. Jeśli firma wybierze zewnętrzne źródła inwestycji, będzie musiała rozważyć wszystkie zalety i wady konkretnej metody.
Plusy i minusy finansowania zewnętrznego
Na przykład pożyczki są dobre, ponieważ banki nie kontrolują dokładnie sposobu wykorzystania środków emitowanych na rzecz przedsiębiorstwa, a ponadto można spłacić długi w dowolnym momencie, spłacając pożyczkę przed terminem; z drugiej strony banki potrzebują zabezpieczenia na wypadek, gdyby pożyczkobiorca nie mógł wywiązać się ze swoich zobowiązań, a firma nie jest również w stanie stale ponosić dodatkowych kosztów związanych z płatnościami.
Jeśli chodzi o inwestycje publiczne, można powiedzieć, że będzie to zbawienie dla tego, któremu odmówiły organizacje komercyjne; Możesz spłacić swoje zobowiązania w mniejszych kwotach, ponieważ pożyczki udzielane są na długi okres. Jednocześnie państwo będzie stale monitorować, w jaki sposób wydawane są jego fundusze, alokując nie tak duże kwoty, aby mogły coś znacząco zmienić.
Ostatnią opcją, która obejmuje zewnętrzne źródła finansowania działalności inwestycyjnej, jest finansowanie kapitałowe. Tutaj firma zachowa swoją względną niezależność i nie będzie obciążona ciągłymi płatnościami swoich zobowiązań. Jednocześnie pewna ilość środków będzie musiała zostać wydana na emisję papierów wartościowych, które można sprzedać, i nie jest faktem, że te papiery wartościowe będą nadal sprzedawane na rynku. Oto największe ryzyko.
Jak zoptymalizować fundusze?
Czy można zoptymalizować źródła finansowania działalności inwestycyjnej? Oczywiście Jeśli przedsiębiorstwo ma wolne fundusze, lepiej skierować je na spłatę zobowiązań dłużnych niż na osobiste potrzeby - im wcześniej firma pozbywa się zależności od banków, tym szybciej będzie w stanie się w pełni rozwinąć.Idealnie z czasem firma powinna zrezygnować z zewnętrznych źródeł inwestycji, ograniczając w większości przypadków swobody finansowe i przejść na samofinansowanie, w którym nie będzie potrzeby rozliczania się z wydanych pieniędzy.
Wniosek
Nie można nazwać jednoznacznie dobrymi lub jednoznacznie złymi źródłami finansowania działalności inwestycyjnej. Każda z nich ma swoje zalety i wady. W przypadku samofinansowania możemy powiedzieć, że nie jest on dostępny dla wszystkich firm. Ale z drugiej strony finansowanie zewnętrzne prawie na pewno ograniczy swobodę przedsiębiorstwa. Zawsze możesz znaleźć równowagę między tymi dwiema opcjami, a sukces na rynku zależy w dużej mierze od tego, co to będzie.