Współczynnik całkowitej wypłacalności. System szacowanych wskaźników wypłacalności

Działalność każdego przedsiębiorstwa można podzielić na dwie części: proces produkcji i przepływ zasobów gotówkowych. Na przykład firma pożycza pieniądze na zakup materiałów, wytwarza produkty z własnych zakładów, sprzedaje je i spłaca rachunki należne tym kosztem. Jak widać z tej najprostszej sytuacji, proces produkcji i pieniężny są ze sobą ściśle powiązane i nie mogą istnieć bez siebie. Dlatego prognozy sukcesu przedsiębiorstwa można dokonać, patrząc na współczynnik całkowitej wypłacalności. Porozmawiamy o nim w dzisiejszym artykule.

Informacje ogólne

Na początek zajmiemy się podstawową koncepcją. Wypłacalność to zdolność do wypełniania własnych zobowiązań finansowych podmiotu gospodarczego kosztem dostępnych zasobów finansowych. Jeżeli firma nie jest w stanie spłacić swoich długów w terminie, może to doprowadzić do bankructwa. Istnieją dwa rodzaje niewypłacalności:

• Gotówka
• Bilans

Problem z gotówką

Całkowity współczynnik wypłacalności nie jest w żaden sposób związany z pierwszym rodzajem. Jest na to obecny wskaźnik, o którym porozmawiamy później. Niewypłacalność gotówkowa oznacza, że ​​firma ma wystarczającą ilość aktywów, aby spłacić swoje długi, ale nie ma pieniędzy. Na przykład firma jest właścicielem dużego budynku lub drogiego samochodu, ale za pomocą tych rzeczy nie można od razu odpowiedzieć na wynikające z niej zobowiązania. Ten problem zazwyczaj rozwiązuje się w drodze negocjacji.

Niedobór aktywów

Znacznie poważniejsze problemy powstają, gdy przedsiębiorstwo nie ma ani drogiego samochodu, ani dużego budynku, który można sprzedać. Ten rodzaj niewypłacalności nazywa się bilansem. Oznacza to, że aktywa przedsiębiorstwa nie wystarczą na spłatę wynikających z niego zobowiązań. Należy rozumieć, że taka sytuacja niekoniecznie oznacza bezpośrednie bankructwo. Udane negocjacje mogą doprowadzić do podjęcia decyzji o restrukturyzacji zadłużenia. Musisz zrozumieć, że firma z niewypłacalnością bilansu niekoniecznie ma problemy z gotówką w krótkim okresie.

Wskaźniki finansowe zdrowie przedsiębiorstwa

Kluczem do sukcesu jest właściwe planowanie. A tego drugiego trudno sobie wyobrazić bez wskaźników, które pomogą ocenić obecny i przyszły stan. Ocena kondycji finansowej przedsiębiorstwa oparta jest na siedmiu wskaźnikach, z których jednym jest współczynnik całkowitej wypłacalności. Wśród nich są:

1. Wskaźnik całkowitej płynności.
2. Stosunek aktywów do zadłużenia.
3. Płynność krótkoterminowa.
4. Wskaźnik obsługi zadłużenia.
5. Stopa oszczędności.
6. Współczynnik całkowitej wypłacalności.
7. Stosunek inwestycji do aktywów ogółem.

Korzystanie z tych wskaźników pomaga głębiej ocenić kondycję finansową przedsiębiorstwa, szanse i zagrożenia dla jego pozycji. Kolejnym krokiem po tym jest bezpośrednie planowanie z uwzględnieniem właściwych środków w celu wyeliminowania istniejących problemów z wypłacalnością.

Znaczenie tego terminu

Całkowity współczynnik wypłacalności przedsiębiorstwa jest jednym z wielu wskaźników wykorzystywanych do oceny zdolności przedsiębiorstwa do spłaty zadłużenia długoterminowego.Ponadto pozwala zmierzyć wielkość zysku firmy po opodatkowaniu, nie licząc niepieniężnych kosztów amortyzacji.

Całkowity współczynnik wypłacalności: wzór

Aby obliczyć ten wskaźnik, stosuje się zysk netto po opodatkowaniu (NP), koszt amortyzacji (A) i całkowite zadłużenie (TL). W tym przypadku (NP + A) / TL = całkowity współczynnik wypłacalności. Stawka zależy od branży. W ogólnym przypadku uważa się, że wynik powyżej 20% oznacza, że ​​spółka jest wypłacalna. Im jest on mniejszy, tym większe prawdopodobieństwo niewypłacalności przedsiębiorstwa z powodu niemożności terminowej spłaty zobowiązań. Optymalny wskaźnik wynosi od 0,5 do 0,7. Dzięki wiarygodnym źródłom pożyczek zewnętrznych firma może utrzymać wypłacalność nawet w przypadku dużych obrotów swoimi aktywami.

Inne metody pomiaru

Zbadaliśmy współczynnik całkowitej wypłacalności, którego formuła pozwala nam ocenić długoterminowe perspektywy przedsiębiorstwa, nie tylko. Wyróżnia się następujące wskaźniki:

1. Wskaźnik płynności bieżącej.
2. Bezpieczeństwo za pomocą środków osobistych.
3. Współczynnik odzysku i utrata wypłacalności.
4. Wskaźnik zadłużenia do stanu zapasów.
5. Udział wartości aktywów netto w zadłużeniu krótkoterminowym.
6. Współczynnik łącznych zobowiązań i kapitału spółki.
7. Udział środków trwałych w wartości netto.

Bieżąca płynność

Wskaźnik ten oblicza się poprzez podzielenie aktywów obrotowych na zobowiązania krótkoterminowe. Normalna to jej wartość od 1,5 do 2,5. Małe liczby oznaczają, że firma ma trudności z pokryciem bieżących zobowiązań i konieczne jest zmniejszenie aktywów obrotowych i zobowiązań. Wysokie stawki są związane z niedostatecznie aktywnym wykorzystaniem środków obrotowych. Aby rozwiązać ten problem, konieczna jest poprawa dostępu do pożyczek krótkoterminowych. Jeśli ten stosunek jest mniejszy niż 0,1, wówczas firma jest uważana za niewypłacalną.

Należy rozumieć, że niskie stopy nie są dowodem na zbliżające się bankructwo. Kursy pomagają zrozumieć poprawność aktualnego kursu strategicznego i taktycznego. Udane negocjacje z wierzycielami i właściwe decyzje zarządcze mogą pomóc firmie odnieść sukces. Większość zasad jest ustalana z marginesem, dzięki czemu menedżerowie mają czas na szybkie podjęcie decyzji o uratowaniu firmy.

Bezpieczeństwo osobiste

Ten wskaźnik pozwala ocenić, w jaki sposób firma otrzymuje kapitał własny. Obliczenia przeprowadzane są w dwóch etapach:

1. Oblicz różnicę między całkowitą kwotą kapitału osobistego a wartością środków trwałych.
2. Oblicz aktualną cenę kapitału obrotowego dostępnego dla firmy. Ponadto ważne jest, aby brać pod uwagę nie tylko gotówkę, ale także wyroby gotowe i należności.

Współczynnik bezpieczeństwa środki osobiste to wynik podziału majątku obrotowego na źródła kapitału spółki. Jeśli jest mniejsza niż 2, firma nie jest rozpuszczalnikiem.

Wskaźnik odzysku i utraty zdolności do regulowania zobowiązań

Wskaźnik ten staje się niezwykle cenny podczas kryzysu. Jest obliczany jako stosunek obliczonego współczynnika do ustalonej normy. Jeśli jego wartość przekroczy jedność w okresie sześciu miesięcy, wówczas w przypadku kryzysu będzie mógł wrócić do poprzednich wskaźników. Jeśli jest niższy, nie jest to już możliwe.

Współczynnik strat wypłacalności odzwierciedla, jak szybko firma może stracić pozycję i spłacić długi. Jeśli jest to więcej niż jeden w okresie trzech miesięcy, ryzyko takiej sytuacji jest niewielkie. Niska wartość jest prawie całkowitą gwarancją utraty wypłacalności przedsiębiorstwa w ciągu jednego okresu rozliczeniowego.

Całkowity współczynnik wypłacalności: wartość

Jedną z najważniejszych cech działalności każdego przedsiębiorstwa jest jego zdolność do obliczania swoich zobowiązań. Całkowity współczynnik wypłacalności w bilansie powinien uwzględniać płynność aktywów spółki, to znaczy ich zdolność do przekształcania się w prawdziwe pieniądze. Im większy, tym wyższy poziom zadłużenia może mieć przedsiębiorstwo. Ogólny współczynnik wypłacalności poniżej normy oznacza, że ​​spółka jest wysoce zależna od stabilności finansowania zewnętrznego.

Rodzaje aktywów według ich płynności

Do dyspozycji przedsiębiorstwa wyróżnia się następujące grupy wartości: bieżące i trwałe. Pierwszy obejmuje najbardziej płynne, szybko i powoli sprzedawane aktywa. Najłatwiej spłacić dług gotówką na bieżącym rachunku bankowym. Oprócz nich najbardziej płynnymi aktywami są akcje i obligacje krótkoterminowe. Do szybko sprzedających się wartości należą konta należności i rachunki depozytowe. Ostatnia grupa obejmuje produkty gotowe, produkty w toku, surowce. Stałe aktywa finansowe obejmują aktywa trudne do sprzedaży, tj. budynki, wyposażenie, pojazdy i grunty będące własnością przedsiębiorstwa.

Wartości i zobowiązania

Całkowity współczynnik wypłacalności pokazuje stosunek aktywów i pasywów. Te pierwsze to zasoby kontrolowane przez przedsiębiorstwo. Są one podzielone na dwa typy. Aktywa obrotowe obejmują środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych, które mają zostać sprzedane w ciągu 12 miesięcy lub jednego cyklu operacyjnego. Na przykład dług klienta lub towary gotowe. Aktywa trwałe obejmują aktywa, które będą wykorzystywane w kilku cyklach operacyjnych. Obejmują one w szczególności wartości niematerialne i prawne, inwestycje długoterminowe.

Pasywa - jest to źródło, z którego powstają aktywa ekonomiczne. Są podzielone na własne i pożyczone. Te pierwsze obejmują na przykład kapitał przedsiębiorstwa i przychody przyszłych okresów. Jeśli chodzi o przyciągnięte zobowiązania, są one podzielone przez czas zwrotu. Ostatnia grupa jest brana pod uwagę przy ocenie wypłacalności. Jeśli chodzi o aktywa, istnieją formuły z ich zagregowanymi wskaźnikami lub tylko aktywa obrotowe.

Ogólny i szacowany współczynnik

Dogłębna analiza wypłacalności przedsiębiorstwa obejmuje wykorzystanie tak zwanych wskaźników referencyjnych. Zasadniczo są one zbliżone do niezbędnych wskaźników, ale różnią się tym, że ich formuły nie wykorzystują bieżącego zadłużenia, ale są szacowane. Odniesienie wskaźnik całkowitej płynności pozwala określić wypłacalność przedsiębiorstwa w obecności idealnych warunków pracy. Znając to, możesz określić przyczyny tej różnicy od zwykłego wskaźnika. Aby obliczyć referencyjny współczynnik całkowitej płynności, konieczne jest podzielenie wartości normalnej aktywów obrotowych przedsiębiorstwa na zadłużenie krótkoterminowe.

Płynność i wypłacalność

Oba powyższe wskaźniki charakteryzują sytuację finansową spółki. Ale mają znaczące różnice. Obliczenie ogólnego współczynnika wypłacalności pozwala ocenić zdolność przedsiębiorstwa do reagowania na jego podstawie zobowiązania długoterminowe. Płynność wiąże się z najbliższą przyszłością. Oznacza to zdolność przedsiębiorstwa do spłaty zobowiązań w krótkim okresie. Termin ten jest również używany do opisania zdolności do szybkiej wymiany aktywów na gotówkę. Wysoki współczynnik wypłacalności wskazuje, że spółka ma więcej niż jest winna wierzycielom. Innymi słowy, płynna firma może mieć wystarczające fundusze, aby wywiązać się ze swoich krótkoterminowych zobowiązań, więc nie może w ogóle oczekiwać zbliżającej się katastrofy finansowej.Dlatego oba wskaźniki są równoważne do oceny stanu podmiotu gospodarczego. Firma odnosząca sukcesy musi być zarówno płynna, jak i rozpuszczalnikowa.