W rzeczywistości termin „giełda” ma o wiele więcej znaczeń niż myśli większość ludzi. To nie tylko rynek obrotu papierami wartościowymi. Można analizować stan rynku akcji, poziom handlu walutami, indywidualny sektor gospodarki, cały system gospodarczy kraju jako całości, stosując tak ważne kryteria jak indeksy giełdowe. Te wskaźniki liczbowe mogą odzwierciedlać rzeczywistą sytuację i dynamikę rynku obligacji, akcji, systemu gospodarki państwowej lub dowolnej z jego branż, rozpatrywanych osobno.
Wartość indeksów giełdowych
Jednym z głównych nieporozumień, które często można usłyszeć, jest to indeksy giełdowe Papiery wartościowe - przedmiot obrotu na giełdzie papierów wartościowych. Z reguły jednak takie wskaźniki są obliczane przez wyspecjalizowane agencje ratingowe i informacyjne, główne organizacje finansowe i banki. Ponadto emisja własnego indeksu giełdowego przez różne spółki zyskała tendencję wzrostową, ponieważ często wiąże się to z ogólnym prestiżem korporacji.
Ważne jest, aby wiedzieć, jak się sprawy mają na giełdzie. Zasadniczo tylko określone indeksy giełdowe mogą charakteryzować zachowanie aktywów handlowych na świecie lub w niektórych krajach.
Otrzymane oświadczenia wskazują poziom rozwoju relacji gospodarczych państwa. W szczególności w przypadku potencjalnych inwestorów odpowiednie wskaźniki określają udział prawdopodobieństwa sukcesu w przypadku kierunku przepływów finansowych w dowolnym obszarze.
Cel i zadanie wskaźników giełdowych
Indeksy giełdowe można opisać następująco. Dla wygody, aby jednocześnie monitorować wszystkie rządowe papiery wartościowe, opracowano podsumowujące wskaźniki sytuacji rynkowej, które, uśredniając wiele wskaźników numerycznych, wyświetlają dalsze informacje w bardziej przystępnej formie.
Początkowo twórcom odpowiednich wskaźników postawiono zadanie skompilowania wskaźnika, który dokładnie wskazuje prędkość ruchu i wektor, za pomocą którego wysyłane są notowania giełdowe. Ten ruch napędza również indeksy kontraktów futures i indeksów giełdowych. Na przykład koszty ropy rosną, co prowadzi do wzrostu notowań wszystkich korporacji zaangażowanych w przemysł naftowy. W tym momencie można zaobserwować nie tylko wzrost papierów wartościowych różnych spółek, ale także spadek. Zgodnie z ruchem tych wskaźników indeksy giełdowe nie stoją w miejscu.
Pierwszy w historii indeks Dow Jones
Obserwując ich dynamikę, wszystkim oferentom łatwiej jest ocenić wpływ wydarzeń na konkretną branżę lub cały rynek. Bez dostępności indeksów konieczne byłoby monitorowanie wielu notowań - akcji, obligacji, w tym oraz notowania walutowe („Forex”).
W każdym razie należałoby wynaleźć kontrakty futures, indeksy giełdowe. Ale, jak wiadomo, stało się to w czasie, gdy handel na giełdzie zyskał ogromne proporcje zarówno pod względem obrotów na rynku finansowym, jak i liczby uczestniczących spółek.
Pod koniec XIX wieku na giełdzie pojawiły się pierwsze amerykańskie indeksy giełdowe. W 1884 r. Charles Dow opracował wskaźnik przedstawiający notowania papierów wartościowych ponad 10 największych firm transportowych w Stanach Zjednoczonych. Wszystkie z nich miały dość duży obrót gotówkowy na giełdzie. Indeks został niemal jednogłośnie przyjęty przez wszystkich uczestników obrotu giełdowego jako główny wskaźnik obliczeniowy, który uzyskał szeroką popularność i dystrybucję.
Jak obliczyć indeksy giełdowe?
Metody obliczania głównych wskaźników giełdy implikują bardzo dobrze uzasadnioną prawidłową metodę, która w pełni odzwierciedla wszelkie bieżące procesy na rynkach akcji i obligacji. Jednocześnie ważne jest, aby uzyskany wynik minimalnie zależał od takich czynników, jak polityka korporacyjna poszczególnych organizacji, wycena przy użyciu różnych instrumentów finansowych. Wskaźniki Giełda w USA pobrane jako próbka są obliczane z uwzględnieniem dalszej interpretacji zmian zachodzących podczas procesu przetargowego. Ważne punkty to:
- odpowiednie wzory do obliczania tych wskaźników;
- dokładność informacji wykorzystanych w obliczeniach;
- regulowana procedura zmiany podstawowego wzoru obliczeniowego w przypadku nowych okoliczności, wiadomości korporacyjnych i warunków wymiany.
Indeksy Forex
Ponadto warto zauważyć, że każda platforma transakcyjna ma swój własny indeks. Biorąc pod uwagę, że akcje i obligacje są tradycyjnie podzielone na dwie grupy, pierwsza, pieniężna, obejmuje te papiery wartościowe, które znajdują się w rękach osób fizycznych i nie biorą udziału w obrotach giełdy. Do drugiego - tego rodzaju papiery, dzięki którym dalej rynek kapitałowy ma miejsce główna rotacja kapitałów, tj. zapasów.
Indeks Forex (międzynarodowy bankowy rynek wymiany walut) ma również specjalną formułę obliczeniową i pozwala na przeprowadzanie najbardziej zyskownych operacji handlowych, często przy użyciu, oprócz Dow Jones, innego indeksu Standard & Poor's 500.
Ten wskaźnik wymiany prowadzi do grupy indeksów używanych na rynku Forex. Obejmuje wyceny ponad 500 potężnych, skapitalizowanych firm. Amerykańskie indeksy giełdowe podkreślają ten wskaźnik, uznając go za najbardziej popularny wśród traderów i menedżerów.
Należy zauważyć, że DXY lub USDX. Wskaźnik ten służy jako bezpośrednie proporcjonalne odzwierciedlenie pozycji dolara względem najbardziej wpływowych walut na świecie, w tym euro, jena chińskiego, korony szwedzkiej, funta brytyjskiego, franka szwajcarskiego i dolara kanadyjskiego.
Ponadto indeksy giełdowe w USA, w przeciwieństwie do wskaźników giełdowych w innych krajach, są najbardziej interesujące dla uczestników globalnego rynku akcji. Wynika to przede wszystkim z faktu, że poziom kapitalizacji na rynkach Ameryki jest znacznie wyższy. Po drugie, zachowanie papierów wartościowych niektórych korporacji w niektórych regionach ma znaczący wpływ na resztę handlu.
4 sposoby obliczania indeksu giełdowego
Wynika z tego, że podstawowe metody obliczeniowe stosowane do uzyskania wyżej wspomnianych indeksów giełdowych można podzielić na 4 kategorie.
Pierwszą metodą jest znalezienie nieważonej średniej arytmetycznej. To on jest wykorzystywany do obliczania średniej przemysłowej Dow Jones.
Następną metodą są obliczenia metodą przeciwnej ważonej średniej arytmetycznej. W takim przypadku można również zastosować wagi będące pochodnymi wskazanej metody:
- na koszt papierów wartościowych w próbie;
- na koszt samej próbki;
- przez porównanie i zrównanie wag korporacyjnych papierów wartościowych.
Autorytatywna agencja ratingowa S&P 500 wykorzystuje opisaną metodologię do obliczenia odpowiedniego indeksu.
Trzecią metodą są wartości uzyskane przez nieważony postęp geometryczny.
Jeden z najstarszych indeksów giełdowych FT-30 Share Index, opublikowany w Wielkiej Brytanii w połowie lat 40. XX wieku, jest obliczany przy użyciu tej metody.
Czwarta metoda obejmuje operacje matematyczne z notowaniami giełdowymi uzyskanymi na podstawie ważonej średniej geometrycznej wartości.Specjaliści obliczają Composite Index Line Line Composite Average, korzystając z tej metody.
Na szczególną uwagę zasługują wymagania wyspecjalizowane agencje informacyjne i służby przy obliczaniu wskaźników. W takim przypadku głównym warunkiem jest podanie tylko wiarygodnych informacji i najbardziej kompletnych danych, które spełniają następujące kryteria:
- wielkość próby (im większa liczba rozważanych organizacji, tym mniejsze prawdopodobieństwo, że odchylenia i błędy wyniku końcowego będą mniejsze);
- orientacyjność wybranej listy spółek (aby indeksy akcji mogły w jak największym stopniu odzwierciedlać pozycję danego segmentu ekonomicznego, próba powinna zawierać pełną listę organizacji, których akcje i obligacje są uwzględnione w indeksie wskazanej branży);
- waga akcji (wartość papierów wartościowych musi mieć taką wagę, która będzie proporcjonalna do ich wpływu na giełdę);
- obiektywne podejście do dostarczonych sprawozdań finansowych (publicznie dostępne informacje o bieżących zmianach polityki cenowej w przypadku niektórych instrumentów finansowych stanowią podstawę do opracowania wskaźników w ciągu dnia handlowego).
Jak uzyskano najstarszy indeks giełdowy?
Na przykładzie jednego z pierwszych amerykańskich wskaźników - Dow Jones - możemy dokładniej zbadać metodologię jego obliczania. Początkowo zawierała 12 akcji, więc od 1896 r. Odejmowano średnią arytmetyczną tych papierów wartościowych. Aby uzyskać wskaźnik zapasów, ta metoda była dość prosta i wygodna, zwłaszcza że wynalazek i pojawienie się pierwszych komputerów elektronicznych były jeszcze daleko. Tymczasem do tej pory zdecydowana większość indeksów giełdowych obliczana jest według podobnego schematu. Jednak w tym mechanizmie pojawiły się pewne zmiany.
Teraz korzyść należy do obliczeń według średniej ważonej, podczas gdy ostatnio zastosowano tylko metodę uzyskiwania indeksu przy użyciu średniej arytmetycznej. Istotną różnicą jest tutaj to, że absolutnie każdy element sumy ma tutaj współczynnik wpływu. Indeksy giełdowe w tym przypadku są bardziej zależne od droższych zapasów. Na przykład papier wartościowy o wartości 40 USD ma znacznie większy wpływ na ostateczny wskaźnik wskaźnika niż akcje lub obligacje, których cena wynosi 20 USD. Ponieważ ta konkretna opcja obliczeniowa wymaga dużych zasobów obliczeniowych, zapewnia również dokładniejsze dane, dlatego z reguły do uzyskania wskaźników wymiany stosuje się metodę średniej ważonej.
Azjatyckie giełdy papierów wartościowych
Warto zauważyć, że w porównaniu z giełdami w Stanach Zjednoczonych i Europie giełdy azjatyckie można nazwać dość młodymi. Zaczęli formować się bardziej aktywnie dopiero w okresie powojennym, bliżej połowy XX wieku. Z historii wiadomo, że wschodnie regiony rozwijały się niezależnie od społeczności światowej. Jednak po latach 50., kiedy gospodarki Chin, Japonii i Korei Południowej zaczęły gwałtownie rosnąć, kraje te stały się pełnoprawnymi międzynarodowymi uczestnikami rynku finansowego.
Wśród głównych centrów finansowych na rynkach papierów wartościowych w Azji, Szanghaju i Hongkongu, a także chińskiego indeksu giełdowego, konieczne jest bardziej szczegółowe rozważenie.
Shanghai Exchange
Pomimo faktu, że Chiny mają ponad 15 aktywnych giełd, Hongkong i Szanghaj są uważane za głównych graczy w branży finansowej.
Szanghajska giełda uważana jest za największą w Chinach. Charakterystyczną cechą giełdy w Szanghaju jest to, że jest ona własnością państwa, a działalność finansowa jest regulowana i kontrolowana przez China Securities Commission. Ponad 800 skapitalizowanych firm, których łączny kapitał szacowany jest na około 280 miliardów USD, bierze udział w aukcji na tej giełdzie.Ponadto wolumen obrotu bezpośredniego wynosi około 116 miliardów dolarów.
Głównym indeksem chińskiego rynku akcji w Szanghaju jest SSE Composite. Jego zadanie nazywa się obiektywnym odzwierciedleniem dynamiki cen papierów wartościowych wszystkich spółek notowanych na giełdzie. Znany SSE 50 - indeks blue chipów - jest również obliczany w Szanghaju.
Giełda w Hongkongu
Drugorzędne znaczenie ma rynek papierów wartościowych z siedzibą w Hongkongu. Zajmuje odrębny okręg administracyjno-terytorialny w obrębie Republiki. Indeks chińskiego rynku akcji to Hang Seng. Wykazując dynamikę wzrostu i spadających cen obligacji i akcji 35 największych korporacji, wskaźnik ten jest uznawany za główny wskaźnik na giełdzie w Hongkongu.
Określony rynek finansowy z pewnością zajmuje szóstą pozycję pod względem liczby skapitalizowanych firm uczestniczących w aukcji. We własnym wykazie giełda papierów wartościowych w Hongkongu ma ponad 1750 korporacji o prawie trzech bilionach całkowitego kapitału. Obrót na tym rynku wynosi około 500 miliardów dolarów i prawie dwie trzecie wolumenu całego zakresu papierów wartościowych w określonym regionie administracyjnym.
Korzyści z indeksów giełdowych
Studiując dynamikę zmiany niektórych wskaźników indeksów giełdowych przez inne, możesz wykorzystać uzyskane informacje do identyfikacji zmian nastrojów inwestorów. Dzięki temu są w stanie odpowiednio ocenić ryzyko i rentowność własnych inwestycji w różne instrumenty. Zatem wzrost wskaźników głównych wskaźników giełdowych wskazuje na pozytywny nastrój dla inwestorów - w tej chwili uważają transakcję za udaną i wierzą, że będą w stanie sprzedać nabyte akcje przed rozpoczęciem obniżki ceny aktywów.
Jeśli weźmiemy pod uwagę długie okresy, ruchy indeksów giełdowych mogą charakteryzować politykę inwestycyjną w państwie, a mianowicie informować inwestorów o możliwym ryzyku lub bezpieczeństwie inwestycji pieniężnych w obligacje i akcje. Ponadto na współczesnych rynkach akcji istnieje wiele papierów wartościowych, w których wartości indeksów stanowią podstawę notowań.
Notowania na rynku Forex nie są wyjątkiem. Indeksy giełdowe w obu przypadkach są instrumentami pochodnymi rynku.
Po co inwestować w indeksy?
Finansiści podkreślają następujące zalety inwestowania w indeksy giełdowe:
- Wzrost indeksu jest nieunikniony.
- Indeksy giełdowe mogą wpływać na stan rynku akcji państwa i całej gospodarki.
- Kupowanie indeksów wiąże się ze stosunkowo niskimi kosztami.
- Zawsze istnieje możliwość wysokiego poziomu płynności inwestycyjnej.
- Wskaźniki giełdowe przyczyniają się do wspierania waluty krajowej.
- W przeciwieństwie do akcji, obligacji i innych papierów wartościowych indeksy pozwalają uczestniczyć w procesie wynalazków naukowych i produkcji innowacyjnych technologii.
- Zapewniają niezawodny poziom ochrony przed wszelkiego rodzaju zagrożeniami na giełdzie.
- Inwestycje w te instrumenty finansowe nie wymagają „bagażu” wiedzy na temat historii, specyfiki działalności na giełdzie i opanowania narzędzi.
Krótko mówiąc, możemy powiedzieć, że akcje lub indeks giełdowy jest liczbą warunkową, wartością. Ruch takiego wskaźnika w dynamice ma szczególne znaczenie, podczas gdy wzrost lub gwałtowny spadek indeksów giełdowych ujawnia ogólny stan komponentu gospodarczego w kraju, regionie, o okresie rozkwitu firmy lub jej spadku. Giełdy, domy maklerskie, agencje prasowe, media drukowane i firmy konsultingowe stale publikują wiele indeksów giełdowych, które pomagają inwestorom podjąć decyzję o realizacji dużych projektów inwestycyjnych.
