Riktig forretningsførsel er en oppgave som krever ferdigheter og evner, inkludert arbeid med penger. Hvordan gjøre tilgjengelige ressurser generere inntekter? Du kan ikke bare sette dem i produksjon, men også investere, hvis volumene tillater det. Investering de siste årene har blitt en utbredt praksis i Russland, etter i kjølvannet av amerikansk virksomhet. Når vi snakker om en slik metode for å generere inntekter fra pengene som er tilgjengelig for gründeren, er det nødvendig å nevne avkastningen. Hvordan skjer dette og hvordan beregne lønnsomheten til en potensiell investering?
Investeringsprosjekt: generelt sett
Det er fem hovedstadier i prosjektets livssyklus der du kan investere penger med forventning om å tjene penger på lang sikt:
- utvikling av designdokumentasjon;
- teknologiutvikling og oppnåelse av planlagt produksjonskapasitet;
- drift av anlegget, slik at du kan returnere de investerte pengene;
- gjøre ytterligere fortjeneste;
- avvikling av et aktivum (videresalg).
Viktige indikatorer
Midlertidig effektivitet bestemmes av at de tre første trinnene krever et minimum av tid, mens det fjerde varer lenge nok. For rundt et halvt århundre siden, for å gjenspeile fordelene, ble det brukt en avkastning på investeringskoeffisienten til О, som gjenspeiler en statisk periode. Det var praktisk talt ikke forbundet med tidsfaktoren, det vil si at den ikke tok hensyn til hvor tidlig de begynte å motta avkastning fra de investerte midlene.
Hva skjer i virkeligheten? Avkastningen på investeringen begynner med avskrivninger. Når midlene er "automatisk" returnert til investoren selv når den virkelige varigheten av driftsmidlene er lik og overstiger oppgjørsperioden. Denne situasjonen er også mulig med null fortjeneste.
Moderne metodologier innebærer anvendelse av "tilbakebetalingsregelen". I rammen av denne teorien skyldes tilbakebetaling av fortjeneste og avskrivninger, det vil si nettoinntekt. Når du beregner denne parameteren, må du huske at en engangsavkastning på investeringen anses som ulønnsom og utilstrekkelig, siden det ikke er nok å utvide produksjonen. Derfor er hovedoppgaven til enhver investor å oppnå økt effektivitet.
Investering og avkastning
Tilbakebetaling i rammen av en moderne markedsøkonomi innebærer at mottatte inntekter er lik eller overstiger kostnadene for prosjektet. Samtidig går den akkumulerte nettoinntekten fra negative i begynnelsen av prosjektet til en positiv verdi.
Mange økonomer likestiller begrepene “returperiode” og “tilbakebetalingstid”. Og selv om tidsperioden faktisk kan være sammenfallende, er ikke konseptene identiske.
Tilbakebetalingsregelen forutsetter at inntektene mottatt gjennom prosjektet er like store i størrelsesorden som midlene som er investert i det. Inntekt regnes som brutto fortjeneste. Samtidig argumenterer noen analytikere for at det er feil å foreta beregninger, idet de bare tar hensyn til nettoresultat etter skatt. Avkastningen som investerte midler antyder på sin side at investoren kan ta ut ekte penger fra prosjektet i det beløpet han har investert tidligere.
Refusjon: hvordan og på grunn av hva?
Beregningen av effektiviteten til investeringsprosjektet er basert på:
- netto inntekt;
- den delen av inntekten som faktisk kan oppnås fra prosjektet;
- avskrivninger.
Meningene fra eksperter angående anvendelsen av ett eller annet av disse tre punktene er forskjellige. Samtidig anses ikke å tjene inntekter ved å ta ut midler ved avslutningen av et investeringsprosjekt foran planen som et overskudd som viser en tilbakebetaling.Gratis midler er tillatt.
ROI: avkastning
Formelen som brukes til å beregne avkastningen reflekterer avkastningen. Forkortelsen i seg selv når avkoding og oversettelse fra engelsk betyr "avkastning." Denne indikatoren er uunnværlig for beregning av tilbakebetalingen. Lønnsomheten til et bestemt prosjekt beregnes i henhold til en av de universelle formlene. For å ta hensyn til feilene, må du ta hensyn til funksjonene i et bestemt prosjekt.
Universal beregningsformel:
ROI = (fortjeneste - prosjektkostnad) / investert beløp * 100%.
Den resulterende verdien vil være hovedkomponenten i analysen av potensielle investeringer. Jo mer lønnsom mulighet, ROI-formelen vil vise det beste resultatet. En positiv verdi indikerer at selskapet opererer med overskudd.
For øvrig, i praksis er bruken av koeffisienten utbredt ikke bare blant analytikere og eksperter i finanssektoren, men også i statlige organer og selskaper som arbeider med lån. Å eie en viss virksomhet, kan du anvende metodikken for å vurdere mulig gevinst av prosjektet. Den eneste forskjellen ligger i grunnlaget: i stedet for det investerte beløpet i prosent, tas den autoriserte kapitalen.
Generell tilnærming og detaljregnskap
Hvordan beregne avkastningen? I enkleste tilfelle er lønnsomheten lett å bestemme. Det er nødvendig å ta med alle utgifter og evaluere den planlagte fordelen, trekke mengden av investeringer fra den. Absolutt, prosentandel - velg det uttrykket som er mer praktisk for deg.
For at bildet skal få dybde, må du nøye beregne alle kostnadene forbundet med gjennomføringen av prosjektet. Husk at investeringen ikke ender med den første investeringen: fremover vil virksomheten kreve nye økonomiske injeksjoner. I tillegg kan det også tas hensyn til skattebetalinger. ROI-resultatet, hvis du tar hensyn til skatter, avskrivninger og andre betalinger, vil være betydelig lavere enn beregnet "på en enkel måte".
Hva sier ekspertene?
Når investeringsstrategien er beregnet, vil det være rimelig å lage en fullstendig liste over alle kostnadene som er tatt med i beregningen av koeffisienten. Men ekspertenes meninger om hva som må tas i betraktning, og frem til i dag, er forskjellige. Hvis noen er overbevist om at det er nok å ta hensyn til de direkte kostnadene som entreprenøren pådro seg for det første året han investerte i prosjektet, mener andre at de mest korrekte resultatene blir beregnet under hensyntagen til investorens kostnader de neste årene.
Den estimerte tilbakebetalingsperioden for investeringer avhenger selvfølgelig veldig av om man skal ta hensyn til indirekte kostnader eller ikke. De er ikke nødvendigvis direkte relatert til prosjektet. Men kan også komme fra tilleggsaktivitet. Mange er enige om at det er nødvendig å ta hensyn til kostnadene for tjenester, programvare, kontorutstyr og annet utstyr. Ikke frata avskrivninger, det vil si refusjon.
Hvordan beregne: forskjellige tilnærminger
Den enkleste metoden er listet over. Når kostnadene tar beløpet for det første året det deltar i prosjektet. Hvis dette er utformet i flere år, blir konklusjoner om lønnsomhet gjort på grunnlag av det første året av implementering. Men med denne tilnærmingen er det umulig å ta inflasjon i betraktning, som regnes som den svakeste funksjonen.
En investeringsstrategi kan bygges under hensyntagen til ROIC-koeffisienten. Her beregner de først hva nettoinntekten etter skatt er, deretter bestemmer de det totale beløpet av indirekte og direkte investeringer i virksomheten. Avkastning på investeringen er forskjellen i mottatte verdier.
Til slutt kan du estimere omtrent inntektene som prosjektet vil gi i fremtiden, så vel som kostnader (de anses som et minimum). Forskjellen i oppnådde verdier vil være avkastningen på investeringen. Utgiftene inkluderer også utgiftene som investoren påløper i forbindelse med lanseringen og videre drift av prosjektet. Det antas at denne tilnærmingen er optimal for å beregne fordelene ved investering i programvare.
Hvor pålitelig er den?
Beregner en mulig avkastning på et interessert prosjekt, bestemmer ikke alle forretningsmenn som et resultat virkelig å investere i et selskap. Mange vil synes det er for risikabelt å starte et nytt prosjekt. Samtidig indikerer meningsmålinger at mange ønsker å prøve seg i rollen som investorer, med tilstrekkelige garantier for påliteligheten til en lønnsom virksomhet.
Er det noen refunderbare investeringer? Ja, det er det virkelig. Som regel mottar en investor, som investerer penger, noe sikkerhet. Et annet alternativ er prosjektforsikring. Samtidig må du forstå at jo høyere avkastning, desto mer risikabelt prosjekt, det vil si, det ikke alltid vil være mulig å velge en forsikringsgiver som samtykker til å samarbeide med bedriften.
Hvordan bestemmer jeg meg for å investere?
Hvordan gå inn i et investeringsprosjekt? Et eksempel på et vanlig spontant kjøp er oss alle kjent - dette er de såkalte stemningskjøpene. Men når det gjelder noe stort, er mekanismene som presser folk til å gjøre en avtale helt forskjellige. Potensielle investorer er mest ansvarlige for å investere i utstyr, maskiner, verktøy som i fremtiden kan brukes i bedriften. Ikke rart: alle ønsker pålitelighet, tillit til fremtiden og minimerer kostnadene.
Avkastningen på investeringsgraden er den beste måten å evaluere avkastningen på fondene og forstå om det er verdt tiden og pengene. Hvis du er i tvil om et spesifikt prosjekt og vurderer å investere i det, kan du henvende deg til eksterne eksperter når dine egne beregninger virker uponerende.
Vanlig praksis
Det er praktisk talt ingen nykommere i investeringsvirksomheten som ikke ville beregne avkastningen på noe prosjekt i sitt synsfelt. Men er dette verktøyet så effektivt? Hvis et investeringsprosjekt vurderes, kan et eksempel på oppgjør vise seg å være negativt, noe som vil tvinge en til å nekte å delta; den motsatte situasjonen er også mulig - beregningene vil være rosenrøde, men i praksis vil situasjonen vise seg annerledes. Det er flere faktorer som trenger ytterligere oppmerksomhet. Dette vil bidra til å dekke situasjonen mer fullstendig.
Først av alt, bør tidsverdien av pengene nevnes. Et visst tidsrom går, og summen, som virket stor, blir til en ganske ubetydelig sum. Dette skyldes avskrivninger. Påvirkes av:
- inflasjon;
- valutakurs;
- hopper i økonomien.
Her spiller en slik faktor også en rolle: den vestlige økonomien er mye mer stabil enn den russiske, og euro og dollar er mer stabile valutaer enn rubelen. Hvor beregningen av ROI for et vestlig selskap viser et ganske pålitelig tall, vil resultatet for et russisk selskap derfor ikke reflektere nøyaktig investeringene fremover. I gjennomsnitt avskrives penger med 6-15% per år. Kjøpekraften til en valutaenhet synker over tid, og et produkt som koster tusen rubler i dag, vil bli verdsatt til 1060 rubler i løpet av et år.
Planlagt retur
Når det gjelder noe selskap, ser en potensiell investor vanligvis følgende setning: "Vi vil gi deg opptil 60% avkastning." Dette betyr at investeringene i dette selskapet i gjennomsnitt hadde en slik avkastning. Men det er ingen garanti for at det er pengene dine som ordner seg med en slik prosentandel. Mye bestemmes av risikoer, så vel som av næring - for noen er indikatorene større, for andre mindre.
Si, ved å analysere startups innen informasjonsteknologi, kan det konkluderes med at 2-3 av et dusin prosjekter vil bli "utbrent". Det vil si at investoren må være klar over at han har omtrent 70% sjanse for å tape penger. I tillegg til avkastningen på investeringen, ville det være fint å få noe overskudd. Det er en spesiell indikator - avkastningskravet ("det nødvendige lønnsomhetsnivået"). Det er ønskelig at det er noen hundre prosent.
Terskel lønnsomhet
Til slutt, når vi snakker om avkastning på investeringen, må oppmerksomheten rettes mot indikatoren for barriereraten.Hva snakker du om? Anta, med en samlet kapitalkostnad på 13%, er det et forslag om å investere i et prosjekt med et avkastning på 14%. Forskjellen på en prosent er ikke beløpet du trenger å kjempe for, enig? Opprett derfor en indikator på forskjellen. Prosjekter som viser verdier under terskelen, blir kastet umiddelbart. Vanligvis prøver de å ta en forskjell på 4 prosent eller mer.
For å oppsummere
Avkastning på investering og beregning av tilbakebetaling av et interessert prosjekt er ikke en lett oppgave som krever en integrert tilnærming. For å ta hensyn til alle risikoer er det fornuftig å vurdere både kostnadene forbundet med lanseringen av prosjektet, så vel som de som selskapet pådrar seg i de første leveårene. Sørg for å beregne ROI-koeffisienten, men ikke trekke konklusjoner bare om den: RRR-indikatorer og andre økonomiske rangeringer vil bidra til å bedre forstå utsiktene for prosjektet.