kategorier
...

Refinansieringsrenter for den sentrale banken i den russiske føderasjonen

Refinansieringsrentene til Central Bank of the Russian Federation er et av de mest effektive instrumentene for å påvirke finansmarkedene i landet og hele økonomien. Hva er de? Hvilken effekt har de?

Generell informasjon

refinansiering av sentralbanken

La oss først behandle terminologi. Refinansieringsrente forstås som prosentvis på årsbasis, som belastes av sentralbanken (eller et annet statlig organ som er ansvarlig for pengepolitikken) for midler utstedt til kommersielle strukturer. Vanligvis blir det gitt penger for en natt for å opprettholde likviditet og bidra til å oppfylle gjeldende ansvar. Dette er et av de enkleste og samtidig effektive verktøyene for å regulere statsøkonomien.

Innvirkning på næringslivet

sentralbankens refinansieringsrente

Vurder situasjonen med Russland. Anta at refinansieringsrenten til den sentrale banken i den russiske føderasjonen er redusert. I dette tilfellet vil økonomien stimuleres. Lån vil bli billigere. Først vil bankene føle det, deretter forretninger, deretter forbrukere. Etterspørselen etter tjenester og varer vil øke. Og som et naturlig resultat - økonomisk vekst. Men hvis alt er så bra, hvorfor holdes det ikke på null?

Det er grunner til dette. Den globale økonomien utvikler seg syklisk. På et bestemt tidspunkt overopphetes markedet. Og for å unngå en kollaps, treffes regulerende myndigheter visse kontrolltiltak. For eksempel å bremse økonomiske prosesser ved å øke størrelsen på sentralbankens refinansieringsrente. Den russiske føderasjonen gikk forresten nøyaktig denne veien da krisen i 2014 oppsto som et resultat av territorielle splittelser.

Hva kan observeres i dette tilfellet? Vel, alt er enkelt her - lånebeløpet reduseres fordi lån blir dyrere. Foretak tar mindre penger på utvikling av produksjon. Samtidig faller utlån til forbrukere. Den økonomiske veksten avtar. Takket være denne nedstigningen av damp, kan du unngå den økonomiske krisen eller gjøre endringer for dens konsekvenser.

Valutapåvirkning

Den som mener at dette bare gjelder utlån, blir grunnleggende feil. Refinansieringsrenter i den sentrale banken i den russiske føderasjonen påvirker også valutamarkedet sterkt. Og her er situasjonen diametralt motsatt. Dermed fører en nedgang i kursen til en svekkelse av valutaen. Denne mekanismen er kanskje ikke helt klar, så la oss se nærmere på den. Anta at frekvensen ble kuttet med 0,5%. I dette tilfellet blir kortsiktige investeringer i rubler mindre lønnsomme. Samtidig utelates automatiske tilbud på kontrakter og gjeldende kurs. Det motsatte er også sant.

Finanspolitisk rolle

refinansiering av den sentrale banken i Russland

Dette er mer rettferdig og reelt for landene i det tidligere Sovjetunionen. Hvorfor? Fakta er at refinansieringsrenten også brukes som grunnlag for en rekke beregninger. La oss se på noen få eksempler:

  1. Ved manglende betaling av skatt i den tildelte perioden, belastes en straff på beløpet 1/300 av refinansieringsrenten for hver dag når det var forsinkelse. Det vil si at med indikatoren satt av sentralbanken på 15% hver dag, vil 0,075% løpe.
  2. Renter på rubelforekomster som overskrider refinansieringsrenten med fem eller flere prosentpoeng, er underlagt personlig inntektsskatt.
  3. Hvis låneavtalen ikke spesifiserte for hvilken godtgjørelse midlene skal overføres, betales de i samsvar med indikatoren satt av sentralbanken.

Det er fremdeles et ganske stort antall slik bruk av innsatsen, men det er ganske problematisk å oppgi dem alle. Men hva kommer beslutningstakere fra når de tar en beslutning? La oss ta hensyn til aspektene som vurderes av ansatte i sentralbanken.

Inflasjonsdynamikk

refinansieringsrente for den russiske sentralbanken

Sentralbankens refinansieringsrente er en indikator som avhenger av mange faktorer. En av de viktigste er dynamikken i inflasjonen. I Russland svinger det rundt 4%. Samtidig observeres en høy grad av homogenitet på tvers av regioner og forbrukerkurv. Samtidig avtok prisveksten for gruppen av matprodukter betydelig, mye sterkere enn tidligere forventet. Alt dette påvirker størrelsen på inflasjonen i retning av nedgangen. For å opprettholde denne situasjonen er det nødvendig å redusere følsomheten for negative forventninger fra prismiljøet. Enda mer blir det gitt forslag om å redusere satsen for å støtte økonomisk vekst.

Monetære forhold

Det er faktisk et miljø som tvinger befolkningen til å handle på en eller annen måte. Nå, på bakgrunn av økonomisk aktivitet og restaurering av inntekter, observeres en tendens fra befolkningen til å redde. I flere år har dessuten allerede en gradvis reduksjon i størrelsen på sentralbankens refinansieringsrente blitt observert. Følgelig reduserer kommersielle finans- og kredittinstitusjoner renten som lånene utstedes på. For øyeblikket er det valgt en politikk for å konsolidere inflasjonsraten på 4% og redusere inflasjonsforventningene ytterligere.

Økonomisk aktivitet

refinansieringsrenter for sentralbanken i den russiske føderasjonen

Som vi husker, bør sentralbankens refinansieringsrate hindre at økonomien overopphetes. Men nå er det vanskelig å si at det er behov for dette. I andre kvartal overskred BNP-nivået anslagene. Forbruker- og investeringsetterspørsel og restaurering av varelager har en positiv effekt. Samtidig aktiverer veksten deres inflasjonsrisiko på grunn av utvidelsen av tilbudet av tjenester og varer. Typisk er den fortsatte veksten i industrien, og byggevolumet begynte å øke. I tillegg ga gruvedrift og handel et betydelig bidrag.

Det skal bemerkes at økningen i økonomisk aktivitet er assosiert med både engangsfaktorer og vedvarende faktorer. I følge resultatene fra 2017 forventes BNP å øke med 1,7-2,2%. Det skal bemerkes at til tross for denne ganske gode situasjonen, er ikke prognosen for mellomlang sikt blitt endret. Det gir også begrensninger for økonomisk vekst i form av mangel på produksjonskapasitet og faglært personell i visse segmenter. For å overskride terskelen på 2%, er strukturelle transformasjoner av økonomien nødvendig, og ikke bare bruken av refinansieringsrenten.

Inflasjonsrisiko

refinansieringsrente for sentralbanken i den russiske føderasjonen

For øyeblikket blir pengene billigere med en hastighet på omtrent 4% per år. På mellomlang sikt er det dessuten større sannsynlighet for en økning i inflasjonen. Derfor er det, som allerede nevnt ovenfor, et ønske om å redusere refinansieringsgraden ytterligere. For øyeblikket er kilden til inflasjonsvolatilitet prissvingninger for matgrupper. Det er kortsiktige faktorer som kan føre til avvik fra indikatoren på 4%, men som det antas vil de ikke ha en stabil karakter. På mellomlang sikt er inflasjonsrisikoen uendret.

Svingninger i priser i verdens råvarer og råvaremarkeder kan ha stor innvirkning. Politikken for å redusere risiko forbundet med endringer i oljepriser fortsetter. I tillegg forventes det å øke det strukturelle underskuddet på arbeidsressursene. På grunn av dette kan det oppstå en situasjon når produktiviteten vil vokse saktere enn lønningene.En annen betydelig kilde til inflasjonspress kan være endringer i husholdningene, noe som er forbundet med en betydelig reduksjon i tilbøyeligheten til å spare. Og den siste viktige faktoren er følsomheten for en gruppe tjenester og varer når det gjelder valutadynamikk. Alt dette påvirker på en eller annen måte refinansieringsrenten, som blir vedtatt av den russiske sentralbankens sentralbank.

Hva nå?

Over hele den russiske føderasjonens eksistens har refinansieringsraten endret seg i et betydelig område. På nittitallet hendte det at hun var et tresifret nummer! De siste årene har det svingt rundt en indikator på 8%. Det skal bemerkes at siden begynnelsen av 2016 tilsvarer størrelsen verdien av styringsrenten. Dette ble gjort for å forenkle administrasjonen.

konklusjon

refinansieringsrente for den sentrale banken i den russiske føderasjonen

Som du kan se, har dette verktøyet en ganske bred applikasjon og bruksmuligheter. Men for effektiv implementering, må du ha mye kunnskap. Så artikkelen beskrev mange punkter som veileder de ledende ansatte i sentralbanken. Men for å forstå dem profesjonelt og hva som til syvende og sist må gjøres, er ikke slik generell informasjon nok. Selv spesialisert kunnskap alene er ikke nok.

Spesialister fra sentralbanken jobber med en stor mengde informasjon, som veldig ofte ganske enkelt kommer i en strukturert form. Etter dette er det nødvendig å trekke visse konklusjoner som lar deg ta de riktige beslutningene. For dette brukes dataene til en rekke beregninger, og det er ikke mulig å gjøre uten koeffisienter som gjenspeiler situasjonen som et lite antall sifre.

Generelt sett bør sentralbanken, selv for en slik situasjon som vi har utviklet oss, selv om den ikke tilfredsstiller mange og forårsaker en mengde kritikk, fungere mye.


Legg til en kommentar
×
×
Er du sikker på at du vil slette kommentaren?
Slett
×
Årsaken til klage

Forretnings

Suksesshistorier

utstyr