Hva er markedsrisiko?

På grunn av endringer i verdien av eksisterende eiendeler oppstår det ofte tap. Muligheten for deres utseende kalles markedsrisiko, som avhenger av de makroøkonomiske parametrene til det finansielle systemet (endringer i valutakursen for valutaer eller edle metaller, renter, markedsindekser). Med riktig styring kan økonomiske tap minimeres.

Klassifiseringsalternativ

Det er en viss klassifisering risikoer i en markedsøkonomi. De kan være av fire typer.

1. Prisrisiko innebærer et mulig fall i verdien av verdipapirer og spesifikke typer produkter. Det kan være lager eller vare.
2. Renterisiko innebærer sannsynligheten for økonomiske tap på grunn av ugunstige svingninger i rentene på eiendeler, forpliktelser og andre instrumenter fra bankinstitusjoner. Økningen deres fører til tap.
3. Valutarisiko inkluderer muligheten for å motta økonomisk skade når valutakursene for monetære enheter og edle metaller i tilfelle av åpne posisjoner.

Interne styringsmetoder

Under det indre styring av markedsrisiko Det innebærer en måte å redusere potensielle tap i den økonomiske virksomheten til et bestemt selskap.

1. Kjøp av monetære enheter i ønsket volum. Selskapet må ha midler for å lukke valutaposisjonen. Regulering kan implementeres hvis selskapet samtidig har inngått mange kontrakter for import og eksport av produkter.
2. Diversifisering er relevant når man signerer kontrakter i valutaene til forskjellige land hvis valutakurser svinger i motsatte retninger. Med betalinger og kreditter som bruker en bestemt valuta, kan en viss likevekt av eiendeler oppnås.
3. Kompensasjon er en måte å justere rubelprisene på mens du øker valutakursen.
4. En valutaklausul legges direkte inn i leveringsavtalen for eksport og import. Det kan innebære beregning av det endelige beløpet i monetære enheter som er stabile, samt inkludering av betingelser for mulige verdiendringer.

Eksterne styringsmetoder

Å kutte finansiell markedsrisiko til et minimum kan du bruke sikring, som er inngåelsen av kontrakter med en tredjepart. Det innebærer å redusere tap på grunn av derivater i form av terminer, opsjoner eller futures. Dette praktiseres vanligvis av meglere og store finansfolk.

I praksis brukes sikring i situasjoner der selskapet ikke har en eneste valutaposisjon, siden en viss prosentandel av kontrakter ikke går utover de eksisterende risikoer. Dermed er det nødvendig å åpne transaksjoner for spesifikke beløp.

Moderne finansinstitusjoner i Den russiske føderasjonen har muligheten til å inngå ulike alternativer for futureskontrakter, slik at selskaper kan vurdere sikring som hovedverktøy. Slike forsikringer plyndrer noe av overskuddet, men uten det kan du tape mye mer.

Kontrollmekanismens funksjoner

under bankrisikostyring Dette innebærer å begrense den mulige økonomiske skaden som kan være forårsaket i en viss periode med en gitt sannsynlighet. For hver type valutatransaksjoner er det satt grenser. Tap kan skyldes endringer i kursene på edle metaller og utenlandsk valuta, aksjekurser.

Innføring av styringssystemer tillater:

• anvende effektive prosedyrer for å analysere potensielle tap;
• kvantifisere sannsynlig skade;
• utvikle teknikker for risikoreduksjon;
• ta informerte beslutninger om å jobbe med en portefølje;
• etablere et positivt image for eksisterende og potensielle kunder;
• forbedre kvalifikasjonene til ansatte ved institusjonen;
• vise internasjonale byråer som er involvert i å vurdere sine evner.

De viktigste metodene for å redusere tap

Det er mange måter å redusere markedsrisiko.

1. Fremover avtale. Denne metoden for å beskytte mot mulig økonomisk skade innebærer å gi et lån på en bestemt dag til en fast prosent eller uten valuta til en spesifikk pris. Ved inngåelse av en slik avtale reduserer en endring i renten eller valutakursen for de eksisterende risikoen. Terminkontrakter har spredt seg til markedene uten kontring.
2. Futures kontrakter. Etter avslutningen mottar eieren retten til å selge eller kjøpe en eiendel til en fast pris i fremtiden. Futures erverves og omsettes direkte på børsen. Du kan når som helst nekte dem ved å foreta en omvendt transaksjon. Når det gjelder fremtidige avtaler, er det alvorlige problemer med å unngå forpliktelser.
3. Alternativet kan være amerikansk eller europeisk. Den første av dem gjør det mulig for innehaveren å kjøpe eller selge en viss mengde eiendeler til en pris som allerede er fastsatt tidligere til enhver tid. Når det gjelder det europeiske alternativet, tillater det deg å utføre de samme handlingene bare etter utløpet av kontrakten.
4. En bytte er en avtale om å veksle inntektene fra fremtidige utbetalinger av forskjellige eiendeler. Et av alternativene for å redusere renterisikoen er å inngå en transaksjon mellom de to partene, under hvilke vilkår de må betale et visst beløp til hverandre under avtalte forpliktelser.
5. Forsikring er også en måte å beskytte mot mulige tap, men i Russland har den ikke fått bred distribusjon.
6. Diversifisering er prosessen med å inkludere ulike typer verdipapirer i en portefølje med investeringsprosjekter for å unngå økonomisk skade i tilfelle prisfall for noen av dem.
7. Innføring av posisjonsgrenser gjennomføres av banker for å begrense tap. Deres godkjenning blir gjort under hensyntagen til analytiske data og spesielle beregninger.
8. Godkjenning av forpliktelser og eiendeler direkte etter vilkårene kan utføres i hele bankbalansen eller på spesifikke ressurser. Returdatoer må være nøyaktig de samme for å gi en viss manøvrerbarhet i kommersiell virksomhet.
9. Tildeling av lån med flytende rente gjør at bankinstitusjoner kan ta hensyn til svingninger i markedet.

Vanlige metoder for vurdering av markedsrisiko

Det er flere metoder for å analysere sannsynlige tap i finansielle porteføljer og instrumenter.

• VaR (Kostnadsrisiko).
• Stresstesting (moderne måte).
• Mindreinntekt.
• Analytiske tilnærminger.

Det vanligste var den første av dem. VaR er en kvantitativ metode vurdering av markedsrisiko når du åpner handelsposisjoner. Metoden lar deg uttrykke resultatet i enheter av basisvalutaen. Den grunnleggende parameteren for analyse er svingningene i kursene og prisene på finansielle instrumenter i en viss periode.

VaR-beregningsalternativ med parametere

Denne metoden brukes til analyse. markedsrisiko på åpne posisjoner av finansielle instrumenter. Til tross for metodens popularitet, anbefales det ikke å bruke den til å estimere tap med ikke-lineære prisparametere. Den største ulempen med dette beregningsalternativet er forutsetningen om fordeling av avkastning, som vanligvis ikke tilsvarer den reelle situasjonen.

Var = V * Y * Q, hvor:

V er verdien av stillingen som for øyeblikket er åpen;

Y er kvantilen til den naturlige fordelingen for et visst konfidensnivå;

Q er avviket fra risikofaktoren fra forrige verdi.

Du kan gi et eksempel på beregninger.Anta at en investor eier aksjer for et samlet beløp på 10 millioner rubler. Tillitsnivået er 99 prosent med en tidshorisont per dag. Prisvolatiliteten er 2,15. Vi får:

VaR = 20 * 2,33 * 2,15 = 100,19 millioner rubler.

Dermed er sannsynligheten for tap for dette beløpet bare 1 prosent. I gjennomsnitt er slike tap mulig en gang hver hundre dag.

Prosedyre for risikostyring

1. Påvisning av valutakomponenter som kan påvirke institusjonens økonomiske resultater.
2. Å utføre beregningsoperasjoner for å bestemme risikokorridoren, som er en akseptabel renteendring for selskapet.
3. Velge den beste måten å håndtere mulige økonomiske tap over et angitt tidsintervall.
4. Kontroll over alle valutaer i en måned.

Avslutningsvis

Riktig beregning markedsrisikosatser Unngå alvorlige økonomiske tap. Metodene for beregningene må imidlertid velges riktig. Uten forsvarlig styring av mulige tap, kan ikke en normal institusjon eksistere.