Hvor mye som allerede er sagt om investering er vanskelig å forestille seg. Det er mange råd om hvor man kan investere penger, om valg av investeringsvaluta, lovgivningsrammen for investering, og så videre. Men få mennesker dvelte ved hvordan økonomiske enheter - juridiske personer - øker inntekten gjennom investering. Hva er de viktigste kildene for finansiering av investeringsaktiviteter, og hva kan sies om funksjonene i slike lovlige investeringer?
Hva er kildene til finansiering?
Selvfølgelig må du starte med det grunnleggende. Forskere identifiserer sine egne og lånte kilder for finansiering av investeringsaktiviteter. Hvis vi i det første tilfellet snakker om midler mottatt av selskapet i løpet av sin forretningsvirksomhet, mener vi i det andre tilfellet noen midler som er tatt av selskapet til en prosentandel med en plikt til å returnere. Det er vanskelig å si entydig hvilken av disse kildene som er å foretrekke: På den ene siden er ikke egne midler alltid nok, og på den andre siden, hvis du investerer i lån ikke gir de forventede resultatene, vil du måtte forholde deg til långivere.
Vurdering av effektiviteten av finansieringen
For å forstå om kilder og metoder for finansiering av investeringsaktivitet brukes effektivt, er det spesielle kriterier.
Den første av disse er netto nåeffekt, som er en indikator på antall netto eiendeler som oppstår fra en investering. Dette kriteriet anses å være det viktigste, fordi inflasjon, svingninger i valutakurser og andre faktorer som påvirker verdien av penger gjenspeiles i eiendelene, og derfor tar netto nåværende effekt hensyn til alle disse endringene. Investeringene var effektive hvis denne indikatoren er større enn null.
Det neste alternativet er avkastning. Hvis netto nåværende effekt måler eiendelenes volum, vurderer dette kriteriet muligheten til å gi en økning i disse eiendelene. Vanligvis er lønnsomhet hovedfaktoren når du velger fra flere lignende prosjekter - det viser hvordan midlene som er investert i prosjektet vil øke eller redusere. Hvis avkastningen er mer enn hundre, kan prosjektet anses som vellykket.
Et annet kriterium, uten hvilke karakterisering av kilder for finansiering av investeringsaktivitet er umulig, er tilbakebetalingsperioden for investeringer. Dette kriteriet viser hvor mange år de investerte midlene vil gi nettoinntekt. Denne indikatoren er veldig viktig for å bestemme hvor risikabelt og avviklet et innovativt prosjekt er.
Hvordan investeres penger?
Hva er kildene for finansiering av investeringsaktiviteten til foretaket? Ofte blir investerte midler hentet fra netto overskudd, avskrivningskostnader, egne reserver; Det brukes lån fra nasjonale og utdannede banker, investeringsfond og mange andre finansieringskilder.
Disse pengene investeres enten i form av risikovillig kapital, eller som prosjektfinansiering. I det første tilfellet er investering et ganske risikabelt selskap, men hvis det lykkes, vil investoren motta fortjeneste på kortest mulig tid. I prosjektfinansiering foregår investering i et bestemt prosjekt, som i fremtiden vil gi overskudd til personen som investerte i det. Den andre metoden anses som mye mindre risikofylt, men på grunn av sin langsiktige karakter er mange investorer tilbøyelige til å risikere kapital.
selvfinansierende
Nå kan du dvele mer detaljert om hver type kilde. Egne kilder til finansiering av investeringsaktiviteter anses som mye mer pålitelige: de reduserer risikoen for konkurs betydelig og forhindrer selskapet i å bli avhengig av kreditorer.
Spesialister utpeker selskapets nettoresultat som en av de viktigste finansieringskildene. Etter å ha mottatt inntekter, distribuerer naturligvis selskapet det basert på dets behov. En av de mest populære måtene å investere profitt på er å investere i å utvikle ditt eget tekniske potensial - oppgradere eksisterende utstyr, anskaffe nytt utstyr, trene personell og så videre. En av fordelene med denne metoden for å investere er at slike investeringer ikke vil bli skattlagt på inntekt.
Avskrivningskostnader som hovedform for selvfinansiering
En annen populær egen kilde til finansiering av investeringsaktiviteten til foretaket er kapitalen som brukes til avskrivninger. Avskrivninger er avskrivninger på driftsmidler til foretaket, og kostnadene for det, det vil si for å opprettholde den materielle basen i god stand, er allerede investert i verdien av varene når de selges. Hvis selskapet ikke alltid har overskudd, vil avskrivningsutgiftene til en viss grad lønne seg i alle fall. En av de nye fangede måtene å få avskrivninger på er å redusere avskrivningsperioden: Mengden avskrivningsdekning forblir den samme, men fordi den er avsatt for en kortere periode, øker dens andel i varens verdi. Det vil si at selskapet til samme pris gir et stort overskudd.
Den viktigste feilen ved å bruke avskrivninger som finansieringskilde er deres misbruk. Mange bedrifter tillater dem å støtte budsjettet, i stedet for å faktisk bruke dem på modernisering av produksjonen. Vanligvis brukes ikke disse midlene til å investere i andre, eksterne prosjekter. Derfor kan vi trygt si at avskrivningsfradrag representerer kilder for finansiering av investeringsaktivitet hos et internt foretak.
Eksterne finansieringskilder
Det er på tide å finne ut hva eksterne kilder for finansiering av investeringsaktivitet er. Konvensjonelt kan de deles inn i tre grupper: aksjeselskap, statsfinansiering og utlån. Og nå mer om hver av disse metodene.
Egenkapitalfinansiering begynner med en tilleggsutstedelse av verdipapirer. Fordelen med denne investeringsformen er at banken ikke trenger å ta lån for å skaffe midler, og gjeldsforpliktelser i markedet er mye lettere å oppfylle. Hovedinstrumentene i denne investeringsmetoden er ordinære og foretrukne aksjer (i andre tilfelle har aksjen noen egenskaper for en obligasjon), gjeldsforpliktelser med opsjoner (retten til å erverve et foretaks eiendel til en spesifikk pris på et bestemt tidspunkt), samt vanlige og konvertible obligasjoner (obligasjoner, som kan konverteres til et aksjeskjema).
Statsfinansiering
Når vi snakker om hva som er kildene til finansiering av investeringsaktiviteter, kan man ikke annet enn å nevne budsjettfinansiering. Det utføres i følgende former:
- Det avholdes en konkurranse der vinneren og dermed mottakeren av investeringen velger det mest attraktive prosjektet for staten.
- Programmer som på noen måte er relatert til design, produksjon, samfunnsøkonomisk utvikling av landet, får delvis eller full sentralisert finansiering. De finnes i form av tilskudd og subsidier, som ikke trenger å returneres.
- Noen av prosjektene som er interessante for staten, får lån, og investeringer må tilbakebetales innen avtalt tid med betaling av renter.
- En symbiose av statlige og kommersielle organisasjonsinvesteringer er også mulig - hver av dem tildeler en viss del av prosjektfinansiering.
- I sjeldne tilfeller blir staten garantist for solvensen i investeringsprosjektet: hvis den ikke kan betale ned gjelden på lån, betaler staten alle manglende beløp.
lån
Listen, som inkluderer eksterne kilder for finansiering av investeringsdetaljene til foretaket, ville være ufullstendig uten utlån. I dette tilfellet blir økonomiske ressurser på betingelser for tilbakebetaling, vesentlig sikkerhet (det vil si tilstedeværelsen av en gjenstand, som i tilfelle mislighold av lånet kan konfiskeres ved betaling av gjeld) og betaling (tilbakelevering av gjeld med renter) gitt foretaket av en bankinstitusjon. Lån er delt inn i kortsiktig (inntil ett år) og langsiktig.
Det er verdt å merke seg at denne kilden til ekstern finansiering ikke foretrekkes. På grunn av den høye risikoen for investeringsprosjekter foretrekker bankene å gi lån til høy rente, noe foretakene ikke alltid kan betale tilbake. Derfor får gjensidig utlån popularitet: bedrifter bytter varer og tjenester, mottar lån, ikke økonomiske, for dem.
En annen frastøtende faktor i utlån er låntakerens forpliktelse til å finansiere minst 30% av hele prosjektet - langt fra alle foretak har råd.
Hvordan velger jeg en finansieringsmetode?
Sammensetningen og strukturen av investeringsaktiviteten har betydning for finansieringskilder. Hvert selskap bestemmer selv hvor de vil tiltrekke seg ekstra ressurser fra eller hvordan de skal styre sine egne sparepenger på riktig måte. Hvis et selskap tar et valg til fordel for eksterne investeringskilder, vil det måtte veie alle fordeler og ulemper ved en bestemt metode.
Fordeler og ulemper med ekstern finansiering
For eksempel er utlån bra fordi bankene ikke kontrollerer nøyaktig hvordan midlene som er utstedt til foretaket brukes, i tillegg kan du når som helst betale ned gjeld ved å betale tilbake lånet i forkant av planen; på den annen side trenger banker sikkerhet for at låntakeren ikke kan oppfylle sine forpliktelser, og det er heller ikke lett for selskapet å hele tiden leve med merkostnadene ved kredittbetalinger.
Når det gjelder offentlige investeringer, kan det sies at det vil være en frelse for den som ble nektet av kommersielle organisasjoner; Du kan betale ned forpliktelsene dine i mindre beløp på grunn av at det gis lån i lang tid. Samtidig vil staten konstant overvåke hvordan midlene blir brukt, mens de tildeler ikke så store beløp slik at de betydelig kan endre noe.
Det siste alternativet, som involverer eksterne kilder for finansiering av investeringsaktivitet, er aksjefinansiering. Her vil selskapet opprettholde sin relative uavhengighet og vil ikke bli belastet med konstante betalinger av sine forpliktelser. Samtidig vil en viss mengde midler måtte brukes på utstedelse av verdipapirer som kan selges, og det er ikke et faktum at disse verdipapirene fortsatt vil bli solgt på markedet. Så her er det mest risiko.
Hvordan optimalisere fond?
Er det mulig å optimalisere kilder for finansiering av investeringsaktivitet? Selvfølgelig. Hvis et foretak har frie midler, er det bedre å henvise dem til betaling på gjeldsforpliktelser, i stedet for personlige behov - jo raskere en virksomhet kvitter seg med avhengigheten av banker, jo raskere vil den kunne utvikle seg fullt ut.Ideelt sett bør selskapet over tid forlate eksterne investeringskilder, i de fleste tilfeller begrense den økonomiske friheten, og gå over til selvfinansiering, der det ikke er behov for å gjøre rede for pengene som er brukt.
konklusjon
Man kan ikke kalle entydig gode eller utvetydig dårlige kilder til finansiering av investeringsaktivitet. Hver av dem har sine fordeler og ulemper. Ved egenfinansiering kan vi si at den ikke er tilgjengelig for alle selskaper. Men på den annen side vil ekstern finansiering nesten helt sikkert begrense foretakets frihet. Du kan alltid finne en balanse mellom disse to alternativene, og suksessen i markedet avhenger i stor grad av hva det vil være.