Bank of Russia obligasjoner har sin egen unike historie. De utstedes etter den berømte misligholdet i 1998. Det var da sentralbanken bestemte seg for å utstede de første obligasjonene. De var ultra kortsiktige. Tross alt overskred løpetiden ikke bare to uker. Formålet med utstedelsen av verdipapirer var å opprettholde likviditeten til forretningsbanker som taklet krisen.
Hva er dette?
Bank of Russia obligasjoner, i hovedsak, skiller seg fra lignende verdipapirer på aksjemarkedet. Det er grunnen til at potensielle investorer bør forstå detaljert funksjonene i dette finansielle instrumentet.
Som du vet, fører sentralbanken en pengepolitikk av staten. I noen tilfeller setter den i gang utstedelse av obligasjoner som bare sendes mellom kommersielle organisasjoner. Av dette følger at de ikke er tilgjengelige for kjøp av enkeltpersoner.
Fordelene
Hvorfor trenger Bank of Russia obligasjoner av kredittinstitusjoner? Alt er enkelt. Hvis banken har et overskudd av kontanter, kan den motta tilleggsinntekter ved å kjøpe obligasjoner i sentralbanken. Verktøyets attraktivitet ligger i dets pålitelighet, sikkerhet og manglende risiko. Dette gjelder kommersielle organisasjoner som ønsker å øke egenkapitalen.
Investering i obligasjoner i Bank of Russia har to viktige konsekvenser. For det første synker likviditeten i banksektoren. For det andre er veksten i pengemengden behersket.
Du må forstå at sentralbankens verdipapirer kan bli skattesikkerhet hvis en kommersiell organisasjon etter oppkjøpet planlegger å få et lån. Som et resultat er det lett å konkludere med at obligasjonene i Bank of Russia er et effektivt verktøy for å kontrollere gratis pengemengde.
Til tross for at verdipapirer først dukket opp på markedet i 1998, frem til 2004 ble de ikke mye brukt. Situasjonen ble endret av strømmen av valutainntekter som bokstavelig talt steg inn i landet. Under slike omstendigheter har obligasjoner fra Bank of Russia vist seg effektive. Tillater å regulere gratis pengemengde, forblir de etterspurt.
funksjoner
Utsteder obligasjoner Bank of Russia. Verdipapirer er stemplet i separate partier med helt andre løpetider. Funksjonene varierer fra kredittutvalget. Obligasjoner betjenes av sentralbanken.
De utsteder verdipapirer og unngår statsregistreringsprosedyren og utarbeider en ytterligere rapport om resultatene av obligasjonsemisjonen Bank of Russia. Dette er en av funksjonene.
Bank of Russia obligasjoner anses å være kortsiktige registrerte verdipapirer. De utstedes i form av dokumenter som krever sentral lagring. I tillegg har hver obligasjonsutstedelse fra Bank of Russia visse rettigheter. For å bekrefte dem er det utviklet et globalt sertifikat.
Jeg må si at Bank of Russia-obligasjoner har opparbeidet seg et godt omdømme i markedet og blir betraktet som et flytende og samtidig pålitelig finansielt instrument. Det er grunnen til at disse verdipapirene kan fungere som sikkerhet for interbankutlån.
En annen funksjon er at kredittorganisasjoner blir eiere av disse verdipapirene.
Kortsiktige obligasjoner i Bank of Russia kan sirkulere i annenhåndsmarkedet og til og med bli sikkerhet. De er delt inn i kupong og null kupong. Vi vil snakke mer om disse to typene.
Bank of Russia kupongobligasjoner
Deres løslatelse ble gjenopptatt i august 2017.Årsaken er at sentralbanken har satt et mål om å fjerne overflødige penger fra banksystemet. Overfloden av økonomiske ressurser som kredittorganisasjoner plasserte på depositarauksjoner førte til denne beslutningen. Operasjoner med Bank of Russia-obligasjoner skulle bli et av alternativene for mellomlang sikt investering av tilgjengelige fond. Samtidig ble det foreslått en hastighet som tilsvarer den viktigste.
Slipp skjema
Obligasjoner har en variabel kupong. Dette betyr at det ikke er noen klar dato for innbetaling av inntekt. Hun vil være ustabil. Kupongstørrelsen bestemmes som en 365. eller 366. del av styringsrenten. Betalinger skjer hver tredje måned.
Prisen som kupongobligasjoner kan kjøpes er aldri lavere enn pålydende. Han er kjent på forhånd. Samtidig, ved slutten av behandlingsperioden, returneres eieren et beløp som tilsvarer den angitte pålydende. Dette betyr at obligasjoner i Bank of Russia kan ha lave renter.
Avgjørelsen om hoved- eller tilleggsspørsmålet tas på grunnlag av foreløpige prognoser for overskuddslikviditet i pengemengden. De første obligasjonene dekket volumet på 149 milliarder rubler, og bekreftet dermed likviditeten til det finansielle instrumentet. Det er ikke overraskende at sentralbanken i fremtiden økte utstedelsen av verdipapirer. Hvis vi snakker om den nåværende situasjonen, så er det i sirkulasjon mange kupongobligasjoner, hvis totale beløp er omtrent 1 billion rubler. Dette lar deg kalle verdipapirer et viktig verktøy for å regulere overskuddet av pengemengde.
Hvordan kjøpe?
Hvis den potensielle investoren til og med er litt kjent med aksjemarkedet, vet han godt at kjøp av verdipapirer er mulig i primær- eller sekundærmarkedet. Når det gjelder de andre partiene, kjøpes obligasjoner i Bank of Russia på auksjon. Arrangementsdeltakere sender inn søknader som angir ønsket kjøpesum.
Du må forstå at bankobligasjoner for enkeltpersoner i Russland ikke er tilgjengelige. Disse verdipapirene er ment å regulere bankaktiviteter. Følgelig er det bare kommersielle kredittinstitusjoner som kan bli deres eiere.
En annen mulighet til å skaffe seg COBR (Bank of Russia obligasjoner) er å søke på annenhåndsmarkedet. På Moskva-børsen vil det være en del av statsobligasjoner. Prinsippet om kjøp er det samme. Budgivere leverer bud. Når det oppnås en balanse mellom tilbud og etterspørsel, blir en avtale inngått, som vilkårene passer begge parter. Det er nysgjerrig på at sentralbanken kan kjøpe egne obligasjoner. Organisasjonen har dessuten enerett til å søke om tidlig tilbakebetaling.
inntjening
For å beregne omtrentlig fortjeneste av kupongobligasjoner, må du vite funksjonene deres. Så husk at i primærmarkedet selges de ikke for mindre enn pålydende.
Derfor er inntekten til eierne av obligasjoner i Bank of Russia dannet av en kupong. Men for å beregne netto fortjeneste, må du trekke fra størrelsen på premien. På en så enkel måte er det mulig å beregne omtrentlig inntekt som kan kreves av innehaveren av kupongobligasjoner i Bank of Russia. Basert på denne informasjonen, kan du bestemme om det er lurt å bruke den tidligere nevnte metoden.
Nullkupongobligasjoner fra Bank of Russia
For øyeblikket er ikke denne typen verdipapirer utstedt. Og alle de tidligere er allerede betalt. Det er imidlertid verdt å snakke om det slik at potensielle investorer har et fullverdig bilde.
Så, null-kupongobligasjoner er relatert til de eksisterende monetære instrumentene i Sentralbanken. De er på nivå med innskudd, lån osv. De forfølger det samme målet som kupongmotparter, det vil si kontroll over likviditeten til kommersielle kredittinstitusjoner.
Et trekk ved nullkupongobligasjoner er at de på utstedelsestidspunktet har en nullrente. Det ser ut til at verdipapirer av denne grunn skulle bli absolutt lite attraktive for potensielle investorer. Men i virkeligheten er alt noe annerledes.
profit
Innehavere av kupongobligasjoner i Bank of Russia har også muligheten til å tjene inntekter. Dette stopper ikke engang mangelen på periodiske betalinger. Inntekter genereres på grunn av tilstedeværelse av en rabatt, det vil si rabatter i forhold til den deklarerte nominelle prisen. Dette gjør at investorer kan tjene penger.
Det betyr faktisk at kupongløse obligasjoner i primærmarkedet selges til en pris under pari. I fremtiden kan eieren av verdipapirer utstedt av Bank of Russia videreselge dem eller vente på innløsning og avkastning av den nominelle verdien som vil overstige den opprinnelige kjøpesummen, og forskjellen mellom disse to indikatorene gjør bare investorens inntekt.
Informasjon om neste utgave av Bank of Russia obligasjoner kan fås via Internett. Relevante data blir publisert på den offisielle hjemmesiden til sentralbanken. Regnskap for hver utgave blir utført på papir og elektroniske medier.
Sirkulasjon av obligasjoner er bare mulig blant kredittorganisasjoner. Men ikke alle, men bare de som ivaretok i tide for å inngå en tilsvarende avtale med Bank of Russia.