NDC på obligasjoner er en mekanisme for å betale renteinntekter på gjeldspapirer. Det gjør det mulig å selge dem på forhånd uten økonomisk tap. For å gjøre det mer oversiktlig, la oss dekke de grunnleggende vilkårene.
Hva er et bånd?
En obligasjon (fra lat. Forpliktelse - “forpliktelse”) er en gjeldssikkerhet som sikrer retten til å motta midler til en pålydende verdi. Faktisk er dette en gjeldskvittering med den eneste forskjellen at den er "utstedt" (utstedt) av den økonomiske regulatoren - børsen.
Utstedelsen av verdipapirer kalles emisjonen, og dens eier - utstederen.
Utsteder søker på den registrerte børsen, som utsteder til gjeldspapirmarkedet med en viss pålydende verdi - verdien som må returneres på det tidspunkt obligasjonen utløper.
Kupongobligasjon
Investorer kjøper som regel verdipapirer på børser for å få overskudd. Eller de vil beholde kapitalen sin i pålitelige finansielle instrumenter. Avhengig av avkastning, er obligasjoner delt inn i følgende typer:
- Kupongen.
- Rabatt.
- Blandet.
- Med flytende rente.
Vi vil ikke beskrive hver visning mer detaljert. Vi er bare interessert i NDC på obligasjoner. Dette konseptet refererer direkte til kupongtypen. Hva er disse gjeldspapirene?
Kupongobligasjon er en gjeldssikkerhet med en fast rente på par. For eksempel kjøpte en investor et obligasjon i markedet til en pålydende verdi av 1000 rubler. for 1100 gni. Betalingsperioden for det er ett år. Ved første øyekast er det mulig å trekke feil konklusjon om at investoren kjøper en bevisst ulønnsom eiendel, men dette er ikke slik. Han er ikke interessert i verdien av selve sikkerheten, men i kupongen på den - betalinger for en viss periode påløpte renter. For et obligasjon på 1000 rubler vil investoren vår motta inntekt hver tredje måned, for eksempel i mengden 200 rubler. Nå er den åpenbare fordelen truende: om ett år vil den utgjøre 700 rubler: 800 rubler. for kupongen minus 100 rubler. for tap av pålydende (kjøp av 1000 rubler for 1100 rubler).
Nå kommer vi til hovedkonseptet i artikkelen vår.
Hva er NDC på obligasjoner
Vårt abstrakte eksempel ovenfor er en standard for oppførsel i investormarkedet. Imidlertid er dynamikken derav slik at bare en liten del av dem venter på at betalingsfristene skal betales til pålydende og kupong. Handlere, meglere, spekulanter, investorer hver dag selger og kjøper forskjellige aksjer, obligasjoner, futures, terminer osv.
NDC på obligasjoner er en omberegning av avkastningen på en kupong i tilfelle salg av et verdipapir foran planen. Dette gjenspeiles i selve navnet - akkumulerte kuponginntekter. Det vil si beløpet som allerede er investert av investoren, men det er fortsatt nødvendig å vente en viss tid på å motta det etter planen. Penger, som du vet, må kontinuerlig jobbe og være lønnsomme. Derfor selger mange obligasjoner på forhånd - etter at de innså at de kan tjene mer penger på andre investeringsprodukter. Årsakene til salget kan selvfølgelig være andre. Vi vil ikke berøre dette emnet i detalj, siden det ikke gjelder vårt.
Beregningsformel
NKD er som regel plassert i en spesiell seksjon i handelsterminalen. Den er også publisert av forskjellige tematiske sider, men vi vil snakke om hvordan du beregner NCD selv. For å gjøre dette, må du kjenne til kildedataene:
- Pålydende
- Kupongstørrelse.
- Dato for siste utbetaling.
Så, er NKD beregnet med formelen:
NKD = MEN x (C: 100) x T: 365, hvor:
- MEN - pålydende på obligasjonen.
- C er prosentandelen per år til kupongrenten.
- T - antall dager fra datoen for periodisering av de siste utbetalingene til gjeldende dato.
Vi gir et eksempel på beregning
Anta at vi kjøpte en kupong med en pålydende verdi av 1000 rubler. Utbetalingsprosenten er 10% per år en gang i året. Anta at de forrige kupongutbetalingene var 1. mai 2017, og vi bestemte oss for å selge obligasjonen 10. mai 2017. Bytt ut alle kildedataene i formelen ovenfor og få:
1000 x 0,1 x 0,027 = 2,7 rubler.
Det følger at obligasjonen vår med pålydende 1000 rubler “tjente” 2,7 rubler for 10 mai dager i 2017. Med dette i bakhodet vil vi selge sikkerheten i annenhåndsmarkedene. Når de kjøper kupongobligasjoner, beregner også investorer ved å bestemme avkastningen på dem.
beskatning
Så vi har allerede sagt at NKD på obligasjoner er inntekten fra en kupongobligasjon når den selges tidligere enn forfallsdato. Ikke glem at beløpet mottatt fra NKD er avgiftspliktig. For vanlige borgere er avgiftsgrunnlaget for virksomhet med verdipapirer 13 prosent inntektsskatt på enkeltpersoner. Det må imidlertid huskes at kjøp av verdipapirer sammen med påløpt merverdiavgift ikke er skattepliktig.
eksempel
Vi kjøpte et obligasjon pålydende 1000 rubler med en kupong akkumulert på den - NKD - 50 rubler. På salgstidspunktet fikk vi en kupong på 100 rubler. Totalt vil vi gi 13% av de 50 rublene som er tjent som inntektsskatt.
Føderale lånobligasjoner for enkeltpersoner
I 2017 skjedde en hendelse som begeistret den russiske offentligheten: Finansdepartementet kunngjorde salget av "folks obligasjoner". Våre borgere på genetisk nivå oppfatter slike utsagn med fiendtlighet, siden opplevelsen fra tidligere epoker viste at det å stole på staten vår er en ganske risikabel okkupasjon. Til tross for dette har det dukket opp et nytt investeringsverktøy - føderale låneobligasjoner for enkeltpersoner, som ifølge byrået er beregnet for "russere med en velegnet inntekt under gjennomsnittet som ikke har dyp kunnskap og forståelse for det finansielle markedets funksjon".
Våre borgere oversatte setningen ovenfor til mindre vakre ord: "for de fattige dårene." Avkastningen på dem viste seg imidlertid å være litt høyere enn for et bankinnskudd og føderale utlån på børser. Vi vil snakke mer om dette i neste avsnitt.
Utbyttet av "folks obligasjoner"
Avkastningen på føderale lånebindinger for enkeltpersoner er 8,5%. De kan ikke anskaffes av juridiske personer, så vel som å spekulere i dem - for å videreselge for å tjene penger. Faktisk blir "folks obligasjoner" et vanlig bankinnskudd. Mange eksperter hadde umiddelbart et spørsmål om hvorfor de trengs. Det er usannsynlig at de fyller det russiske budsjettet, siden utslippsmengden er ubetydelig. I tillegg er avkastningen på føderale lån på børsen lavere med 0,5% enn for folks. 
Så langt har dette bare ført til at søknader kommer fra store velstående investorer, og de har ennå ikke nådd massene til vanlige borgere. Sjefen for Finansdepartementet, A. Siluanov, håper at et slikt tiltak vil øke befolkningens økonomiske leseferdighet og tvinge dem til å trekke betydelige beløp ut av puten. Lav inflasjon avskriver ikke disse pengene, så håpet gjenstår at befolkningen selv vil investere dem i utviklingen av økonomien. Konseptet "russiske obligasjoner" er fremdeles uforståelig for de fleste borgere i landet vårt.