Spørsmålet er hva Dow Jones-indeksen er, hva betyr det, hver av oss har blitt spurt minst en gang, og sett på nyhetene. Flere og oftere fra TV-skjermen hører vi om et fall i indeksen eller en økning i løpet. Og på bakgrunn av den økonomiske krisen, vil jeg forstå økonomiske vilkår mer detaljert for alltid å bli informert.
Charles Dow og Edward Jones
Det var ved navnene til disse to menneskene de oppfant Dow Jones-indeksen. Charles Dow vokste opp i en veldig fattig familie, fra han var 6 år gammel, på grensen til å overleve, uten å gå på skolen! I voksen alder var han i stand til å sikre at han jobbet som korrespondent for en kjent avis. Etter å ha følt interesse for næringslivet og innsett at han kan oppnå mer, flytter han til New York, hvor han møter sine fremtidige partnere Edward Jones og Charles Bergstresser.
Et år senere grunnla de avisen som er kjent i dag over hele verden - Wall Street Journal. For første gang i denne avisen begynte de å publisere børser. Den økonomiske tilstanden til USAs selskaper har blitt gjennomsiktig. Takket være dette begynte virksomheten å utvikle seg mer aktivt.
Hvordan virket Dow Jones-indeksen?
I 1884 bestemte partnerne seg for å utlede en aktivitetsindeks for å gjøre analysen enklere. Det skulle gjenspeile forretningsaktivitet i finansmarkedet i New York. For å gjøre dette valgte de de tolv største selskapene, la opp verdien på aksjene deres og delte med 12, og beregnet derved den aritmetiske gjennomsnittlige kostnaden for verdipapirene til disse selskapene. Verdistigningen indikerte veksten i selskapet, og følgelig økonomien, fallet av Dow Jones-indeksen viste en nedgang i kapital og en nedgang i økonomien.
Siden 1896 begynte Dow Jones-indeksen å bli publisert i verdensutgivere. Så Dow Jones Industrial Average ble den første indeksen som ble brukt på børsen.
Hvordan beregne indeksen?
For å forstå hva Dow Jones-indeksen betyr og virkelig forstå tallene som reflekterer indeksen, må du forstå hvordan den blir beregnet.
For å kunne ta hensyn til alle historiske data som kunne påvirke indeksenivået, ble det oppfunnet en spesiell divider (før det ble summen av verdien av aksjer i selskaper delt på antall). Verdien av denne skillelinjen endres kontinuerlig.
Hvis vi for eksempel tar at summen av verdien av alle aksjer i 30 selskaper er 2641,03, og divisoren er 0.1557159051116, så er det enkelt å beregne indeksverdien ved å dele 2641.03 med 0.1557159051116 = 16960.57. Faktisk er Dow Jones-indeksen ikke så komplisert.
Hvis verdien av aksjene i minst ett selskap endres, vil indeksen også endre seg. Å endre det i en positiv retning indikerer en økning i aksjekursene. Men dette er betinget, siden økningen i verdien av aksjer i store selskaper er mer håndgripelig og kan overskygge en liten nedgang blant små. Og hvis du er eier av noen aksjer i selskapet som er inkludert i Dow Jones-indeksen, betyr ikke å øke nivået det fortjeneste for deg.
Hvis for eksempel indeksverdien falt med 100 poeng, betyr det at aksjekursen til 30 selskaper falt med omtrent 100 dollar.
Hvilke firmaer som er inkludert i indeksen, verdensindekser
I 1896 ble indeksen beregnet fra summen av aksjekursene til dusin av de største selskapene i USA. Senere ble antall selskaper utvidet til 16, og i dag er det tretti. Selskaper som mistet sine rangeringer på det globale aksjemarkedet ble erstattet av større moderne selskaper. Fram til i dag har bare ett selskap, opprinnelig notert i den, overlevd i indeksen - General Electric. Inkludert i indeksen er også Microsoft, Coca-Cola, McDonald's, American Express, Boeing, Johnson og Johnson, Nike, Procter & Gamble, Visa, Walt Disney "og andre.
NASDAQ-indeksen blir også ofte hørt, den gjenspeiler transaksjoner ved salg av verdipapirer som gjennomføres på markedet utenfor børsen.
Hvert land har sine egne indekser, som inkluderer de største selskapene. Beregninger gjøres nesten de samme som i 1884, den gjennomsnittlige kapitalkostnaden beregnes, men allerede i henhold til en mer kompleks ordning.
NIKKEI - Tokyo-indeksen, DAX - Tyskland-indeksen, MICEX-indeksen i Russland.
Det skal bemerkes at transportlogistikkselskaper ikke er inkludert i Dow Jones-indeksen, i likhet med vann- og energiselskaper.
Forholdet mellom indeksen og økonomien
Kompliserer formelen for beregning av den nåværende Dow Jones-indeksen, har finansfolk brakt indeksen nærmere USAs økonomi. Dette betyr at indeksens tilstand virkelig gjenspeiler tilstanden i Amerika på det økonomiske nivået.
Selskapene som er inkludert i indeksen har nettverk over hele verden, så vi kan si at Dow Jones-indeksen også gjenspeiler tilstanden i den globale økonomien. Hvis det er en økning i indeksen, er det mulig å forutsi en økning i overskuddet til selskapene som er inkludert i det, fordi investorer tar beslutninger om å skaffe penger til disse selskapene basert på indikatorene.
Fordeler og ulemper ved indeksen
Den viktigste fordelen med Dow Jones-indeksen er selvfølgelig en velfortjent autoritet. Det er den eldste indeksen i verden, og den har bestått tidens test. Jo flere som vil fokusere på ham, jo mer pålitelig blir ytelsen hans. Og stabilitet er nøkkelen til suksess og inntekt.
Den største ulempen med Dow Jones-indeksen er at den bare har 30 selskaper. På 1800-tallet var dette mer enn nok, og i dag kan ikke disse selskapene reflektere hele økonomien i Amerika, fordi det er rundt ti tusen selskaper som kan påvirke finansmarkedet og børsens tilstand. I denne forbindelse foretrekker flere og flere analytikere å fokusere på indekser, som inkluderer et større antall selskaper, for eksempel S&P 500 (antall selskaper gjenspeiles i navnet). Eller vurder indeksindikatorer omfattende.
Indeksen tar heller ikke hensyn til størrelsen på selskaper, ofte skjuler en økning i prisen på aksjer i et stort selskap et prisfall for mindre.
Stigningen og fallet av Dow Jones-indeksen
Konsekvensene av globale økonomiske kriser gjenspeiles kraftig i indeksen. Etter å ha bygget en graf over indeksen over tid, kan vi tydelig merke nedgangstider i økonomien og se dens vekstrater. Kapitaliseringen av Amerika var i full gang, spesielt i indeksen på 80- og 90-tallet.
Den første publiserte indikatoren var 40,94, og hvis du ser på børser i dag, kan du se at nivået oversteg merket på 17.500.
Det enorme fallet i indeksen skyldtes den globale finanskrisen i 2008. I 2007 var indeksnivået 14 000, og et år senere - 7000. Innen 2010 hadde det vokst til tidligere nivåer og fortsatte å vokse videre.
Det største tapet på en dag ble husket av finansfolk og analytikere over hele verden som "svart mandag". Kollapsen av Dow Jones-indeksen i verdensmarkedet den dagen utgjorde 22,6%.
Ikke bare økonomiske faktorer påvirker indeksenivået, for eksempel etter eksplosjonen av tvillingtårnene i 2001 falt indeksen 7,1%.
Konsekvenser av en fallende indeks
Hva som truer sammenbruddet av Dow Jones-indeksen, vet enhver investor, ikke engang interessert i aksjesammendrag og ikke relatert til Amerika og aksjemarkedet. Alle investeringsmidler er indirekte avhengig av nivået på Dow Jones-indeksen. Dette skyldes først og fremst innflytelsen på den amerikanske valutakursen. Og dollarkursen påvirker alt!
I Russland vil prisene på råvarer begynne å falle, noe som vil påvirke valutakursen for landets viktigste valuta negativt. Neste kommer en kjedereaksjon: inflasjonen stiger, antall investeringer synker, prisen på lån stiger, stagnasjonsperioden er forsinket.
Og hvis du hørte at markedet har vokst eller falt, så vet du at vi snakker om Dow Jones-indeksen.
Kollaps i begynnelsen av 2016
I begynnelsen av januar 2016 rystet finansverdenen. I løpet av fire dager har Dow Jones-indeksen tapt mer enn de siste 119 årene. Og på den første handelsdagen 4. januar var fallet sammenlignbart med 1932 og 2001.
Det største fallet på en dag (6,9%) var i 1932 under den store depresjonen i Amerika. I 2001 falt indeksen med 2,8%, den virker litt, men faktisk håndgripelig for investorer.
De fire første dagene av 2016 holdt investorene i en tilstand av panikk. Og alt dette skjedde på grunn av rapporter om tilstanden i den amerikanske økonomien. Gjennom 2015 opplevde USA en nedgang i industriell produksjon.
En indirekte årsak til fallet var usikkerhetstilstanden på børsen i Kina. Den kinesiske børsindeksen svingte ganske betydelig, falt deretter med 11% og økte deretter med 2%. Etter at aksjene falt med 7%, ble handelen stoppet, ble børsen stengt.
Devalueringen av den kinesiske monetære valutaen og overgangen til en ny form for økonomi kan føre hele verden til en annen økonomisk krise.
