Følger du nyhetene fra verdenen innen finans, virksomhet og teknologi, har du sannsynligvis hørt lignende ordlyd: "Selskapet gjennomførte en børsnotering", "bekymringen gikk inn i en børsnotering", "selskapets aksjer passerte børsnoteringsprosedyren" og lignende. Det er sannsynlig at de som allerede har møtt slik informasjon, har en omtrentlig ide om at vi snakker om å sette selskapets aksjer på offentlig auksjon, men de tenker ikke på detaljene som denne prosessen innebærer. Andre mennesker, kanskje, bare hopper over slik informasjon, spesielt ikke bry seg om dette.
For de som ønsker å lære mer om de mystiske tre bokstavene som er nært knyttet til store selskaper, vellykkede bedrifter og globale børser, skriver vi denne artikkelen. I det vil vi prøve å avsløre informasjon om dette emnet fullt ut.
Hva er en børsnotering?
Så la oss starte med å dechiffrere de samme “tre bokstavene”. En børsnotering på engelsk betyr en slik uttrykk: “initial public offer”, som oversettes som “initial public offer”. Enkelt sagt er fremgangsmåten å trekke aksjene i et selskap til offentlig auksjon på børsen. Høres lett ut, ikke sant? En slik prosess har imidlertid en rekke konsekvenser, som vi vil diskutere i denne artikkelen. Det er tross alt umulig å svare på spørsmålet “Hva er en børsnotering?” Med noen få setninger: denne prosessen kan være en størrelsesorden mer komplisert enn den ser ut til.
IPO-forberedelse
Så for å forstå essensen av operasjonen som denne artikkelen er viet til, begynner vi med en detaljert beskrivelse av prosedyren for å forberede selskapets aksjer til børsnotering.
Faktisk er det ganske vanskelig å bringe et selskap lovlig til en børsnotering. Det er nødvendig å offentliggjøre de finansielle indikatorene til en juridisk enhet fullt ut, vise alle prosessene som foregår i selskapet, gi offentlig tilgang til informasjon angående årsregnskap. I tillegg til at det å utarbeide alle disse dataene tar mye tid og krefter, kan utlevering av slik informasjon også skade noen typer virksomheter, da de raskt vil bli konkurrentenes eiendom. Det er derfor ikke alle har det travelt med å bringe selskapet sitt til børsnotering.
Spørsmålet til eieren av selskapet "Hva er en børsnotering?" Bør også besvares: åpenhet og ansvar. I følge det første har vi allerede spesifisert at all informasjon om forretningsaktiviteter vil være tilgjengelig. Dette bør også legge til mer informasjon om eieren og grunnleggeren av virksomheten, om omtale av hans person. I tillegg er en børsnotering et ansvar. Nå blir et selskap, blant aksjonærene der det bare kan være tillitsfulle mennesker, offentlig - og alle kan kjøpe aksjene. Kan du forestille deg presset fra en bedriftseier som setter et selskap på offentlig budgivning?
Hvem forbereder børsnoteringen?
Du bør også ta hensyn til hvem som spesielt forbereder selskapet for børsnotering. Det ser ut til, hvorfor eieren ikke kan gjøre dette? Men ikke så enkelt. Nei, teoretisk kan han selvfølgelig gjøre dette, men i praksis kan dette aldri bli funnet. Forberedelsen av selskapet til en så viktig begivenhet som en børsnotering er overlatt til spesialister som gjør dette på et profesjonelt grunnlag og har litt erfaring i denne saken. Oftest blir slike aktiviteter utført av de største bankene, for eksempel Morgan Stanley. Det er ganske mulig at store revisjonsselskaper er involvert i forberedelsene, og denne praksisen eksisterer også.
Banker forbereder seg ofte på en børsnotering på grunn av for det første deres omfattende erfaring med å samle regnskap, jobbe med store mengder data og organisere dem; for det andre på grunn av mulig innløsning av en slik bank av en del av aksjene i selskapet som byr.I dette tilfellet er banken lønnsom å forberede seg på grunn av at han kan kjøpe pakken til en lavere pris enn hva den vil koste i fremtiden. Selvfølgelig blir detaljene om en slik avtale (inkludert mengden aksjer som kan kjøpes tilbake) omtalt i kontrakten.
Hvor går børsnoteringene?
Så vi diskuterte hva en børsnotering er og hvorfor den gjennomføres. Nå vil vi vurdere hvor nøyaktig selskapene er eksponert og hvordan de ser etter investorer. Det skal bemerkes at i verden er det bare noen få store utvekslinger - dette er New York, London, Moskva, Warszawa og andre. Den første fungerer som en plattform for utgivelsen av amerikanske teknologiselskaper (Twitter ble for eksempel lagt ut på auksjon i New York). Nå forstår du hva en børsnotering er, Twitter kan heller ikke annet enn å vite det. Du ser, når du leser, begynner du å forstå dette emnet mer og mer!
Den andre børsen - London, er også en plattform for store avkjørsler, inkludert børsnotering av russiske selskaper. For eksempel var Rosneft, Lenta, VTB, Megafon representert i hovedstaden i England.
Moskva-børsen, i henhold til tingenes logikk, skal fungere som en plattform for oppstarten av innenlandske selskaper, og det er faktisk slike eksempler. Men praksisen er, dessverre, ikke så utbredt som vi ønsker, av den grunn at det i Russland ikke er en slik mengde kapital som er til stede i Vesten. Selv russiske selskaper foretrekker å holde penger i vestlige banker, og derfor er det mer logisk å se etter investorer “der” enn “her”.
Fordeler med børsnotering
Hva er børsnoteringen til selskapet og hvor gjennomføres det, undersøkte vi. Nå vil vi prøve å kort skissere hovedfordelene som gir en virksomhet tilgang til børsen.
Den første er prestisje. Ja, ikke engang tilleggsmidler, nemlig prestisje! En av de viktigste "fordelene" som selskaper går med på å gå inn i det åpne markedet for offentlig handel med verdipapirer er IPO og SPO prosedyren (du spør: "Hva er dette?". IPO og SPO er lignende fenomener, bare SPO er sekundær å samle inn penger fra aksjer som allerede tilhører investorer, påvirker det ikke selskapets totale kapital).
For det andre gir selvfølgelig inngang i markedet ytterligere kapital. Hvis prestisje lar oss si "selskapet vårt er så kult at det kom inn på London Stock Exchange", er de innsamlede midlene en unik mulighet til å gjøre ytterligere investeringer i virksomheten, utvide den, utvikle nye markeder og fortsette å vokse.
For det tredje kan du gjennom en børsnotering gjøre et selskap bedre kjent i markeder der det ikke tidligere har vært til stede. Et levende eksempel: Internett-giganten fra Russland, Yandex, var ikke kjent i Vesten før den gikk gjennom den offentlige tilbudsprosessen. Og vi snakker om et teknologiselskap, som det allerede er et stort antall av i USA! Og tenk hva er en børsnotering av en bank for sitt rykte? Igjen, et eksempel er VTB, som gjennomgikk denne prosedyren og tiltrakk nesten 8 milliarder dollar, ble mer gjenkjennelig for vestlige partnere, noe som påvirket dens aktiviteter positivt.
Som du kan se, gir prosedyren for å gå inn i børsen flere fordeler samtidig: prestisje, tilleggsmidler og anerkjennelse. La oss snakke om de negative konsekvensene av denne prosedyren.
Negative sider ved børsnotering
Så la oss tenke nytt hva en børsnotering er. Hver investor kan kjøpe aksjer i selskapet ditt. Dette betyr at enhver person, som investerer i selskapet ditt, tar sin del og får muligheten til å styre virksomheten din. Helt enig, fra dette synspunktet kan notering på børs være farlig: hvis selskapet ikke er vurdert høyt nok, kan de kjøpe det til en lav pris og rydde opp virksomheten din.
I tillegg til mulig kontroll, kan investorer også skaffe økonomisk informasjon som ellers ville være konfidensiell. Igjen, dette vil ikke spille inn i hendene dine, husk at du uansett vil røpe det.
Når du noterer et selskap på børsen, bør du ikke glemme muligheten for å mislykkes - hvis investorer verdsetter virksomheten din billigere enn du forventet, vil du igjen tape på de solgte aksjene.
Det er grunnen til at børsnoteringsprosedyren er ganske risikabel, og av samme grunn er det ikke alle bedriftseiere som kan komme inn på børsen.
Eksempler på de største børsnoteringene i verden
Som eksempler vil vi nevne de mest vellykkede og største børsnoteringene i menneskehetens historie. Vi tar hensyn til alle selskapene, uavhengig av deres opprinnelse: GM (23 milliarder i 2010); ABC (22,1 milliarder 2010); ICBC (21,9 milliarder, 2006); AIA (20,5 milliarder i 2010) og VISA INC (19,6 milliarder i 2008). Det anerkjente selskapet Facebook hentet 18,4 milliarder kroner i 2012, Twitter - 14,5 milliarder i 2013, og Google - 1,6 milliarder i 2004.
De mest profilerte børsnoteringene til russiske selskaper
Blant russiske selskaper er det selvfølgelig ikke så høye profiler og store konklusjoner om børser. Den mest vellykkede kan kalles Rosneft (10,6 milliarder i 2006), fulgt av: VTB (8 milliarder, 2007), UC Rusal (2,24 milliarder, 2010), PIK (1,93 milliarder i 2007 år).
Problemer med russiske selskaper som kommer inn i vestlige børser
Hvorfor viser innenlandske selskaper (relativt) så lave IPO-resultater? For det første har vestlig virksomhet mange ganger mer penger enn russisk, på grunn av den økte kjøpekraften til de samme amerikanerne, for eksempel. Derfor kan slike selskaper anses som mer vellykkede enn russiske fra dette synspunktet. For det andre er selskaper fra Russland mindre kjent der. Og hvordan vil en investor fra USA investere i ukjente aksjer?
Dette er de viktigste grunnene, selvfølgelig, det er selvfølgelig flere av dem: vanskeligheter med å legalisere, tiltrekke partnere, "reklame" blant investorer og mer.
