Apakah risiko pasaran?

Oleh kerana perubahan dalam nilai aset sedia ada, kerugian tertentu sering berlaku. Kemungkinan penampilan mereka dipanggil risiko pasaran, yang bergantung kepada parameter makroekonomi sistem kewangan (perubahan dalam kadar pertukaran mata wang atau logam berharga, kadar faedah, indeks pasaran). Dengan pengurusan yang tepat, kerugian kewangan dapat dikurangkan.

Pilihan Pengelasan

Terdapat klasifikasi tertentu risiko dalam ekonomi pasaran. Mereka boleh terdiri daripada empat jenis.

1. Risiko harga membayangkan kejatuhan mungkin dalam nilai sekuriti dan jenis produk tertentu. Ia boleh menjadi stok atau komoditi.
2. Risiko kadar faedah membayangkan kebarangkalian kerugian kewangan akibat turun naik yang buruk dalam kadar ke atas aset, liabiliti dan instrumen institusi perbankan yang lain. Peningkatan mereka membawa kepada kerugian.
3. Risiko mata wang termasuk kemungkinan menerima kerosakan kewangan apabila kadar pertukaran unit monetari dan logam berharga dalam kedudukan terbuka.

Kaedah Pengurusan Dalaman

Di bawah batin pengurusan risiko pasaran Ia membayangkan cara untuk mengurangkan potensi kerugian dalam aktiviti kewangan syarikat tertentu.

1. Pembelian unit monetari dalam jumlah yang diperlukan. Syarikat mesti mempunyai dana untuk menutup kedudukan mata wang. Peraturan boleh dilaksanakan jika syarikat telah memeterai banyak kontrak untuk mengimport dan mengeksport produk pada waktu yang sama.
2. Kepelbagaian adalah relevan apabila menandatangani kontrak dalam mata wang negara-negara yang berbeza-beza yang berubah-ubah dalam arah yang bertentangan. Dengan pembayaran dan kredit menggunakan mata wang tertentu, keseimbangan tertentu aset dapat dicapai.
3. Pampasan adalah cara untuk menyesuaikan harga ruble sambil meningkatkan kadar pertukaran.
4. Fasal mata wang dimasukkan terus ke dalam perjanjian bekalan ekspor-import. Ia mungkin melibatkan pengiraan amaun akhir dalam unit monetari yang stabil, serta kemasukan syarat-syarat untuk kemungkinan perubahan dalam nilai.

Kaedah pengurusan luaran

Untuk memotong risiko pasaran kewangan sekurang-kurangnya, anda boleh menggunakan lindung nilai, iaitu kesimpulan kontrak dengan pihak ketiga. Ia melibatkan mengurangkan kerugian akibat derivatif dalam bentuk ke depan, pilihan atau niaga hadapan. Ini biasanya diamalkan oleh broker dan pembiaya besar.

Dalam amalan, lindung nilai digunakan dalam situasi di mana syarikat tidak mempunyai kedudukan mata wang tunggal, kerana peratusan kontrak tertentu tidak melampaui risiko yang ada. Oleh itu, adalah perlu untuk membuka transaksi untuk jumlah tertentu.

Institusi kewangan moden Persekutuan Rusia mempunyai peluang untuk menyimpulkan pelbagai pilihan untuk kontrak niaga hadapan, sehingga syarikat dapat mempertimbangkan lindung nilai sebagai alat utama. Insurans seperti merompak beberapa keuntungan, tetapi tanpa itu, anda boleh kehilangan banyak lagi.

Fungsi mekanisme kawalan

Di bawah pengurusan risiko bank Ini bermakna mengehadkan kemungkinan kerosakan kewangan yang mungkin berlaku untuk tempoh tertentu dengan kebarangkalian yang diberikan. Untuk setiap jenis had transaksi mata wang ditetapkan. Kerugian mungkin disebabkan oleh perubahan kadar logam berharga dan mata wang asing, harga saham.

Pengenalan sistem kawalan membolehkan:

• memohon prosedur yang berkesan untuk menganalisis potensi kerugian;
• mengira kemungkinan kerosakan;
• membangunkan teknik pengurangan risiko;
• membuat keputusan berdasarkan maklumat mengenai bekerja dengan portfolio;
• mewujudkan imej positif untuk pelanggan sedia ada dan berpotensi;
• meningkatkan kelayakan pekerja institusi;
• menunjukkan agensi antarabangsa yang terlibat dalam menilai keupayaan mereka.

Kaedah utama untuk mengurangkan kerugian

Terdapat banyak cara untuk mengurangkan risiko pasaran.

1. Perjanjian hadapan. Kaedah perlindungan terhadap kemungkinan kerosakan kewangan melibatkan penyediaan pinjaman pada hari tertentu pada peratusan tetap atau pertukaran mata wang asing pada kos tertentu. Apabila membuat perjanjian sedemikian, perubahan dalam kadar faedah atau kadar pertukaran mata wang akan mengurangkan risiko yang sedia ada. Perjanjian-perjanjian maju telah menyebar ke pasar-pasar yang berlawanan.
2. Kontrak niaga hadapan. Pada kesimpulan mereka, pemilik menerima hak untuk menjual atau membeli apa-apa aset pada harga tetap pada masa akan datang. Niaga hadapan diperoleh dan didagangkan secara langsung di bursa. Anda boleh menolaknya pada bila-bila masa dengan membuat transaksi berbalik. Berkenaan dengan perjanjian ke hadapan, masalah yang serius adalah mungkin dalam mengelakkan obligasi.
3. Pilihannya boleh menjadi orang Amerika atau Eropah. Yang pertama di antaranya membolehkan pemegangnya untuk membeli atau menjual aset tertentu pada harga yang telah ditetapkan sebelum ini pada bila-bila masa. Bagi pilihan Eropah, ia membolehkan anda melakukan tindakan yang sama hanya selepas tamat tempoh kontrak.
4. Pertukaran adalah perjanjian untuk menukar hasil pembayaran masa depan pelbagai aset. Salah satu pilihan untuk mengurangkan risiko kadar faedah ialah membuat kesimpulan transaksi antara kedua-dua pihak, di bawah syarat-syarat yang mereka harus membayar sejumlah tertentu di bawah tanggungjawab yang dipersetujui.
5. Insurans juga merupakan satu cara untuk melindungi terhadap kemungkinan kerugian, tetapi di Rusia ia tidak mendapat pengedaran yang luas.
6. Kepelbagaian adalah proses memasukkan berbagai jenis sekuriti dalam satu portfolio dengan projek-projek pelaburan untuk mengelakkan kerosakan kewangan sekiranya harga jatuh di antara mereka.
7. Pengenalan had kedudukan dilakukan oleh bank untuk membatasi kerugian. Kelulusan mereka dibuat dengan mengambil kira data analitik dan pengiraan khas.
8. Kelulusan liabiliti dan aset secara langsung oleh terma boleh dilakukan di seluruh lembaran imbangan bank atau atas sumber tertentu. Tarikh pengembalian mestilah sama untuk menyediakan pergerakan tertentu dalam aktiviti komersial.
9. Peruntukan pinjaman dengan kadar faedah terapung membolehkan institusi perbankan untuk mengambil kira turun naik pasaran.

Kaedah Penilaian Risiko Pasaran Biasa

Terdapat beberapa kaedah untuk menganalisis kemungkinan kerugian dalam portfolio dan instrumen kewangan.

• VaR (Kos pada Risiko).
• Ujian Tekanan (cara moden).
• Kekurangan
• Pendekatan analitik.

Yang paling biasa adalah yang pertama dari mereka. VaR adalah kaedah kuantitatif penilaian risiko pasaran semasa membuka kedudukan dagangan. Kaedah ini membolehkan anda untuk menyatakan hasil dalam unit mata wang asas. Parameter asas untuk analisis adalah turun naik harga dan harga instrumen kewangan untuk jangka waktu tertentu.

Pilihan pengiraan VaR dengan parameter

Kaedah ini digunakan untuk analisis. risiko pasaran pada kedudukan terbuka instrumen kewangan. Walaupun populariti kaedah itu, tidak disyorkan untuk menggunakannya untuk menganggarkan kerugian dengan parameter harga bukan linear. Kelemahan utama pilihan pengiraan ini adalah andaian pengagihan pulangan, yang biasanya tidak sesuai dengan keadaan sebenar.

Var = V * Y * Q, di mana:

V adalah nilai kedudukan yang sedang dibuka;

Y adalah kuantil taburan semula jadi untuk tahap keyakinan tertentu;

Q adalah penyelewengan faktor risiko dari nilai sebelumnya.

Anda boleh memberikan contoh perhitungan.Katakan seorang pelabur memiliki saham untuk sejumlah 10 juta Rubles. Tahap keyakinan adalah 99 peratus dengan ufuk masa sehari. Keterukan harga adalah 2.15. Kami mendapat:

VaR = 20 * 2.33 * 2.15 = 100.19 juta Rubel.

Oleh itu, kebarangkalian kehilangan jumlah ini hanya 1 peratus. Secara purata, kerugian sedemikian mungkin sekali setiap seratus hari.

Prosedur Pengurus Risiko

1. Pengesanan komponen mata wang yang boleh menjejaskan keputusan kewangan institusi.
2. Menjalankan operasi pengiraan untuk menentukan koridor risiko, yang merupakan turun naik kadar yang boleh diterima bagi syarikat.
3. Memilih cara terbaik untuk menguruskan kemungkinan kerugian kewangan dalam selang masa yang ditetapkan.
4. Kawalan ke atas semua mata wang untuk sebulan.

Kesimpulannya

Pengiraan yang betul kadar risiko pasaran Elakkan kerugian kewangan yang serius. Walau bagaimanapun, kaedah pengiraan mesti dipilih dengan betul. Tanpa pengurusan yang sewajarnya kerugian, tidak ada satu institusi biasa yang dapat wujud.