Investīciju guru Vorens Bafets ieguldīja Apple un Coca-Cola, taču viņš joprojām uzskata šokolādes fabriku “California See Candies” par savu sapņu biznesu, kuru tik tikko iegādājās 1972. gadā.
Apbrīnas par rūpnīcu iemesli
Tā sauktais “Oracle no Omaha” novērtē See par ievērojamo finansiālo atdevi, pieticīgajām kapitāla prasībām, konkurences priekšrocībām, augsto darbinieku profesionalitāti un pašiem šokolādes izstrādājumiem. (Skatīt Berkshire Hathaway finanšu pārskatus).
Kopš rūpnīcas iegādes 1972. gadā Buffett viņai bieži ir aplaudējusi. Viņš un viņa investīciju partneris Čārlijs Mungers “guva pasakainu peļņu un lietderīgi pavadīja laiku”, viņš 1991. gadā rakstīja vēstulē akcionāriem. "Viņi vēlējās konsolidēt ekonomiskos ieguvumus See Candies, bet neatrada veidu, kā palielināt līdzdalību par 100%," 1994. gada vēstulē sacīja investors.
Zemāk apsveriet katru atsevišķo uzņēmuma aspektu.
Rentabilitāte 8000%
Šķiet, ka galvenais Buffett mīlestības pret See konfektēm iemesls ir milzīgā peļņa, ko viņš saņēma no ieguldījumiem: kopš 1972. gada ienesīgums bija 8000% vai vairāk nekā 160% gadā.
Kā norāda Sanfrancisko Business Times birojs, Buffett gada akcionāru sapulcē rezumēja: "Rūpnīcā tika ieguldīti 25 miljoni dolāru, un tas ļāva iegūt aptuveni 2 miljardu bruto peļņu."
Saskaņā ar jaunākajiem datiem, kopš ieguldītājs See Candies ir iegādājies, uzņēmuma gada ieņēmumi ir pieauguši no USD 30 miljoniem gadā un aptuveni USD 5 miljoniem bruto peļņas līdz vairāk nekā 380 miljoniem USD pārdošanas ieņēmumos un USD 80 miljoniem no bruto ienākumiem.
Buffett joprojām ir īpaši pateicīgs konfekšu fabrikai par tās miljardiem, ņemot vērā faktu, ka viņš gandrīz atteicās iegādāties biznesu nenozīmīgo 5 miljonu dolāru dēļ.
2007. gada vēstulē ieguldītājs atgādina, ka "es gandrīz pārtraucu pirkšanas un pārdošanas darījumu, jo pārdevējs pieprasīja 30 miljonus dolāru un viņš bija pārliecināts, ka nepārsniedz 25 miljonus dolāru. Par laimi, rūpnīcas īpašnieks "Padevās. Pretējā gadījumā Bafets būtu fidgeted, un USD 2 miljardi nonāktu kādam citam."
Šokolāde "naudas govs"
Buffett vairākkārt ir slavējis See Candies par viņa pieticīgajām kapitāla vajadzībām.
Šokolādes pārdošana skaidrā naudā nozīmē, ka bizness nekavējoties gūst ienākumus, un īss ražošanas un izplatīšanas cikls samazina apgrozāmajos fondos ieguldīto līdzekļu daudzumu, viņš rakstīja 2007. gada vēstulē.
Uzņēmums no Berkshire Hathaway ieguldījumiem veica tikai USD 40 miljonus, lai nopelnītu vairāk nekā 2 miljardu USD peļņu daudznozaru korporācijai. Šī kļuva par “naudas govi”, nodrošinot līdzekļus citiem Bafeta centieniem.
"Tieši tāpat kā Ādams un Ieva uzsāka darbību, kas noveda pie sešiem miljardiem cilvēku, konfekšu fabrika konglomerātam radīja daudz jaunu naudas plūsmu. (Bībeles pavēle“ esiet auglīga un vairojieties ”ir tas, ko Berkšīra uztver diezgan nopietni),” rakstīja viņš ir 2007. gadā.
Tādējādi See Candies varēja uzskaitīt un sadalīt milzīgās summas, kas palīdzēja Berkšīrai iegādāties jaunus uzņēmumus, kuri savukārt saņēma jaunus ienākumus, kas tiks sadalīti. (Iedomājieties trušu audzēšanu), "2014. gadā rakstīja investors.
"Lojalitātes Moat" zīmolam
Divas no See galvenajām konkurences priekšrocībām ir labi pazīstams zīmols un lojāls klientu loks, kas ļauj viegli noteikt arvien augstāku cenu, lai mierīgi izstumtu konkurentus no tirgus.
"Ikviens Kalifornijas iedzīvotājs zina kaut ko, galvenokārt pozitīvu, par See Factory saldumiem," 1998. gadā Buffett pastāstīja studentu grupai Floridas Universitātes Biznesa skolā.
"Kāds Valentīna dienā kādai meitenei nopirka šokolādes kasti vienai meitenei, un viņa noskūpstīja devēju, kas nozīmē, ka See konfektes ir veids, kā iegūt skūpstu," piebilda investors. "Ja to var ienākt cilvēku prātā, tad vajadzētu paaugstināt cenas."
See Candies bauda arī "visuresošu pozitīvu reputāciju pircēju vidū, pamatojoties uz daudzo labvēlīgo pieredzi, kas gūta, mijiedarbojoties gan ar personālu, gan ar šokolādes izstrādājumiem", Buffett pieminēja savā 1983. gada vēstulē.
Viņš piebilda, ka pievilcīgs zīmola tēls ļauj uzņēmumam pārdošanas cenas balstīt uz produkta vērtību klientam, nevis uz tā ražošanas izmaksām. Nav pārsteidzoši, ka rūpnīca paaugstināja cenas no mazāk nekā USD 2 mārciņas 1972. gadā līdz vairāk nekā 20 USD.
Pagājušajā gadā Tesla izpilddirektors Ilons Musks kritizēja ražotāja konkurences priekšrocības, piemēram, lojalitāti zīmolam, par nepārliecinošo iespēju nopelnīt naudu. Bafets atspēkoja: "Ilons dažās jomās spēj apvērst faktus otrādi." Tajā pašā laikā investors sacīja, ka viņš apšauba nodomus apbraukt komandu, ņemot vērā konditorejas nozares galvenos rādītājus.
Vadības un personāla vērtība
Buffett regulāri slavēja Skatīt vadības un veikala darbiniekus.
Savā 1988. gada konta vēstulē viņš apgalvoja, ka "kopā ar Čārliju Mungeru 5 minūtes pēc uzņēmuma pirkšanas viņš Chuck Huggins, kurš ilgu laiku vadīja konditorejas izstrādājumu biznesu, nolika See Candies priekšgalā".
2005. gadā kāds investors rakstīja, ka Huggins, kura “mīlestība pret klientiem un zīmolu ir izplatījusies visā organizācijā”, 34 gadu darba laikā uzņēmumā novēroja desmitkārtīgu peļņas pieaugumu.
Pēc Bafeta teiktā, 1987. gadā investoriem pauda viedokli: "Konditorejas veikali ir interesanti apmeklēt, taču vairums no tiem biznesa īpašniekus maz interesēja. Kā jūs varat redzēt, patiesībā pēdējos gados neviens, izņemot See Candies, nav guvis ievērojamu peļņu no konditorejas veikalu darbības. Acīmredzot sasniegumi Chuck at See nav saistīts ar pārtikas nozares pieaugumu. Visticamāk, tas ir savdabīgs ".
Kaut arī Huggins, iespējams, sekmēja rūpnīcas panākumus, viņa atkāpšanās 2006. gadā neietekmēja uzņēmumu. Līdera pēctecis Breds Kinstlers "tagad pārņem uzņēmumu jaunos augstumos", 2011. gadā rakstīja Buffett.
Vorens arī bieži apbrīnoja klientu apkalpošanu See. “Jautrs, izpalīdzīgs personāls ir tas pats firmas nosaukums, kas logotips uz kastes,” viņš paskaidroja 1983. gada vēstulē.
Šokolāde
Bafeta atkarība no šokolādes var būt arī iemesls viņa saistībai ar uzņēmumu.
Daudzus gadus See produkti tika pārdoti Berkshire Hathaway ikgadējās biznesa sanāksmēs. Faktiski līdz 2013. gadam dalībnieki bija patērējuši vairāk nekā 13 400 mārciņu šokolādes izstrādājumu.
Atsaucoties uz gaidāmo ikgadējo sanāksmi, Buffett 2015. gada vēstulē solīja, ka “viņš un Čārlijs patērēs pietiekami daudz Coca-Cola, See Candies izdomājuma un zemesriekstu drupatas, lai apmierinātu NFL uzbrucēja (Nacionālā futbola līga) iknedēļas kaloriju vajadzības. ) ".