Grahamas Benjaminas yra britų ekonomistas ir amerikiečių investuotojas. Jis sukūrė dabartinę vertybinių popierių analizės metodiką ir nutiesė kelią į naują strateginio ekonominio planavimo erą, kurią sukūrė ir papildė jo studentai ir pasekėjai: Warrenas Buffetas, Johnas Neffas, Mario Gabelli, Johnas Bogle'as Michaelas Price'as ir daugelis kitų.
Knygos, kurias parašė Benjaminas Grahamas - „Protingas investuotojas“ ir „Vertybinių popierių analizė“ - yra neišsenkantys vertingos informacijos šaltiniai finansų ir ekonomikos ekspertams, strategams ir entuziastams. Jie padėjo daugybei ekonomikos teorijų populiarintojų parašyti daugybę tokios literatūros. Iki šios dienos Beno idėjos ir ekonominiai požiūriai yra griežtai vykdomi ir pavydžiai saugomi. Warreno Buffetto teigimu, Grahamas Benjaminas buvo genijus, tapęs tėvu jam ir daugeliui kitų studentų. Jis perdavė savo puikias žinias ir išskirtinius sugebėjimus, kurie leido jiems išlikti novatoriais ir pionieriais po jo.
Ankstyvieji metai
Grahamas Benjaminas (nuotrauka pateikiama straipsnyje) gimė 1894 m. Gegužės 8 d. Londone (Anglija) žydų šeimoje. Jis buvo jauniausias iš trijų vaikų. Mano tėvas importavo porcelianą iš Austrijos ir Vokietijos. Jis pakeitė pavardę Grossbaum dėl prieš vokiečių sentimentų, kurie egzistavo Didžiojoje Britanijoje po Pirmojo pasaulinio karo. Kai Benui buvo tik 1 metai, šeima persikėlė į Niujorką atidaryti Amerikos filialo. Grahamui pavyko išmokti tik mirus tėvui. Benjaminas ir jo šeima buvo reikalingi, o tai privertė jį tapti geru mokiniu.
Išsilavinimas
1914 m. Grahamas Benjaminas baigė Kolumbijos universitetą suteikdamas sveikintojo vardą, kuris yra antras geriausias viso kurso absolventas, apdovanotas JAV. Tada jam buvo 20 metų. Trys fakultetai iškart pakvietė Beną tapti anglų kalbos, matematikos ir filosofijos mokytoju, tačiau jis atsisakė būti Volstrytoje. Grahamas įsidarbino „Newburger“, „Henderson & Loeb“ asistentu 12 USD per savaitę obligacijų skyriuje ir galiausiai užmezgė sėkmingą Grahamo ir Newmano partnerystę.
Karjera
Nuo 1919 iki 1929 m. Investuotojas Benjaminas Grahamas greitai ir įspūdingai persikėlė į Wall Street. 1920 m. Tapęs „Newburger“ partneriu, jis išlaikė atlyginimą ir gavo 2,5% pajamų neatsakydamas už nuostolius.
Beno draugai buvo taip sužavėti jo metodu investuoti, kad 1923 m. Jie pasiūlė jam 250 000 USD. Taigi buvo „Grahar“ korporacija, veikusi iki 1925 m. Pabaigos. Jos pirmoji operacija buvo „DuPont“ akcijų pirkimas ir septynis kartus trumpesnė „General Motors“ pozicija, kuri atnešė didelį pelną.
Bendra sąskaita
1926 m. Sausio 1 d. Buvo atidaryta bendra Benjamino Grahamo sąskaita. Iki 1929 m. Pradinis 450 tūkst. USD kapitalas padidėjo iki 2,5 mln. USD.
Vienas iš sėkmingų įsigijimų buvo vertybinių popierių pirkimas, kurį įsigijo dujotiekio bendrovė „North Pipeline“, kuri, jo žiniomis, daug investavo į geležinkelio obligacijas, kurių vertė žymiai viršijo jos pajamas. Benas nupirko 2 000 akcijų už maždaug 65 USD kainą, o po to paskatino vadovybę perskirstyti kapitalą tarp akcininkų, reikalaudamas, kad nereikėtų apskaityti obligacijų bendrovės sąskaitose, kurių suma 10 kartų didesnė už jų pajamas. Galų gale vadovybė du kartus paskirstė kapitalą 50 USD ir 20 USD vienai akcijai, o Benas gavo daugiau pinigų, nei investavo, išlaikydamas savo akcijų paketą bendrovėje.
Fondo reikalai buvo tokie sėkmingi, kad atkreipė žinomo cukraus spekulianto ir finansininko Bernardo Barucho dėmesį. Jis pakvietė Beną pas savo partnerius, tačiau jis atsisakė.
1926 m. Pabaigoje prie fondo prisijungė Jerome'as Newmanas, su kuriuo partnerystė tęsėsi kitus 30 metų, kol Benas pasitraukė 1956 m.
Brodvėjuje
Benjamino meilė skaityti pasaulio klasiką, dažnai originalą, paskatino jį parašyti pjesę. 1934 m. „Baby Pompadour“ buvo pastatytas Brodvėjuje. „New York Times“ kritikas tai pakomentavo sakydamas, kad jei vienas iš p. Grahamo studentų Kolumbijos universitete parašė esė apie vertybinių popierių analizę tokiu pat banaliu ir išsiblaškymu, kaip ši pjesė apie garsų žurnalistą, kurio profesinė karjera paveiktas choro merginos meilužės, jis, be abejo, būtų gavęs žemiausią įvertinimą.
Spektaklis atlaikė tik 4 pasirodymus, o antrasis bandymas užkariauti Brodvėjų taip pat baigėsi nesėkme.
Knygos
Grahamas parašė savo pirmąją knygą „Vertybinių popierių analizė“, kurią kartu su Davidu Doddu parašė 1934 m. Ji nurodo investuotojo, kuris gali įvertinti įmonę pagal visas jos finansines ataskaitas ir atlikti tinkamus įsigijimus, kad gautų patenkinamą grąžą be rizikos, savybes. nuostolius. Ši knyga tapo rimtų investuotojų „Biblija“. Warrenas Buffettas, gerai žinomas amerikiečių milijardierius, buvo Grahamo ir Doddo mokinys ir puikus jų pasekėjas. Buffettas didžiąją dalį savo likimo sudarė metodiškai ir racionaliai versdamas analizės postulatus.
1949 m. Benas išleido intelektualųjį investuotoją, kuris buvo toks pat novatoriškas kaip ir ankstesnis. Knygoje aprašomas požiūris, žinomas kaip vertės investavimas. Grahamas Benjaminas pradėjo dėstyti (dauguma jo idėjų vėliau buvo paskelbta) šį metodą 1928 m. Kolumbijos universiteto Ekonomikos ir prekybos mokykloje, o vertės investavimo idėjos ir teorijos vėliau buvo pakerėti padedant Davidui Doddui.
Abu darbai vienodai sukrėtė finansų pasaulį. Pagal Warrenas Buffettas, knyga, parašytas „Pažangaus investuotojo“ vadovo Benjamino Grahamo (Grahamas) yra „geriausia iki šiol parašyta investicija“. Jame išradingas autoriaus įkvėpimas kreipiasi į vertybinių popierių rinkos dalyvį, kuris sugeba atskirti investavimą ir spekuliaciją. Grahamas aiškiai parodė pasauliui, kas tai yra ir kuo jie skiriasi. Tiksliau, jis pakeitė akcijų rinkos scenarijų ir sukėlė revoliuciją gauti pajamas iš investuojamo kapitalo. „Vertybinių popierių analizėje“ jis parašė, kad kruopščiai apsvarsčius investicijas žadamos pagrindinės investicijos saugumas ir pakankamas pelningumas. Šių reikalavimų neatitinkantys sandoriai yra spekuliaciniai.
Įžvalgos dovana
Kad žmonės suprastų riziką ir išmoktų investuoti pinigus, Grahamas Benjaminas puikiai panaudojo įsivaizduojamą pono Marketą, kuris užsiėmė akcijų pirkimu ir pardavimu. Jis norėjo, kad investuotojai tvarkytų savo investicijas profesionaliai ir versle. Šis požiūris leidžia pagrįstiau investuoti.
Per savo karjerą Grahamas labai kritiškai vertino dažnai besikeičiančias ir nereguliarias įmonių ir įmonių ataskaitas, todėl dabartiniams ir potencialiems investuotojams buvo sunku nustatyti tikrąją verslo finansinės padėties prigimtį. Benas buvo šalininkas ir tvirtai palaikė dividendų mokėjimą. Jis nepritarė tam, kad bendrovės visą pelną nepaskirstytų. Grahamas garsiai kritikavo tuos finansinius patarėjus, kurie ragino žmones pirkti akcijas bet kokia kaina vien dėl gerų perspektyvų nuolat kilti jų kainoms. Jis pareiškė, kad finansų valdymas turėtų būti grindžiamas gera realios verslo būklės analize.Visos šios idėjos buvo išsakytos tuo metu, kai dar niekas negalėjo išmokyti pasaulio, kaip investuoti pinigus ir saugoti finansus. Jie naudojami šiuolaikinėse investavimo platformose ir lemia šiuolaikinį požiūrį į akcijų rinką. Tai buvo šio žmogaus genijus, kurio dėka į finansines pajamas, atsargas ir investicijų planavimą buvo žiūrima iš plataus kampo ir su erelio budrumu.
Benjaminas Grahamas: Įdomūs faktai
Ankstyvaisiais metais Benas buvo aistringas slidininkas ir tenisininkas. Tačiau jis rado tikrą malonumą, naudodamasis savo pomėgiais, esančiais toli nuo finansų pasaulio. Jis mėgo muziką, ypač operas - dėl jų žodžių ir melodijos išminties. Be to, laisvalaikiu jis užsiėmė planimetrija ir užpatentavo keletą supaprastinto skerspjūvio variantų ir apskrito slydimo taisyklės.
Turėdamas tiek daug pomėgių, tampa aišku, kodėl Benas, būdamas ištikimas tėvas, iš tikrųjų buvo labiau vedęs savo verslo ir kultūrinių interesų, nei buvo normalus vyras.
Grahamas dalyvavo labdaros veikloje ir buvo žydų aklųjų gildijos prezidentas. Jis padėjo daugybei pabėgėlių iš nacistinės Vokietijos patarimų, patarimų ir pinigų, kad jie galėtų pradėti naują gyvenimą JAV. Daugelis šių žmonių vėliau tapo didžiųjų Amerikos universitetų fakulteto nariais.
Graham mirė 1976 m. Rugsėjo 21 d., Būdamas 82 metų, savo namuose Aix-en-Provence (Prancūzija).
