Ogni anno arrivano sul mercato molte nuove aziende, il cui scopo è quello di realizzare un profitto, il che è abbastanza logico. Ma per rimanere a galla, è necessario condurre analisi costanti dell'azienda, consentendo di valutare il livello della sua redditività. La redditività del capitale totale mostra l'efficienza dell'uso di tutte le risorse di una particolare organizzazione e quindi è uno degli indicatori più rilevanti nel settore delle imprese.
Il livello di redditività dell'impresa
Il mercato attuale si sta sviluppando in modo dinamico e alcune tendenze sono rapidamente sostituite da altre, quindi ogni azienda il cui management è focalizzato su una crescita stabile dovrebbe monitorare le prestazioni economiche dell'organizzazione. I dati ottenuti a seguito di tale analisi ci consentiranno di pianificare correttamente il lavoro di produzione, che a sua volta porterà alla massima crescita dei profitti.
A sua volta, il grado di efficienza di un'impresa può essere valutato solo definendo un indicatore generale come livello di redditività. Calcolando la redditività dell'impresa, è possibile fornire una valutazione accurata dei risultati finanziari e del livello di sviluppo in generale. La redditività comporta il calcolo della redditività di un'impresa da varie posizioni, che consente di visualizzare il lavoro di tutti i componenti dell'azienda.
Capitale totale
Prima di approfondire un argomento come la redditività del capitale totale, è necessario comprendere il carico semantico nascosto in questi termini.
Sotto il capitale totale si intende il numero totale di tutte le attività, beni, proprietà e altre risorse utilizzate per realizzare un profitto. Se consideriamo questo concetto in un senso più stretto, possiamo dire che stiamo parlando di una fonte di reddito, che ha la forma di mezzi di produzione (definita come capitale fisico). Anche gli investimenti (liquidità e risorse materiali investite nell'economia) hanno senso fare riferimento al gruppo di risorse totali.
Se si tenta di esaminare questo argomento in senso lato, è possibile assegnare al capitale la seguente caratteristica: questo è il valore che genera il flusso di reddito.
Tipi di investimenti
Considerando la redditività del capitale totale, è necessario studiare i vari tipi di formazione delle immobilizzazioni della società. Gli investimenti comportano l'uso di varie fonti di finanziamento, che hanno le loro caratteristiche distintive:
- Il principio di formazione. Vengono utilizzati capitale azionario, fondi di società partner, società del team e risorse di investimento.
- La forma di proprietà, che si basa sulla classificazione di organizzazioni e imprese (capitale privato e statale).
- Per la natura dell'uso da parte dei proprietari. Capitale usato e reinvestito, che viene utilizzato per il consumo ed è disinvestimento.
- Per affiliazione all'organizzazione. I fondi che sono di proprietà della società sulla base dei diritti di proprietà e si riflettono nella terza sezione del bilancio: capitale preso in prestito attratto su una base rimborsabile ed è una passività finanziaria della società.
redditività
Sotto la redditività dell'impresa o del business è necessario comprendere il tasso di rendimento, che è espresso in percentuale. Talvolta questo termine viene utilizzato per determinare l'efficacia delle attività (rilevante per le imprese senza scopo di lucro). Si può dire che la redditività è un indicatore per la determinazione di quale viene utilizzato il calcolo del rapporto tra costi e profitti.In altre parole, c'è una fissazione del fatto che il reddito ricevuto copre le spese esistenti dell'azienda.
Rendimento totale delle attività
Per comprendere questo argomento, vale la pena esplorare vari tipi di redditività. Per quanto riguarda il tasso di rendimento totale relativo delle attività, intendiamo un valore che mostra la quantità di fondi attratti dall'impresa per ottenere un rublo del profitto.
Per calcolare questo indicatore nel caso di attività sia correnti che non correnti, è necessario correlare il profitto con il valore medio di tutte le risorse dell'impresa entro un determinato periodo di tempo, ad esempio, per un anno e mezzo.
Per quanto riguarda le fonti che formano le attività, il livello della loro redditività è determinato dal rapporto tra l'utile prima dei pagamenti delle imposte e il valore medio delle attività correnti e non correnti per un determinato periodo di tempo.
Redditività della produzione
Continuando a considerare i tipi di redditività, vale la pena prestare attenzione a questa direzione della valutazione del rimborso. In questo caso, abbiamo in mente un indicatore generalizzante, il cui uso è rilevante per caratterizzare l'efficienza economica dell'impresa e delle sue divisioni. Per identificare questo indicatore, è necessario correlare l'utile netto con il costo di produzione. Se, a seguito dei calcoli, i ricavi delle vendite sono superiori ai costi di produzione, la società può essere definita redditizia.
La chiave fattori di crescita gli indicatori della redditività della produzione stanno migliorando la qualità del prodotto e riducendone i costi.
Analisi della redditività delle attività operative
Questo è un altro tipo di indicatore di redditività che mostra i risultati finanziari risultanti da varie operazioni e circostanze. L'essenza dell'analisi è studiare la dinamica e le cause delle perdite e dei profitti risultanti in ciascun caso, non relativi alla vendita di prodotti.
Ad esempio, le perdite che si riferiscono a multe derivanti da una violazione da parte di un determinato servizio delle condizioni contrattuali di cooperazione con altre organizzazioni, imprese e istituzioni. Durante l'analisi, vengono determinati i motivi per cui si commettono errori e vengono prese le misure appropriate per prevenire tali carenze in futuro.
Ritorno sul capitale totale - formula
Vale la pena ricordare che il capitale totale combina capitale circolante e attività non correnti. L'indicatore della loro redditività si riduce all'identificazione delle attività attratte dall'azienda a ricevere entrate di un rublo.
Data questa circostanza, è possibile determinare la redditività di qualsiasi azienda. Ma è importante capire che la redditività del capitale totale è stimata solo dal rapporto del valore di tutte le attività per un certo periodo prima che le tasse siano state pagate.
In questo caso, la formula della redditività viene ridotta alla divisione utile operativo totale attivo. In pratica, il fatto di attrarre investimenti indicherà una diminuzione del rendimento del capitale totale.
Il calcolo dell'indicatore aggregato è molto simile alla formula standard per la redditività delle immobilizzazioni, che ha la seguente forma: l'utile sul capitale proprio è uguale al rapporto tra l'utile netto che è stato ricevuto dall'impresa per un determinato periodo di tempo e l'ammontare medio annuo di patrimonio netto dell'azienda.
Uso dell'equilibrio
Nel determinare un indicatore come il rendimento del capitale totale, può essere rilevante anche la formula di calcolo del bilancio. Prima di tutto, le somme di capitale preso in prestito e di capitale proprio, compreso ordinario, azioni privilegiate utili non distribuiti e capitale versato aggiuntivo.
Quando si identifica il capitale totale nelle cifre del bilancio per un anno specifico, è necessario aggiungere l'indicatore del capitale azionario e solo del debito a lungo termine.I debiti a breve termine non dovrebbero essere presi in considerazione, poiché vengono rimborsati entro un anno.
Successivamente, è necessario dividere l'utile netto (i dividendi devono essere inizialmente detratti) per il capitale totale. Pertanto, si otterrà il rendimento del capitale totale. La formula per il calcolo del bilancio, come puoi vedere, è abbastanza semplice.
Come determinare lo stato delle risorse
La redditività degli immobili di proprietà dell'azienda è uno degli indicatori chiave della sua stabilità. Per calcolare la redditività del capitale totale delle attività, è necessario utilizzare il seguente schema di calcolo: indicatore di redditività = utile netto / valore medio annuo delle attività × 100%.
In altre parole, l'indicatore di redditività è l'utile che è rimasto a disposizione dell'impresa dopo essersi diviso per la quantità di attività e quindi moltiplicato per il 100%. Allo stesso tempo, il livello di redditività può aumentare se il volume delle risorse prese in prestito aumenta in relazione all'importo totale delle attività proprie dell'azienda.
equità
Detto questo redditività economica il capitale totale mostra il rendimento totale delle risorse, è necessario prestare attenzione ai fondi propri dell'azienda, che hanno un impatto significativo sullo sviluppo dell'impresa.
Per calcolare lo stato del capitale, è necessario utilizzare la seguente formula: il profitto che la società ha lasciato, moltiplicato per il 100% e diviso per il valore del capitale.
Va notato che questo schema di calcolo differisce dal principio che determina la redditività del capitale totale, la cui formula è la seguente: ROTA = EBIT / attività della società. Laddove ROTA è direttamente l'indicatore di redditività stesso, e l'EBIT è il profitto dal quale sono state detratte le imposte e gli interessi (operativi).
Se l'obiettivo è determinare il grado in cui la società utilizza la leva finanziaria per aumentare la redditività, è necessario confrontare il rendimento del capitale proprio e delle attività prese in prestito.
Vale la pena notare che le immobilizzazioni della società forniranno rendimenti maggiori se la percentuale di risorse prese in prestito nella quota totale delle fonti di reddito è dominante.
L'effetto della leva finanziaria
Nell'ambito di un argomento come il coefficiente di redditività del capitale totale, vale la pena prestare attenzione alla differenza tra il rendimento delle risorse proprie e l'importo totale dei fondi aziendali. L'indicatore ottenuto a seguito di tale confronto è chiamato effetto della leva finanziaria. In altre parole, il calcolo della crescita del capitale dell'impresa attraverso l'uso di moneta di credito.
Ma affinché un tale schema dia un reale aumento degli utili, è necessario soddisfare la seguente condizione: il rendimento delle attività meno l'interesse pagato per l'utilizzo del prestito dovrebbe essere superiore allo zero.
Studiare un indicatore come il rendimento del capitale totale, il cui calcolo è stato dato sopra, ha senso prestare attenzione alla spalla della leva finanziaria. In base a questa definizione si intende la quota di fondi presi in prestito nell'ammontare totale delle fonti di finanziamento che formano la proprietà dell'impresa.
In alcuni casi, le società con una notevole quantità di risorse proprie, è redditizio prendere prestiti. Ciò è dovuto al fatto che la redditività del capitale totale (incluso il patrimonio netto) aumenterà in modo significativo, poiché il reddito derivante dall'investimento di fondi presi in prestito supererà significativamente l'interesse sul prestito.
È facile concludere che la determinazione della redditività di un'impresa attraverso la valutazione del patrimonio totale e proprio è una misura necessaria per lo sviluppo competente e stabile dell'impresa. Senza tali analisi in un mercato in costante cambiamento con livelli crescenti di concorrenza, sarà difficile sopravvivere.
