Avvio di un'azienda, un imprenditore sente spesso un bisogno urgente di un afflusso di denaro aggiuntivo. Può compensare il deficit finanziario emettendo un prestito in banca o può tentare di attrarre investitori.
Rendi il secondo, di regola, molto più difficile. Come trovare un investitore? Quali sono le sfumature della comunicazione con loro? Come determinare le possibilità dell'azienda di ottenere la quantità desiderata di investimento?
Investimenti: cosa sono?
Prima di parlare di come attrarre investimenti in un'azienda, faremo una breve digressione teorica. Decideremo sul nostro apparato concettuale. Che cos'è un investimento? Quali varietà sono rappresentate oggi?
Nella moderna teoria economica, gli investimenti sono classificati in base a una varietà di criteri. Ne esistono tre generalmente accettate nel contesto degli esperti: l'oggetto del finanziamento, il metodo di investimento e la strategia per la loro attuazione.
Secondo il primo criterio, gli investimenti sono suddivisi nei seguenti tipi:
- i cosiddetti investimenti "reali";
- investimenti finanziari.
Secondo il criterio che riflette il metodo di finanziamento, gli investimenti sono suddivisi in:
- diretto (direttiva);
- "Portfolio".
Secondo il criterio della strategia applicata, gli investimenti sono:
- privo di rischio;
- moderato;
- aggressivo ("avventura").
La cosa più importante che un imprenditore dovrebbe capire: nel moderno mondo capitalista non ci sono praticamente investitori "ideologici" che sono pronti a investire solo in affari sulla base della simpatia personale per il progetto. Troppi uomini d'affari, dicono gli esperti, sono in qualche modo ingenui. Pensano: "Troverò un investitore e mi sistemerò immediatamente". Ma tali pensieri sono fondamentalmente sbagliati. Prima di tutto, diventerà ricco e verrà investito negli affari: queste sono le leggi del capitalismo.
Chi è l'investitore?
Gli argomenti di investimento in un'azienda possono essere una varietà di gruppi di individui e organizzazioni. Esistono molti criteri di classificazione. I tipi generalmente accettati di materie di investimento tra gli economisti teorici sono i seguenti:
- Organizzazioni statali russe (fondazioni, strutture governative e municipali, imprese statali);
- ditte private registrate nella Federazione Russa (LLC, JSC);
- singoli cittadini della Federazione Russa;
- organizzazioni statali straniere;
- ditte straniere private;
- individui che sono cittadini di altri stati.
Dove trovare un investitore tra queste categorie? Ci sono molte opzioni Il modo più semplice è passare attraverso i portali pertinenti e numerosi forum. È possibile visualizzare periodicamente riviste su argomenti economici e commerciali. Nei testi dei materiali e nelle interviste che vengono pubblicati lì, i contatti di vari fondi forniscono regolarmente supporto agli investimenti agli imprenditori. Un modo pienamente funzionante è partecipare a mostre, conferenze. I rappresentanti di varie organizzazioni spesso fanno delle presentazioni. Un ospite regolare di tali incontri è un investitore privato. Puoi trovare l'opportunità di chattare con lui durante le "pause caffè" o dopo l'evento. Di norma, queste persone sono molto aperte nella comunicazione e dialogano facilmente.
Come trovare un investitore che considererebbe prioritario l'investimento in società operanti in un settore specifico (ad esempio nelle tecnologie IT)? In questo caso, gli esperti consigliano di acquistare riviste del settore e di partecipare a conferenze e seminari in cui parlano rappresentanti di aziende che operano in un determinato segmento.
Le persone che sono pronte a investire in affari possono agire sia in una sola persona che in vari formati di consolidamento con gli altri.Come trovare un investitore che è garantito per essere pronto a finanziare un progetto? La strategia per trovare la fonte degli investimenti dipenderà dal tipo di incassi necessari. A sua volta, questo è determinato dalla natura dell'attività, dall'area in cui viene condotta l'attività e da una serie di altri fattori. Considera queste sfumature.
Investimento reale
Gli investimenti reali sono intesi come investimenti in vari tipi di attività. Questa può essere la destinazione di fondi per l'acquisto di determinate risorse o la fornitura dell'imprenditore in forme già pronte. Cioè, ad esempio, se l'azienda ha bisogno di macchine per la lavorazione, l'investitore può fare un investimento "reale" allocando fondi per l'acquisto di attrezzature o fornendo a un partner unità già pronte.
Gli investitori "ideali" nell'ambito di progetti di questo tipo sono fondi statali. Perché? Secondo gli esperti, tali organizzazioni tendono a tenere sotto controllo l'avanzamento dei progetti di investimento. Questo può essere fatto molto più facilmente se l'argomento del monitoraggio è una vera risorsa.
L'attività ideale che ha maggiori possibilità di ottenere tali finanziamenti è una piccola o media impresa di tipo manifatturiero (produzione di beni), presente sul mercato da 3-5 anni o più.
Come trovare un investitore "reale"? Cosa può indurre una persona o un'organizzazione ad avere interesse a investire in beni aziendali? Gli esperti raccomandano di provare le seguenti tattiche:
- mostrare come il profitto è cresciuto negli anni, migliorando la strategia di gestione aziendale;
- chiarire che il proprietario dell'azienda è una persona esperta e competente;
- dimostrare che l'azienda è sostenibile: ci sono fornitori, le vendite sono stabilite.
Di solito, se la società è redditizia e il mercato è abbastanza grande, non ci sono problemi nel trovare un investitore disposto a investire nelle attività "reali" dell'imprenditore.
Investimenti finanziari
sotto investimenti finanziari si intendono gli afflussi di liquidità in azioni, azioni e altri tipi di titoli emessi dalla società (o sue strutture sotto forma di società per azioni, entità giuridiche estere, società offshore, ecc.).
Gli investitori ideali in questo tipo di investimento sono fondi privati (russi ed esteri). Perché? A differenza delle società statali, che sono molto conservatrici nella componente speculativa dell'impresa, le imprese private tollerano pienamente iniezioni gravi nei titoli delle imprese.
Il tipo di azienda ideale per questo tipo di investimento è un'organizzazione di grandi dimensioni, federale o internazionale che opera da 5 anni o più. Trovare un investitore per una piccola impresa come parte di tale strategia sarà problematico. Molto probabilmente, il livello generale di capitalizzazione della società non è sufficiente per servire il fatturato delle azioni.
Come interessare un investitore finanziario? Gli esperti offrono le seguenti opzioni:
- dimostrare che le azioni dell'impresa sono resistenti all'andamento della crisi del settore (sullo sfondo dei titoli delle imprese concorrenti);
- parlare di altri investitori che hanno investito con successo nella società;
- convincere una persona a considerare la possibilità di riversare flussi finanziari nel business, nell'efficienza del modello di business.
Le persone e le organizzazioni che conoscono bene i mercati finanziari operano spesso nelle grandi città. Pertanto, la più grande probabilità di incontrare tali entità e nella persona di una di esse per trovare un investitore è a San Pietroburgo, Mosca, Kazan e in altri importanti centri finanziari.
Investimento diretto
Gli investimenti diretti sono intesi come iniezioni di contanti, il cui oggetto è il capitale autorizzato di entità aziendali. Di norma, stiamo parlando dell'acquisto da parte di un investitore finanziario di una partecipazione di controllo, una partecipazione principale, ecc. Se, diciamo, il cittadino Ivanov dice: "Ho comprato l'attività di Petrov", ciò significa che ha effettuato investimenti diretti nell'azienda.
Tali acquisizioni, nella teoria di alcuni economisti, sono spesso di natura politica (cioè spesso mirano non a realizzare profitti, ma anche ad aumentare l'influenza in determinate aree a livello di comune, distretto o persino paese). Spesso, affermano gli esperti, gli investimenti diretti sono economicamente non redditizi.
Un investitore ideale: una persona o un'organizzazione influente, un oligarca, una figura politica importante (può essere un cittadino della Federazione Russa o uno straniero). Perché? I soggetti indicati nell'arena commerciale sono pronti per il fatto che il potenziale oggetto di investimento non sarà redditizio; vedono in esso una fonte per accrescerne il significato in determinate aree.
Un'attività ideale: un'impresa che forma una città, un progetto IT su scala federale o internazionale (ad esempio un social network, una società antivirus con un prodotto potente, ecc.).
Come trovare investitori per affari, pronti, come il cittadino Ivanov, a comprarlo? La cosa più notevole è che, molto probabilmente, in questo caso non sarà necessario farlo. Se il progetto vale l'investimento, l'investitore verrà da solo. Molti esperti credono e questo, forse, possiamo essere d'accordo.
Investimento di portafoglio
Quando il cittadino Ivanov dice: "Ho investito nel business di Petrov" (che sembra abbastanza contrastato con la sua "dichiarazione" precedente), ciò significa che ha fatto investimenti in portafoglio. Tali operazioni comportano il trasferimento di fondi a favore di beni aziendali con il conseguente obiettivo di generare reddito al crescere della capitalizzazione (entrate dell'azienda).
Un esempio La ditta di Petrov ha una capitalizzazione di 1 milione di rubli. Il cittadino Ivanov venne e offrì all'uomo d'affari un accordo. La compagnia di Petrov riceve 200 mila rubli di investimenti in cambio di una partecipazione del 20 percento nella società. L'imprenditore è d'accordo. Il business ha successo e in un anno la compagnia di Petrova cresce fino a 2 milioni di rubli. Ivanov, come ricordiamo, dopo aver investito 200 mila, ne ha ricevuto una quota pari al 20%. Che ora è pari a 400 mila rubli.
Una domanda interessante per quanto riguarda investimento di portafoglio consiste nel seguente: come determinare la quota stessa che l'imprenditore cede all'investitore? Non esiste una risposta definitiva, ma esperti esperti raccomandano di essere guidati dai seguenti principi:
- in ogni caso, mantenere una partecipazione di controllo;
- in presenza di brevetti e diritti d'autore - non concederli in cambio di una quota minima dell'investitore (poiché si tratta dell'asset più importante);
- restituire la percentuale di proprietà dell'impresa, valutando il probabile volume dei successivi cicli di investimenti (se in futuro ci sono altri investitori, dovrebbe essere allocata anche una quota "azionaria").
Investimento senza rischi
Questo tipo di investimento ha lo scopo di generare un profitto praticamente garantito (di solito piccolo). Questo tipo di investimento è paragonabile (e per lo più molto simile) a un deposito bancario, quando un depositante, dopo aver investito denaro per un certo periodo, li restituisce con gli interessi. Legalmente, i rapporti tra un investitore e gli imprenditori nel quadro di transazioni di questo tipo sono stabiliti, di norma, sotto forma di accordi di acquisto di prestiti o obbligazioni.
Qual è il soggetto ideale di investimento privo di rischio? Questo è un fondo statale, una grande società. Perché? Per quelli e per gli altri, la stabilità è molto importante. La redditività è al secondo posto.
Attività ideale: una grande società pubblica o privata con una capitalizzazione molto grande (che consente di servire obbligazioni e prestiti).
Come interessare un investitore? Gli esperti ritengono che ciò sia possibile:
- pubblicare bilanci estremamente trasparenti;
- mostrare le prestazioni effettive (copertura del mercato, rating, ecc.);
- convincere la sostenibilità del modello di business.
Investimento moderato
Il criterio principale qui è l'assenza garantita di perdite per gli investitori, indipendentemente da come va l'azienda, ma soggetta a una probabilità sufficientemente elevata di generare più profitti rispetto al primo tipo di strategia.
Un esempio Ivanov dice a Petrov che è pronto a investire nella sua attività. Le condizioni sono le seguenti: il contratto è valido per tre anni e se durante questo periodo la società cresce, l'investitore riceverà un profitto proporzionale all'aumento della capitalizzazione. Se l'attività va in negativo, l'imprenditore restituisce la quantità di investimenti senza profitto. Supponiamo che Ivanov abbia investito 1 milione di rubli, mentre la compagnia di Petrov aveva una capitalizzazione di 10 milioni. Opzione 1: tre anni dopo, la società è cresciuta fino a 15 milioni. Ivanov riceverà quindi 1,5 milioni di rubli. Opzione due: in tre anni l'azienda
Petrova perde il 30% di capitalizzazione. Ivanov, in conformità con il contratto, riceve indietro 1 milione investito senza alcun sovrapprezzo. Legalmente, il rapporto tra l'imprenditore e l'investitore può essere emesso sotto forma di un accordo di opzione per la vendita di azioni. Cioè, Ivanov, al momento della firma dell'accordo con Petrov, acquista titoli da lui e riceve un'opzione - il diritto di venderli - al prezzo che sarà tra tre anni.
Questa strategia aiuta molto bene a risolvere il problema di "come trovare un investitore per la produzione". Di norma, espandere la capacità di una fabbrica o fabbrica significa che l'imprenditore ha trovato alcuni nuovi mercati. Pertanto, è molto probabile che il tema degli investimenti desideri finanziare un aumento della produzione di beni per i quali è previsto un aumento della domanda. A causa di modelli simili, utilizzando questa strategia, è possibile trovare un investitore per la costruzione. Che, viste le prospettive di sviluppo di nuovi mercati, può decidere di finanziare la costruzione di nuove strutture ricercate dal punto di vista commerciale.
Investitori ideali: fondazioni private, privati (russi e stranieri).
Attività ideale: una piccola e media impresa, una società di servizi, una struttura di ristorazione, leader del mercato per 1-2 anni o più.
Come attrarre un investitore? Secondo gli esperti, procedere come segue:
- mostrare le dinamiche della crescita degli utili e, non meno importante, in combinazione con il valore dei costi;
- chiarire come funziona il modello di business, quanto è stabile;
- dimostrare che nulla impedisce all'azienda di svilupparsi (il mercato delle vendite è abbastanza grande, non ci sono tendenze di crisi, ecc.).
Investire in investimenti
Questo tipo di investimento comporta i maggiori rischi per l'investitore, ma contiene la probabilità di un profitto molto elevato. Le relazioni tra l'imprenditore e l'entità che investe consentono perdite del 100% in base ai risultati aziendali. Tuttavia, il profitto dell'investitore può ammontare a centinaia o addirittura a migliaia di percento.
Un esempio Petrov ha sviluppato una tecnologia per la produzione di calze anti-usura utilizzando la nanotecnologia e ha suggerito a Ivanov di investire 10 milioni di rubli. nella loro produzione industriale. Ha accettato. In base a un accordo tra un uomo d'affari e un investitore, il secondo ha ricevuto l'80% delle azioni della società e ha mantenuto tale quota indipendentemente dal successo dell'azienda.
Opzione 1: le calze innovative di Petrov hanno iniziato ad essere acquistate da tutto il mondo. In tre anni, la capitalizzazione della società è cresciuta fino a $ 10 miliardi. 8 dei quali ora appartengono a Ivanov. Opzione due: le calze innovative di Petrov non sono state rivendicate. La perdita della società ammontava a 7 milioni di rubli. Di conseguenza, Ivanov rimane proprietario di una quota stimata all'80% del capitale rimanente della società, vale a dire beni per un valore di 2,4 milioni e non ha lamentele contro Petrov.
Naturalmente, la storia sopra descritta è più una fantasia che una realtà. Il mercato dei capitali di rischio è un luogo in cui trovare investitori per un'azienda è incredibilmente difficile. Di norma, i fondi e gli individui che preferiscono una strategia di investimento aggressiva scelgono 1-2 progetti imprenditoriali su 100. Dopo aver raccolto 10-15, si aspettano (e, come credono molti esperti, non senza motivo) un fallimento di 7-8 di loro, cioè di più la metà. E solo grazie al successo di altre società, recuperano spese e profitti.
Un'attività ideale per questo tipo di investimento: una startup, una piccola organizzazione che è appena entrata nel mercato o sta per farlo. La strategia di impresa è uno dei modi migliori per trovare un investitore per avviare un'attività, nonostante le difficoltà sopra descritte. La cosa principale qui non è smettere di cercare, offrire, agire. E poi la società avrà la possibilità di entrare nello stesso 1-2 "elite" per cento.
Impresa perfetta investitori: privati organizzazioni (comprese quelle specializzate in questo tipo di investimento), individui. È interessante notare che questo potrebbe anche essere alcuni fondi statali. In particolare, quelli volti a sostenere l'innovazione. Pertanto, le strutture statali stanno gradualmente diventando il luogo in cui è possibile trovare un investitore anche per un imprenditore alle prime armi.
Come attrarre finanziamenti? Gli esperti consigliano le seguenti tattiche:
- informare in dettaglio l'investitore sul mercato di riferimento, su chi acquisterà sicuramente un prodotto innovativo;
- chiarire perché il prodotto o servizio promosso è migliore delle soluzioni della concorrenza;
- parlare del successo della promozione di un prodotto simile (se tali precedenti esistono) in altri mercati.
Attiriamo investimenti: strumenti
Com'è in pratica l'interazione tra imprenditori e investitori? Gli esperti identificano i seguenti meccanismi di base.
1. Comunicazione personale con l'investitore
La maggior parte dei fondi ha uffici e, con essi, strutture responsabili dell'accoglienza personale degli imprenditori, in cui gli esperti siedono e valutano le prospettive delle imprese i cui proprietari vengono alla ricerca di investimenti. Molti economisti riconoscono questo metodo per trovare gli investitori come uno dei più efficaci. Almeno per il fatto che la proposta sarà garantita da prendere in considerazione. Se un imprenditore sceglie una strategia per le visite personali ai fondi, allora per un po 'è meglio trasferirsi in una grande città dove ci sono molte di queste organizzazioni (se non vive in un tale insediamento). Trovare un investitore a Mosca è molto più facile che nelle regioni remote.
2. Comunicazione remota (corrispondenza, telefonate, Skype)
Di norma, questo metodo di interazione è rilevante per i casi in cui l'imprenditore vive in un paese e l'investitore in un altro (o sono separati da distanze significative). Uno dei vantaggi di questo metodo è la capacità di interagire con più fondi di diversi stati e città contemporaneamente. Puoi risolvere il problema di come trovare un investitore a Mosca e allo stesso tempo comunicare con aziende statunitensi e di Singapore. Le possibilità di attrarre finanziamenti in questo caso stanno aumentando in modo significativo.
3. Ricorsi pubblici dell'imprenditore
C'è un'opzione in cui un uomo d'affari non visita alcuna struttura particolare, ma si rivolge all'intera comunità aziendale. La "piattaforma" principale in cui sarà più facile trovare un investitore privato sarà il sito Web della società, il blog personale del suo fondatore o la sua pagina sul social network. Il metodo più popolare per interagire con il pubblico è il crowdfunding, in cui chiunque può assolutamente investire nel business.
Puoi attirare investitori attraverso diversi canali contemporaneamente. Oggi, questa è una pratica comune per gli uomini d'affari (in particolare per le startup). L'importante è non arretrare, convincersi: "Troverò un investitore". A differenza delle banche che danno credito o no (e dopo che deve passare un po 'di tempo prima del prossimo appello), le persone che decidono di investire nelle attività di qualcun altro possono cambiare idea.
Rifiutando l'imprenditore oggi, l'investitore potrebbe cambiare idea e dare il consenso domani. Questa sfumatura, ritengono gli esperti, è una delle chiavi per costruire una strategia di successo per raccogliere fondi in un'azienda. Non dovresti pensare solo a come trovare un investitore privato. Come abbiamo detto sopra, le strutture statali interessate si trovano anche nel moderno spazio capitalista.
