Új projektek nélkül lehetetlen a gazdasági fejlődés, fejlesztésükhöz beruházásokra van szükség. Mint tudod, a befektetés mindig kockázatokkal teli. Ezért a beruházások gazdasági megvalósíthatóságának meghatározásához kiszámítják a beruházások fedezettségét.
meghatározás
A befektetési folyamatban a megtérülési idő és a befektetési lefedettség két fontos mutató. Ezek segítségével nemcsak megalapozott döntést hozhat, hanem a legnagyobb haszonnal is eloszthatja a pénzt.
Tág értelemben a befektetési fedezettség (KPI) egy olyan mutatókategóriát foglal magában, amellyel meg lehet határozni a likviditási szintet különböző irányokba. Megmutatja, hogy az eszközök hány százalékát finanszírozzák saját forrásokból, és melyiket - hosszú lejáratú kölcsönökkel. Ebben az esetben az együtthatót az eszközök és az adósság teljes összegének aránya alapján számítják ki. Ez a módszer lehetővé teszi a befektető számára a potenciális jövedelmezőség és a csőd esélyének felmérését.
A KPI-t a pénzügyi stabilitás mutatójának is nevezik, mivel ez tükrözi a pénzügyi források külső forrásoktól való függőségének szintjét. A pénzügyi stabilitás / befektetési fedezettség arányát elemezzük a likviditási és a fizetőképesség mutatókkal együtt.
sors
A kölcsönzött pénzeszközök rendelkezésre bocsátásáról vagy átvételéről szóló döntés meghozatala előtt meg kell indokolni azt a következtetést, hogy a szervezet képes-e biztosítani az adósságterhet és milyen mértékben. Ezt az információt a KPI kiszámításával lehet megszerezni.
A szavatolótőke-eszközökkel kapcsolatos adatokkal rendelkező vezetőség gyors döntéseket hozhat az eszközök kezelésének módszerének megváltoztatásáról és / vagy az üzleti bővítéshez szükséges pénzeszközök begyűjtéséről, és még a lehetséges csőd megelőzésére is.
KPI funkciók
Nagy számuk közül számos fő megkülönböztethető.
- Megbízható adatok megszerzése a fizetőképességről: a szervezet képes lesz-e időben visszafizetni az adósságot.
- A forgóeszközök meghatározása.
- Döntéshozatal: az együttható szerint következtetéseket vonnak le a beruházás hatékonyságáról.
- A KPI egy bizonyos időszakra (hónap, negyedév stb.) Megszerzett tőke összegét mutatja.
- A kamat kiszolgálásához szükséges működési jövedelem minimális szintjének meghatározása.
- Az adósság fedezéséhez szükséges jövedelem összegének kiszámítása az év során.
- A KPI segítségével kiszámolhatja, hogy a szervezet jövedelme hányszor haladja meg a kamatfizetéseket.
- A jövedelemmel finanszírozható rögzített pénzügyi költségek kiszámítása.
képlet
A KPI kiszámítását a BU szabványok szabályozzák. A helyzet az, hogy több mutatószám van az indikátor kiszámításához. Fontolja meg ezek közül a legalapvetőbböket.
Eszközök KPI-je:
KP = forgóeszközök (OA) / folyó források (TO).
OA tartalmazza:
▪ a pénztárnál és a számláknál rendelkezésre álló pénzeszközök;
▪ követelések;
▪ a készletek összértéke;
▪ egyéb OA.
Tartalmazza:
▪ rövid lejáratú kölcsönök;
▪ adósság az állam költségvetésével szemben;
▪ egyéb kötelezettségek.
Ebben a formában a beruházások fedezettségi aránya megmutatja a szervezet fizetőképességének szintjét. A kapott értékek alapján azonban lehetetlen eldönteni, hogy van-e a szervezetnek elegendő forrás a kötelezettségek kifizetésére. Lejáratkor a szervezetnek készpénzre és nem készpénzre lesz szüksége, a készletek és a követelések pedig kevesebb likvid eszközökkel rendelkeznek.
A befektetésekre vonatkozó KPI:
KP = adózás előtti jövedelem és kamatok / kölcsönök kamatai.
Az eredmények értelmezését a táblázat tartalmazza.
| Optimális érték | Több mint 0,9 |
| 3-4 | A szervezet nemcsak adósságokat képes kifizetni, hanem forrástartalékot is képezhet |
| Több mint 4 | A szervezet gyakorlatilag nem használ hitelt |
| Kevesebb mint 1 | A társaság nem tud teljesíteni a kötelezettségeket |
| 1 | Az összes nyereséget az adósság kifizetésére használják. |
KPI adósságon:
KP = (működési bevétel - működési költségek) / adósság,
vagy
KP = nettó működési jövedelem / összes adósság.
Ez a befektetési fedezet arány lehetővé teszi a társaság valós képességének felmérését az adósság saját költségén történő fizetésére, amennyiben minden hitelezőnek tartozást kell fizetni.
A befektetések fedezettségi aránya mérleg szerint
Ha a befektetési objektum tőkéje elsősorban kölcsönzött alapokat foglal magában, és az eszközök nem likvidek, akkor a befektető megtagadhatja a befektetést. Ezt a mutatót a következőképpen kell meghatározni:
KP = (saját tőke + hosszú lejáratú kölcsön) / a kötelezettség I. szakasza.
A befektetési fedezettség (egyenlegképlet) = (1400. oldal + 1530. oldal) / 1700. oldal.
Ha a KPI értéke nagyobb vagy egyenlő, mint 1, akkor következtetéseket vonhatunk le a társaság fizetőképességéről. Ha KPI <0, akkor a befektetőnek figyelnie kell a pénzügyi megbízhatóság egyéb mutatóira, például a likviditási szintre.
A befektetési fedezettség standard értékeit a táblázat tartalmazza.
| 1,5 -2,5 | A KPI optimális értéke. Ez az iparág hatályától és jellemzőitől függ. |
| Kevesebb mint 1 | A társaság nem lesz képes visszafizetni a forgóeszközök és a nettó jövedelem miatt fizetendő rövid lejáratú számlákat. |
| Több mint 2,5 | A tőke irracionális felhasználása és a követelések növekedése. Ha ez a tendencia folytatódik, akkor a tőkeforgalom csökken |
következtetés
A befektetési döntés során nemcsak a befektetési lefedettség mutatóira kell figyelni, hanem a likviditás, a fizetőképesség és a jövedelmezőség értékére is. Csak egy ilyen átfogó elemzés elvégzése után vonhatjuk le a beruházást a szervezetbe.