Devizne transakcije su operacije u kojima se vrijednosni papiri razmjenjuju u jednoj valuti za vrijednosne papire u drugoj valuti. U ovom se slučaju tečaj unaprijed dogovara na određeni datum. Postoji nekoliko vrsta valutnih ugovora. Prije svega treba napomenuti gotovinske ili gotovinske transakcije. Takve se operacije, koje se nazivaju i spotovi, izvode na temelju trenutnih cijena. Tijekom ovih transakcija u roku od dva dana ili odmah za jednu valutu stječe se druga.
Vrste transakcija
Pored gore opisane vrste transakcija, postoje i druge. Na primjer, hitne ili forward transakcije. U postupku takvih operacija stjecanje ili prodaja valute odvija se po tečaju utvrđenom u trenutku sklapanja sporazuma. Istodobno, pri provedbi terminske transakcije odmah se određuje rok za koji je zaključena, a na kraju kojeg se valuta prenosi. Transakcije razmjene predstavljaju stjecanje monetarnih jedinica na licu mjesta. Istodobno se valuta zamijeni za drugu s obvezom otplate je u budućnosti nakon određenog dogovorenog vremenskog razdoblja.
Hitne devizne transakcije
Glavne vrste terminskih transakcija uključuju terminske terminske termine, valutne terminske ugovore i opciju. Razmotrimo ih detaljnije. Forward je obvezujući ugovor sklopljen izvan burze. U pravilu se takve operacije provode s ciljem da se ubuduće izvrši stvarna prodaja ili kupnja odgovarajućih novčanih jedinica s isporukom u vremenskom intervalu dogovorenom između stranaka. Nadalje, rokovi mogu biti zaključeni s namjerom zaštite, odnosno osiguranja njihovog valutnog rizika.
Napadači mogu biti pojedinačni, a zatim se nazivaju izravnim ili se uključuju u različite kombinacije. Primjer druge vrste je swap. Usput, naglasit će se da za transakcije kao što su unaprijed fiksne stope kupovine i prodaje deviza. Drugim riječima, tržište unaprijed je bilateralno. Odlikuje ga niska likvidnost i zatvorene cijene.
Terminski ugovori
Future se nazivaju ugovori o razmjeni koji imaju standardne karakteristike. To uključuje iznos ugovora, kao i pojam i postupak nagodbe između stranaka. Futurama se trguje isključivo na burzi. Istovremeno je neophodno poštivati određena i identična pravila za sve ponuditelje. Treba napomenuti da pri organiziranju valutnih futurusa i prodavatelj i kupac sklapaju relevantne sporazume s razmjenom, a transakcije se podmire kroz klirinšku kuću trgovačke platforme. Ovaj postupak jamči sudionicima u operacijama ispunjavanje svih obveza iz sporazuma.
Prilikom sklapanja takvih transakcija prodavač je odgovoran za isporuku standardnog iznosa valute, a kupac valutnih rokova mora ga platiti po tečaju utvrđenom u trenutku transakcije. Istodobno, treba naglasiti da je jedno od ključnih obilježja budućnosti mali udio isporuka u stvarnoj valuti. To je otprilike 1-2% od broja svih ugovora sklopljenih na razmjeni. U većini valutnih transakcija ove vrste otvorene pozicije se zatim zatvaraju protu-transakcijama u istom iznosu.
Opcija ponude
Značajka opcije je da nije čvrsta, ili obvezujuća transakcija s derivatima, kao što je slučaj s datumom valute i terminima. U praksi je to sljedeće.Kupac opcije ima mogućnost odabrati ili iskoristiti svoje pravo i izvršiti transakciju u skladu s uvjetima opcijskog ugovora, ili napustiti ugovor bez izvršenja. Pod uvjetom da kupac opcije ipak odluči izvršiti ugovor, prodavatelj dobiva nagradu za bonus, koja će ostati uz njega bez obzira na činjenicu da je opcija iskorištena.
Prednost opcije u odnosu na terminske transakcije i futures je mogućnost osiguranja od nepovoljnih fluktuacija tečaja tržišne valute. Osim toga, mogućnosti omogućavaju učinkovito korištenje ovih promjena za ostvarivanje profita.
Devize i tradicionalne budućnosti
Rad s običnim i valutnim terminima sastoji se u korištenju općeg načela: prema sklopljenom ugovoru, prodaja ili kupnja određenog iznosa imovine po zadanoj cijeni vrši se u unaprijed određeno vrijeme. Glavna razlika između tradicionalnih i valutnih budućnosti je u tome što oni ne trguju futurističkim terminima centralno. Slične transakcije zaključuju se na raznim trgovačkim podovima u Sjedinjenim Američkim Državama, kao i izvan ove države. Usput, naglasit će se da se trgovanje većim dijelom valutnih ročišta održava na čikaškoj robnoj burzi.
Istodobno, treba istaknuti jednu zanimljivu točku u pogledu budućnosti. Devizne transakcije u okviru takvih ugovora izvan jurisdikcije SAD-a također su legalne jer podliježu brojnim ograničenjima i određenim pravilima. Također je vrijedno obratiti pažnju na činjenicu da su, za razliku od spot valute, apsolutno sve valute u budućnosti kotirane prema američkom dolaru.
Područja korištenja za valute u budućnosti
Dvije glavne oblasti primjene na valute valutnog para su špekulacije i zaštite. Korištenje valutnih futures u hedgingu omogućuje smanjenje ili potpuno uklanjanje rizika uzrokovanih naglim promjenama tečaja. Svrha nagađanja je postići najveću dobit korištenjem razlika u tečajevima.
Futures Currency Hedging
Strategija korištenja takvog alata kao što je hedging pri radu s valutnim budućnosti je vrlo popularna među trgovcima. A za to postoji niz razloga. Prije svega, ovaj se alat koristi za smanjenje ili uklanjanje rizika uzrokovanih brzim promjenama cijena. A to se, pak, odražava na prihodu od prodaje. Dajemo primjer. Prodavač u EU želi znati točan iznos dobiti izražen u američkim dolarima. U tu svrhu tvrtka vrši otkup futures ugovora, čija je vrijednost jednaka očekivanoj dobiti maloprodajne mreže.
Osim toga, trebali biste obratiti pažnju na činjenicu da kada koristi hedging, trgovac ima mogućnost izbora između ročnih i rokovnih transakcija. Ovi se alati međusobno razlikuju u nizu karakteristika. Dakle, terminski ugovori nisu ograničeni veličinom transakcije i vremenom. Ova značajka pruža mogućnost prilagodbe ugovora ako je potrebno. Istodobno, kod rada s budućnosti, takvo pravo izostaje. Futures ugovori imaju određenu veličinu i datum izvršenja.
Plaćanje unaprijed transakcije vrši se po isteku njegove realizacije. Nagodba za takve operacije događa se svaki dan. Također treba napomenuti da trgovac koristeći hedging valutnim rizicima pomoću futures-a, ima mogućnost da preispita svoje pozicije onoliko često koliko je potrebno. Ali kad koristite forwardse, to nije moguće, a morat ćete pričekati da transakcija istječe.