Valutne transakcije zauzimaju jedno od najvažnijih položaja u transakciji namire. Oni podrazumijevaju davanje zajmova, razne ugovore o kupnji i prodaji robe, nagodbe u stranoj valuti.
Pod deviznim transakcijama najčešće se podrazumijevaju operacije povezane s kupnjom i prodajom deviza, njezina upotreba kao sredstvo plaćanja, plaćanje deviznih obveza prema nacionalnoj valuti, transfer, izvoz i uvoz valutnih vrijednosti iz drugih zemalja.
U valutnim odnosima postoji razdvajanje operacija ovisno o tome tko ih je obavljao - rezidenti ili nerezidenti zemlje.
Valutne transakcije i valutne transakcije nastaju u sljedećim slučajevima:
- Pri prijenosu sredstava fizičkih ili pravnih osoba iz jedne valute u drugu.
- Kada se kao sredstvo plaćanja koriste vrijednosti stranih valuta u međunarodnom prometu.
- Kod prijevoza, prosljeđivanja ili uvoza vrijednosti valuta iz jedne zemlje u drugu ili unutar jedne države.
Klasifikacija deviznih transakcija
Tečaj - razlika u vrijednosti dvije međusobno konvertibilne valutne jedinice.
Tečajevi se mogu razlikovati ovisno o vrsti i imaju svoju klasifikaciju:
- Fiksna stopa. Instalirano na zakonodavnoj razini. Središnja banka se bavi odlučnošću: nijedna druga financijska organizacija koja posluje u zemlji nema pravo mijenjati postavljene tečajeve.
- Plutajući kurs. Postavlja se tijekom transakcije na deviznom tržištu, odnosno tijekom trgovanja na burzi. Značajka ovog tečaja je ta da se mijenja gotovo svake sekunde. Prijelaz državne ekonomije na promjenjivu stopu s fiksne kamatne stope povlači za sobom negativne posljedice u vidu inflacije, koja se tijekom jednog dana može promijeniti.
- Trenutna stopa po kojoj je zaključena određena transakcija. Često, prema trenutnom tečaju, dodatne devizne transakcije mogu se zaključiti u roku od dva dana, dok fluktuacije promjenjivih i fiksnih tečaja neće imati učinka.
- Naprijed tečaj. Omogućuje zaradu na deviznim transakcijama. Prema sklopljenom financijskom ugovoru, oni se izračunavaju prema terminskoj stopi nakon određenog vremena.
Tečajna stopa na kraju se pretvorila u futures, na temelju kojeg se počele pojavljivati opcijske transakcije - vrste deviznih transakcija. U zaključivanju takve transakcije sudjeluju dvije strane: kupac i prodavač. Nakon kupnje opcije, kupac je može prodati po bilo kojem fiksnom trošku, dok je prodavač ili vlasnik opcije dužan je otkupiti u strogo određenom roku. Štoviše, promjene njegove vrijednosti ne igraju nikakvu ulogu. Svaka od strana u transakciji može ili pobijediti ili izgubiti: rezultat ovisi o ponašanju financijskog tržišta i povećanju ili snižavanju cijene opcije.
U deviznim transakcijama, dvije se prodaje obavljaju istovremeno. Valuta se najprije nabavlja, a zatim prodaje. Strane uključene u takvu operaciju, na temelju rezultata, pobjeđuju na marži.
Vrste valutnih transakcija
Na deviznom tržištu obavljaju se različite vrste operacija od kojih svaka ima svoje uvjete, rokove i namijenjena je za posebne svrhe.
Valutne transakcije dijele se na glavne i pomoćne. Glavni su usmjereni na kupnju i prodaju deviza, dok se pomoćni koriste za osiguranje izvođača od vjerojatnih rizika.
Ovisno o tome s kojim se konkretnim ciljevima suočava sudionik deviznog tržišta, mijenja se i vrijednost varijanti deviznih transakcija. Transakcije u vezi s kupnjom deviza po strogo utvrđenom tečaju omogućuju izbjegavanje utjecaja inflacije na krajnji rezultat poslovanja. Značajke transakcija omogućuju njihovo korištenje kao oblike međunarodnog obračuna za uvoz sirovina i robe.
Tod (TOD)
Najjednostavnija vrsta transakcija na deviznom tržištu. Izračunava se u roku jednog radnog dana, dok kupac, izvršavajući takvu transakciju, pristaje hitno dostaviti valutu, a prodavač - odmah izvršiti plaćanje.
Tom (TOM)
To je transakcija s odgođenom valutom, čija se nagodba provodi sljedećeg dana. Štoviše, ugovor o razmjeni zaključuje se na tekući dan, dok se sva plaćanja na njemu obavljaju tek sljedećeg dana.
Naprijed (naprijed)
Ova vrsta deviznih transakcija jamči uvozniku zaštitu od promjena tečaja. Termin ugovor ima svoje prednosti, od kojih je jedna prilika da uvoznik koji je kupio veliku količinu materijala ili sirovina zamijeni valute po povoljnom tečaju, čak i ako nacionalna valuta depretira. Zahvaljujući ovoj mogućnosti, uvoznik može zaobići svoje konkurente bez podizanja cijena i primanja planirane dobiti.
Zamjena (SWAP)
Svojevrsni terminski ugovor o kupnji deviza, ali istodobno se prodaja i kupovina obavljaju istovremeno, ali s različitim datumima vrijednosti. Valutne transakcije ove vrste najčešće su na Forex tržištu jer omogućuju dobit od razlike u tečajevima.
Budućnosti
Jedan je oblik međunarodnih plaćanja, a to je ugovor prema kojem stranke opskrbu valutama obavljaju u strogo dogovorenim uvjetima i u određenim količinama. Može se koristiti i za zaštitu od rizika i za obavljanje deviznih transakcija u vlastite svrhe.
Opcija (OPTION)
Razne valutne transakcije koje kupcu daju pravo na kupnju valute po zadanom trošku i u dogovorenim količinama, ali on to nije dužan učiniti. Kupac također može raskinuti transakciju po volji.
Čimbenici koji utječu na devizne transakcije
Količina valute predstavljena na međunarodnom tržištu, kao i izgledi za promjenu tečaja ovise o čimbenicima na koje se oslanjaju prilikom odabira vrste devizne transakcije i njezinog dovršetka. Među ove čimbenike ubrajamo:
- Konkurencija među trgovcima. To je dokaz nesavršenosti deviznog tržišta. Devizno tržište u nekoj zemlji sve je konkurentnije, razvijenije su transakcije s devizama i odnosi u zemlji, odnosno na tečaj manje utječu pojedini gospodarski subjekti. Kao rezultat, odstupanja među tečajevima su minimalna.
- Vanjskotrgovinski odnosi. Opskrba domaće valute formira se od uvoza stranih usluga i robe. Povećanje ponude i smanjenje tečaja događa se s povećanjem uvoza u zemlji. Rast tečaja prati smanjenje uvoza i ponude valute.
- Međunarodno pozajmljivanje. Rast potražnje za određenom valutom uzrokovan je povećanjem kredita u njoj. Strana pozajmljivanje doprinosi deprecijaciji valuta i povećava ponudu ove valute.
- Kamatne stope. Na omjer promptnih i terminskih stopa utječu kamatne stope.
- Stopa inflacije. Koristi se za izračunavanje važećih tečaja.
- Intervencije središnje banke. Utječe na tečaj njegove promjene u određenom smjeru kroz kupnju i prodaju deviza. U slučaju slabe valute, višak ponude se apsorbira radi održavanja tečaja. Tečaj jake valute smanjuje se zbog sredstava koja Centralna banka provodi iz vlastitih rezervi.
- Promjena u ponudi novca. Manipulirajući novčanom ponudom, vlada može utjecati i na tečaj i omjer različitih vrsta deviznih transakcija i operacija. Povećanje novčanog volumena dovodi do povećanja ponude valute, što snižava njegov tečaj.
Hitne devizne transakcije
Riječ je o transakcijama na koje se podmiruju nakon dva ili više dana od trenutka zaključenja. Kupnja i prodaja deviza može se izvršiti prema određenom datumu. Slične transakcije koriste se u sljedeće svrhe:
- stjecanje špekulativne dobiti;
- osiguranje tečaja;
- pokrivanje rizika s kojim se moraju suočiti u drugim slučajevima;
- ostvarivanje arbitražnog profita.
Derivati se dijele na opcije, futures i forward operacije. Komercijalne banke su uključene u potonje, dok se terminima i opcijama trguje na tržištu valuta. Različiti oblici međunarodnih plaćanja. Može se koristiti za plaćanje uvoza i izvoza robe i usluga.
Termin se podrazumijeva kao ugovor sklopljen na određeno vrijeme u budućnosti i podrazumijeva kupnju ili prodaju valute. Kupac i prodavatelj valute unaprijed pregovaraju o svim uvjetima ovog ugovora. U stvari, takve transakcije predstavljaju kredit koji prodavatelj valute izda kupcu na određeno vrijeme. Ako kupac planira platiti avans prije dogovorenog vremena, o toj želji raspravljaju obje strane. Termin ugovor vrijedi do kraja navedenog razdoblja.
Futures - ugovor prema kojem njegov vlasnik mora uplatiti određeni iznos za određeni iznos strane valute u određenom vremenskom roku. Stranke ugovora ne predviđaju njegove uvjete: klijent ili nabavlja ročne ugovore ili ih odbija. Da biste brzo dobili novac za ugovor, vlasnik ga može prodati na tržištu budućnosti. Prodaja ili kupovina budućnosti na sekundarnom tržištu pomoći će jednoj od strana da izbjegne izvršavanje svojih obveza.
Opcije - ugovori prema kojima u određenoj budućnosti možete kupiti ili prodati fiksni iznos valute po određenoj cijeni. Opcija nije nužno iskorištena, ali tvrtka koja ju je izdala dužna je platiti veliku premiju - razliku između unutarnje vrijednosti opcije i njezine tržišne cijene. To se radi tako da druga strana potpiše sličan ugovor.
Pri obavljanju valutnih transakcija stranke su dužne izdati putovnicu za transakciju. Devizna kontrola i tijela koja ih provode nadgledaju provedbu svih operacija na deviznom tržištu.