Upravljanje udjelom. Omjer prometa kapitala

Glavno sredstvo u obavljanju gospodarske aktivnosti smatra se kapital i posuđeni kapital, Zadatak bilo koje tvrtke je da u kratkom vremenu poveća svoje financije i otplati nastali dug. Vlasnički i posuđeni kapital koristi za stvaranje tvrtke, proširenje proizvodnje, modernizaciju opreme, poboljšanje tehnologije. Svako ulaganje treba isplatiti. Dalje razmotrite što je kapital.

definicija

Promet tvrtke uključuje različite resurse. Neki od njih su pravičnost organizacije. Formiranje i upravljanje imovina je usmjerena na stvaranje prihoda. Uzimajući to u obzir, koncept možemo otkriti na sljedeći način. Vlasnički i kapitalni kapital - dio financijske imovine uključene u promet i stvaranje dobiti. Ovaj se fond sastoji od više dijelova. Struktura kapitala uključuje: odobrene, rezervne, inkrementalne, skrbničke fondove, zadržane prihode.

Ciljevi stvaranja

Vlasnički kapital se formira za:

1. Formiranje dugotrajne imovine. Vlasnički fondovi mogu se ulagati u različite fondove. Među njima: osnovna imovina, nematerijalna imovina, dugoročne investicije, izgradnja u tijeku i tako dalje. U ovom slučaju, oni govore o stvarnom kapitalu.
2. Formiranje kratkotrajne imovine. Sredstva se mogu uložiti u materijale, poluproizvode, zalihe sirovina, nedovršenu proizvodnju, potraživanja (tekuća) i tako dalje. U ovom slučaju, oni govore o vlastitom obrtnom kapitalu.

Tvrtka bi trebala razviti politiku usmjerenu na sveobuhvatno ostvarenje ovih ciljeva.

Izvori kapitala

Racionalna upotreba akumuliranog dijela imovine nesumnjivo je najvažniji zadatak tvrtke. Ipak, ne treba zaboraviti na stvaranje resursa koji osiguravaju razvoj tvrtke u budućnosti, Struktura kapitala formirana internim i vanjskim fondovima. Ključni cilj tvrtke je osigurati odgovarajuću razinu samofinanciranja, proširujući opseg gospodarskih aktivnosti u budućnosti.

Domaći fondovi

Ti izvori kapitala prije svega uključuju dobit koja ostaje na raspolaganju društvu. On čini većinu imovine, osigurava njihovo povećanje. U skladu s tim, profit pomaže povećati tržišnu vrijednost poduzeća. Određena uloga u strukturi domaćih sredstava pripada amortizaciji. Osobito je njihova važnost u tvrtkama koje koriste OS i nematerijalnu imovinu velike cijene. Međutim, treba reći da amortizacijski troškovi ne povećavaju iznos vlasničkog kapitala. Oni djeluju kao sredstvo reinvestiranja.

Vanjski fondovi

Glavno mjesto u njihovom sastavu zauzima dionički kapital ili temeljni kapital. Za neke tvrtke vanjska pomoć dolazi iz besplatne financijske pomoći. Obično se oslanja na neka državna poduzeća. Ostali vanjski izvori uključuju NMA-e i materijalnu imovinu koja je uključena u bilancu i koja se besplatno prenosi.

Stvaranje rezervi

Glavni izvor je profit. Rezervni fond koristi se za nadoknadu nepredviđenih gubitaka i vjerojatnih gubitaka iz gospodarskih aktivnosti. Drugim riječima, to je osiguranje po prirodi.Pravila za stvaranje rezerve sadržana su u propisima koji reguliraju rad takvog poduzeća, kao i u osnivačkoj dokumentaciji. Zbog ovog kapitala raste volumen vlastitih sredstava tvrtke. Odbici se obavljaju sve dok se ne postignu veličine utvrđene ustavnom dokumentacijom. Štoviše, ne bi trebao biti veći od 15% uplaćenog odobrenog kapitala, a njihov iznos ne može biti veći od 50% dobiti. Rezervni kapital stvara se na temelju zakonskih odredbi i obvezan je. Tvrtka ima pravo dobrovoljno stvoriti dodatna sredstva. Redoslijed njihova stvaranja utvrđuje se samo u osnivačkoj dokumentaciji. Računovodstvo rezervi trebalo bi pružiti podatke potrebne za praćenje poštivanja gornjih i donjih granica. U svim slučajevima, maksimalni iznos rezervi ne može biti veći od iznosa utvrđenog u osnivačkoj dokumentaciji.

Zadržana zarada

U pravilu tvrtka koristi ta sredstva za akumuliranje imovine ili nadopunu tekuće imovine. Zadržana (neto) dobit je besplatni iznos, spreman za promet. Taj se fond može godišnje povećavati. To je zbog unutarnje akumulacije. Takvi događaji mogu biti proizvodnog karaktera ako se izdvajaju sredstva za širenje i razvoj poduzeća, modernizaciju opreme i neproizvodnju, ako se sredstva koriste za provedbu mjera socijalne i materijalne podrške zaposlenika i u druge svrhe koje nisu određene proizvodnom proizvodnjom.

Posebni fondovi

Njihovo formiranje zauzima značajan udio u kapitalu. Potrebna su posebna sredstva kako bi se pokrili troškovi stvaranja novih proizvodnih sredstava, socijalne infrastrukture itd. Glavni izvor je dio dobiti koji ostaje na raspolaganju poduzeću. U okviru financijske kontrole, stroga je razgraničenje imovine koja je tvrtka dodijelila razvoju potreba proizvodnje i potrošnje od najveće važnosti. Njegova je potreba povezana s određenim poreznim koristima, što omogućava smanjenje oporezive dobiti na dijelu koji se koristi za financiranje kapitalnih ulaganja. Akumuliranje dobiti za provedbu ciljanih mjera vrši se formiranjem odgovarajućih posebnih fondova. Njihov broj, ime, pravila korištenja određuje tvrtka neovisno i utvrđuje se u financijskoj politici. Sredstva idu u posebne fondove nakon otplate poreznih dugovanja u proračun. Takve rezerve uključuju imovinu koja je primljena besplatno, otplaćuju se i bespovratna državna sredstva za financiranje neproizvodnih aktivnosti vezanih za održavanje komunalnih, socijalnih i kulturnih objekata, nadoknadu troškova za obnovu solventnosti poduzeća smještenog na proračunsku potporu itd.

Načini kontrole

Upravljanje kapitalom poduzeća usmjerene na profitabilno ulaganje resursa radi profita na dugoročnoj osnovi. Stalni razvoj tržišnih odnosa jača odgovornost i neovisnost poduzeća. Tvrtke stalno traže nove načini za poboljšanje učinkovitosti upravljanja udjelom. Ispravan izbor metode izražava se u financijskim rezultatima koje tvrtke postižu. Kao što je već spomenuto, dobit je ključni resurs tvrtke koja se dinamično razvija. Njegova veličina ovisi o različitim čimbenicima. Ključno od njih je omjer troškova i prihoda. Istovremeno, postojeći propisi propisuju metode kojima menadžment poduzeća regulira dobit. Upravljanje kapitalom poduzeća može izvesti:

1. Različiti limiti dodjeljivanja imovine osnovnoj imovini.
2. Ubrzana amortizacija.
3. Korištenje metodologije za izračunavanje amortizacije nekretnina male vrijednosti.
4. Vrednovanje i amortizacija nematerijalne imovine.
5. Rezervacije za sumnjive dugove.
6. Obračun kamata na bankarske kredite kroz koje se financiraju kapitalne investicije.
7. Utvrđivanje sastava režijskih troškova i način njihove raspodjele.
8. Smanjeni porezi korištenjem pogodnosti.

nijanse

Upravljanje udjelomprije svega usmjeren je na izvlačenje prihoda iz glavne djelatnosti. Ovaj postupak u financijskom upravljanju karakterizira kategorija poluga - određeni čimbenik, lagana promjena koja može dovesti do značajne prilagodbe konačnih rezultata. Analiza udjela uključuje proučavanje niza pokazatelja. U ovom je slučaju potrebno jasno razumjeti razliku među njima. Na primjer trošak kapitala a cijenu poduzeća karakteriziraju različiti pokazatelji. U prvom slučaju mislimo na neke specifične karakteristike resursa kroz koje se stvara sredstvo. Trošak kapitala Izražava se u postojećim relativnim godišnjim troškovima servisiranja duga. Ovaj je pokazatelj uključen u relativnu skupinu. Njegova vrijednost izražava se u postocima.

Specifičnosti procjene

Analiza udjela na temelju:

1. Načelo elementarne preliminarne procjene. Kako se imovina koja se koristi sastoji od raznorodnih komponenti, potrebno je razgraditi na komponente tijekom analize. U ovom slučaju, svaki bi element trebao biti predmet evaluacijskih izračuna.
2. Princip generalizirane procjene troškova kapitala. Preduvjet za takav izračun je elementarna analiza. Opća ocjena odražava postojeći minimalni prinos na kapital uložen u njegove aktivnosti, njegovu profitabilnost.
3. Načelo usporedivosti pokazatelja vlastitih i privlačenih financijskih sredstava. Ključne komponente posuđenog kapitala su bankarski krediti, kao i obveznice koje je izdala tvrtka. Treba uzeti u obzir cijenu prvog, uzimajući u obzir porez na dohodak. U skladu s regulatornim dokumentima, kamata na korištenje bankarskih kredita obračunava se na troškove proizvoda.
4. Princip dinamičke procjene. Čimbenici koji utječu na ponderirani prosječni trošak kapitala vrlo su pokretni. U skladu s tim, s promjenom financijskih pokazatelja pojedinih elemenata, također se treba prilagoditi ponderirani prosjek. Određuje se na temelju procjene podataka za prošla razdoblja. Očito se st-pojedini resursi, kao i struktura kapitala, stalno mijenjaju. Prema tome, ponderirani prosječni pokazatelj neće biti konstantna vrijednost. Promijenit će se pod utjecajem različitih čimbenika s vremenom. Uz to se može procijeniti i stvorena i planirana imovina.
5. Načelo odnosa između procjene nadolazeće i trenutne ponderirane prosječne vrijednosti (WACC). Taj se odnos postiže korištenjem pokazatelja graničnih troškova imovine. Karakterizira ga razina vrijednosti nove financijske jedinice koju privlači tvrtka. Korištenje dodatnog kapitala (kako na račun vlastitih, tako i na štetu posuđenih resursa) ima svoje ekonomske granice u svakoj fazi razvoja poduzeća. Privlačenje financija obično je povezano s povećanjem prosječne ponderirane vrijednosti imovine. Uvjereno se vjeruje da u stabilnoj tvrtki sa etabliranim financijskim sustavom WACC ostaje konstantan pokazatelj s određenom varijacijom u resursima koji uključuju ulaganja. Ali kad dosegne određenu granicu, ona se povećava. Maksimalno st-stno sredstvo ovisi o količini privlačenih resursa. U tom pogledu, provedba upravljanje udjelom, uprava poduzeća trebala bi uzeti u obzir dinamiku pokazatelja graničnih troškova.
6. Načelo utvrđivanja granica učinkovite uporabe dodatnih financija. Procjena troškova trebala bi se dovršiti izradom kriterija za učinkovitost takve privlačnosti. Ovaj pokazatelj karakterizira omjer povećanja profitabilnosti dodatnih resursa i prosječnog ponderiranog troška sredstva.

Ova načela omogućuju vam stvaranje sustava ključnih vrijednosti koji omogućavaju učinkovito upravljanje kapitalom. Ovi pokazatelji određuju vrijednost imovine i granice njihove profitabilne uporabe.

Neto dobit

Njegova vrijednost ovisit će o različitim čimbenicima. Vježbanjem upravljanje udjelomUprava bi trebala utvrditi koliko se racionalno koriste resursi koji se daju društvu, a također utvrditi sastav sredstava iz kojih dolaze. Prvi trenutak ogleda se u elementima kratkotrajne i dugotrajne imovine, kao i pokazatelja njihovog učinkovitog ulaganja. Dalje, razmislite kako vlasničko računovodstvo.

Specifičnost refleksije u računovodstvenim dokumentima

Vlasničko računovodstvo provode na posebnim računima. Za statutarni fond osigurana ct. 80. On je pasivan. CQ. 80 koristi se za sažimanje podataka o stanju i kretanju sredstava. Stanje na računu mora odgovarati iznosu odobrenog kapitala utvrđenom u osnivačkoj dokumentaciji. Evidencija računa 80 nastaje prilikom stvaranja fonda, povećavajući ili smanjujući njegovu veličinu. Nadalje, sva usklađenja kapitala odražavaju se u osnivačkoj dokumentaciji. Dodatna imovina evidentira se na računu. 83. Oni su rezultat povećanja vrijednosti imovine tvrtke. Do toga može doći zbog:

1. Revalorizacija OS-a.
2. Dodatno izdavanje ili povećanje nominalne cijene dionice u odnosu na tržišno.
3. Razlike koje proizlaze iz viška amortizacijskih iznosa obračunatih na datum revalorizacije osnovnih sredstava u odnosu na odbitke primljene od izravnog prevođenja ili indeksacije.
4. Tečajne razlike. Nastaju nakon otplate zaostalih doprinosa iskazanih u stranoj valuti.
5. Primanje sredstava dodijeljenih iz proračuna za dugoročna ulaganja.

Za sc Mogu se otvoriti 83 odgovarajuća podračuna:

1. 83.1 - "Podijelite premiju".
2. 83.2 - "Povećanje u iznosu dugotrajne imovine zbog revalorizacije".
3. 83.5 - "Razmjene razmjene" itd.

Obračun pričuvnog kapitala vrši se na računu. 82. Ovaj je račun ravnoteža, pasivna, ravnoteža, dionica. Povjerenstvo se odražava na računu. 86. Račun je pasivan, ima kreditno stanje.

Važan pokazatelj

Pri ocjenjivanju solventnosti poduzeća utvrđuje se omjer kapitala, Karakterizira:

1. Višak ili nedovoljna prodaja.
2. Stopa prometa uloženog kapitala.
3. Aktivnost financija koje poduzeće riskira.

Ako je omjer prinosa na kapital visok, onda to može dovesti do povećanja kreditnih sredstava. Kao rezultat, postaje moguće postići razinu na kojoj zajmodavci postaju aktivniji od vlasnika tvrtki. U ovoj situaciji raste omjer obveza i kapitala poduzeća. Kao rezultat toga, tvrtka može imati značajne poteškoće povezane s padom dobiti ili općim padom cijena. Ako je pokazatelj nizak, to može značiti pasivnost dijela imovine. U ovom slučaju, on ukazuje na potrebu ulaganja u drugi, prikladniji smjer. Izbor drugog investicijskog objekta zasnivat će se ne samo na procjeni sposobnosti i kapaciteta poduzeća. Bitni će biti i vanjski faktori: stanje na tržištu, specifičnosti ponude i potražnje i sposobnosti konkurencije. Omjer prometa određuje se omjerom prodaje i prosječnim godišnjim troškovima kapitala.Podaci za izračunavanje ovog pokazatelja preuzimaju se iz bilance. Omjer odražava broj obrtaja potrebnih za otplatu duga po svim računima koje je tvrtka izdala.