Pod tekućom imovinom podrazumijevaju se takvi resursi koje je tvrtka već uložila u proizvodnju i koristi u fondovima. Ta se sredstva, kao što i samo ime govori, "okreću". Obično se pojava za takvo “djelo novca” razlikuje od šest mjeseci do godine.
Zašto?
Upravljanje tekućom imovinom poduzeća omogućava vam sljedeće:
- visoka razina učinkovitosti stvarne uporabe kapitala, zajedno s povećanjem dobiti;
- održavanje likvidnosti na razini koja vam omogućava da se pripremite za konkurentnost poduzeća, dok imovina u postotku obveza koje je preuzela organizacija samo raste;
- poduzeće posluje bez kvarova i „kvarova”.
Za adekvatno radno poduzeće upravljanje tekućom imovinom usmjereno je na ostvarenje obrtnog kapitala s kvalitetnom strukturom i velikim volumenom. Imovina se mora održavati tekućom. Tek kada se to postigne, možemo reći da se sredstva mogu pretvoriti u novac.
Opća teorija
Upravljanje tekućom imovinom organizacije mora se temeljiti na strukturi subjekta i karakteristikama njegovog upravljanja. Na primjer, ako govorimo o trgovačkoj tvrtki, tada bi trebalo više pažnje posvetiti razvoju baze proizvoda, dok za industrijsku tvrtku na prvo mjesto dolaze materijali i sirovine koji su neophodni u procesu izrade proizvoda. Ako govorimo o strukturi koja djeluje na polju novca, onda su novac, kao i različiti ekvivalenti valute, od ključne važnosti.
Metode upravljanja tekućom imovinom trebaju uzeti u obzir podjelu kapitala na dvije komponente:
- varijabla;
- konstanta.
Poduzeće raspolaže nekim količinom u bilo kojem trenutku. To je takva minimalna vrijednost koja vam omogućava da zadržite ekonomsku aktivnost. Uobičajeno je reći da je to osnova obrtnog kapitala. Ako preduzeću iznenada počnu potrebna velika sredstva, formira se promjenjivi kapital.
Ovo je važno!
Operativno upravljanje tekućom imovinom tek tada pokazuje dovoljnu efikasnost kada se pažnja posveti sljedećim čimbenicima:
- likvidnost imovine;
- njihove količine;
- omjer između posuđenih sredstava i vlastitih;
- neto obrtni kapital;
- ravnoteža između varijabilnog i konstantnog kapitala.
Imajte na umu da su sve navedene stavke usko povezane. Integrirano financijsko upravljanje kratkotrajnom imovinom uključuje višestruku upotrebu resursa u procesu proizvodnje osnovnih sredstava i upotrebu samo jednog ciklusa tekuće imovine. Trošak OK ide na proizvod, što je i rezultat.
Kako uspijevamo?
Moderni pristupi upravljanja tekućom imovinom preporučuju izdvajanje četiri proceduralna bloka:
- formiranje financijskog ciklusa;
- analiza novčanog toka;
- prognoza razvoja situacije;
- određivanje optimalne razine kratkotrajne imovine.
Sudjelujući u takvom radu tekuća imovina dijeli se na:
- rad u zadanom proizvodnom ciklusu;
- rad u zadanom financijskom ciklusu;
- sve zalihe, kao i sva potraživanja s unaprijed odbitnim dugovanjima.
Takva imovina koja zajedno kombinira svu tekuću imovinu, uključujući zalihe i skladišta, služi za proizvodni ciklus. To uključuje proizvode koji su djelomično, u potpunosti, nedovršeni.
Struktura imovine
Upravljanje financiranjem kratkotrajne imovine temelji se na pripadnosti organizacije određenoj industriji. Koliko to utječe na strukturu, izračunava se analizom pokazatelja prometa. Oni se izračunavaju na sljedeći način: odredite veličinu imovine, odredite prosječnu dnevnu zaradu i odredite omjer postotka između tih vrijednosti.
Učinkovitost upravljanja tekućom imovinom u različitim fazama razvoja poduzeća ne može biti ista. Svaku organizaciju karakteriziraju razdoblja kada je na vrhuncu vala, odnosno uspješna i profitabilna, "razdoblja" stabilnosti i faze kada prodaja pada, a organizaciji u cjelini prijeti kriza. Obrtna imovina u svakom od ovih koraka nešto je različita struktura.
Ako se tvrtka nađe u situaciji intenzivne tržišne konkurencije, trebalo bi osigurati da kupci odgode plaćanje. Istodobno, skladišta bi u svakom trenutku trebala imati dovoljno velike zalihe da bi mogle zadovoljiti potrebe kupaca. Za monopoliste je to jednostavnije: takve organizacije imaju pravo inzistirati na tome da se transakcije zaključe pod povoljnim uvjetima, odnosno sa skraćenim kreditnim rokom i malim rasponom proizvoda (samo najpopularnije artikle). Prvu vrstu aktivnosti karakterizira veliki obujam kratkotrajne imovine, dok je uz drugu vrstu aktivnosti dopušteno njihovo smanjenje.
Moderni pristupi upravljanju
Faze upravljanja tekućom imovinom različitim metodama mogu se neznatno razlikovati, ali klasična shema izgleda ovako:
- planiranje;
- kontrola rezultata;
- razvoj upravljačkih odluka.
U fazi planiranja formira se politika tvrtke u pogledu tekuće imovine. Upravno osoblje donosi odluku na temelju preporuka šefova odjela zaduženih za financije, proizvodnju i prodaju. Konačnu odluku odobrava generalni direktor poduzeća. Politika koja kontrolira upravljanje tekućom imovinom i obrtnim sredstvima diktira kolika bi trebala biti velika količina proizvedenih proizvoda, koliko dugo ih treba skladištiti, koliko može biti mali inventar u tvrtki, kao i uvjete pod kojima se roba nudi kupcima u obrocima.
Metode i rizici
Upravljanje tekućom imovinom poduzeća uključuje odabir jednog od tri poznata pristupa (ili kombinaciju nekoliko):
- agresija;
- konzervativizam;
- umjerenost.
Politika upravljačkih odluka u odnosu na tekuću imovinu omogućava vam da formulirate točne uvjete kredita, limite predloženih posuđenih sredstava, kao i osnovne uvjete na kojima možete surađivati s kupcima, dobavljačima sirovina, izvođačima. Kada su izrađeni osnovni uvjeti, uprava tvrtke procjenjuje koliko su velike potrebe poduzeća u gore navedenim stavkama i treba li preispitati politiku.
Iz politike proizlazi da li će poduzeće biti spremno za rizične i krizne situacije povezane s nedostatkom imovine. Najčešće se dogodi sljedeća neugodna situacija: proizvodne linije u praznom hodu, jer tvrtka nema dovoljno sirovina za ispravan rad. To se događa ili zbog dugova ili zbog nedostatka dobavljača. Teško je predvidjeti rizike, najučinkovitiji mehanizam za to je propisivanje u ugovornim situacijama kada jedna od strana prekrši uvjete i sankcije koje slijede u takvim okolnostima.
Kako poboljšati
Poboljšanje upravljanja tekućom imovinom obično se odvija u dvije faze:
- izračunavanje standarda;
- procjena likvidnosti.
Prvo, regulatorna vrijednost izračunava se odvojeno za svaku vrstu kratkotrajne imovine. Započinju s novcem u rezervama, te s novcem pohranjenim u banci i potraživanjima.Specifične vrijednosti odabiru se analizom u kojoj je mjeri planirana prodaja robe i koliko im je veliki životni ciklus.
Što se tiče druge faze, smatra se unaprijed postavljenom da su sva tekuća imovina u određenoj mjeri likvidna, ali glavni zadatak politike koja se razvija je podizanje opće razine na tu stopu kako bi se u potpunosti osigurale financijske obveze organizacije. Ovo se treba odnositi na razdoblje planiranja (obično fiskalnu godinu).
Na primjer
Politika upravljanja imovinom trgovačkih društava ima za cilj povećanje likvidnosti s obzirom da se tekuća imovina može podijeliti u sljedeće skupine:
- gotova sredstva (na blagajni, na računu i ostalom novcu koji stoji na raspolaganju organizaciji);
- imovina u obliku koji brzo može dovesti do novca (kratka potraživanja);
- imovina u obliku za koji se razina likvidnosti procjenjuje na prilično nisku razinu (zalihe robe, sirovina, predmeta s brzom amortizacijom i niskom vrijednošću).
Optimizirano upravljanje kratkotrajnom imovinom uključuje izradu plana plaćanja, pojašnjenje obujma prometa, na temelju kojeg se izvode zaključci koliko velika gotova imovina treba biti. Otkrivena količina naziva se nenadoknadivom.
Profitabilnost kao radno sredstvo ekonomista
Trenutna politika upravljanja imovinom obično smatra profitabilnost metodom povećanja učinkovitosti poduzeća. Ništa manje važan je i ovaj koncept u odnosu na tekuću imovinu.
Tvrtka donosi profit koristeći tekuću imovinu u procesu proizvodnje. Služe gospodarskim aktivnostima organizacije, istodobno pojedine podvrste mogu postati izvor izravnog prihoda. Govorimo o dividendi, kamatama primljenim kada se koristi imovina tvrtke.
Tako da je povrat tekuće imovine učinkovit alat, razvijena je teorija koja dijeli imovinu u grupe:
- izvori izravnog dohotka;
- imovina koja ne dopušta izravni dohodak.
Prvi uključuju:
- financijska ulaganja za kratko vrijeme;
- dionice;
- sredstva na tekućem računu koja omogućuju zaradu s kamatama.
Ne gubimo ništa!
Učinkovito upravljanje kratkotrajnom imovinom uključuje mjere usmjerene na minimiziranje gubitaka u procesu proizvodnje. Treba imati na umu da je izvjesna vjerojatnost gubitka svojstvena bilo kojoj kategoriji kratkotrajne imovine.
Za monetarnu imovinu najopasniji faktor je inflacija. Gubici povezani s tim mogu biti vrlo značajni za poduzeće. Ako je tvrtka uložila svoj novac u neku financijsku strukturu, možete izgubiti novac zbog nepovoljnih tržišnih uvjeta i iste inflacije. Zarađujući novac, prenoseći ga na zajam potrebitima, tvrtka postaje ovisna o klijentu, koji novac ne može vratiti na vrijeme ili ne smeta njihovim povratom. Pored toga, ta osoba može postati bankrot. Inflacija je svojstvena ovoj situaciji. Konačno, ako govorimo o imovini koja se nalazi u sirovinama i robi koja se nalazi u skladištima tvrtke, tada gubici mogu biti izazvani prirodnim uzrocima.
Zbog tih razloga upravljanje tekućom imovinom mora biti organizirano na način da se vjerojatnost takvih gubitaka svede na najmanju moguću mjeru. Najistaknutiji je faktor inflacije.
Zašto je ovo značajno?
Osobine karakteristične za većinu modernih ruskih tvrtki:
- obrtni kapital je otprilike polovica imovine ili čak i više;
- učinkovito korištenje obrtnog kapitala omogućava postizanje veće profitabilnosti poduzeća s manje rizika;
- racionalnost eliminira situaciju nestašice novca.
Organizacija procesa upravljanja zahtijeva mnogo vremena i truda, pa je za ispravno rješenje ovog problema u velikom poduzeću potreban specijalist koji je odgovoran za to pitanje. Svakodnevno se različiti iznosi ulažu u tekuću imovinu koju je potrebno redovito pratiti, jer se u protivnom novčani tokovi neće koristiti učinkovito i racionalno.
Ali ako se proces može prilagoditi, dobit će se povećavati s malom vjerojatnošću komercijalnog rizika. Organizacija poslova pomaže odrediti razinu odgovornosti za obrtna sredstva.
Analiza je također alat
Analiza obrtnih sredstava započinje s trenutnim razdobljem, nego s onim prije njega. Stručnjaci proučavaju dinamiku promjena sredstava u opticaju, kao i izračunavaju stopu svojstvenu ovom prosječnom iznosu. Otkriven je omjer prosječne tekuće imovine i prodaje. Analitičari dobivaju podatke o tome kako se mijenja udio prometa.
Zatim morate analizirati na koji se način mijenjaju zalihe poduzeća, potraživanja i izračunati koliko je stanje imovine u odnosu na novac. Ovdje se podaci dobivaju iz trenutne situacije u poduzeću. Otkrivaju se veze s time koliko se brzo mijenja obujam proizvodnje i prodaje usluga i robe.
Potrebno je analizirati brzinu njihovog prometa za pojedine podvrste obrtnog kapitala. Podaci se otkrivaju na osnovu općih pokazatelja za tvrtku. To daje razumijevanje petlje:
- proizvodnja;
- financijski;
- operacijska sala.
Stručnjaci određuju koliko je svaki ciklus dug.
Konačno, oni identificiraju profitabilnost obrtnog kapitala, razmatraju izvore financiranja i koliko svaki od njih ima relativnu težinu u odnosu na ukupnu vrijednost dinamičkih financija. To nam omogućava formuliranje kolike su velike i kakve financijske opasnosti zbog strukture obrtnog kapitala.
Takva analiza omogućava nam da izvučemo zaključke o tome koliko učinkovito organizacija upravlja tekućom imovinom. Osim toga, analitičari će identificirati koje su slabe točke i u kojim područjima - budućnost tvrtke. To će pomoći poboljšati ukupnu učinkovitost proizvodnje.
Što će igrati značajnu ulogu?
U nekim slučajevima, obrtna sredstva u poduzeću prisutna su u vrijednosti manjoj od normativne. Za takve je slučajeve karakteristično da potrebe poduzeća ne zadovoljavaju preporučene. Kako povećati obrtna sredstva?
Prvi instrument su dugoročni krediti. Ako ih je malo, možete dobiti još jedan, kao što pokazuje suvremena struktura gospodarstva: dugoročni krediti korisni su za tvrtke koje planiraju raditi dugo vremena. Osobito ga karakteriziraju niske kamatne stope, kao i dugo razdoblje povrata. Drugi učinkovit alat je imobilizacija, kada se novac prenosi u dugotrajnu imovinu. Istina, to se može učiniti s jednim upozorenjem: ako ne šteti proizvodnom procesu. Ako se aktivni dio zadrži, u nekim će slučajevima možda biti korisno zatvoriti dugoročna financijska ulaganja, barem u slučaju kada analiza pokazuje da ne igraju značajnu ulogu u ukupnoj monetarnoj slici.
Čini se razumnim povećati kapital putem Povelje. Istovremeno se preporučuje i smanjenje dividendi, rezervi i zadržane dobiti. Agresivna politika poduzeća i precizno računovodstvo troškova poboljšat će profitabilnost poduzeća u cjelini.
Dopušteno je smanjenje potraživanja Ova opcija je prepuna određenog rizika, jer neki kupci mogu jednostavno "pobjeći", pa se preporučuje pribjegavanje njoj samo kao posljednje sredstvo. Ovdje se nalaze sljedeće metode:
- faktore;
- računovodstvo računa;
- spontano ulaganje novca.
Ne žurite!
Prije nego što poduzmete mjere za optimizaciju tekuće imovine, proučite tržište na kojem radite. Tek nakon toga možete ga "odsjeći s ramena." To se prije svega odnosi na odgođena plaćanja. Naravno, smanjenje prosječnog trajanja može donijeti neke koristi kompaniji, ali ovdje je važno ne izgubiti više nego dobiti. Procjenjujući odgodu, imajte na umu: kako se uspoređuju pokazatelji rasta prometa i gubitaka izazvani odgodom? Možda su te vrijednosti približno jednake, onda je rizik potpuno neopravdan.
Radeći na poboljšanju strukture kratkotrajne imovine, analizirajte klijentelu. Među njima, zasigurno, postoje i sumnjivi kupci koji ne žure s izvršavanjem svojih obveza. Selektivni rad s klijentima dovodi do mnogo boljih rezultata od generaliziranja politika za sve ugovorne stranke odjednom. Češće podsjećajte dužnike koji ne obraćaju pažnju na rokove da je vrijeme već prošlo - to može dati dobar rezultat. Potražite i mogućnosti koje će vam pomoći poboljšati kontakt s kupcima i umanjiti količinu transakcija s nepoštenim kupcima. Za to je prije svega potrebno uspostaviti interakciju između komercijalnog i financijskog odjela unutar tvrtke.