Zašto su nam potrebne vlastite dionice? Kada kupujete takve vrijednosne papire, ulažete svoj novac, uzimajući u obzir budući prihod. Naplatit će vam se kamata od kupnje odgovarajućih vrijednosti od organizacije koja ih je stavila na prodaju. Zauzvrat, organizacije mogu otkupiti svoje vrijednosne papire kako bi povećale vrijednost.
Što su vlastite dionice
Prvo biste se trebali pozabaviti terminom. Dionica je dokument koji odražava udio u vlasništvu tvrtke koja osigurava prava svog vlasnika na primanje prihoda dioničkog društva u obliku dividendi.
Vlastite dionice koje su otkupljene od dioničara su vrijednosni papiri koje je izdala sama organizacija i nakon toga ih otkupila. Većina otkupa dionica događa se na burzi. Također treba reći da se dionice mogu preferirati i obične.
Vrste dionica
Postoje obične i povlaštene dionice, dokumentarne i neovjerene, registrirane i nosioci. Obične dionice vlasniku daju pravo glasa na sastancima i prihod od rezultata organizacije. Preferirane vrijednosne papire ne daju svom vlasniku pravo glasa, ali istovremeno jamče isplatu novca, jer podmirenje dugova započinje povlaštenim dionicama.
Dokumentarne dionice su dionice koje se izdaju na papiru, ali njihova popularnost u današnje vrijeme opada. Sada se koriste uglavnom ne-dokumentarni oblik. Svi registrirani podaci vlasnika evidentiraju se u registriranim vrijednosnim papirima i on ne može prodati takvu dionicu bez da obavijesti dioničko društvo. U dionicama na donositelja ime vlasnika nije naznačeno, a vlasnička prava pripadaju vlasniku potvrde.
Značajke vlastitih dionica otkupljenih od dioničara
Vlasnici takvih dionica nemaju pravo glasa, dividende im se ne isplaćuju, niti se uzimaju u obzir u vrijeme prebrojavanja glasova. Rok upotrebe vlastitih dionica trebao bi biti najmanje godinu dana, inače će tvrtka biti prisiljena smanjiti svoj odobreni kapital otkupom svojih vrijednosnih papira.
U gotovo svakoj zemlji otkup vlastitih dionica prilično je uobičajena pojava. Razlozi uključuju porast iznosa prihoda, prisilu da se osiguraju bolji uvjeti na razmjeni vlastitih vrijednih instrumenata itd. Također možemo odrediti koliko dionica organizacija može otkupiti. Da biste to učinili, pomnožite iznos neto imovine sa 10%, podijelite sa 100% i otkupnom vrijednošću jedne dionice.
Savezni zakon br. 208
Federalni zakon br. 208 "O dioničkim društvima" kaže da dioničko društvo može kupiti dionice koje je izdalo kupnjom dijela takvih dionica da bi smanjilo njihov broj kada takvu presudu donese opća skupština. Ali mora biti ispunjen jedan zahtjev: početna cijena dionica ne smije biti niža od minimalne vrijednosti odobrenog kapitala organizacije. Vlastite dionice otkupljene od dioničara radi naknadne prodaje ili otkazivanja ne klasificiraju se kao financijska ulaganja.
Vlastite dionice u računovodstvu
Vlastite dionice otkupljene od dioničara odražavaju se na računu 81 "Vlastite dionice". Ovaj je račun aktivan i uzima u obzir informacije o postojećim dionicama koje je organizacija otkupila od dioničara. Teret uzima u obzir troškove njihovog otkupa od dioničara, a zajam odražava njihovo otkazivanje.Saldo zaduženja pokazuje koliko dionica ima društvo na kraju izvještajnog razdoblja. Ako ste kupili vlastite dionice od dioničara, transakcija će biti sljedeća: zaduženje 81 i kredit na računu novčanih vrijednosti u iznosu stvarnih troškova.
Ako se ponište, transakcija se vrši: zaduženje 80, kredit 81. Rezultirajuća razlika između troškova kupnje vrijednosnih papira i njihove nominalne vrijednosti knjiži se na račun 91 „Ostali prihodi i rashodi“. Registar za sintetičko računovodstvo osobnih dionica je potjernica broj 12. Kupnja takvog vrijednosnog papira odvija se po cijeni koju utvrđuje upravni odbor, ali ne smije biti niža od tržišne cijene koju bi trebao utvrditi neovisni procjenitelj. Dioničko društvo mora otkupiti vrijednosno papir najkasnije trideset dana nakon isteka roka za uvjet otkupa dionica.
Prema MSFI-ju, instrumenti vlastitog kapitala ne smatraju se financijskom imovinom i trebaju biti minus od kapitala poduzeća. Prema primjeni upute računa, osobne dionice kupljene od sudionika moraju se evidentirati u iznosu troškova nastalih zbog njihove stjecanja. Prema istoj uputi, ako se pokazalo da je prodajni iznos naših dionica veći od troškova njihove stjecanja, tada se ta razlika bilježi u dodatnom kapitalu kao premija za dionice. Vlastite dionice odražavaju se u bilanci u liniji 1320. Sav dobit ili gubitak iz poslovanja s vlastitim dionicama treba se odraziti na kapitalnim računima poduzeća.
Vlastite dionice u bilanci
Kao što znamo, organizacija može usmjeriti ne više od 10% vrijednosti neto imovine na kupnju vlastitih dionica. Vlastite dionice nisu imovina za dioničko društvo jer neće doći do povećanja ekonomske koristi od njih, već samo do smanjenja kapitala.
U bilanci se vlastite dionice otkupljene od dioničara odražavaju u trećem odjeljku, koji se pod linijom 1320 naziva "Kapital i rezerve", ali u zagradama, jer dovodi do smanjenja kapitala organizacije. Nadalje, postoje dvije mogućnosti za daljnje postojanje imovine: ili njihova daljnja prodaja ili otkazivanje. Poništavamo sljedeću transakciju: zaduženje 80, kredit 81. U slučaju njihove prodaje možemo povećati vrijednost imovine i stoga izvršiti sljedeću transakciju: zaduženje 51, kredit 81. Nadležni stručnjak trebao bi biti u mogućnosti odrediti dionice u vlasništvu organizacije i ispravno ih prikazati na odgovarajućoj računi tijekom operacija.
Metode otkupa
Prva metoda je kada organizacija kupuje svoje prethodno prodane dionice po otvorenim cijenama na otvorenim aukcijama na burzi do kupnje potrebne količine. Nedostatak kupca je što prodavač može povećati početnu cijenu dionica. Drugi način je kupovina putem opcije. Opcija je ugovor prema kojem možete steći imovinu. Izdavatelj vam šalje ponudu za sklapanje posla s naznačenom cijenom imovine. Možete ugovoriti ili odbiti zaključiti takvu transakciju. Mogućnost je također otvorena.
U tom slučaju kupac mora ostaviti zahtjev za kupnju takve imovine jer će ona biti slobodno dostupna na tržištu. Druga metoda privlači više investitore. Sudjelovanje na burzama pomoći će vam da dobro zaradite ako razumijete ekonomiju, budete u tijeku s najnovijim i budućim vijestima o stanju u gospodarstvu i zavrtite se u odgovarajućim krugovima. Ako organizacija namjerava ponovo steći vlastite vrijednosne papire, to ukazuje na njen stabilni financijski položaj ili vjeruje da su i njezine dionice pale na cijenu. Kroz ovu operaciju organizacija održava cijenu vlasničkih instrumenata u vrijeme krize, čime jamči sigurnost vaših ulaganja na duži rok.
Manipulacija cijena
Ali postoji nepravedna strana u pitanju.Odnosno, izdavatelji vlastitih vrijednosnih papira mogu namjerno manipulirati cijenama. Zbog postupka otkupa, stručnjaci će biti prisiljeni zabilježiti povećanje vrijednosti dionica, a samim tim i same organizacije. Kako se ne bi upustili u ovu zamku, potrebno je proučiti tržišno okruženje u kojem se takva operacija odvijala. Ako primijetite da se nabava dogodila u vrijeme najviše cijene, koja je bila samo u povijesti, tada možemo razgovarati o manipulaciji cijenama.