REPO transakcije su se ne tako davno koristile na teritoriju Ruske Federacije, pa je zapadnjačka uzeta kao model rada. Brz razvoj takvih odnosa između dužnika i zajmodavca postao je moguć zbog činjenice da operacije s vrijednosnim papirima, odnosno dionicama, dobivaju sve veću popularnost. Na engleskom jeziku ugovor o ponovnoj kupnji zvuči kao ugovor o ponovnom otkupu (preveden kao "ugovor o otkupu"), skraćeno kao repo.
Što je repo transakcija?
REPO transakcije su trgovanje koje se provode koristeći ne samo određenu valutu i kapital, već i vrijednosne papire. Osim toga, takvi aranžmani znače da stranke sklapaju sporazum o otkupu vrijednosnih papira. To se može jednostavnije objasniti malim primjerom.
Strana A prodaje svoje vrijednosne papire stranci B za određeni iznos koji se smatra zajmom. Prodaja se vrši redovnom kupoprodajnom transakcijom. No, pored ovog sporazuma, zaključuje se još jedan, koji nužno predviđa razdoblje u kojem zajmoprimac pristaje otkupiti svoje vrijednosne papire. Istim sporazumom stranke odmah određuju cijenu po kojoj će se dionice otkupljivati. Nakon otkaza ugovora nemoguće je promijeniti otkupnu vrijednost. Treba napomenuti da ako je druge mjenjačke poslove mnogo teže izvesti, tada repo transakcije u banci može obavljati bilo koja osoba koja posjeduje blok dionica.
Vrste reposa
Postoje tri vrste ugovora o otkupu. Razlika se vrši prema vremenu ugovora.
- Prva vrsta se zvala "preko noći", odnosno trajanje takvog sporazuma je jedan dan.
- Izvedeni repo ugovori su ugovori koji predviđaju određeno dospijeće duga. Takvo razdoblje treba biti više od jednog dana.
- Potonji tip naziva se "otvoren". Takvi sporazumi nemaju unaprijed utvrđeni dan na koji je potrebno vratiti novac.
Postoje dva dijela za repozicioniranje. Prvi dio je primanje gotovine za dionice, a drugi dio otkup natrag vrijednosnih papira. Vrijedi reći da svaki ugovor ima svoj rok, bez obzira na vrstu transakcije zaključen. To se razdoblje izračunava u kalendarskim danima, a započinje njegovo računanje od dana nakon sklapanja prvog dijela ugovora i vrijedi do dana kada je potrebno drugi dio sporazuma uključiti u provedbu.
Vrste reposa po dospijeću
REPO transakcije su također podijeljene u nekoliko vrsta prema uvjetima izvršenja sporazuma.
- Prva varijacija opisanog sporazuma naziva se unutardnevna ili jednodnevna. U ovom slučaju se i prvi dio transakcije i drugi moraju dovršiti u jednom danu. Rok za takav ugovor je jedan dan.
- Druga raznolikost su postojeće ponude. To znači da je prvi dio sporazuma izvršen, a rok za provedbu drugog dijela već je u tijeku.
- Posljednja vrsta su otvorene trgovine. Zaključak takvog sporazuma sugerira da razdoblje između dovršetka prvog i drugog dijela nema utvrđenih granica.
Ovisno o sklopljenom ugovoru, kamatna stopa za drugi dio ugovora također će biti određena vremenskim rasporedom. Prilikom sklapanja jednodnevne transakcije stopa ostaje fiksna, uz otvorenu transakciju stopa će biti fiksna, odnosno promjenjiva, a uz hitan dogovor stopa će ostati na istoj razini tijekom cijelog trajanja, odnosno bit će fiksna.
Ugovor o ponovnom otkupu van burze
Popisi vrijednosnih papira nisu samo prilično uobičajen instrument za trgovanje na burzama, već su i vrlo popularan investicijski program. Stvar je u tome što je zaključivanje takvih sporazuma korisno za obje strane ovog sporazuma. Također je vrlo važno napomenuti da zaključivanje takve transakcije između stranaka nije zajam kao takav. Takva trgovina smatra se zaključivanjem uobičajenog ugovora o kupoprodaji. Iako u bankarskoj praksi uspješno provode kreditiranje putem vrijednosnih papira. Za sklapanje takvih sporazuma razvijen je poseban normativni akt u vladi Ruske Federacije, koji je predviđen za regulaciju cjelokupnog postupka ponovne prodaje.
Vrste Repo
Vrijedi napomenuti da se praksa primjene takvih trgovinskih sporazuma koristi na teritoriju Ruske Federacije, uzimajući u obzir sve primjere zapadnih zemalja. Ovaj mehanizam je potreban jer vam omogućuje da zaključite brze i učinkovite transakcije na tržištu kapitala. Bez korištenja ovog alata mogu se pojaviti mnogi različiti problemi.
Postoje dvije vrste reposa koji se koriste u različitim uvjetima. Prvi uključuje zaključivanje najtipičnije i najrasprostranjenije trgovinske transakcije, koja u prvom dijelu sadrži podatke o iznosu i uvjetima kupnje, a drugi dio sadrži uvjete otkupa, stopu i ukupni iznos.
Uz takve tipične sporazume, na raspolaganju su i obrnuti repozitivi. Ovaj mehanizam pronašao je svoju primjenu u trgovanju na razmjeni. Bit ugovora zaključuje se u samom nazivu. Kod ove vrste sporazuma prvo se morate dogovoriti o prodaji, a u drugom dijelu, o ponovnoj kupnji. Vrijedi napomenuti da su jednodnevne repo transakcije također našle svoju primjenu. Oni se široko koriste na dan ponude ili na aukcijama.
Ugovor i računovodstvo ugovora o reotkupu
Postoji zakon koji propisuje da se sve transakcije koje spadaju u kategoriju REPO moraju izvršiti u pisanom obliku. Pri izradi standardnog modela ugovora treba sadržavati nekoliko sljedećih stavki:
- imena osoba koje su izravni sudionici u ugovoru;
- opis predmeta sporazuma. Odnosno, rokovi su propisani, a također je naznačeno da prvi dio i drugi trebaju imati različite datume za njihovu provedbu;
- opis radnji koje će se poduzeti pri kupnji vrijednosnih papira, kao i njihova količina, vrijednost, priroda;
- opis postupka obračuna na depo računu;
- obrnuta prodaja, za vrijeme postupka u kojoj su dogovoreni uvjeti, stopa i ukupni iznos transakcije;
- mogući rizici i vrste kompenzacije;
- pojedinosti sa svake strane.
Također je vrijedno dodati da su svi vlasnici ili vlasnici bilo koje financijske imovine dužni voditi svoje evidencije. Da biste to učinili, otvorite depo račun. To se mora učiniti jer se ovaj račun uzima u obzir prilikom oporezivanja privatne ili pravne osobe.
Prednosti REPO transakcija
Zaključivanje takvih trgovinskih sporazuma ima određene prednosti. Glavna prednost koja razlikuje repos od redovnog zajma je da kad se zaključi transakcija, vjerovnik (tj. Kupac vrijednosnih papira) neće biti založni čovjek, već puni vlasnik dionica koje je stekao. Iz tog razloga, neizvršavanje repo transakcije nije tako rizično za zajmodavca. Doista, u ovom slučaju, on ima svako pravo jednostavno prodati ovaj blok dionica po tržišnoj cijeni. A ne morate čak ni koordinirati ovu akciju s dužnikom.
Na strani zajmoprimca, beneficije su izražene time što će stopa biti niža. To je zbog činjenice da zajmodavac ne provodi ocjenu solventnosti i druge radnje svog zajmoprimca. Pored toga, moguće je sklopiti repo transakciju čak i ako banka, na primjer, zbog kratke kreditne povijesti, odbije primiti kredit.
Nedostaci REPO transakcija
Vrijedi napomenuti da se mogu pojaviti situacije u kojima prednosti transakcije otkupa mogu postati nedostatak. Najčešće se to događa ako pri zaključenju ugovora kazne za odbijanje ispunjavanja obveza nisu sastavljene i potvrđene.
Može se stvoriti situacija kada su, na primjer, u trenutku otkupa dionica postale mnogo skuplje, bilo bi isplativije zajmodavca da ih proda na tržištu nego što ih vrati dužniku. Nedostatak zajmoprimca je da su tijekom prodaje tih vrijednosnih papira poprilično pala na vrijednosti, a otkup tih lekova je previše neisplativ.
poreza
Također je vrijedno napomenuti da se oporezuju svi rezultati transakcija poput reposa. Osim toga, za njih su propisani posebni uvjeti oporezivanja. Međutim, to se odnosi samo na one sporazume u kojima će se pojaviti vrijednosni papiri. A također trebate dodati da je zakonom propisano razdoblje koje se ne smije prekoračiti prilikom zaključivanja REPO-a. To razdoblje je šest mjeseci. Pored toga, posebni uvjeti oporezivanja ne mogu se primijeniti ako drugi dio repo sporazuma nije ispunjen. U takvim se slučajevima za ispunjavanje prvog dijela koriste opći porezni uvjeti.