Za uspješan razvoj gospodarstva neophodan je uspješan bankarski sustav. Pojačana konkurencija na financijskom tržištu povećava zahtjeve za razinom kreditnog sustava. Jedan od elemenata njegove regulacije je dobro oblikovana interesna politika komercijalne banke (PPKB). Ako se kamatne stope pravilno formiraju, kreditna institucija imat će dovoljnu razinu likvidnosti i moći će pravovremeno i u potpunosti odgovoriti na preuzete obveze.
Pojam i suština kamatne politike komercijalne banke
PPKB je skup mjera na polju formiranja stopa za privlačenje i plasiranje sredstava koje imaju za cilj osigurati profitabilnost financijske institucije. Na nju utječu takvi vanjski čimbenici:
- Stanje na tržištu.
- Stopa inflacije.
- Potražnja za uslugama.
- Razina konkurencije.
- Politika regulatora.
- Društveno okruženje.
Među vanjskim čimbenicima može se razlikovati:
- Raspon pruženih usluga.
- Kvalifikacija osoblja.
- Veličina i kvaliteta korisničke baze.
Dobit banke je razlika između primljenog dohotka u postotku odobrenog zajma i iznosa sredstava uplaćenih na depozit. Kreditna institucija dobit će dobit ako može pravilno oblikovati kamatnu politiku.
smjerovi
Kamate i politike kamatnih stopa komercijalnih banaka formiraju se zasebno za različite tržišne sektore. Službena diskontna stopa regulatora koristi se u kratkoročnim kreditnim transakcijama između banaka. Zasebno oblikovane politike zajma i kamatne politike poslovnih banaka u odnosima s dužnicima. Stope RZB određuju stopu prinosa na obveznice u trenutku kada su izdane i preprodane na sekundarnom tržištu.
Operacije depozita
Pasivno poslovanje uključuje operacije kojima financijska institucija formira vlastite resurse. Oni uključuju: prikupljanje sredstava od pravnih i fizičkih osoba, održavanje računa, izdavanje vrijednosnih papira, zajmove drugih financijskih institucija, itd.
Izrada depozitne politike poslovne banke glavna je poluga konkurencije na tržištu. Podizanje predložene ponude pruža priliku za privlačenje resursa. Ako banka ima dovoljan iznos posuđenih sredstava i nekoliko opcija za njihovu profitabilnu upotrebu, onda može smanjiti stope depozita.
Razmotrimo teorijske temelje formiranja kamatne politike komercijalne banke. Razina plaćanja depozita ovisi o privučenom iznosu i roku polaganja sredstava. Izračunavanje cijena provodi se nakon analize omjera stope koja odražava tržišnu vrijednost sredstava i troškove servisiranja svakog ugovora. Važno je napomenuti da naknada kamata nije predviđena za sve vrste bankarskih usluga. Dakle, jedna od najvećih stavki troškova su troškovi održavanja tekućih računa kupaca. Stoga im dodatni prihodi nisu osigurani. Dio troškova naručitelj snosi sam u obliku plaćanja za operacije.
Prosječna cijena privučenih depozita izračunava se na sljedeći način:
SD = RPD / 1 - Nr x 100%, gdje:
- RAP - prosječna razina kamata na depozite.
- Nr - norma rezerve.
Stopa, koja uzima u obzir stopu gospodarskog rasta i inflacije, naziva se nominalna bez rizika. U nestabilnoj ekonomskoj situaciji, financijske institucije ne mogu predvidjeti stopu inflacije. Stoga se analiza kamatne politike poslovne banke na depozite provodi na temelju diskontne stope NBU-a.Ako se to često mijenja, klijentima se nudi promjenjiva stopa kredita. Odnosno, suština kamatne politike poslovnih banaka je formiranje i pravovremena promjena stopa za pružene usluge.
Načela depozitne politike komercijalne banke
- Cijene se razlikuju ovisno o vremenu, količini privučenih resursa i kategoriji kupaca.
- Razina profitabilnosti ovisi o diskontnoj stopi regulatora i razini rezervacije.
- Za pasivne operacije treba postaviti realne stope, tj. Ne bi trebale prelaziti prinos po aktivnim operacijama.
Analiza kamatne politike komercijalne banke
Depozitna politika ruskih poslovnih banaka određuje razinu operativnih troškova. Stoga financijsku instituciju, s jedne strane, ne zanima visoka razina stopa, a s druge strane, prisiljena je privući klijente sa zanimljivim uvjetima depozita.
Procjena depozitne politike poslovne banke izračunava vrijednost svih posuđenih resursa. Proces se provodi u sljedećem algoritmu:
- određuje razinu trenutnih stopa;
- proučava se njihova promjena;
- izračunava se stvarna vrijednost resursa;
- analizira se promjena troškova depozita u ukupnom trošku.
Prema saveznom zakonu "o bankama i bankarstvu", financijska institucija nema pravo jednostrano mijenjati stope i trajanje ugovora. Prihod od depozita isplaćuje se u obliku kamate u gotovini koja se obračunava na stanju depozita na kraju trgovačkog dana. Ovisno o vrsti pologa, za izračun se koristi veličina oklade i broj dana za koje su resursi privučeni.
Stope zajma
Potražnja i ponuda bankarskih usluga utječu na veličinu stopa. Danas financijske institucije mogu samostalno utvrđivati konkurentne stope usredotočujući se na stanje na tržištu, vrstu depozita, iznos i specifičnost računa. Iako vlada danas prilagođava razinu stopa kako bi osigurala prioritetni razvoj industrija. Na primjer, pojednostavljivanje procesa kreditiranja izvoznih industrija omogućuje smanjenje trgovinskog deficita i stvaranje jednakih uvjeta za sudionike u kreditnim odnosima.
Kamate na kredite formiraju se metodom "osnovna stopa plus". Odnosno, diskontnoj stopi dodaje se razlika u razlici kredita (razlika u cijeni dvije opcije). Vrijednost ove banke odražava razinu rizika banke koja se zadužuje i koja je dodijeljena na temelju međunarodnog kreditnog rejtinga. Za institucije s najvišom ocjenom (AAA), razlika je nula.
Za banke koje nemaju službenu ocjenu, razina rizika procjenjuje se zajmodavcem, a ovisi o solventnosti, pouzdanosti, likvidnosti i drugim pokazateljima. Ocjena određuje mogućnost posudbe sredstava izdavanjem depozitnih potvrda i drugih dužničkih obveza. Institucijama s ocjenom "BB" ovaj izvor je gotovo nepristupačan. Kreditna institucija može kupiti depozitne certifikate od drugih sudionika na tržištu, ali uz vrlo visok postotak.
Analiza kreditne politike
Stopa povrata od aktivnih operacija ovisi o:
- Službeni tečaj NBU;
- tržišni uvjeti;
- trošak privlačenja resursa;
- projektni nivo rizika;
- nivo solventnosti zajmoprimca.
Marža je razlika između primljenih i plaćenih kamata. Koncipiran je tako da pokriva troškove, sve rizike i stvara profit. Apsolutna marža izračunava se kao razlika između ukupnog prihoda i rashoda i između kamata na pojedinačne aktivne operacije.
Politika kreditne kamate poslovne banke odražava načelo raspodjele resursa između bankovnih operacija. Možete restrukturirati kapital na temelju likvidnosti imovine ili uzimati resurse iz “zajedničkog kotla”.Da biste odabrali najbolji način dodjele resursa, trebali biste izračunati stvarni omjer marže:
- KFpm = (primljeno% - plaćeno%) / usp. za razdoblje saldo imovine.
- CFM na kredit. opere. = (primljeno% -% plaćeno sredstvima) / usp. stanje kreditnog duga za to razdoblje.
Koeficijent adekvatnosti marže pokazuje minimalnu razinu kamate potrebne za pokrivanje bankovnih troškova. Izračunava se za određivanje razine stopa za buduće ugovore:
Dost. = ((operativni troškovi -% plaćeni) + (administrativni troškovi - ostali troškovi)) / usp. bilanca profitabilne imovine.
Koeficijenti se mogu izračunati na temelju stvarnih podataka i predviđenih vrijednosti. Usporedba pokazatelja za pojedine operacije omogućava vam da procijenite stvarnu profitabilnost odabranog smjera banke.
Politika kamatnih stopa Banke Rusije
Razmatrajući kako se formira politika kamatnih stopa komercijalne banke, prelazimo na pitanje reguliranja kamatnih stopa Centralne banke. Banka Rusije, kao krajnji zajmodavac, financira institucije i postavlja smjernice cijena. Na makro razini regulira novčanu ponudu, pozajmljuje realnom sektoru gospodarstva, a na mikro razini regulira likvidnost organizacija.
Ako je suština interesne politike poslovnih banaka reguliranje razine profitabilnosti pojedine institucije, tada u slučaju Središnje banke načelo djelovanja izgleda drugačije. Ako regulator ima za cilj smanjiti novčanu ponudu u opticaju kako bi obuzdao inflaciju, tada će stopa refinanciranja porasti. Kao rezultat toga, kreditne stope će rasti i kreditni potencijal zemlje će se smanjiti. Ako je svrha Središnje banke olakšati pristup bankama za refinanciranje, tada se stopa smanjuje, a kreditni potencijal zemlje povećava. U ovom slučaju treba uzeti u obzir stanje na tržištu i čimbenike koji utječu na promjenu stope. Oni će biti detaljnije navedeni u nastavku.
Na isti način na koji je politika kamatnih stopa poslovne banke usmjerena na prilagodbu razine troškova i prihoda financijske institucije, stopa refinanciranja služi kao pokazatelj promjena na tržištu. Njen pad smatra se signalom ekspanzionističke politike Središnje banke, a porast - ka ograničenju. U isto vrijeme, regulator postavlja stope za određene operacije: popust, zalagaonicu i na otvorenom tržištu.
čimbenici
Postupak regulacije novčane mase promjenom stope refinanciranja bit će učinkovit ako:
- Inflacija nije konstantna i ima monetarnu prirodu.
- Promjena tečaja regulira potražnju za kreditnim resursima. Istodobno, tržište novca trebalo bi imati blisku vezu s kreditnim segmentom realnih sektora gospodarstva. Odnosno, stopa bi trebala uravnotežiti razinu profitabilnosti korisnika kredita i pokriti inflacijske rizike.
- Stopa refinanciranja ne izaziva poskupljenja.
- Dinamika promjena kamata ne protivi se trendovima na novčanom tržištu. U uvjetima nižih kamatnih stopa, potražnja za međubankarskim kreditima povećat će se. Zauzvrat, tržište repo novca trebalo bi biti likvidno dugo vremena. Tada će promjene stope utjecati na razinu profitabilnosti općenito.
Kamatni rizik i politika kamatnih stopa poslovne banke dugoročno ovise o stanju na tržištu, i to:
- Vremensko razdoblje kroz koje će stopa utjecati na razinu inflacije i stanje realnog sektora gospodarstva.
- Učinci smanjenog tržišnog kreditiranja. Pod jednakim uvjetima, porast stope refinanciranja povećavat će troškove zajmova u zemlji.
- Ako se poboljšanje depozitne politike komercijalne banke provodi naspram porasta povjerenja javnosti u instituciju, tada promjene stope refinanciranja na prihod institucije neće imati velikog utjecaja.
- Hoće li financijska institucija kreditirati kućanstva i poduzetnike putem međubankarskih zajmova.
- Povećanje stope refinanciranja ne bi trebalo uzrokovati neravnotežu na tržištu vrijednosnih papira.
- Prilagodbe brzine trebaju biti glatke, a ne nepravilne. U razvijenim zemljama, uključujući Rusku Federaciju, danas se stopa mijenja u koracima od 0,25 pp samo uz značajna odstupanja stvarne stope inflacije od planirane. S manjim odstupanjima, troškovi povezani s promjenom volatilnosti premašit će ekonomske koristi.
- Neučinkovita kamatna politika komercijalne banke može biti uzrok nerazvijenog financijskog sektora u zemlji.
Upravljanje rizikom
Politika kamatnih stopa koja se provodi na razini regulatora trebala bi obuzdati inflaciju, osigurati stabilnost nacionalnog sustava i promicati razvoj pojedinih sektora gospodarstva. Sustav upravljanja rizikom može se graditi na jednom od sljedećih načela:
- Što je marža veća, to je niži rizik kamatnih stopa. Drugim riječima, profitabilnost iz aktivnog poslovanja trebala bi premašiti obveze.
- Suština koncepta „širenja“ je prepoznavanje razlike između prosječnih stopa aktivnih i pasivnih obveza. Što je veća, niža je razina rizika.
- Koncept jaza je analiza neravnoteže imovine i obveza s promjenjivom stopom viška imovine u odnosu na obveze za određeno razdoblje.
Svjetski trend
Jedno od načela za formiranje kamatne politike banaka je regulacija inflacijskih očekivanja. Ako su odluke Banke Rusije usmjerene na suzbijanje rastućih cijena, tada je Središnja banka širom svijeta postavila za cilj postizanje određene razine inflacije. Oni teže održavanju visokih cijena (2% godišnje), a bore se protiv deflacije. Nadalje, stručnjaci često kritiziraju Središnju banku Ruske Federacije zbog držanja stope refinanciranja na 9,5%.
Središnja banka drugih zemalja svoje zadatke gradi na "ciljevima inflacije". Politika Banke Rusije uglavnom nije usmjerena samo na ciljanje stope inflacije od 4%, već i na podržavanje gospodarskog razvoja zemlje u cjelini. Nakon financijske krize 2008., regulatorni organi postali su odgovorniji za zdravlje gospodarstva zemlje u cjelini. Počeli su više obraćati pažnju na fiskalnu politiku, financijsku regulaciju i tečajeve.
Stanje na tržištu
Stopa refinanciranja na razini od 9,75% od početka godine dvostruko je veća od realne stope inflacije, što koči razvoj ekonomije zemlje u cjelini. Poduzeće ne može privući ulaganja u nove projekte. Nakon provođenja zapadnih sankcija, strane kompanije postale su nedostupne ruskim kompanijama. Usred nedostatka povoljnih zajmova, sve akcije ekonomista da ubrzaju rast BDP-a su uzaludne.
Postupci Središnje banke više su usmjereni na jačanje rublje. To ujedno potvrđuje niz ekonomskih scenarija za razvoj zemlje. Prema predviđanjima, cijena u barelu nafte u srednjem roku bit će 40 dolara. To će dovesti do poskupljenja uvezene, a potom i domaće robe. Neki stručnjaci tvrde da je realna inflacija 7-8%, te stoga trenutna stopa refinanciranja nije vrlo visoka. Smanjenje stope refinanciranja dovest će do smanjenja prinosa na depozite. Kamate na depozite u stvarnom iznosu ne mogu pokriti inflaciju.
Vrijednosti predviđanja
Unatoč ovoj prognozi za razvoj ekonomije zemlje, 28.4.2017. Banka Rusije smanjila je stopu na 9,25%. Prema ekonomistima, do kraja 2017. razina refinanciranja smanjit će se na 8,5%, a do kraja 2018. - na 7,5%. Te će promjene utjecati na sve Ruse.
Nakon nekoliko mjeseci, niži tečajevi će dovesti do pada tečaja. Stručnjaci predviđaju da će uz rast uvoza i kupovinu stranih valuta od strane Ministarstva financija, u lipnju 2017., dolar koštati 60 rubalja. Istodobno, snižavanje stope smanjit će troškove zajmova, što će utjecati na potrošnju. Sberbank je već najavila smanjenje stopa potrošačkih kredita na 13,9%. Krediti za pojedince postat će pristupačniji, ali ne za sve. Dostupnost kredita nadoknađivat će se pooštravanjem zahtjeva za zajmoprimce.
Odabrana monetarna politika Središnje banke usmjerena je i na rješavanje drugog problema gospodarstva: poduzetnici ne ulažu u svoj razvoj. Dostupnost kredita trebala bi ublažiti ovaj problem.
U travnju 2017. rast cijena bio je 4,3%. Niže stope trebaju dodatno smanjiti inflaciju. Ali u praksi, poskupljenja uvelike ovise o potrošačkoj aktivnosti stanovništva, koja je među Rusima vrlo slaba. Osim toga, stabilan tečaj rublja i dobra berba također su faktori koji suzdržavaju inflaciju.
Kako će se pokazati stvarne prognoze stručnjaka, jasno će za nekoliko mjeseci. U međuvremenu se možete pripremiti za smanjenje troškova potrošačkih zajmova.