Srijeda, 30. travnja 1975. Osnivač i financijski direktor jedne od najvećih američkih brokerskih kompanija, Charles Schwab, bio je tog dana u San Franciscu. Charles se sjeća: "Ne sjećam se je li bio sunčan dan ili je grad bio obavijen maglom. Imao sam puno misli u glavi. " Investitori su bili dobrog raspoloženja tog proljeća. Završili su noćni dani povezani s imepmentom predsjednika Nixona, završio je rat u Vijetnamu, tržište se ponovo pojavilo. Dow Jones indeks porastao je za gotovo 50% od kraja prosinca. Charles Schwab bio je pun nade. A ujedno mu je životno iskustvo govorilo da je gotovo sve najgore gotovo.
Charles Schwab otvara brokersku tvrtku
Za nekoliko mjeseci, Charlesu će se napuniti 38 godina. U posljednjih 10 godina Dow Jones indeks koketirao je s čarobnom oznakom 1000. Prvi put je prevladao 14. studenoga 1972. godine. Tih je dana bilo oko 800. Charles je sumnjao u svoju stabilnost. Ali da su mu tada rekli da se do 21. prosinca 1982. Dow Jones indeks ne može čvrsto utvrditi iznad oznake 1000, sigurno bi odabrao drugu taktiku.
Zapravo, Charles je neko vrijeme bio na rubu donošenja takve odluke. Tko će otvoriti brokersku tvrtku usred dva desetljeća pada burze? Ovo je bio treći korak Charlesa Schwaba u pokretanju vlastitog posla nakon što je završio poslovnu školu u Stanfordu.
Liberalizacija tržišta
Charles je u to vrijeme imao 6-znamenkasti broj. Imao je obveze prema Crocker banci da vrati zajam koji je uzeo za kupnju jednog od njegovih poslovnih partnera. Osim toga, imao je nekoliko dugova nakon razvoda. Ponovno se oženio i živio sa suprugom Helenom i kćeri Katie u malom stanu u gradu Sausalito. Njegova supruga radila je u području nekretnina, a on je pokušao organizirati rad svoje tvrtke na prodaji dionica s popustom. Aktivnosti njegove tvrtke postale su moguće zahvaljujući eksperimentu koji je provela Komisija za vrijednosne papire i liberalizaciji tržišta.
Što će Merrill Lynch?
Charlesa je u srijedu mučilo jedno pitanje. Odgovor na njega bio je u velikoj mjeri utjecati na njegove planove. Godinu dana nakon probnog razdoblja trebao bi početi djelovati zakon o liberalizaciji tržišta. Što će Merrill Lynch?
Merrill Lynch, kojeg je 1914. osnovao legendarni Charles Merrill, bio je osiguravajući i neprikosnoveni kralj tržišta maloprodajnih brokerskih kuća. Njegove grane bile su posvuda: od jedne obale oceana do druge. Merrill Lynch imala je vojsku tisuća visoko motiviranih brokera koji rade pod sloganom "Merrill Lynch je američkog stila." Taj je slogan u to vrijeme bio poznat svakom Amerikancu koji je gledao TV ili čitao novine.
Charles Merrill svoju je tvrtku izgradio na ideji otvaranja svijeta ulaganja za srednju klasu. To su bili ciljevi kojima su se mnogi divili, uključujući Charlesa Schwaba. Merrill je prva eksperimentirala s unajmljenim brokerima još 40-ih godina prošlog stoljeća, ozbiljno je razmišljala o takvom konceptu kao "sukobu interesa". Merrill Lynch odustala je od ovog modela tek u 70-ima. Schwab je tada često morao čuti: "Pričekajte dok Merrill Lynch odluči usko ući u vaš posao. Bit ćete srušeni. "
Neočekivano demantiranje
Što je više Schwab razmišljao o mogućnostima Merrill Lynch, to je više bio sklon zaključku da će Merrill smanjiti proviziju za barem mali iznos. U ovom slučaju Schwabova tvrtka bila bi neizbježan kolaps.Neće se moći natjecati s takvim divom poput Merrill.
O tome je Schwab razmišljao kad je tog jutra stigao u svoj 120. ured Montgomeryja, dizao se liftom na 24. kat, ušao u malu poslovnu zgradu i otvorio Wall Street Journal. Na prvoj je stranici odmah ugledao vijest: "Merrill Lynch naplatit će provizije na većini transakcija u iznosu do 5 tisuća dolara." Schwab nije vjerovao svojoj sreći: Merrill Lynch podiže naknadu za transakcije vrijednosnim papirima!
Infernalni posao
Schwab se bojao da će Merrill Lynch sniziti naknade i oduzeti mu posao svake šanse za uspjeh. Umjesto toga, Merrill je iskoristila liberalizaciju za povećanje naknada za srednju klasu i smanjenje naknada za velike tvrtke. Čim je Charles Schwab bio šokiran onim što je pročitao, shvatio je da se pred njim otvara put s mnogim nepravilnostima. Istodobno, imao je nove prilike koje je morao iskoristiti. Potom je za sebe rekao: "Ja imam pakleni posao."