Kupovanje obveznica od strane pojedinaca slično je sličnim transakcijama dionicama ili valutama. Samo je, za razliku od dionica, rizik kod takvih vrijednosnih papira mnogo manji. U tome su više poput bankovnih depozita, s razlikom što su prinosi obveznica mnogo veći. Ali da bi ulaganja bila profitabilna, morate znati neke značajke koje su jedinstvene za ovaj alat za ulaganje.
Vrste i vrste obveznica
Na prvoj je fazi potrebno utvrditi koja je vrsta investicijskih instrumenata najprikladnija. Izbor ovisi o tome koliko dugo i za koliko obveznica će se kupiti. Gdje započeti je odrediti vrstu obveznice. To u velikoj mjeri određuje razinu prinosa na svaku rublju uloženog kapitala. Slijedi popis parametara po kojima se klasificiraju obveznice:
- općinske, privatne i strane;
- nema zastare, dugoročne ili kratkoročne;
- nekonvertibilni i konvertibilni;
- registrirani i nositelj;
- prirodni i monetarni.
Obveznice privatna osoba može kupiti i na primarnom i na sekundarnom tržištu. Ako govorimo o primarnom tržištu, tada se na njemu prodaju izdani papiri. Investitori ih kupuju prvi put. Kupnja se odvija uglavnom na aukcijama na MICEX-u. To se događa na sljedeći način: prije proglašenja cijene banke provode zatvorene ankete o kupcima. U upitniku investitor mora navesti cijenu i količinu. On dodjeljuje iznos proizvoljno, ali najčešće je navedena prosječna tržišna cijena utvrđena za slične vrijednosne papire. Nakon toga zaposlenici banke izračunavaju i određuju najveću moguću cijenu koju mogu dobiti za jednu obveznicu. To ne ovisi samo o iznosu navedenom u upitniku, već i o broju kupaca (razina potražnje).
Kako kupiti na sekundarnom tržištu
Osim primarnog, postoji i sekundarno tržište. Kupnja obveznica od strane pojedinaca ovdje je mnogo jednostavnija, jer je cijenu već odredilo tržište. Trgovanje se vrši putem banke ili burze (banka u ovom slučaju djeluje kao broker). Da bi stekao vrijednosne papire, pojedinac mora sklopiti ugovor s bankom i instalirati poseban program na svoje računalo ili pametni telefon.
Broker za svoje usluge naplaćuje u prosjeku 0,02% do 1% iznosa transakcije. Špekulativne operacije s obveznicama rizično su poduzeće, jer utvrđivanje dobiti u ovom slučaju neće biti lako. Ali ako se obveznice koriste samo kao sredstvo ulaganja, tada se dobit zna unaprijed.
Koje dokumente treba proučiti
Pojedinac u Rusiji može kupiti obveznice u bilo kojoj poslovnici velike banke (one se precizno prodaju u Sberbank, Alfa banci i VTB-u). Za dovršavanje transakcije dovoljno je imati putovnicu i gotovinu. Ali prije nego što odete u banku i sastavite ugovor, trebali biste pažljivo proučiti financijsko stanje izdavatelja, čije će obveznice biti kupljene. Obvezan je te podatke objaviti ako se njegovim vrijednosnim papirima trguje na burzi. Sljedeće informacije će biti korisne investitoru:
- dokumenti o izdavanju obveznica, njihova početna vrijednost i količina;
- dokument (u papirnom ili elektroničkom obliku) koji potvrđuje činjenicu kupnje vrijednosnih papira;
- financijska izvješća za nekoliko godina sa zaključkom revizora;
- osnivački dokumenti poduzeća;
- popis sredstava izdavatelja za razdoblje evaluacije.
Svi se ti dokumenti mogu preuzeti s službene web stranice tvrtke izdavača ili pronaći na web mjestu ili u poslovnici banke.
Minimalni iznos ulaska na tržište obveznica
Naravno, početnika ulagača ne zanima samo gdje i kako kupiti obveznice za pojedinca, već i koliko otprilike koštaju vrijednosni papiri. Koliko mogu ući na ovo tržište? Prema odredbama sporazuma između brokera i privatne osobe (koristeći primjer Sberbank), minimalni iznos za koji možete sklopiti ugovor iznosi oko 1000 rubalja. Jasno je da je takav iznos ulaganja vrlo mali, tako da je učinak očit. U prosjeku, kako bi se u potpunosti iskoristilo tržište obveznica, potreban je doprinos od najmanje 50 tisuća rubalja. Samo u ovom slučaju, prihod od operacija moći će pokriti cijelo vrijeme i proviziju brokera.
Investicijski rizici
Kupnja obveznica od strane pojedinaca još uvijek je rizičan pothvat. Ulagače su izložene dvije vrste rizika: tržišni i kreditni.
Tržišni rizik je da obveznice kupljene po visokoj cijeni mogu biti djelomično ili u potpunosti amortizirane. Tržište je nepredvidivo. Na cijene utječu razni faktori. Promjene kamatnih stopa, inflacija, cijene nafte i drugih resursa utječu na trošak. Čak i glasine mogu izazvati oklijevanje. Iako nisu značajne na tržištu obveznica kao, na primjer, na burzi, čak i mali pad velikih investicija prijeti gubitkom kapitala, iako nije toliko značajan.
Kredit - to je rizik da izdavatelj neće moći ispuniti svoje obveze u cijelosti ili unutar određenog razdoblja. Da bi ga smanjili, ulagači koriste informacije različitih bonitetnih agencija o pouzdanosti izdavatelja.
Prinos na obveznice privatnih izdavatelja veći je nego na vrijednosnim papirima državnih poduzeća, ali istodobno su i rizičniji. Unatoč činjenici da je dužan platiti kamate na vrijeme i u cijelosti, to nije uvijek u mogućnosti. U posljednje vrijeme bilježi porast stečaja u cijeloj zemlji, a kupovina obveznica takvih tvrtki postala je još rizičnija. Treba imati na umu da za vrijednosne papire koje su izdale privatne tvrtke još uvijek morate platiti porez od 13% dohotka.
Stanje tržišta obveznica
U ovom trenutku, zbog činjenice da svjetska ekonomija još uvijek doživljava učinke krize, na tržištu ovih vrijednosnih papira razvila se sljedeća situacija: kamatne stope na državne obveznice postale su niže, ali cijena ostaje ista. U isto vrijeme cijena pada na vrijednosne papire s visokim kamatama na kuponu. Od druge polovice 2013. godine do danas, emisija obveznica je usporena.
Najtraženiji i najpouzdaniji, kao i prije, pojedinci za kupnju obveznica su vrijednosni papiri općinskih i državnih poduzeća.
Obveznice srednjih poduzeća praktično su nestale s tržišta. Korporativne obveznice i dalje su tražene, ali znatno manje nego prije. Interes ne samo domaćih, već, prije svega, stranih ulagača je opao. Rast promatramo na tržištu obveznica izdanih od strane velikih i dobro poznatih korporacija. Broj obveznica koje izdaju banke, posebice Sberbank, također raste.
Kako prolazi postupak kupovine i prodaje obveznica
Privatna osoba ne može izravno trgovati bez posrednika na razmjeni. Da, ovo nije potrebno. Obveznice se trenutno izdaju u elektroničkom obliku, a za potvrdu vlasništva koristi se elektronički potpis. Trgovanje se vrši preko posrednika - brokera. Sve operacije prolaze kroz terminale za trgovanje na Moskovskoj međubankarskoj razmjeni valuta (MICEX). Za kupnju državnih obveznica u stranoj valuti ili izdanih od strane privatnih kompanija obratite se najbližoj banci koja pruža usluge posredovanja.
Čitav postupak kupnje je sljedeći: investitor se registrira na web mjestu brokera i otvara 2 računa. Sredstva za kupnju polažu se na jednoj, a kupljene obveznice na drugoj. Prilikom obavljanja transakcije, broker unosi u registar podatke o transakciji: od koga i kome se prenose vrijednosni papiri, njihova vrijednost i količina.
Kada kupiti obveznice je najprofitabilnije
Naravno, u procesu trgovanja, broker će savjetovati određene obveznice. Kako odabrati, na investitoru će odlučiti, ali odbiti sve preporuke ili ih slijepo slijediti je rizično. Sve podatke koji mogu utjecati na cijenu ili zrelost izdavatelja treba provjeriti i analizirati.
Pri obavljanju transakcija odgovornost za uložena sredstva u potpunosti je na investitoru. Broker nije odgovoran, jer samo savjetuje, ali ne donosi odluke o kupnji ili prodaji.
Omjer profita i rizika
Otkup obveznica od strane pojedinaca jednak je riziku kao i upotreba drugih investicijskih objekata. Ali samo, za razliku od dionica ili deviza, obveznice su manje rizične, čak i ako se koriste u špekulativne svrhe, a ne kao dugoročno ulaganje.
Profitabilnost je regulirana utjecajem tržišta na cijene. Njihova vrijednost utvrđuje se na temelju razine ulaganja u vrijednosne papire izdavatelja. Ovo se može utvrditi gledanjem na razinu popusta. Što je veći postotak, to je veći i kreditni rizik. Najrizičnije će biti vrijednosni papiri koje izdaju privatne tvrtke. Kako bi privukli sredstva, potonji može na kuponu naznačiti postotak znatno veći od onog koji je prihvaćen na tržištu (4-9%). Takva rizična igra može dovesti do kašnjenja u plaćanju i neplaćanja (takvi slučajevi su već bili na ruskom tržištu obveznica).
Recenzije
Ulaganje u obveznice, kako odabrati obveznice - danas su ta pitanja posebno relevantna. S obzirom na niske kamatne stope na depozite i nestabilnost mirovinskog sustava (pravila i formule obračuna prečesto se mijenjaju), praktički nema drugih instrumenata ulaganja. A što o takvom načinu uštede kapitala kažu ruski državljani?
Tvrde da su obveznice odlična alternativa bankarskim depozitima. Rizici su približno isti, ali samo je povrat na njih mnogo veći.
Zapravo, obveznice su zajam, s tom razlikom samo što ih obični ljudi ne uzimaju pojedinci, već poduzeća ili banke. Naravno, mnogi bi željeli da kamate budu iste, ali 6-7% je već veće nego za depozite. Zbog nestabilnosti rublje, sve se češće ljudi odlučuju kupiti državne obveznice države.
Drugi smatraju da obveznice nisu pouzdaniji način uštede novca od bankovnih depozita. Oni se pozivaju na činjenicu da ih je i sovjetska era kupovala i palila. Prema njihovom mišljenju, bolje je uložiti u nešto značajnije.