Godina 1867. bila je vrijeme prepoznavanja zlata kao jedinstvenog oblika nacionalnog i svjetskog novca, a pariški monetarni sustav, u kojem se odvijalo uvođenje zlatnog standarda, bio je prvi korak u popravljanju ovog oblika. Tako su organizirani valutni odnosi u svjetskom gospodarstvu, konsolidirajući međunarodne i međudržavne sporazume. Rane faze nastanka svjetske valute uočene su već u sedamnaestom stoljeću, kada se novac razmjenjivao u skladu s njihovim metalnim sadržajem, što je već donekle pojednostavilo velike probleme u određivanju tečaja. Svaka je zemlja kovala kovanice vlastitog metala. Bilo je to željezo, olovo, kositar, nikal i, naravno, zlato, srebro i bakar. Tečaj su određivali samo plemeniti metali.
Zlato ili srebro
Prije formiranja pariškog monetarnog sustava, jedan je dio zemalja koristio zlato kao mjeru vrijednosti novca, drugi - srebro. Prvi put izražena je ideja da se osigura ujednačenost za određivanje tečaja u Engleskoj krajem 18. stoljeća, tada su banke ove zemlje prešle na zlatnu osnovu za utvrđivanje tečaja njihovih funta. Nakon nekog vremena, otkrivena su bogata ležišta zlata u Južnoj Africi, što je konačno odobrilo svjetski izbor. Srebro je izblijedjelo u pozadini. Pariški valutni sustav formiran je uglavnom iz ekonomskih razloga, a daljnji čimbenici i vojna i vanjska politika utjecali su na izbor svjetske valute.
Bilo je puno prijelaza. Primjerice, na samom početku 20. stoljeća, zlatni standard se praktički srušio, tada se cijela njegova organizacija ponovno raspadala krajem 30-ih godina 20. stoljeća, i konačno je monetarni sustav Bretton Woodsa konačno završio globalnom ekonomskom krizom. Latinska kovnica, osnovana 1865., uspjela je postati prototip onoga što je pariški valutni sustav naknadno postigao. Četiri su zemlje radile zajedno na temelju zlatnog standarda. Međutim, pariški svjetski monetarni sustav dobio je službenu potvrdu na konferenciji u Parizu, na kojoj je potpisan međunarodni ugovor, koji je potpisalo više od 30 zemalja. Zlatni standard došao je u Rusiju 1897. godine zajedno s reformama Wittea.
Trgovanje valutama
Svaka kovnica, koja se bavila kovanjem novca u režimu formiranog zlatnog standarda, pretvarala je ingote u kovanice, a kovanje je bilo dostupno i besplatno, rađeno je gotovo besplatno. Pretežni dio novca tog vremena sastojao se od kovanica. Ulaznice za banke također su imale jednaka prava kao i zlato, bile su kabriolet i osigurane su plemenitim metalom. Tečaj je bio postavljen na paritetu zlata, nacionalne valute su se bez ograničenja mijenjale za strane i zlato. Sve je to zajamčeno pariškim valutnim sustavom. Ukratko ukratko, treba napomenuti da je bilo dobro i prikladno: tečajevi su vrlo malo varirali.
Međutim, bilo je najprikladnije za tri zemlje živjeti s ovim sustavom: Nizozemska, Sjedinjene Države i Velika Britanija, jer su samo te države imale pravo na slobodno uvoz i izvoz zlata do 1914. godine. Ipak, pariški međunarodni monetarni sustav stekao je sve više povjerenja u svijet i prilično se brzo proširio. Tako se praksa međunarodnih plaćanja pojavila kreditom ili zaduženjem na inozemnom računu, a fizička prisutnost plemenitog metala i njegov izravni prijenos nestali su.Ubrzo su se pojavili teletipi, telefoni i telegrami, a zatim su devizni dileri uspjeli iskoristiti nove tehničke alate za međunarodno profesionalno trgovanje valutama.
Kolaps zlatnog standarda
Načela pariškog monetarnog sustava temeljito su poljuljana u vezi s prvim svjetskim ratom. Vojna potrošnja značajno se povećala, pa je to zahtijevalo značajno povećanje izdavanja kredita od strane svih država sudionica. Kao rezultat toga, prestala je besplatna razmjena novčanica za zlato. Osobitosti pariškog valutnog sustava u ovom vremenu bile su to što su trenutna plaćanja i podmirivanja obveza bili izuzetno rijetki. Stoga su gotovo sve zemlje odbile izvoziti zlato i uvele ograničenja u trgovini valutama. Dragocjeni metali povukli su se iz prometa i zbog toga je zlatni standard prestao postojati. Međutim, devizni odnosi morali su se nekako riješiti između zemalja, pa je na kraju Prvog svjetskog rata 1922. godine u Genovi ponovno sazvana konferencija.
Tamo se rodio novi monetarni sustav koji je zamijenio stari, slomljen kao posljedica rata. Pariški i genovski valutni sustavi međusobno su se razlikovali po tome što se potonji nije temeljio na zlatu, već na standardu razmjene zlata. Nacionalne valute zemalja sudionica djelomično su obnovile svoju konvertibilnost u zlato, i to samo u obliku poluga, a ne kovanica. Rat je distribuirao svjetske rizničke rezerve zlata većim dijelom u četiri zemlje - Japan, Francuska, Velika Britanija i Sjedinjene Države, one su jedino mogle dopustiti monetarni sustav temeljen na zlatnom standardu unutar svojih granica. Preostale države bile su prisiljene usredotočiti se na ključne valute. Moto je bio sredstvo plaćanja u stranom novcu zamijenjenom za zlato. Uglavnom su korišteni u međunarodnim proračunima. Pa ipak, barem fragmentarni, osnovna načela pariškog monetarnog sustava postojala su do 1928.
Tri bloka
1929. kriza je oslabila ekonomiju većine zemalja. Gotovo svi su odbili slobodu razmjene vlastite valute za zlato. Pariški valutni sustav već je odmarao u Bose, zlatni standard je praktično zaustavio ekonomski utjecaj na trgovinske odnose među zemljama. Međutim, međunarodni konsenzus u ovom području bio je jednostavno neophodan. Sljedeća konferencija održana je u Londonu 1933. godine, a na njoj je sudjelovalo šezdeset i šest zemalja. Ali pariški monetarni sustav nije se vratio. Svaka od zemalja sudionica odlučila je spremiti zlatnu rezervu za svoje potrebe. Nije postignut dogovor ni o vraćanju zlatnom standardu, niti o uspostavljanju valutnog, carinskog i međunarodnog primirja (Trostruko primirje). Londonska konferencija jadno nije uspjela. Rezultat je bila pojava valutnih blokova.
U prvoj su sterlingi vladali na teritorijama Britanskog carstva s Indijom i Pakistanom, nizom europskih zemalja - Čehoslovačkom, Mađarskom, a također i Egiptom, Irakom, Iranom i, u stvari, Japanom. Drugi blok je dolarski blok, koji je obuhvatio Sjedinjene Države, Kanadu, Latinsku Ameriku, Newfoundland. A Poljska, Italija, Švicarska, Belgija, Francuska, Nizozemska otišle su u treći blok, gdje je franak bio u opticaju. Do ovog kolapsa došlo je jer se pariški valutni sustav temeljio na zlatnom standardu, što jednostavno nije bilo dovoljno za sve nacionalne valute. A prema sustavu razmjene zlata u Genovi, sav novac u opticaju bio je gotovo u potpunosti papir, mogao ih je u bilo kojem trenutku zamijeniti u banci koja je izdala za čisto zlato. Ali to je teoretski. No, praktički se pokazalo da banke nemaju toliko metala da u potpunosti pokriju papirni novac. I što je manje zlata bilo za fiksno pokriće, to se više akumulira i stvara novac državnog papira.Jednostavno je bilo nemoguće razmijeniti sve valute u opticaju, pa su izabrana tri najjača: funta sterlinga, francuski franak i dolar. Ostale nacionalne valute vezane uz njih.
Novi zaokret u povijesti
Uloga zlata u prometu između zemalja neumoljivo je smanjena od vremena održavanja konferencije u Genovi. Glavne karakteristike pariškog monetarnog sustava uopće se nisu uklapale u modernu sliku života. Vrijeme je zahtijevalo sve sofisticiranije poboljšanje kreditnih i platnih odnosa između različitih zemalja. Upravo je na taj poziv između dva svjetska rata čišćenje postalo procvjetalo svim njegovim oblicima. Države su dobile priliku da značajno ojačaju regulaciju financijskih i kreditnih i trgovinskih odnosa, počele su pooštriti kontrolu i ograničiti kretanje kapitala i robe između zemalja, a banke su podvrgle strogoj regulaciji svojih aktivnosti.
Početak Drugog svjetskog rata doveo je do dvostrukog tijeka ekonomskih procesa. S jedne strane, države su pojačale kontrolu i počele pooštriti kontrolu nad svim ekonomskim procesima, a s druge strane, također su uništile svoj tok, to je bilo neizbježno, jer su se svi naglasci u razvoju ekonomija zemalja pomakli. Tako je u poslijeratnom razdoblju pojavila potreba za novim pristupom, pariški je valutni sustav prestao zadovoljavati sve. Na kraju je izgubljen zlatni standard u međunarodnim odnosima. Zlatnici su prestali biti oblik svjetskog novca, zlatne poluge više nisu slobodno kružile, već su ležale u središnjim bankama. Uvoz i izvoz zlata postali su oštro ograničeni. Sada sve valute nisu imale zlato, a samo su tri pretvorile u zlato. Tečajevi su plutali znatno manje slobodno, unatoč potražnji na tržištu. Pariški valutni sustav mogao je sve to regulirati i ranije. Karakteristika njezinih prevladavajućih ekonomskih odnosa sada nije odgovarala.
Izgubljeno oslanjanje na zlatni standard
Prednost upotrebe zlata umjesto svjetskog novca jest ta što se metal ne troši, kao što je zlatna valuta stabilna. A nedostatak je što zlatnoj rezervi kao mediju cirkulacije nedostaje fleksibilnosti. Zbog toga su ogromnu ulogu igrali mjenice - mjenice, nominirane u jednoj od najpopularnijih valuta u to vrijeme - funti sterlinga. Zbog nedostatka pogodnosti u opticaju, zlato je počelo aktivnije istiskivati novac iz kredita. I uskoro bi se samo javni dugovi plaćali dragocjenim metalima, ako je platna bilanca imala pasivan saldo. Sterling funta dugo je služio kao rezervna valuta, sve dok Prvi svjetski rat nije završio svjetskom krizom. Samo su Sjedinjene Države i Japan nastavile razmjenjivati valutu za zlato.
Zašto se srušio takav skladan sustav zlatnog standarda? Razlozi su sljedeći: potrebni su značajni troškovi da bi se pokrili vojni troškovi, a bilo je previše papirnog novca; ratištari su nametnuli stroga valutna ograničenja i time uništili jedinstvo međunarodnog sustava; zlatni resursi su bili potrošeni, jer je bilo potrebno financirati vojne potrebe. Do 1920. dolar je porastao za 30% u odnosu na funtu, francuski franak i talijanska lira pala su za 60%, a njemačka marka pala je za 96%.
Kante za zlatne rezerve
Genoezijski valutni sistem moto je nazvao sredstvo plaćanja u obliku stranog novca. Standard razmjene zlata, kako je rečeno, postojao je u obliku drugog svjetskog monetarnog sustava od 1922. do kraja Drugog svjetskog rata. Njegovi su principi bili nešto drugačiji: deviza je bila besplatna, ali zemlja nije primala zlato izravno, već unaprijed kupljene dolare, franke ili funte. Između međunarodnih operacija postojala je mjenjačnica.
Spremljeni su valutni pariteti u zlatu, obnovljeni su slobodno padajući tečajevi. Međutim, već 1929. godine, negativni učinci ekonomske krize počeli su utjecati na pojednostavljeni novi sustav. Kapitali su izgubili ravnotežu jer su primijećeni njihovi preljevi, tečajevi i platna bilanca počeli su previše fluktuirati. Međunarodni kredit postupno je pao u stagnaciju, jer zemlje dužnice nisu bile u mogućnosti vratiti dugove.
Kraj genozanskog monetarnog sustava
Tako su postojale odvojene zone, a prije svega postala je Njemačka. Zemlje jedna za drugom odbijale su standard razmjene zlata, a počeo je i damping. Prvo su iz ovog monetarnog sustava izašle kolonijalne i agrarne zemlje, zatim nekoliko europskih zemalja, uključujući Veliku Britaniju, Austriju i Njemačku, a 1933. Sjedinjene Države su odbacile sustav cirkulacije zlata, zabranivši sve vrste zlata i poluga u optjecaju na svom teritoriju. Zabranjen je i izvoz plemenitih metala izvan zemlje. No, za razmjenu dolara za zlato, Sjedinjene Države nikada nisu prestajale.
Francuska je 1936. napustila sustav razmjene valuta, nakon čega je većina zemalja uvela kontrolu valuta i mnoga ograničenja. Američki dolar postaje sve jači i dosljedniji te zamjenjuje funta sterlinga iz svjetske arene, čime je izgubila vodstvo na pozicijama glavne svjetske valute. SAD su u potpunosti zauzele svjetsku trgovinu, unatoč činjenici da su nacionalni monetarni sustavi različitih zemalja formirali zasebne zone i blokove.
Pokušaji plivanja van
U središtu svakog je valutnog bloka bila vodeća zemlja, ostatak je ovisio o njemu ekonomski i financijski. Tečajne liste zemalja članica bloka bile su dodane tečaju valute lidera, u njemu su vršena sva međunarodna plaćanja, a rezerve države su pohranjene. A svaku ovisnu valutu osiguravale su državne obveznice države i trezorski zapisi u vlasništvu vođe ovog bloka.
Tako su u tridesetima formirana tri bloka: sterling, u kojima su sudjelovale sve države Britanskog Commonwealtha, osim Newfoundlanda i Kanade. To su Egipat, Hong Kong, Portugal, Irak, Iran, Grčka, Japan, Finska, Švedska, Norveška, Danska. Drugi blok je dolar, na čelu, naravno, iz SAD-a. To je uključivalo puno zemalja. Gotovo cijela Južna i Srednja Amerika i Kanada. Francuska je preuzela vodstvo trećeg bloka i uzela Švicarsku, Nizozemsku, Belgiju, Poljsku, Čehoslovačku i Italiju pod svoje krilo. To je bilo najteže od svega - sadržaj zlata održavao se umjetno, uzrokujući gubitke od dampinga. Kao rezultat toga, blok se raspao već 1935. godine, a u sljedećoj je Francuska otkazala i zlatni standard.
istovarivanje
Damping je jedna od vrsta valutnog rata koja uništava sve sporazume iznutra prema van kada nacionalna valuta umjetno devalvira kako bi potaknula izvoz. Proveli su ga stabilizacijski fondovi stvoreni u SAD-u i Velikoj Britaniji, kasnije u Kanadi i Belgiji i konačno u Švicarskoj, Nizozemskoj i Francuskoj. Do početka Drugog svjetskog rata, genovijski sustav nije zadovoljio nijednu zemlju. Naravno, valutni blokovi su propali izbijanjem Drugog svjetskog rata. Tada je prestao postojati zlatni standard, koji je tako sjajno implementirao pariški valutni sustav. Ukratko rezimirajući, možemo reći da su svjetski ratovi svaki put uništavali skladnu zgradu međunarodnih monetarnih odnosa, koju su izgradili financijeri.
Uloga zlata u funkciji svjetskog novca, međutim, porasla je. Strateška roba kupovala se samo za zlatne rezerve. Njemačka je potrošila gotovo cijelo zlato zemlje na oružje (dvadeset i šest tona), ali je kasnije na okupiranim teritorijima zaplijenila više od tisuću i pol tisuća tona dragocjenog metala. Sjedinjene Države djelovale su pametnije od svih. Dobro pamćenje sugeriralo je koliko koštaju međunarodne kalkulacije na temelju rezultata rata.Došli su do najma - ne zajma, nego zakupa, čime su se obogatili s više od pedeset milijardi dolara samo na štetu SSSR-a i Britanije. Štoviše, u zemlji su uspostavili snažne proizvodne pogone s najboljim tehnologijama, temeljito ojačavajući vlastita gospodarstva.