NDC na obveznice je mehanizam za isplatu dohotka od kamata po dužničkim vrijednosnim papirima. Omogućuje njihovu prodaju prije vremena bez financijskog gubitka. Da bismo jasnije pojasnili osnovne pojmove.
Što je obveznica?
Obveznica (od lat. Obveza - „obveza“) je jamstvo duga koje osigurava pravo na primanje sredstava po nominalnoj vrijednosti. Zapravo, ovo je primitak duga s jedinom razlikom što ga "izdaje" (izdaje) gospodarski regulator - razmjena.
Izdavanje vrijednosnih papira naziva se emisija, a njezin vlasnik - izdavatelj.
Izdavatelj se primjenjuje na registriranu burzu koja izdaje tržištu dužničkih vrijednosnih papira određenu nominalnu vrijednost - vrijednost koja se mora vratiti u trenutku kada obveznica istječe.
Kuponska obveznica
Ulagači u pravilu kupuju vrijednosne papire na burzama kako bi ostvarili profit. Ili žele zadržati svoj kapital u pouzdanim financijskim instrumentima. Ovisno o prinosu, obveznice se dijele na sljedeće vrste:
- Kupon.
- Popust.
- Mješoviti.
- S promjenjivom kamatnom stopom.
Nećemo ovdje detaljnije opisivati svaki pogled. Nas zanimaju samo NDC na obveznice. Ovaj se koncept izravno odnosi samo na vrstu kupona. Koje su to dužničke vrijednosnice?
Kuponska obveznica je dužnička garancija s fiksnom kamatnom stopom od par. Na primjer, investitor je kupio obveznicu na tržištu nominalne vrijednosti od 1000 rubalja. za 1100 rub. Rok plaćanja za to je jedna godina. Na prvi pogled moguće je izvući pogrešan zaključak da investitor stječe svjesno neprofitabilnu imovinu, ali to nije tako. Ne zanima ga vrijednost samog vrijednosnog papira, već kupon na njemu - isplate za određeno vremensko razdoblje na koje su obračunate kamate. Za obveznicu od 1000 rubalja, naš će investitor dobiti prihod svaka 3 mjeseca, na primjer, u iznosu od 200 rubalja. Sada dolazi do očite koristi: za godinu dana iznosit će 700 rubalja: 800 rubalja. za kupon minus 100 rubalja. za gubitak nominalne vrijednosti (kupnja 1000 rubalja za 1100 rubalja).
Sada dolazimo do glavnog koncepta našeg članka.
Što je NDC na obveznice
Naš gore navedeni apstraktni primjer standard je ponašanja na tržištu investitora. Međutim, dinamika na njemu je takva da samo mali dio njih čeka rokove plaćanja po nominalnoj vrijednosti i kuponu. Trgovci, brokeri, špekulanti, investitori svakodnevno prodaju i kupuju razne dionice, obveznice, budućnosti, forward itd.
NDC na obveznice je preračun prinosa na kuponu u slučaju prodaje vrijednosnog papira prije roka. To se odražava na samo ime - akumulirani prihod od kupona. To je iznos koji je investitor već uložio, ali treba još pričekati određeno vrijeme da ga primimo po rasporedu. Novac, kao što znate, mora stalno raditi i biti profitabilan. Stoga mnogi ljudi prodaju obveznice prije vremena - nakon što su shvatili da mogu zaraditi više novca od drugih investicijskih proizvoda. Razlozi prodaje, naravno, mogu biti i drugi. Nećemo se detaljno dotaknuti ove teme, jer se ne odnosi na našu.
Formula izračuna
NKD se u pravilu smješta u poseban odjeljak u trgovačkom terminalu. Objavljuju ga i razne tematske stranice, ali razgovarat ćemo o tome kako sami izračunati NCD. Da biste to učinili, morate znati izvorne podatke:
- Nominalna vrijednost
- Veličina kupona.
- Datum zadnje isplate
Dakle, NKD se izračunava po formuli:
NKD = ALI x (C: 100) x T: 365, gdje je:
- ALI - nominalna vrijednost obveznice.
- C je postotak godišnje po stopi kupona.
- T - broj dana od datuma obračuna najnovijih plaćanja do trenutnog datuma.
Dajemo primjer izračuna
Pretpostavimo da smo kupili kupon s nominalnom vrijednošću od 1000 rubalja. Postotak isplate je 10% godišnje jednom godišnje. Pretpostavimo da su prethodne uplate kupona bile 1. svibnja 2017., a obveznicu smo odlučili prodati 10. svibnja 2017. Zamijenite sve izvorne podatke u gornjoj formuli i dobijte:
1000 x 0,1 x 0,027 = 2,7 rubalja.
Iz toga slijedi da je naša obveznica nominalne vrijednosti od 1000 rubalja „zaradila“ 2,7 rubalja za 10 majskih dana 2017. godine. Imajući to u vidu, prodat ćemo vrijednosni papir na sekundarnim tržištima. Kada kupuju kuponske obveznice, ulagači računaju i utvrđivanjem prinosa na njima.
oporezivanje
Dakle, već smo rekli da NKD na obveznicama predstavlja prihod od kuponske obveznice kada se prodaje ranije od roka dospijeća. Ne zaboravite da je iznos primljen od NKD-a podređen porezu. Za obične građane porezna osnovica za poslovanje s vrijednosnim papirima podliježe porezu na dohodak od 13 posto. Međutim, treba imati na umu da kupovina vrijednosnih papira zajedno s obračunatim PDV-om ne podliježe oporezivanju.
primjer
Kupili smo obveznicu nominalne vrijednosti 1000 rubalja s kuponom akumuliranim na njoj - NKD - 50 rubalja. U trenutku prodaje dobili smo kupon od 100 rubalja. Ukupno ćemo dati 13% od zarađenih 50 rubalja.
Federalne zajmove za fizičke osobe
Godine 2017. dogodio se događaj koji je uzbudio rusku javnost: Ministarstvo financija najavilo je prodaju „narodnih obveznica“. Naši građani na genetskoj razini takve izjave doživljavaju neprijateljski, budući da su iskustva prijašnjih razdoblja pokazala da je povjerenje u našu državu prilično rizično zanimanje. Unatoč tome, pojavio se novi alat za ulaganje - savezne zajmove za fizičke osobe, koji se izračunava, prema odjelu, za "Ruse s dobrim prihodima, koji nemaju duboko znanje i razumijevanje funkcioniranja financijskog tržišta."
Naši građani su gornju frazu prenijeli u manje lijepe riječi: "za siromašne budale". Međutim, prinos na njima pokazao se neznatno veći od prinosa u bankama i saveznih zajmova na burzama. O tome ćemo više govoriti u sljedećem odjeljku.
Prinos "narodnih obveznica"
Prinos na obveznice saveznih zajma za fizičke osobe iznosi 8,5%. Ne mogu ih steći pravne osobe, kao i nagađati o njima - za preprodaju kako bi profitirali. U stvari, „narodne obveznice“ postaju običan bankovni depozit. Mnogi stručnjaci odmah su postavili pitanje zašto su potrebni. Oni vjerojatno neće ispuniti ruski proračun, jer je volumen emisije zanemariv. Osim toga, prinos saveznih zajmova na burzi niži je za 0,5% od onih „narodnih“. 
Do sada je to vodilo samo činjenici da prijave dolaze od velikih bogatih investitora, a oni još nisu dosegli masu običnih građana. Čelnik Ministarstva financija A. Siluanov nada se da će takva mjera povećati financijsku pismenost stanovništva i prisiliti ih da povuku značajne iznose iz jastuka. Niska inflacija ne amortizira taj novac, pa ostaje nada da će ga i stanovništvo uložiti u razvoj gospodarstva. Koncept "ruskih obveznica" i dalje je nerazumljiv većini građana naše zemlje.