Udio ulaganja uzajamnog investicijskog fonda: značajke, funkcije i upotreba

Danas u rusko govorećim zemljama takav način zarade kao ulaganje tek dobiva na značaju. Na tržištu ulaganja su aktivni posrednici, investicijske tvrtke, fondovi i drugi sudionici. Ovdje se mogu opustiti samo oni koji imaju dobro financijsko obrazovanje i iskustvo u investiranju.

Međutim, prema popularnom oglašavanju, doslovno svi mogu uložiti! Kako povećati svoj kapital običnom građaninu i ne upasti se u broj opljačkanih jednostavnika? Odgovor je jednostavan: kupite udio u investicijskom fondu.

Što je uzajamni fond?

Uzajamni fond (jedinični investicijski fond) je vrsta udruživanja, koja je formirana dionicama (udjelima) privatni investitori. Pravne osobe ne sudjeluju u aktivnostima uzajamnih fondova, a upravljanje obavlja ovlaštena osoba ili menadžer tvrtke. Po želji, dioničar ima priliku prodati dodijeljeni mu udio. Dobiveni novac može se uložiti u novi projekt ili potrošiti. Prihod menadžera uključuje dva do tri posto dobiti.

Udio ulaganja zajedničkog investicijskog fonda: jabuke i dobit

Kao primjer, jasno prikazujući suštinu uzajamnog fonda, možemo razmotriti sljedeću situaciju.

Četiri prijatelja kupuju mlado stablo jabuke od vlasnika vrta, koji zajedno s drugima i dalje raste na svom mjestu. Prijatelji očekuju da pričekaju vrijeme kad stabla jabuke narastu, počnu donositi plodove i dobiju ukusne jabuke.

Platili su navedeni iznos i ostavili vlasnika da se brine o kupljenom drvetu. Vlasnik vrta svim svojim biljkama pruža jednaku brigu, a nakon nekoliko godina stablo daje svoje prve plodove. Svaki od četvero prijatelja dobije prvi kilogram voća. Jedna od jabuka pripada vlasniku vrta zbog svog rada: navodnjavanja, gnojidbe, bjeljenja i kopanja stabla.

Rasteći, postajući visok i moćan, stablo jabuke može donijeti sve više i više usjeva. Svake godine prijatelji skupljaju više jabuka, a vlasnik vrta također dobiva svoj udio. Svaka grupa kupaca može u bilo kojem trenutku prebaciti se s konzumacije jabuka na trešnje ili šljive. Da biste to učinili, dovoljno je da svoj udio proda drugom sudioniku ili vlasniku vrta. U ovom primjeru stablo je uzajamni fond, a vlasnik vrta je upravitelj.

Što su uzajamni fondovi

Fondovi uzajamnih ulaganja podijeljeni su u nekoliko glavnih vrsta, uzimajući u obzir vrijednosnice uključene u njihovu strukturu ili vektor ulaganja:

1. Obveznički fondovi obveznica. Na mnoge načine to izgleda kao bankovni depozit, budući da menadžer nadzire tržište i kupuje obveznice najuspješnijih poduzeća. Prema riječima stručnjaka, takva je investicijska aktivnost opravdana tijekom financijske krize, jer je razina rizika minimalna. Procijenjena zarada je 15-50% godišnje.
2. Promotivni uzajamni fond. Vlasnici investicijskih jedinica takvog fonda vjeruju menadžerskoj tvrtki da kupuje dionice u raznim poduzećima. Rast kotacija kao rezultat razmjene trgovanja ukazuje na povećanje dobiti dioničara. Međutim, kada dionice postanu jeftinije, ulagači gube dio uloženih sredstava ili cijeli iznos. Stručnjaci takvo ulaganje smatraju relativno rizičnim, jer nije lako predvidjeti kretanje cijena dionica.
3. Mešoviti uzajamni fondovi. Struktura ovog fonda uključuje i obveznice i dionice.Takve udruge odlikuje se fleksibilnošću njihovog ponašanja na tržištu budući da mogu promijeniti specifičnu težinu vrijednosnih papira uključenih u njihov sastav. Ulagač može računati na dobivanje maksimalne dobiti i stjecanje neke zaštite od rizika stjecanjem takvog ulagačkog udjela. Vrijednosnica (dionica ili obveznica) prodaje se i kupuje na način da se sačuva raspoloživi kapital i ostvari dodatni profit.
4. Venture investicijski fond. Ulaganjem u takav fond investitori sudjeluju u razvoju inovativnih projekata. Rukovodilac se bavi otkupom vrijednosnih papira relevantnih organizacija i poduzeća, nadajući se njihovom uspjehu. Prema statistikama, oko 70% takvih investicija ne samo da ne donosi profit, već se čini i neprofitabilnim. Istina, u slučaju uspješne splet okolnosti, dobit od jedne investicije pokriva svu dobivenu štetu.
5. Investicijski fond hipotekarne jedinice. Predmet ulaganja takvih udruga su nekretnine. Tvrtka za upravljanje ulaže udio investicija svakog sudionika u kupnju stambenih ili poslovnih nekretnina.
6. Uzajamni fond zaštite. Odgovornosti menadžera takvih uzajamnih fondova uključuju pronalaženje načina za povećanje vrijednosti dionica u bilo kojim okolnostima: kako tijekom rasta tržišta, tako i tijekom recesije. Ova ulaganja smatraju se rizičnim jer nema jamstva da će odabrana strategija biti prava.

Investicijska jedinica uzajamnog fonda: prednosti vlasništva jedinice

Među očitim prednostima koje uzajamni fondovi mogu ponuditi svojim investitorima su sljedeće:

• Možete početi ulagati s minimalnim iznosom (vrijednost nekih jedinica je samo nekoliko stotina rubalja).
• Vlada kontrolira rad uzajamnih fondova, što sprečava prevarante u obavljanju ilegalnih poslova.
• Ne treba plaćati porez na iznos koji je uložen u fond.
• Možete postići veći ekonomski učinak na kapital nego investicijama u nekretnine ili ako ga uložite u banku.
  
• Povjeravajući svoj novac profesionalnim menadžerima, ulagač nije dužan razumjeti sitnice tržišta dionica i deviza.
• Udio ulaganja može se prodati vrlo brzo, za gotovo nekoliko dana.

Nedostaci posjedovanja investicijskih udjela

Uz mogućnost dobivanja veće dobiti, vlasničko ulaganje u uzajamne fondove podrazumijeva podjelu mogućih rizika od strane investitora (njihova razina je prilično visoka). Izbor uspješnog uzajamnog fonda može biti težak za laika, jer danas postoji prilično puno različitih fondova. Uz to, bez obzira na učinkovitost uzajamnog fonda, društvo za upravljanje u svakom slučaju dobit će svoje doprinose.

Što određuje vrijednost udjela

Udio ulaganja je vrijednosni papir lišen vrijednosti. Tijekom formiranja uzajamnog fonda, cijenu svih dionica utvrđuje društvo za upravljanje i utvrđuje se na određeno razdoblje (nekoliko mjeseci). Zatim, kad se prikupi kapital za sudjelovanje u aukciji, menadžeri nastavljaju s radom razmjene. Od ovog trenutka vrijednost ulaganja udjela određuje se na sljedeći način: cjelokupni kapital fonda uzajamnog ulaganja, umanjen za troškove upravljanja, dijeli se s brojem ulagača. Menadžeri su dužni objaviti vrijednost jedinice u tisku kako bi ulagači mogli nadzirati njen rast ili pad.

U prvom slučaju možemo zaključiti da su izvedene uspješne, profitabilne transakcije, u drugom da investitori nose gubitke.

Sudjelujući u uzajamnom fondu, svi ulagači imaju apsolutno jednaka prava. Investicijska jedinica ili jedinice ne dopuštaju investitoru donošenje odluka o bilo kojoj transakciji. Nema kontrolnog udjela ili sastanka odbora. Samo društvo za upravljanje upravlja uloženim novcem u uzajamni fond. Ako se investitor ne slaže s njenom strategijom, može u bilo kojem trenutku napustiti udrugu.

Prodaja dionica

Prodaja je otkup investicijskih dionica, odnosno primanje novca u zamjenu za pravo sudjelovanja u uzajamnom fondu.

Pri otkupu udjela uzima se u obzir vrsta uzajamnih fondova: otvoreni, intervalni ili zatvoreni.

U prvoj vrsti sporazuma nema ograničenja otkupa jedinica, te se operacije mogu obavljati svaki dan. Intervali investitorima predviđaju pravo otkupa njihovih dionica samo u određenim razdobljima (najmanje jednom godišnje).

Zatvoreni uzajamni fondovi ne omogućuju vam prodaju svojih dionica unaprijed.

Nijanse ulaganja u kapital u uzajamne fondove

Najavljena jedinična vrijednost može se malo razlikovati od stvarne vrijednosti. To je zbog troškova društva za upravljanje za organiziranje tendera. Stoga investitora treba pripremiti na činjenicu da cijena prilikom kupnje udjela može biti malo viša, a kod prodaje ispod objavljene. Međutim, razlika ne može biti veća od 5%.