Oblici ulaganja i njihove značajke

Ulaganje je svaki kapital uložen u predmete poduzetničke i druge vrste djelatnosti, zbog kojih treba stvoriti prihod ili postići potrebni učinak. Odredite pravne oblike ulaganja. Koriste se za prikupljanje kapitala i obavljanje ove aktivnosti u cjelini. Uobičajeno je da se uključuju organizacijski i sveobuhvatni ugovori, ugovori između investitora, kao i sporazumi o financiranju i prikupljanju sredstava. Svrha kapitalnog ulaganja određuje oblik ulaganja.

Tradicionalni oblici ležišta

Glavni oblici ulaganja ovise o interesima i motivima, kao i o poticajima investitora. Klasično se razlikuju tri oblika:

1. Trgovački.
2. Neprofitna.
3. Suradnika.

Merkantilna ulaganja znače ulagačeva vlastita sredstva, čija svrha nije postići društveni učinak, već dobiti što veći profit. Neprofitne organizacije su određeni antipod merkantilnih ulaganja, zbog čega treba postići društveni učinak. Pridružena ulaganja čine se kako bi se postigli strateški prioriteti investitora.

Oblici postojanja

Općenito je prihvaćeno razlikovanje tri oblika investicijskog kapitala:

1. Novac.
2. Materijal.
3. Prava vlasništva i ostale vrijednosti.

Gotovina uključuje gotovinu, ciljane depozite kod banaka i vrijednosne papire. Materijalni oblik kapitala je pokretna i nepokretna imovina. Potonji oblik podijeljen je u nekoliko kategorija:

1. Intelektualna prava (autorska prava, patent, know-how, itd.).
2. Prava na korištenje prirodnih resursa (zemlja, voda, nafta, plin itd.).
3. Druge vrijednosti.

Postoji još jedan oblik ulaganja - financijska prava. Međutim, malo ih je koji to razlikuju u ekonomskoj literaturi. Postoji niz znakova prema kojima se provodi klasifikacija ulaganja.

Izravne i neizravne investicije

Ovisno o prirodi sudjelovanja u investiranju, ulaganja se dijele na dvije vrste: izravne i neizravne. Linije znače poslovanje, prema kojem se sredstva ili imovina polažu u temeljni kapital pravne osobe. U zamjenu za to, investitor prima korporativna prava koja je izdala pravna osoba. Izravna ulaganja uključuju ona za koja je odobreni kapital u rasponu od deset do dvadeset i pet posto. Uz to, izravna investicija daje ulagaču pravo sudjelovanja u upravljačkim procesima koji se događaju u društvu.

Neizravna ulaganja, koja se još nazivaju i portfeljna ulaganja, uključuju kupnju vrijednosnih papira od financijskih posrednika. Sredstva dobivena od posrednika trebaju biti uložena u investicione objekte. Upravljanje uloženim sredstvima također obavljaju posrednici, koji naknadno raspodjeljuju dobit između klijenata, koji su ulagači. Uloga ulagača u neizravnom ulaganju sastoji se samo u stvaranju prihoda od vrijednosnih papira, bez sudjelovanja u upravljanju poduzećem, koje je postalo predmet ulaganja. Izravne, neizravne i kapitalne investicije zajedno predstavljaju tri oblika financijskih ulaganja.

Realne i financijske investicije

Na temelju predmeta aktivnosti ulaganja se dijele na stvarna i financijska. Realno - to je doprinos kapitala realnoj imovini. Imovina može biti i materijalna i nematerijalna. Ulaganje u nematerijalnu imovinu može se također nazvati inovativnim.

Financijsko ulaganje je ulaganje u financijsku imovinu.U većini slučajeva vrijednosni papiri su financijski instrumenti.

Pojam ulaganja

Postoje dva oblika ulaganja koja se temelje na razdoblju financiranja:

1. Kratkoročno.
2. Dugoročno.

Kratkoročno se počinju do jedne godine. Uključuju kratkoročne depozite i potvrde o štednji.

Dugoročna ulaganja više od jedne godine. Velike tvrtke dijele ih u četiri vrste:

1. Od jedne do dvije godine.
2. Dvije do tri letjeti
3. Tri do pet godina.
4. Više od pet godina.

U ekonomskoj se literaturi često navodi srednjoročno financiranje. Dizajniran je za razdoblje od 1-3 godine.

Regionalna investicija

Ovisno o državi u kojoj se investicijska aktivnost obavlja, ulaganje može biti domaće ili strano. Ako se aktivnost vrši na području zemlje investicijskog objekta, tada se ovaj oblik ulaganja naziva internim. U slučaju da se ulaganje vrši izvan područja zemlje objekta, tada se ulaganja nazivaju stranim. Strane uključuju stjecanje financijskih instrumenata (dionice stranih poduzeća, obveznice drugih zemalja itd.).

Oblici stranih ulaganja definirani su na isti način kao i domaći. Drugim riječima, mogu biti izravne i neizravne, kratkoročne i dugoročne, stvarne i financijske itd.

Poduzeća sa stranim ulaganjima imaju pravo samostalno obavljati svoje gospodarske djelatnosti određujući uvjete za prodaju robe, rada i usluga. Oblici ulaganja određeni su zakonom.

Vlasničke investicije

Investicijske aktivnosti mogu obavljati privatne osobe, država, nerezidenti zemlje. Privatno financiranje osiguravaju fizičke osobe, kao i pravne osobe koje imaju privatni kapital. Državna investicijska aktivnost provodi se putem lokalnih i državnih vlasti. Izvor sredstava su proračun i izvanproračunska sredstva.

Pored toga, postoje i opća ulaganja. Izvode ih podanici jedne zemlje zajedno s predstavnicima druge države.

Oblici javnih ulaganja

Ulaganja države također su podijeljena u nekoliko vrsta:

1. Blagi zajmovi.
2. Oslobođenje od poreza.
3. Izravno ulaganje kapitala iz državnog proračuna.
4. Ulaganja državne tvrtke.

Posebnost je što je njihov izvor proračun; provode se na povrat. Država vrši strogu kontrolu upotrebe uloženih sredstava.

Ekvivalentna godišnjica

Kada se ulagač suoči s izborom investicijskog projekta, dužan je pažljivo ispitati sve prednosti koje može dobiti odabirom jedne ili druge alternative. Za pretvaranje ulaganja koja se dogodila u određenom trenutku (T) u nekoliko identičnih plaćanja (n) koristi se ekvivalentni anuitet.

Dakle, moguće je pretvoriti neravni niz plaćanja u jednolik, čija će trenutna vrijednost biti jednaka trenutnoj vrijednosti početnog serijala. Ekvivalentni anuitet naziva se i prosječna anuiteta. Faktor koji se koristi za izračunavanje anuiteta je obrnut faktor zakupa sadašnje vrijednosti.

Kriteriji za odlučivanje za vrednovanje ulaganja koristeći ekvivalentni anuitet

Kada se anuitet primjenjuje kao kriterij za odlučivanje, takva značajka djeluje tako da se odabire ulaganje s najvišom anuitetom. Ipak, također je potrebno uzeti u obzir da možemo samo usporediti ulaganja s približno istim količinama.

Ako je trenutna vrijednost niza plaćanja pozitivna, tada je pomoću ove metode moguće izračunati iznos koji se može dodatno povući na kraju svakog razdoblja kako bi se dobila trenutna vrijednost jednaka nuli, tj.čak i nakon takvog dodatnog povlačenja, uloženi kapital će se vratiti i dobit od kamata na razini obračunske kamate.

Nakon izračuna sadašnje vrijednosti, on se množi s faktorom anuiteta i time se pretvara u iste vrijednosti za svako razdoblje. Jednakovredna anuiteta može poslužiti kao kriterij za odlučivanje pri uspoređivanju godišnjih viškova, na primjer, s višegodišnjim i godišnjim usjevima. Da biste to učinili, prvo odredite trenutnu vrijednost viška iz dugoročne kulture, a zatim ga pretvorite u "najam" (tj. Ekvivalentnu anuitetu). A već se „najamnina“, zauzvrat, može usporediti s godišnjim viškom godišnje kulture. Pri primjeni ove metode potrebno je uzeti u obzir zahtjev da se u oba slučaja utvrde viškovi mogući usporedbom, a ne tako da se, na primjer, troškovi rada uzimaju u obzir u jednom slučaju, a ne u drugom.

Analiza osjetljivosti ulaganja

Posebnost ulaganja je ta što su osjetljive na promjene u različitim podacima. Da bi se utvrdio utjecaj promjena podataka na uspješnost financiranja, provodi se analiza osjetljivosti.

To omogućava provjeru kako promjene hlapljivih (nepouzdanih) podataka, poput prihoda, cijena i troškova, utječu na ekonomski uspjeh investicije. Takve odluke u pravilu služe za utvrđivanje vjerojatnosti rizika pomoću kojih se mogu uvesti opravdana i kritična područja varijacije. Vizualniji izraz primitaka i plaćanja za višemjesečna rješenja dobar je preduvjet za daljnju analizu osjetljivosti. To je posebno točno ako su se odluke donijele u tabelarnim programima, tako da se prilikom promjene pojedinačnih podataka rezultati istodobno ispravljaju.

Rezultati analize osjetljivosti mogu se izraziti grafički, na primjer, u obliku „romba osjetljivosti“. Za to je potrebno izračunati trenutne vrijednosti u različitim postocima izračuna za sljedećih šest serija plaćanja:

1. Prosječna vrijednost dohotka.
2. Prosječna vrijednost plaćanja.
3. Prihodi smanjeni za 10%.
4. Plaćanja su porasla za 10%.
5. Prihodi su porasli za 10%.
6. Isplate smanjene za 10%.

Najnepovoljniji slučaj su primici od -10% i isplate + 10%, dok je najpovoljnija kombinacija kada se primici povećaju za 10%, a isplate smanjenu za 10%.

Ako ovo predstavite u obliku grafikona i projicirate obje točke sjecišta protoka kapitala na X osi, možete ustanoviti rezultirajuća povećanja internih kamatnih stopa. Postotak izračuna, pri kojem se crte „prosječnih vrijednosti“ sijeku, doveo bi do nulte trenutne vrijednosti ulaganja. Proračunski postotak u kojem se te dvije krivulje presijecaju pokazuje unutarnje povećanje postotka dobiveno ulaganjem u prosječnim uvjetima.