Globalni ekonomski procesi, heterogenost znanstvenog napretka u raznim državama svijeta, kao i povećana industrijska konkurencija dovode do takve pojave kao što su izvoz kapitala, Istodobno, postoje i negativne pojave u ekonomiji zemlje iz koje je došlo do odljeva. Država, koja prihvati dodatna ulaganja, naprotiv, ostaje pobjednica. Dobija dodatne mogućnosti za razvoj.
Odljev kapitala događa se iz više razloga. Da bi se osigurao skladan razvoj ekonomije zemlje, potrebno je poduzeti mjere za stvaranje povoljnih uvjeta za uvoz kapitala. Što utječe na proces kretanja investicijskih tokova razgovarat ćemo kasnije.
Svjetski izvoz
Izvoz kapitala je postupak izvoza investicija na teritorij druge zemlje. Ta se sredstva najčešće ulažu u industrijski, tehnološki sektor. To je tipičan fenomen za kapitalističku ekonomiju.
Izvoz se počeo aktivno razvijati u 19. stoljeću. Novac je izvozio iz različitih zemalja radi ulaganja u gospodarstvo druge zemlje. Štoviše, vlasnik kapitala imao je prednosti u proizvodnji proizvoda. Na primjer, radna snaga je bila jeftinija u inozemstvu, materijalni ili drugi troškovi mogu se značajno smanjiti. Mogli bi biti i privlačniji porezni zakoni. U isto vrijeme, investitor je donosio velike profite. Teoretski, bio je viši nego na teritoriju njegove rodne zemlje.
Mnogi su razlozi doveli do odljeva kapitala iz države. Prije toga, vlasnici gotovine ulagali su ih u plantaže ili u ekstraktivnu industriju. Glavni razlozi izvoza kapitala Danas se sastoje od naprednije tehnološke osnove za proizvodnju. Također, velike korporacije počele su nastojati proizvoditi različite visokotehnološke proizvode izvan svoje zemlje. To vam omogućava da povećate neto dobit ponekad.
Danas izvoz kapitala u stalnom porastu. Svake godine portfeljna ulaganja iznose oko 600 milijardi konvencionalnih jedinica, a izravna ulaganja u različite sektore gospodarstva drugih zemalja - 300 milijardi konvencionalnih jedinica. Štoviše, ista država može biti i izvoznik i uvoznik kapitala. To značajno povećava proizvodnu konkurenciju među zemljama svjetske zajednice.
razlozi
Glavni razlozi izvoza kapitala povezane s određenim problemima u gospodarstvu. Prije svega, to može biti nestabilnost politike vladajućih tijela. Ulagači pokušavaju zadržati svoj kapital. Stoga traže sigurne uvjete za ulaganje svog kapitala.
Također, na povećanje izvoza može utjecati niska kamatna stopa nacionalne valute. Vlasnici sredstava svoj kapital prenose u strane novčanice. Takvi depoziti ostvaruju se po visokim kamatama, što povlači za sobom povećanje stvarnog profita ulagača.
Ako razina razvijenosti gospodarstva zemlje ne dosegne ni prosječne pokazatelje, vlasnik kapitala nema mogućnost da svoj novac profitira. U ovom slučaju može doći do viška mogućih ulaganja, ali u stvarnosti se taj proces ne događa. U ovom slučaju, vlasnici takvih resursa traže nove mogućnosti u razvijenim zemljama.
Visoke porezne stope također obeshrabruju investitore. Poslovna aktivnost raste u zonama bez poreza ili regijama u kojima su takvi nameti minimalni.
U zemlji se mogu pojaviti nepovoljni uvjeti ulaganja zbog nemogućnosti slobodne trgovine. Značajni iznosi deponirani su u ovom slučaju u inozemstvu.
Pravna nestabilnost, nedostatak pune zaštite prava i jamstava za vlasnika kapitala također doprinose razvoju izvoza. poznavanje razlozi izvoza kapitala, državna vlada trebala bi poduzeti mjere za stvaranje povoljnih uvjeta za poslovanje u zemlji.
Razlozi uvoza
Izvoz i uvoz kapitala nastaju iz gotovo identičnih razloga. Ako izvoz raste u jednoj zemlji, uvoz može porasti u drugoj. Novčani prilivi potiču se brojnim čimbenicima.
Prije svega, glavni razlozi uvoza uključuju velike državne izdatke za znanstvena istraživanja, traženje novih tehnologija. Ako investitor želi postići slična dešavanja za proizvodnju svojih proizvoda, uvest će kapital u zemlju.
Stupanj profesionalnosti radnika također je od velike važnosti. Što je viša razina obrazovanja i iskustva o radnim resursima ili što su niže plaće, to će više ulaganja biti u ekonomiji zemlje.
Na to mogu utjecati i troškovi oglašavanja. Troškovi proizvodnje značajno utječu na promjenu uvoza. Velike korporacije zainteresirane su opskrbljivati svoj kapital ekonomijama drugih zemalja. Na taj način potiču učinak razmjera proizvodnje, zauzimaju nova tržišta i značajno povećavaju neto dobit. Dakle, što je organizacija veća, to je jača zainteresiranost da svoj kapital usmjeri u gospodarstvo drugih država.
Izvoz i uvoz kapitala ovise i o stupnju zaštite domaćeg tržišta proizvoda. Visoka jamstva zaštite prava i interesa investitora potiču uvoz njihovog kapitala u zemlju. Vlasnici su zainteresirani uvesti svoja sredstva na domaće tržište države, ako su značajne veličine.
Izvoz oblika
Postoji nekoliko osnovnih oblici izvoza kapitala, Uobičajeno, oni se mogu podijeliti u 2 skupine. Riječ je o poduzetničkim i kreditnim ulaganjima. U prvom slučaju investitor stječe dionice, obveznice ili druge vrijednosne papire strane organizacije. U ovom slučaju, vlasnik sredstava je uključen u proces proizvodnje proizvoda od strane druge države i za to prima dobit u obliku kamata ili dividendi.
Zajamni oblik izvoza očituje se u pružanju kredita drugoj državi. Takva se ulaganja stavljaju na račune stranih banaka.
Poduzetnička ulaganja mogu biti portfeljna ili izravna. U prvom slučaju investitor nema pravo sudjelovati u upravljanju tvrtkom. Direktno ulaganje, naprotiv, pruža takvo pravo. Ulagač je uključen u donošenje odluka u vezi s aktivnostima stranog poduzeća i vrši kontrolu nad njegovim aktivnostima.
Ulaganja u zajam daju vlasniku visoke kamatne stope. Međutim, rizik od povrata takvih ulaganja bit će veći.
Vrste investicija
Svjetski izvoz kapitala provodi se putem zajmova, zajmova, bankovnih depozita. Oni mogu uključivati pomoć drugoj državi. Postoji i ogroman broj drugih izvoznih investicija. Obično su klasificirani kao ostali. U većini slučajeva, takvi oblici odljeva kapitala rezultiraju značajnom dobiti za ulagača. On vraća sredstva u svoju zemlju.
Portfeljna ulaganja uključuju obveznice, druge dužničke vrijednosne papire i male blokove dionica. U posebnoj su grupi izvedeni financijski instrumenti. Nastali su kao rezultat izdavanja ugovornih obveza ili drugih vrijednosnih papira. Derivati mogu sadržavati opcije.Kako bi se izbjeglo dvostruko brojanje takvih ulaganja, oni se uzimaju u obzir u međunarodnoj statistici kapitalnih tokova sa znakom suprotnim depozitima u portfelju.
Ciljevi izvoza kapitala mogu biti različiti. Ako vlasnik sredstava želi dugo sudjelovati u upravljanju tvrtkom, može izvoziti izravna ulaganja. U ovom slučaju otkupi najmanje 10% udjela. U ovom slučaju, država iz koje je došlo do odljeva kapitala, dugo ili nikad ne prima povrat. Investitor s velikim stupnjem vjerojatnosti ostaje da posluje na teritoriju druge zemlje.
Legalni i nelegalni uvoz kapitala
Izvoz robe i kapitala mogu biti legalni ili ilegalni. Iz tog razloga, u svjetskoj statistici, ukupan izvoz može biti manji od uvoza.
U slučaju ilegalnog izvoza, kapital se prebacuje iz države u suprotnosti s utvrđenim zakonodavstvom. Na primjer, to može biti odljev, koji provode jednodnevne tvrtke. Registrirani su putem lutki. Štoviše, u kratkom vremenu takva organizacija provodi samo jednu ili više operacija. Nakon toga tvrtka prestaje s radom.
U mnogim zemljama postoji zahtjev za obveznim povratom izvezenih sredstava, kao i dobit od takvih aktivnosti, dobit nazad državi. Upravo taj zahtjev beskrupulozne tvrtke pokušavaju zaobići. Takva sredstva pohranjuju se u gospodarstvo stranih zemalja. U ovom slučaju novac se izvozi u gotovini bez registracije.
Uz ilegalni izvoz mogu se postaviti i cijene transfera. Cijena robe je umjetno niska. Kada se prodaju po višim cijenama, dobiveni profit ostaje u inozemstvu.
Neto izvoz
Neto izvoz kapitala koji se također naziva "letom ulaganja". Njegova definicija obuhvaća i legalne i nezakonite odlive sredstava. Primjenom takvog kapitala u nečijoj zemlji teoretski bi se mogao povećati nivo BDP-a. Ta se sredstva mogu koristiti za financiranje poslovanja unutar države iz vlastitih izvora kapitala. Budući da su sredstva prenesena na teritorij druge zemlje, država investitor nije dobila određeni iznos dobiti.
Neto izvoz se može izračunati prema metodi koju je razvio MMF:
SE = LDPE + STI + STB - IZR, gdje je LDP - porast vanjskog duga države, JI - bilans izravnih investicija, STB - platna bilanca zemlje u tekućem razdoblju, IZR - promjena razine zlatnih i deviznih rezervi.
Značenje ove tehnike nalazi se u dvije glavne izjave. Ako je stanje na tekućem računu zemlje stabilno pozitivno, to je znak (iako neizravne) njegove nesposobnosti da akumulira ulaganja i uštede koje dolaze iz inozemstva. Izvan granica države, takve uštede ne smanjuju količinu vanjskog duga niti povećavaju priljev kapitala u njega.
Istraživanje, na primjer, čisto izvoz ruskog kapitala u prvom desetljeću 21. stoljeća možete vidjeti sljedeće:
SE = 10 + 412 + 737 - 477 = 682 milijardi e.
Usporedimo li rezultat s ukupnim iznosom izvoza iz zemlje, koji je 818 milijardi godišnje. e., štetni događaji postat će očigledni. Gotovo više od 80% kapitala izvezenog iz Rusije ne donosi profit državi i ne doprinosi razvoju vlastitog gospodarstva.
Izvoz zemljopisa
Izvoz kapitala znači za zemlju, propuštene prilike za vlastiti razvoj, pod uvjetom visokih stopa ilegalnog odljeva sredstava, kao i njihovog nepovraćanja na teritorij države. Međutim, takvi pokreti ne vode uvijek negativnim posljedicama. To potvrđuje i međunarodna statistika.Najveći izvoznici su razvijene zemlje poput SAD-a, Velike Britanije, Njemačke i Japana.
Strukturu njihovog odljeva kapitala čine legalna ulaganja isplativa za zemlju. Kada posluju u drugim zemljama, takve zemlje primaju značajnu zaradu. Sredstva dodijeljena gospodarstvu stranih država vraćaju se s kamatama.
U strukturi kretanja financijskih sredstava SAD-a prevladava neto uvoz. Ovdje dolaze gradovi mnogih država. Japan prihvaća uvoz kapitala u mnogo manjim količinama. Međutim, najveći je izvoznik kapitala na svijetu. Zapadna Europa posluje putem uzajamnih ulaganja.
Slabije razvijene zemlje imaju skroman udio u međunarodnim tokovima kapitala. To je zbog nedovoljnih unutarnjih ušteda. U fazi industrijskog razvoja domaćem tržištu su potrebne ogromne količine ulaganja. Nerazvijenost također sprečava uvoz kapitala u takve zemlje.
Rusija izvozi mnogo više kapitala nego što uvozi. Taj se trend zadržava nekoliko desetljeća. To je izuzetno negativan trend. Pozitivna vrijednost neto salda uvoza i izvoza u našoj zemlji zabilježena je tek 2007. godine.
Glavni svjetski trendovi
svijet izvoz kapitala karakterizirani određenim trendovima. U ukupnoj masi kretanja sredstava dominiraju izravna ulaganja. Primjećuje se i rastuća uloga javne uprave u tom procesu.
Komercijalni zajmovi države, potpore, subvencije i dugoročni zajmovi za razvoj gospodarstava zemalja u razvoju čine 90% ukupnog izvoza.
Relativno novi trendovi su postupci izvoza investicija putem Europske banke, MMF-a i Svjetske banke. Također, nestabilnost gospodarstva i politike u zemljama u razvoju dovela je do toga da industrijalizirane države bez prestanka prebacuju kreditna ili druga sredstva u svoje gospodarstvo.
U trenutačnom procesu izvoza kapitala prevladava tendencija stvaranja organizacija koje osiguravaju sigurnost i jamče povrat sredstava vlasniku. Takve tvrtke posluju u gotovo svim zemljama koje su glavni izvoznici kapitala.
Načini za smanjenje izvoza
Izvoz kapitala mogu se smanjiti na državnoj razini. Za to postoje dvije glavne metode u svijetu. Njihovom kompetentnom primjenom i kontrolom moguće je značajno smanjiti izvoz valute izvan države.
Prvi pristup uključuje uspostavljanje administrativnih prepreka i provedbu postupaka za reguliranje takvih radnji od strane vlade. Na primjer, može biti zahtjev da se nužno proda cjelokupna ili dio devizne dobiti ili uvođenje standarda za provođenje devizne kontrole.
Drugi je pristup konstruktivniji. Namjerava stvoriti najpovoljnije uvjete za poslovanje u državi. Da bi to učinili, ulagači moraju jamčiti ekonomsku i političku stabilnost, dati zakonska jamstva kako bi zaštitili svoja prava i interese. U ovom slučaju glavni grad će prestati napuštati zemlju. Primjećuju se obrnuti trendovi. Uvoz kapitala postupno će se povećavati.
Nakon što je razmotrio što sačinjava izvoz kapitala njegove karakteristike i posljedice, možete shvatiti važnost reguliranja ovog procesa od strane vladajućih tijela, uspostavljanja povoljnih uvjeta za poslovanje u zemlji.