Koeficijent financijske neovisnosti (autonomije) jedan je od najvažnijih parametara koji se koristi za ocjenu komercijalnih organizacija. Definira se kao omjer vlastitih sredstava tvrtke i ukupne bilance.
Uvodne informacije
Omjer financijske neovisnosti koristi se za prikaz iz kojih izvora (posuđenih ili vlastitih) se formiraju glavni novčani tokovi poduzeća. Prikazuje koliko je ukupne imovine stečeno u kapitalu organizacije. Zbog ovog svojstva ima drugo ime - omjer financijske stabilnosti. Ovaj pokazatelj se, vrlo jednostavno, koristi za karakterizaciju ovisnosti poduzeća o njegovim vjerovnicima.
Kako izračunati njegovu vrijednost?
U ovom se slučaju koristi formula u praznom hodu. Koeficijent financijske neovisnosti izračunava se na sljedeći način:
- Ka = SC / IB.
SC je kapital. IB - rezultat bilance. Kao što vidite, dobivanje njegove vrijednosti nije tako teško kao što se može činiti na prvi pogled. Ali ovdje su detalji važni. Doista, u njima je, kao što znate, skrivena istina.
Što tražiti
Omjer financijske neovisnosti pokazuje određenu vrijednost. Što je za njega optimalno? O tom pitanju ne postoji jedinstveno mišljenje. Telefonski brojevi u rasponu od 0,4 do 0,8. Zašto tako? Činjenica je da što je omjer manji, to je manja financijska stabilnost. Iako nije sve tako jasno kako bi se moglo činiti na prvi pogled. Prilikom analize situacije potrebno je uzeti u obzir niz čimbenika, a to su:
- Prosjek industrije.
- Pristup tvrtke dodatnim posuđenim sredstvima.
- Specifičnosti trenutnih aktivnosti.
Utjecaj omjera financijske neovisnosti
Što je niža dobivena vrijednost, to je manja financijska stabilnost tvrtke. To je zbog rasta duga u odnosu na iznos vlasničkog udjela u bilanci. Osim toga, ne treba zaboraviti na mogućnost nedostatka novca. Ako vrijednost koeficijenta padne na nulu, to ukazuje da tvrtka u potpunosti ovisi o posuđenom kapitalu, a vlasnik ga zapravo ne posjeduje. Stoga nije potrebno toliko potonuti.
Teško je odrediti i preporučenu vrijednost. Na primjer, za industrijsko poduzeće s velikim proizvodnim ciklusom (na primjer, godinu dana), vrijednost 0,7 može ukazivati na značajan broj problema. To je zbog sporog prometa sredstava. Dok je za lanac supermarketa koji prodaju svakodnevnu robu (na primjer, hranu), vrijednost 0,3 prihvatljiva. To je zbog visoke stope prometa. Primjerice, uzima se zajam, nabavlja se salama, prodaje se za mjesec dana, plaća se zajam i mogu se privući nova sredstva.
Specifičnosti situacije
Na prvi pogled može se činiti da je najbolje ako vrijednost omjera financijske neovisnosti teži jedinstvu. Ali ovo je kontroverzna pretpostavka. Da, u ovom slučaju, tvrtka ima visoku financijsku stabilnost. Ali, učinkovitost poslovanja je smanjena, a razvoj tvrtke ograničen.
Razmotrimo mali primjer. Pretpostavimo da postoje dvije građevinske tvrtke koje su kontaktirale dvije različite tvrtke sa zahtjevom za izgradnju dodatnih proizvodnih radionica. Ali postoji samo dovoljno kapitala koji može služiti samo jednoj organizaciji istodobno.Ali zarada od ovih narudžbi je dobra - za jedan uloženi rubelj možete dobiti dodatnih pedeset centi - profitabilno! Što onda treba učiniti? Možete se obratiti bankarskoj ustanovi i dobiti zajam po dvadeset posto godišnje. Srećom, u dvanaest mjeseci možete ispuniti narudžbe. U tom slučaju dobit će se dodatna dobit od trideset posto. Ali ako ne privučete kredit, tada građevinska tvrtka neće zaraditi ovaj novac. U ovom slučaju, omjer financijske neovisnosti bit će 0,5.
Ali ovdje je važno ne pretjerivati. Jedna je stvar kada se prikupljaju sredstva za narudžbe, postoji materijalna i tehnička baza (ili se to može organizirati bez problema), osoblje. U ovom slučaju zajam može dobro obaviti posao. Ali potpuno je drugačija stvar ako se posuđena sredstva koriste u sumnjive učinkovitosti - na primjer, uređenje godišnjeg odmora za direktora, kupovina službenog automobila za njega i slično.
zaključak
Koeficijent financijske neovisnosti rijetko se razmatra odvojeno od skupine pokazatelja kojima pripada. Kada ocjenjujem neko poduzeće, raditi isključivo s njim znači da ono djeluje u uvjetima kad su moguća značajna izobličenja stvarnog stanja. Upotreba ovog pokazatelja nužna je zajedno s mnogim drugim podacima. Inače, postoji prilično visok rizik da će se za odlučivanje morati upotrijebiti nedovoljno odgovarajuća baza.