Kakav je omjer pokrivenosti ulaganja?

Ekonomski razvoj nije moguć bez novih projekata, a za njihov razvoj potrebna su ulaganja. Kao što znate, ulaganje je uvijek prepuno rizika. Stoga se za određivanje ekonomske izvedivosti ulaganja izračunava omjer pokrivenosti ulaganja.

definicija

U procesu ulaganja dva su razdoblja povrata i pokrivenost ulaganja dva važna pokazatelja. Uz njihovu pomoć, ne samo da možete donijeti informiranu odluku, već i s najvećom dobrobiti raspodijeliti novac.

U širokom smislu, omjer pokrivenosti investicijama (KPI) uključuje kategoriju pokazatelja pomoću kojih možete odrediti razinu likvidnosti u različitim smjerovima. Pokazuje koliki se postotak imovine financira iz vlastitih sredstava, a koji - dugoročnim kreditima. U ovom slučaju koeficijent se izračunava omjerom imovine i ukupnim iznosom duga. Ova metoda omogućuje investitoru procjenu potencijalne profitabilnosti i šanse za bankrot.

KPI se naziva i pokazateljem financijske stabilnosti, jer odražava razinu financijske ovisnosti o vanjskim izvorima sredstava. Omjer pokrivenosti financijske stabilnosti i ulaganja analizira se zajedno s pokazateljima likvidnosti i solventnosti.

sudbina

Prije donošenja odluke o pružanju ili primanju posuđenih sredstava, potrebno je opravdati zaključak može li organizacija osigurati teret duga i u kojoj mjeri. Te se informacije mogu dobiti izračunavanjem KPI-ja.

Posjedujući podatke o sigurnosti imovine vlastitim sredstvima, menadžment je u mogućnosti brzo donijeti odluke o promjeni načina upravljanja imovinom i / ili prikupljanju sredstava za širenje poslovanja, pa čak i spriječiti mogući bankrot.

KPI funkcije

Među njihovim velikim brojem može se izdvojiti nekoliko glavnih.

• Dobivanje pouzdanih podataka o solventnosti: hoće li organizacija moći pravodobno otplatiti dug.
• Definicija kratkotrajne imovine.
• Odlučivanje: prema koeficijentu donose se zaključci u pogledu učinkovitosti ulaganja.
• KPI prikazuje iznos kapitala stečen za određeno razdoblje (mjesec, tromjesečje itd.).
• Određivanje minimalne razine operativnog prihoda potrebnog za uslužne kamate.
• Izračun potrebnog iznosa prihoda koji će biti potreban za pokriće duga tijekom godine.
• Pomoću KPI-ja možete izračunati koliko puta prihod organizacije premašuje plaćanje kamata.
• Izračun fiksnih financijskih troškova koji se mogu financirati dohotkom.

formula

Izračun KPI-ja reguliran je standardima BU. Činjenica je da postoji nekoliko formula za izračunavanje pokazatelja. Razmotrimo najosnovnije od njih.

KPI za imovinu:

KP = kratkotrajna imovina (OA) / tekuće obveze (TO).

OA uključuju:

▪ sredstva dostupna na blagajni i na računima;

▪ potraživanja;

▪ ukupna vrijednost zaliha;

▪ drugi OA.

TO uključuje:

▪ kratkoročni krediti;

▪ dug državnom proračunu;

▪ ostale obveze.

U ovom obliku, omjer pokrivenosti investicija pokazuje nivo solventnosti organizacije. Međutim, na temelju dobivenih vrijednosti nemoguće je odlučiti ima li organizacija dovoljno sredstava za otplatu obveza. Do dospijeća će organizacija trebati gotovinska i bezgotovinska sredstva, a zalihe i potraživanja su manje likvidna imovina.

KPI za ulaganja:

KP = Prihod prije poreza i kamata / Kamata na kredite.

Tumačenje rezultata predstavljeno je u tablici.

KPI o dugu:

KP = (Operativni prihod - Operativni troškovi) / Dug,

ili

KP = Neto operativni prihod / Ukupni dug.

Ovaj omjer pokrivenosti ulaganja omogućava procjenu stvarne sposobnosti poduzeća da dug plati na svoj trošak u slučaju zahtjeva za plaćanjem dugova prema svim vjerovnicima.

Omjer pokrivenosti ulaganja bilansom stanja

Ako kapital investicijskog objekta uglavnom uključuje posuđena sredstva, a imovina je nelikvidna, tada investitor može odbiti ulaganje. Ovaj je pokazatelj definiran na sljedeći način:

KP = (kapital i dugoročni zajam) / I dio obveze.

Omjer pokrivenosti investicija (formula ravnoteže) = (str. 1400 + p. 1530) / p. 1700.

Ako je vrijednost KPI veća ili jednaka 1, tada možemo zaključiti o solventnosti poduzeća. Ako je KPI <0, tada investitor treba obratiti pozornost na druge pokazatelje financijske pouzdanosti, na primjer, kao što je razina likvidnosti.

Standardne vrijednosti omjera pokrivenosti ulaganja predstavljene su u tablici.

zaključak

Odlučujući investirati, treba obratiti pažnju ne samo na pokazatelje pokrivenosti ulaganja, već i na vrijednosti likvidnosti, solventnosti i profitabilnosti. Tek nakon provođenja tako sveobuhvatne analize možemo zaključiti da je ulaganje u organizaciju.