Analiza i procjena solventnosti poduzeća

Danas pitanja analize i metode za ocjenu solventnosti poduzeća postaju osobito relevantna. To je zbog teške ekonomske situacije u zemlji, teških ekonomskih uvjeta i velikog postotka bankrotiranih poduzeća i organizacija. Vrijednosti ovih pokazatelja također su relevantne u procesu predviđanja budućeg stanja tvrtke, jer upravo nam ova analiza omogućuje donošenje zaključaka o izgledima tvrtke u bliskoj budućnosti i mogućnosti poboljšanja slabosti.

U Rusiji postoji veliki broj poduzeća koja su neprofitabilna ili neprofitabilna. Kao rezultat toga, tvrtkama su potrebni izvori financiranja, što je pojačano amortizacijom obrtnog kapitala zbog inflacijskih procesa.

Rast kapitala tvrtke nije uvijek pozitivan za poduzeće. Ako rast kratkotrajne imovine prati istodobno povećanje iznosa i iznosa dužnika, tada se stanje gotovih proizvoda povećava, neiskorištene zalihe povećavaju. U ovom slučaju, društvo mora financirati svoje aktivnosti na štetu dobiti. Ispada da dobit tvrtke ne ispunjava svoju glavnu funkciju - ne koristi se za povećanje vrijednosti poduzeća na tržištu.

aktualnost

Studija izvješćivanja poduzeća nužna je za sve subjekte ekonomskih odnosa. Prema izvješćima, osnivači i vlasnici tvrtke izvode zaključke o mogućnostima povlačenja prihoda od ulaganja u organizaciju, dobavljače i kupce - ocjenjuju stabilnost komercijalnih odnosa, određuju sposobnost partnera da u potpunosti i na vrijeme izvršava obveze, zajmodavci predviđaju solventnost organizacije prilikom procjene vjerojatnosti bankrota kada im osiguraju zajmove fondova.

Dakle, prema ruskom Statističkom godišnjaku, trenutni omjer likvidnosti ruskih poduzeća iznosio je u 2016. godini 88,9% s regulatornim ograničenjem na taj omjer ≥ 200%. Prošle godine vrijednost proučenog koeficijenta u prosjeku se smanjila na 87,1%. A to znači da je većina ruskih poduzeća nesolventna i doživljava nestabilnu situaciju (krizu). Omjer vlastitih obrtnih sredstava pokazuje isti trend. Vrijednost mu je: -17,4% i -16,5% u 2016. odnosno 2017. godini. To jest, u poduzećima nedostaje postojećih sredstava s niza vlastitih kanala. Danas su pokazatelji solventnosti vrlo važni pokazatelji financijskog stanja tvrtke.

U vezi s gore navedenim, održavanje solventnosti na odgovarajućoj razini postaje jedan od temelja u procesu analitičkih postupaka. Analiza i procjena solventnosti poduzeća danas je vrlo relevantna.

Niska likvidnost poduzeća izaziva insolventnost organizacije, nedostatak sredstava za potporu ekonomskoj aktivnosti i, u konačnici, financijsku nestabilnost i bankrot, a prekomjerna likvidnost će ometati razvoj, što će dovesti do pojave precijenjenih rezervi, povećanja vremena prometa kapitala i smanjenja dobiti.

Točnost financijske dijagnostike tvrtke u potpunosti utječe na učinkovitost financijskog upravljanja tvrtkom.

Likvidnost i solventnost: pojam

Jedan od pokazatelja koji karakterizira financijsko stanje poduzeća je procjena solventnosti poduzeća.Pod njegovom se podrazumijeva sposobnost poduzeća da svoje novčane obveze isplati u gotovini na vrijeme. Analiza i procjena likvidnosti i solventnosti poduzeća moguća je u istraživanju omjera likvidnosti tekuće imovine.

Likvidnost bilance stanja

Studija likvidne bilance i procjena solventnosti poduzeća temelji se na metodologiji za usporedbu imovine poduzeća, grupirane po stupnju smanjenja likvidnosti i odgovornosti, grupirane u stupnju hitnosti otplate obveza. Ta dva bloka moraju se međusobno usporediti. Model tablice prikazan u nastavku pomoći će.

Bilanca poduzeća može se smatrati likvidnom ako su ispunjeni sljedeći pokazatelji odnosa:

_{1, 2, 3, 4} 4.

Omjer likvidnosti

Postoji mnogo omjera ocjene likvidnosti, a njihov izračun u ovoj studiji određen je na temelju opće prihvaćenih metoda izračuna.

Svaki od koeficijenata ima preporučenu vrijednost ili trend razvoja, odstupanje od kojeg ukazuje na kršenje solventnosti poduzeća. Metode za ocjenu solventnosti poduzeća su različite. Razmotrite najpopularnije od njih.

Izračun ovih pokazatelja za ocjenu solventnosti poduzeća, prema metodi koju je predložio Šeremet A. D., provodi se korištenjem sljedećih formula:

• Omjer apsolutne likvidnosti (K₁): K₁ = (str. 1250 + str. 1240) / str. 1500. U literaturi se optimalna vrijednost kreće od 0,2 do 0,5.
• Strujni omjer (K₂): K₂ = p. 1200 / p. 1600. Mnogi autori preporučuju da vrijednost ovog pokazatelja bude jednaka ili veća od optimalne vrijednosti 2. Dopuštena vrijednost se kreće od 1,5 do 2,5.
• Omjer financijskog utjecaja (K₃): K₃ = (str. 1400 + p. 1500) / str. 1300.
• Omjer financijske stabilnosti (K₄): K₄ = (red 1300 + p. 1400) / redak 1600.
• Povrat sredstava (ROA): ROA = str. 2400 izvještaj o financijskoj uspješnosti / str. 1600. Optimalan rast je taj omjer.
• Povrat na kapital: ROE = neto dobit / prosječni kapital.

Glavni čimbenici solventnosti

Na solventnost bilo kojeg poduzeća utječe ogroman broj različitih negativnih čimbenika koji se mogu zajednički ujediniti i dostići određenu negativnu granicu. U tom slučaju je moguć stvarni neuspjeh, koji će neminovno dovesti do bankrota tvrtke. Analiza solventnosti je studija čitavog niza međusobno povezanih čimbenika, vanjskih i unutarnjih.

U svakom slučaju, vanjski i unutarnji faktori mogu utjecati na likvidnost poduzeća.

Vanjski čimbenici utječu na organizaciju izvana. Nisu ni na koji način podređeni tvrtki. No, poduzeće može ublažiti utjecaj vanjskih čimbenika. Na primjer, tvrtka može provesti istraživanje tržišta i marketing u tvrtki kako bi predvidjela moguće tržišne situacije. Glavni vanjski čimbenici su oni koji su izravno povezani sa stanjem naše ekonomije i svijeta.To uključuje i političku situaciju u zemlji, ekonomsku situaciju, socijalnu napetost u društvu, stanje na tržištu.

Kombinacija tržišta, razvoj tehnološkog i informacijskog okruženja, stanje politike, konkurentno okruženje i inovativno okruženje pružaju brojne prilike za poslovne organizacije, ali s druge strane zahtijevaju više pažnje na svim razinama financijskog upravljanja.

Unutarnji čimbenici povezani su sa specifičnim djelovanjima organizacije i pod njezinim su utjecajem. Među tim čimbenicima odvojeno se izdvajaju različiti proizvodni, investicijski i financijski pokazatelji poduzeća.

Ključni izgledi

Razmotrite skupinu koeficijenata za ocjenu likvidnosti i solventnosti poduzeća, predstavljenu u nastavku:

• Omjer oporavka solventnosti: Kvp = (K1tl + 6 / T * (K1tl - K0tl)) / Knorm. Gdje je omjer tekuće likvidnosti Ktl u početnom (0) i trenutnom (1) razdoblju; T izvještajno razdoblje; Knorm = 2.

Standardna vrijednost pokazatelja procjene solventnosti poduzeća je Kvp> 1, što odražava sposobnost poduzeća da obnovi solventnost. Pored toga, ovaj se koeficijent temelji na analizi trenda za dva razdoblja.

• Omjer gubitka solventnosti: Coop = (K1tl + 3 / T * (K1tl - K0tl)) / Knorm. Standardna vrijednost je Coop> 1.

Financijska održivost kao mjera solventnosti

Financijska stabilnost tvrtke jamstvo je opstanka i osnova stabilnosti položaja tvrtke na tržištu.

Racionalno financijsko upravljanje poduzećem pomaže da se uoče promjene u različitim pokazateljima i, ako je potrebno, poduzmu odgovarajuće mjere.

U tržišnim uvjetima ekonomska aktivnost poduzeća provodi se samofinanciranjem uz nedostatak vlastitih financijskih sredstava zbog posuđenih izvora financiranja.

Predmet ekonomije, koja je financijski stabilna, je tvrtka koja može samostalno pokriti sredstva uložena u imovinu poduzeća, ne dopušta marginalna potraživanja i obveze i pravodobno plaća postojeće obveze. Osnova financijske aktivnosti je dobra organizacija i korištenje obrtnog kapitala tvrtke.

Procjena solventnosti i financijske stabilnosti poduzeća najvažniji je zadatak upravljanja poduzećem. Financijski položaj tvrtke stabilan je ako, pod negativnim promjenama vanjskih čimbenika, zadrži sposobnost normalnog funkcioniranja i u potpunosti otplaćuje svoje obveze iz sporazuma sa strankama.

Stanje financijskog okruženja poduzeća može se okarakterizirati mogućnošću neovisnosti od investitora u smislu novca, sposobnosti poduzeća za racionalno upravljanje financijskim resursima, raspoloživim potrebnim brojem vlastitih izvora kako bi se pokrili troškovi poduzeća. Financijska stabilnost poduzeća karakterizira prevladavanje prihoda nad troškovima organizacije, jamči slobodno manevriranje poduzeća na tržištu novčanim sredstvima i sustavom učinkovite uporabe tih sredstava što doprinosi kontinuiranom procesu proizvodnje i prodaje proizvoda. Financijska stabilnost važan je element sveukupne stabilnosti poduzeća, usklađenosti financijskih tokova, dostupnosti novčanih sredstava.

Glavni ciljevi analize financijske stabilnosti poduzeća su sljedeći:

• provođenje stvarne procjene stanja financija tvrtke;
• identifikacija mogućih rezervi poduzeća;
• tvrtka nudi niz mjera za jačanje financijske situacije i rješavanje financijskih problema;
• predviđanje financijskih rezultata poduzeća.

Upravljanje performansama

Upravljanje likvidnošću (solventnost) sastoji se od uzastopnih faza.

Prva faza je analiza početnog stanja poduzeća:

• analiza pokrića troškova;
• istraživanje pokazatelja likvidnosti i solventnosti poduzeća.

Druga faza je prognoza koja se sastoji od utvrđivanja bruto dobiti i njenog nedostatka. uključuje:

• pronalaženje dobiti za prethodno razdoblje;
• predviđanje utjecaja cijena na materijale, učinci pomaka u asortimanu, učinci cijena na proizvode. Prognozirani saldo daje informaciju što će se dogoditi ako se ništa ne poduzme;
• prognoze profita;
• izračunava se omjer likvidnosti kapitala;
• utvrđuje se manjak dobiti.

Treća faza - mjere za jačanje likvidnosti:

• fiksni troškovi - razmatra se poboljšanje upravljačkih funkcija u poduzeću, preispituje se struktura upravljanja, u najgorem slučaju ako se prodaja proizvoda ne može povećati, razmatra se pitanje smanjenja zaposlenosti poduzeća zbog promjene proizvodnih kapaciteta;
• razmatranje pitanja pokrivanja troškova za proizvode - uključuje povećanje cijena (poboljšanje kvalitete, oglašavanje, traženje obećavajućih tržišta), smanjenje varijabilnih troškova za proizvode (nove tehnologije, nova organizacija rada, optimizacija proizvodnje i opskrbe);
• obujam prodaje proizvoda - smanjenje cijena, optimizacija proizvodnog programa i prodaje;
• korištenje kapitala - optimizacija korištenja stalnog kapitala, upravljanje obrtnim kapitalom.

Četvrta faza je prediktivna analiza koja pokazuje koliko će se financijsko stanje tvrtke poboljšati prilikom donošenja odluka menadžmenta u 3. fazi.

Upute za poboljšanje pokazatelja

S ovim zadatkom suočene su sve tvrtke bez iznimke, ali, nažalost, nije ih uvijek moguće izvršiti, odnosno minimizirati potraživanja. Dugi proizvodni ciklus, zaključen uvjetima odloženog plaćanja, doprinosi formiranju duga koji je nekritičan i često mu omogućuje da se razvije, a ne da ometa razvoj tvrtke. S obzirom na takav dug, tvrtka može povećati unutarnju kontrolu i spriječiti njezin nerazuman rast.

Procjena likvidnosti, financijske stabilnosti i solventnosti poduzeća ima za cilj prepoznati negativne trendove kako bi se razvile mjere za poboljšanje uočenih nedostataka.

Poboljšavajući efikasnost aktivnosti (koje u slučaju kompetentnog financijskog upravljanja doprinosi rastu solventnosti), poduzeće može postići:

• smanjenjem troškova;
• proširivanjem tržišta proizvoda (usluga) smanjenjem cijena;
• poboljšanjem kvalitete proizvoda, što će povećati proizvodnju i prodaju, a s vremenom će povećati i cijene;
• proširivanjem asortimana proizvoda i raspona pruženih usluga;
• kroz razvoj najprofitabilnijih vrsta poslovanja.

nalazi

Tvrtke trenutno ne pridaju dovoljno pozornosti procjeni pokazatelja likvidnosti i likvidnosti poduzeća, kao i pravilnom planiranju svojih prihoda i rashoda, uslijed čega postaju nesolventne i nalaze se u kriznoj situaciji. Kontrola solventnosti organizacije osmišljena je za vođenje računovodstvenog upravljanja u poduzeću.

U modernim uvjetima, analiza likvidnosti i učinkovitosti poduzeća usmjerena je na osiguravanje održivog razvoja profitabilne i konkurentne proizvodnje.