Joukkovelkakirjojen tyypit ja luokittelu

Asiakirja, joka edustaa arvopapereita, jotka vahvistavat liikkeeseenlaskijan velan sijoittajalle, on joukkovelkakirjalaina. Toisin sanoen yksityinen sijoittaja lainaa rahaa liikkeeseenlaskijalle, ts. Sille, joka laski liikkeeseen joukkovelkakirjalainan. Tämän tyyppisiä asiakirjoja myydään ja ostetaan vapaasti markkinoilla. Tässä artikkelissa käsitellään joukkovelkakirjalainoja, niiden luonnetta, luokitusta ja joukkovelkakirjamarkkinoita.

määritelmä

Joukkovelkakirjalaina on oman pääoman ehtoinen velkakirja, joka kattaa velkojien ja liikkeeseenlaskijan välisen lainasuhteen. Liikkeeseenlaskija maksaa korkoa prosenttiosuutena sijoittajalle ja palauttaa sitten lainatut rahat hänelle tiettyyn aikaan. Itse asiassa joukkovelkakirjalainaa voidaan kutsua rahoitusvälineeksi, jolla velat nostetaan.

Joukkovelkakirjojen karakterisointi ja luokittelu

Yksityisillä velkapapereilla tarkoitetaan joukkovelkakirjalainoja, jotka ovat liikkeeseen laskeneet oikeushenkilöt. Ne tuottavat tuloja kiinteänä korkona arvon mukaan. On myös joukkovelkakirjoja, joilla on vaihtuvakorkoinen korko. Se muuttuu pääsääntöisesti tietyn algoritmin mukaan.

Joukkovelkakirjalainojen korkomaksut tietyllä ajanjaksolla tapahtuvat erikoiskuponkeilla, jotka ovat kuponkeja, joihin korko luku on painettu. Kuponki nostetaan liitteenä olevalta kortilta. Korko maksetaan tietyin väliajoin, mikä määräytyy itse lainan ehtojen mukaan. Maksut voivat olla vuosittain, puolivuosittain tai neljännesvuosittain. Joukkovelkakirjalaina on sitä kannattavampi, mitä useammin tuloja kertyy, mikä johtaa sen markkinahinnan nousuun.

Joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskuvaihtoehdot

Seuraavat joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskun pääparametrit erotetaan toisistaan:

• Joukkovelkakirjalainojen maturiteetti.
• Joukkovelkakirjalainan määrä.
• Joukkovelkakirjalainalle maksetut tulot.
• Joukkovelkakirjojen nimellisarvo.

Joukkovelkakirjalainojen maturiteetti

Kaikkien joukkovelkakirjalainojen liikkeeseenlasku tapahtuu pääsääntöisesti. Seuraava joukkovelkakirjalainojen luokittelu maturiteetin mukaan erotellaan:

• Pitkäaikaiset joukkovelkakirjat Niiden levitysjakso on yli 10 vuotta.
• Keskipitkän aikavälin joukkovelkakirjat. Niiden kiertoaika on noin 5-10 vuotta.
• Lyhytaikaiset joukkovelkakirjat. Niiden keskimääräinen levitysjakso on korkeintaan yksi vuosi tai 1-5 vuotta.

Bond-ominaisuudet

Harkitse joukkovelkakirjojen luokitusta, niiden tyyppejä ja tyyppejä sekä ominaisuuksia. Oireita ovat seuraavat:

• Joukkovelkakirjojen koko ja maksujen tiheys.
• Määritetty voimassaoloaika.
• Joukkovelkakirjojen haltijan tulojen prioriteetti.
• Joukkovelkakirjalainan omistajan etuoikeus täyttää aineelliset vaatimuksensa yrityksen lopettamisen yhteydessä.

Joukkovelkakirjat ostavat yleensä sijoittajat, joilla on varovainen sijoitusstrategia. He yrittävät säästää pääomaa luotettavasti eikä tehdä suuria voittoja. Samanaikaisesti sijoittaja toivoo saavansa säännöllisiä ja jatkuvia tuloja korkoina. Kun joukkovelkakirjalainat erääntyvät, hän odottaa ottavansa takaisin pääomansa.

Kun liikkeeseenlaskija laskee liikkeeseen joukkovelkakirjoja, se harkitsee mahdollisuutta myydä ne. Tämä on mahdollista käyttämällä pörssiä listauksen kautta. Liikkeeseenlaskijalla on tällöin mahdollisuus lisätä joukkovelkakirjalainansa kaupankäynnin kohteena olevien instrumenttien luetteloon. Lisäksi hän voi myydä joukkovelkakirjalainansa OTC-markkinoilla. Tyypillisesti joukkovelkakirjalainojen tuotto on suurempi kuin pankkitalletuksien korot ja pienempi kuin lainojen korot.

Joukkovelkakirjalainat tulojen maksomenetelmien mukaan

Joukkovelkakirjalainoja on seuraavan tyyppisiä (luokittelu) tulonmaksomenetelmien mukaan:

1. Joukkovelkakirjalainat kiinteällä kuponkikorolla - kuponki.Kun ne liikkeeseen lasketaan, niihin kiinnitetään kuponkeja, jotka ovat leikattuja kuponkeja, joihin merkitään tulojen maksupäivä ja korko. Tulojen saamiseksi haltijan on esitettävä joukkovelkakirjalaina kuponkeilla. Tässä tapauksessa omistajalle annetaan tulot ja kuponki lunastetaan.
2. Vaihtuvakorkoiset joukkovelkakirjalainat (korko riippuu lainakorosta).
3. Joukkovelkakirjalainat, joiden kasvuvauhti on tasainen.
4. Joukkovelkakirjalainat, joilla ei ole kuponkikorkoa - alennus. Niistä ei makseta korkoa, ja omistajalle on tuloja joukkovelkakirjojen myynnistä alennuksella. Liikkeeseenlaskukorko otetaan käyttöön nimellisarvon alapuolella, kun taas sijoittajan tulot ovat nimellishinnan ja ostohinnan erotus. Venäjän osakemarkkinoilla diskonttolainat ovat kaikkialla läsnä.
5. Joukkovelkakirjalainat, joiden maksaminen on selektiivistä (jos sijoittaja haluaa, kuponkituotot voidaan korvata uusilla joukkovelkakirjalainoilla).
6. Sekalaiset joukkovelkakirjat. Ensin tulot maksetaan kiinteällä korolla ja sitten vaihtuvakorolla. Omistaja saa tuloja joukkovelkakirjalainojen lunastuksessa nimellisarvoisesti sekä jatkuvia tuloja kuponkimaksujen muodossa.

Joukkovelkakirjalainojen vakuudellinen luokittelu

Joukkovelkakirjat jaetaan myös vakuusmenetelmän mukaan:

• Joukkovelkakirjalainat myöhempinä vakuuskuitina (kunnalliset, julkisten varojen joukkolainat).
• Joukkovelkakirjalainat, joilla on vakuuksia omaisuuden muodossa (esimerkiksi kultavaluuttavarat tarjoavat kultavelkakirjoja).
• Joukkovelkakirjalainat erityisillä takuuvelvoitteilla.
• Joukkovelkakirjalainat, joiden panttioikeus edustaa, tapahtuvat myöhemmillä toimilla maatilalla.
• Joukkovelkakirjalainat, jotka eivät ole vakuudellisia (ne lasketaan liikkeeseen, koska yrityksellä ei ole vaadittua määrää rahoitusvaroja, tai yhtiön hyvän maineen vuoksi, joka mahdollistaa saatavien varojen vastaanottamisen turvautumatta kiinteistöomaisuuden tarjoamiseen joukkovelkakirjoille).

Lisäksi joukkovelkakirja on jaettu vaihtovelkakirjalainan ja tavallisen liikkeeseenlaskun mukaan. Vaihtovelkakirjalainat voidaan vaihtaa saman liikkeeseenlaskijan osakkeisiin tietyin ehdoin.

Tavalliset joukkovelkakirjalainat lasketaan liikkeeseen ilman mahdollisuutta muuntaa niitä muiksi arvopapereiksi tai osakkeiksi. Yleensä tällaisen joukkovelkakirjalainan haltija käyttää sitä maturiteettiin saakka. Samanaikaisesti hän saa tietyn tulon, joka määräytyy joukkovelkakirjojen liikkeeseen laskemista koskevilla erityisehdoilla. Omistajalla on myös mahdollisuus myydä joukkovelkakirjalainat markkinahintaan ennen niiden eräpäivää. Hinta riippuu kuponkista kertyneistä tuloista, korosta ja muista tekijöistä.

Vaihtovelkakirjalainat

Vaihtovelkakirjalainoiksi kutsutaan joukkovelkakirjalainoja, jotka antavat haltijalle oikeuden vaihtaa saman liikkeeseenlaskijan kantaosakkeisiin kiinteään hintaan tiettynä päivänä. Yhtiö laskee liikkeeseen joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskun nopeutettua toteuttamista varten. Sijoittajalla, joka osti joukkovelkakirjalainoja jälkimarkkinoilla tai ensimmäisen tarjouksen aikana, on oikeus vaihtaa vaihto-oikeutta. Sitä toteutettaessa on otettava huomioon osakkeiden markkina-arvo, vaihtohinta, tuotot sijoituksiin tällaisiin joukkovelkakirjalainoihin.

Osakkeiden kokonaistuotto riippuu pääsääntöisesti koron arvon kasvusta ja osingon suuruudesta. Se ylittää joukkovelkakirjojen kannattavuuden, joten sijoituksen pääaihe on osakkeet. Joukkovelkakirjojen kannattavuus on kuitenkin huomattavasti heikompi alttius markkinaolosuhteiden muutoksiin. Tästä syystä taloudellisen tilanteen epävakauden takia aineellisten hyödykkeiden sijoituskohteina valittaessa etusija voi olla erilainen.

Liikepankeissa joukkovelkakirjalainoista voi tulla pääinvestointikohde, koska tällaiset laitokset miettivät talletustensa luotettavuutta eivätkä pelkästään kannattavuutta. Taloudellisesti kehittyneissä maissa yleiset yksityiset kaupalliset toimistot järjestävät yrityslainoja turvallisuuden kannalta.

yritys-

Seuraavaksi tarkastelemme yrityslainojen luokitusta. Menetelmällä, joka tarjoaa joukkovelkakirjalainat yrityksen aineellisella omaisuudella, ne voidaan jakaa asuntolainavapaaseen ja kiinnitysvakuudelliseen.

Asuntolainat ovat joukkovelkakirjalainoja, jotka ovat yhtiön arvopapereiden tai fyysisten varojen hallussa. Yhtiö laskee yleensä yhden kiinnityksen kaikille kiinnitetyille aineellisille hyödykkeille. Tämä kiinnitys varastoidaan yleensä sijoitusyhtiössä. Luottamusyhtiö jakaa koko kiinnitetyn omaisuuden määrän tiettyyn joukkovelkakirjalainoihin, jotka ostavat oikeushenkilöt ja yksityishenkilöt.

Rahastoyhtiö on sijoittajien etujen takaaja. Lisäksi tämä yritys on edunvalvoja kaikista velkojista, jotka ostivat joukkovelkakirjalainoja. Rahastoyhtiön vastuisiin sisältyy yhtiön suunnan, taloudellisen tilanteen, käyttöpääoman ja pääoman seuranta. Sen tulisi myös suojata kaikkien sijoittajien etuja toteuttamalla tarvittavat toimenpiteet ja varmistamalla lainanottajan velkojille asetettujen velvoitteiden täyttäminen. Asuntolainan myöntävä yritys maksaa pääsääntöisesti kaikki rahastoyhtiön palvelut.

Rahastoyhtiön ja yrityksen välistä suhdetta säännellään sopimuksella, joka ilmoittaa kaikki lainan ehdot. Jos yritys rikkoo sopimuksen ehtoja, luottamusyrityksen on vaadittava sitä noudattamaan näitä vaatimuksia. Jos ehdot eivät täyty, rahastoyhtiö voi vaatia kaikkien liikkeeseen laskettujen joukkovelkakirjalainojen takaisinostoa.

Asuntolainat ovat seuraavat:

• Yleiset kiinnelainat.
• Ensimmäiset asuntolainat.
• Suojattu arvopapereilla.
• Bezzakladnye.

Alkuperäisten joukkovelkakirjalainojen liikkeeseenlasku tapahtuu yhtiön ensimmäisen kiinteistövakuuden nojalla. Asuntolainalla ilmoitetaan pääsääntöisesti panttatun omaisuuden kuvaus, jonka jälkeen se arvioidaan. Yleensä kiinteistöjen arvioijaa kutsutaan lupaamaan kiinteistön arvoksi. Hänen päätelmänsä on tärkein väline vakuuden arvon määrittämisessä.

Yleisten asuntolainojen liikkeeseenlasku turvataan aineellisten hyödykkeiden toissijaisella pantilla. Samat varat voivat toimia vakuutena joukkovelkakirjojen liikkeeseenlaskuissa. Tällaisiin joukkovelkakirjalainoihin liittyvät vaatimukset tyydytetään pääsääntöisesti kaikkien alkuperäisten asuntolainojen haltijoiden kanssa tehtyjen sovintojen jälkeen.

Eri yhtiöiden arvopapereiden avulla joukkovelkakirjat suojataan arvopapereilta. Näiden yritysten ei pitäisi olla liikkeeseenlaskijan omistamia. Jos velkaa ei makseta, nämä arvopaperit siirretään tiettyjen joukkovelkakirjojen omistajille.

Bondattomat joukkovelkakirjat

Joukkovelkakirjalainoja, joita ei veroteta, kutsutaan joukkovelkakirjalainoiksi. Ne edustavat yrityksen suoria velkavelvoitteita, joita ei ole vakuutettu millään vakuuksilla. Tällaisten joukkovelkakirjojen haltijoiden vaatimukset tyydytetään yleensä muiden velkojien ehtojen ohella. Yhtiön yleinen vakavaraisuus toimii itse asiassa vakuudettomina joukkovelkakirjoina.