Nykyisin pääomasijoitusrahastoille annetaan merkittävä rooli vastaavan liiketoiminnan melko laajassa järjestelmässä, koska ne ovat välittäjiä yksityisen tyyppisten sijoittajien ja MVTK: n, jotka saavat taloudellisia resursseja, välillä. Mitä esitetyn käsitteen tulisi ymmärtää? Kuinka laaja on luettelo Venäjän federaation riskipääomarahastoista? Kuinka nopeasti tämä luokka kehittyy? Löydät vastauksia näihin ja muihin yhtä mielenkiintoisiin kysymyksiin tutustumalla tämän artikkelin materiaaleihin.
Venture venture
Pääomasijoitusrahasto ei ole muuta kuin erityinen sijoittajien tyyppi, jotka ovat valmiita sijoittamaan rahaa yksinomaan innovatiivisiin hankkeisiin (niitä kutsutaan startupiksi toisella tavalla). On tärkeää huomata, että he ovat täysin tietoisia siitä, että tämä tapahtuma on vaarallinen ja että siihen sisältyy vähimmäisprosentti onnistuneista tuloista. Miksi? Tilastojen mukaan noin 90% kaikista Venäjän startup-yrityksistä on tällä hetkellä tappiollisia. Tällaiset hankkeet lopettavat yleensä oman olemassaolonsa kokeellisen tutkimuksen alkuvaiheessa. Joten heillä ei ole edes aikaa päästä markkinoille.
Siitä huolimatta jäljelle jäävä kymmenen prosenttia innovatiivisista hankkeista “ampuu” niin menestyksekkäästi, että ehdottomasti kaikki sijoitukset palautetaan useina vastaavina. On tärkeää tietää, että se on sellainen peli, joka toimii elävänä kannustimena sijoittajille sijoittamaan rahaa tinkimättömiin ja kannattamattomiin (ehkä vain ensi silmäyksellä) hankkeisiin. Heillä on tavalla tai toisella toivoa, että tästä hankkeesta tulee ”siten” yksi enemmistöstä.
Pääomasijoitusrahastot ovat luonnollisesti rahastoja, jotka sijoittavat nuoriin hankkeisiin, mutta sijoittavat kaukana viimeisestä rahasta. Pikemminkin tässä tapauksessa puhutaan ylimääräisestä rahasta.
Pääomasijoitusrahastojen ydin
Pääomasijoitusrahastot ovat olemuksensa mukaisesti varsin menestyviä yrityksiä, jotka ovat saavuttaneet vakiintuneen "enimmäismäärän" omalla markkinaradallaan. Tässä oleva yritys on virheenkorjaus. Siksi toisen "kuolleen" sijoituksen tapauksessa taloudellinen tila ei ole kriittinen. Todennäköisesti vahinkoa ei edes tunneta. Yleisesti ottaen riskipääomarahasto on yhdistelmä aineellisia ja taloudellisia resursseja sekä useiden oikeushenkilöiden (yksityishenkilöiden) henkistä pääomaa vapaaehtoisuuden pohjalta, jotta voidaan organisoida kvalitatiivisesti investointeja innovatiivisiin riskiprojekteihin.
On tärkeätä huomata, että kyseisten rakenteiden toiminta eroaa muiden sijoituslaitosten, kuten yrityshautomot, venture-yhtiöt, hyväntekeväisyyshenkilöt ja sponsorit, vastaavasta työstä. Miksi? Tosiasia, että pääomasijoitusten edistämisrahastot hoitavat vain riskipääomaan liittyvää johtamistoimintoa, mutta eivät ole niiden omistajia. Siksi rahasto saa joka tapauksessa rahallista hyötyä pääoman omistajalta rahaston perustajan ja sen suoraan hoitajan välisen sopimuksen ehtojen mukaisesti.
Maailman käytäntö
On tärkeätä huomata, että maailman käytännössä artikkelissa tarkastellut instituutiot voivat olla suljettuja ja avoimia (Venäjän riskirahastot ovat yksinomaan suljettujen rakenteiden muodossa). Sinun on tiedettävä, että suljetuissa rahastoissa niiden perustamisen jälkeen rahastojen määrä sekä osakasluettelo (pääomarahaston osallistujat) kirjataan tiukasti.On lisättävä, että tällaisia varoja on viidestä kymmeneen vuotta. Joten esitetyn ajanjakson aikana rahastot, jotka rahasto on sijoittaneet MVTC: hen, on korvattava kokonaan. Lisäksi odotettavissa on jonkin verran voittoa.
Avoimen tyyppiset pääomasijoituskehitysrahastot erottuvat siitä, että pääomaa voidaan muuttaa jatkuvasti uusien osallistujien mukaan ottamisen ja muiden osakkeenomistajien sulkemisen vuoksi suoraan rahastosta. Siksi avoimien pääomarahastojen olemassaoloaikaa voidaan pitää rajoittamattomana. On tärkeää huomata, että nykyään tunnetaan toinen kyseisten laitosten luokittelu, jota on aiheellista ottaa huomioon seuraavissa luvuissa.
Omavaraisuusrahasto
Itsestään selviävä riskipääomarahasto on rakenne, joka on muodostettu ennalta määrätyksi ajaksi hankkeen sijoittamista varten. Hankkeen päätyttyä ja rahastojen palauttamisen rahaston osallistujille (perustajille) tietyllä voiton määrällä tällainen rahasto lakkaa olemasta tavalla. Kuten edellä todettiin, tämä ajanjakso vaihtelee viidestä kymmeneen vuoteen. On tärkeää huomata, että tässä tapauksessa sijoittajien saamaa voittoa (sijoitusrahaston osallistujat) ei sijoiteta automaattisesti uudelleen. Se maksetaan heille tiukasti innovaatiohankkeen lopussa.
Evergreen säätiö
Ikivihreä riskisijoitusrahasto olettaa, että saadun voiton määrä sijoitetaan uudelleen muihin innovatiivisiin hankkeisiin ja vain sijoitetut varat palautetaan rahaston perustajille (yhteiskunnassa niitä kutsutaan usein ”sijoituselimiksi”). Joka tapauksessa tällainen tilanne eliminoi tarpeen perustaa uusi rahasto toisen hankehankkeen rahoittamiseksi. Siksi innovatiivisten hankkeiden rahoitus jatkuu samassa pääomasijoitusrahastossa.
On tärkeää huomata, että ehdottomasti jokaiselle kyseisen laitoksen perustajalle on annettu täysi oikeus vetäytyä siitä milloin tahansa. Tätä varten hänen tarvitsee vain realisoida oma osuutensa pääomarahastossa. Rahasto jatkaa tavalla tai toisella toimintaansa ja siten sen olemassaoloa.
Klubisijoitus
Pääomasijoitusrahastojen kehitys on johtanut klubisijoitusten syntymiseen. Mikä tämä on? Tämä luokka edustaa epävirallisia rahastoja, jotka on muodostettu yksityisten sijoittajien ponnisteluilla ilman valtion rekisteröintiä. Tällaisten rahastojen varat siirretään tyypillisesti luottamussopimuksen mukaisesti suoraan laillisesti perustetun rahaston hallintorakenteeseen. Päätavoite on rahojen kannattavin sijoittaminen yrityshankkeisiin.
On tärkeätä huomata, että venäläisten pääomasijoitusrahastojen käytäntö sisältää johtajan palkkaamisen. Hänen vastuualueisiinsa kuuluu sellaisen prosessin järjestäminen, kuten rahaston varojen kerääminen, sekä hallintotoiminnan myöhempi toteuttaminen suhteessa riskirahaston varoihin. On lisättävä, että rahan määrä tarkasteltavissa laitoksissa voi vaihdella erittäin laajalta alueelta, nimittäin muutamasta kymmenestä sadiin miljooniin dollareihin. Muuten, kunkin perustajan osuus ei yleensä ylitä kymmentä prosenttia.
Edut aloittajille
Yhteiskunta on omaksunut stereotyypin, jonka mukaan startup-yritykset voivat löytää rahoitusta omille hankkeilleen muualta, pääomasijoittajien lisäksi. Todellisuudessa Venäjän tai muun maan riskipääomarahastot eivät ole muuta kuin ainoa rahoituksen lähde, joka on luonteeltaan optimaalinen. Yleensä idean (jopa upeimman) kirjoittajalla ei ole mahdollisuutta rahoittaa hankettaan itsenäisesti.Siksi he järjestävät sijoittajien taloudellisen avun etsimisen. Pankkien lainaaminen tällaiselle liiketoiminnalle on todellakin mahdotonta niin kauan kuin rakenne on nuori, kenellekään tuntematon eikä yleensä ole rekisteröity oikeushenkilöksi.
Ulkoinen ja sisäinen hanke
Tällä hetkellä on olemassa kaksi avaintyyppiä pääomasijoitusrahastoja, jotka sijoittavat innovatiivisiin hankkeisiin. Niistä ovat seuraavat:
- Sisäisen yhteisyrityksen puitteissa tulisi ymmärtää tilanne, jossa yritysten varat tai sijoittajien henkilökohtainen raha houkutellaan rahoittamaan innovatiivista hanketta. Tämä aloitusrahoitusjärjestelmä on yleisin paitsi Venäjän federaatiossa, myös kaikkialla maailmassa. On tärkeää huomata, että 95% uusista hankkeista saa rahoitusta yksinomaan yksityisistä lähteistä.
- Ulkoinen hanke olisi ymmärrettävä tilanteeksi, jossa valtion pääomaa houkutellaan rahoittamaan innovatiivisia hankkeita. Sijoitus tapahtuu pääsääntöisesti vakuutusrakenteiden tai eläkerahastojen kautta keräämällä varoja valtion tai paikallisista budjeteista, vastaanottamalla erilaisia apurahoja ja vastaanottamalla niitä muilta valtion omistamilta laitoksilta. On tärkeää huomata: huolimatta siitä, että valtion perustamat yritykset ovat rahoittaneet yksittäisiä tapauksia, niitä kuitenkin tapahtuu. Nykyisin innovaatioiden kehityksellä on tavalla tai toisella erittäin vakava vaikutus valtion talouden ja BKT: n kasvun vahvistamiseen.
Riskipääomarahastojen synty Venäjällä
Milloin pääomarahastot ilmestyivät Venäjän federaation alueella On tärkeää tietää, että uusien yritysten rahoitukseen liittyvä historia valtion tasolla asetti lähtökohdan jo vuonna 1993. Juuri G8-maiden ministerikokouksessa päätettiin myöntää kolmesataa miljoonaa dollaria Venäjän federaatiolle, jotta riskisijoitukset kansallisen tason yrityksiin kehittyisivät hyvin.
On huomattava, että vuotta myöhemmin ensimmäiset venture-rahastot perustettiin Venäjälle. Yksi suurimmista valtion tasolla toimivista sijoittajista, jotka edistävät pienyrityksiä innovatiivisen teknologian alalla, on avoin osakeyhtiö Russian Venture Company (kaikkien Venäjän riskipääomarahastojen valtion omistama rahasto). OJSC perustettiin vuonna 2006 tullakseen erittäin edullisen rahoituksen lähteeksi uusille hankkeille sekä edistämään Venäjän federaation innovatiivisia talouden aloja.
Pääomasijoitusrahastot Venäjällä: Luettelo
Viimeisessä luvussa olisi suositeltavaa luetella tehokkaimmat pääomarahastot, jotka kehittävät toimintaansa Venäjän federaatiossa. On tärkeää huomata, että erät on lueteltu alenevassa järjestyksessä suhteessa rakenteiden kokonaisarviointiin:
- Runa Capital on melkein ainoa rahasto, joka on perustettu venäläisen yrittäjän Sergei Belousovin ponnisteluilla. On mielenkiintoista tietää, että hän sijoittaa yksinomaan kotimaisiin startup-yrityksiin. Rahaston osuus on kaksikymmentäkymmentä neljäkymmentä prosenttia, ja hän sijoittaa jopa kymmenen miljoonaa dollaria.
- IMI.VC on entisen jeep-kauppiaan Igor Matsanyukin (Murmansk) järjestämä rakenne. On huomattava, että tämän rahaston painopiste on suunnattu media-sosiaalisiin sovelluksiin, peleihin tai kuluttajapalveluihin. Rahaston osuus varhaisessa vaiheessa olevista hankkeista on neljäkymmentä prosenttia, ja sijoituksen määrä ei tässä tapauksessa ylitä miljoona dollaria.
- Ru-Net Ventures on Leonid Boguslavskyn perustama rakenne. Yleensä hän käyttää kolmestakymmenestä kolmekymmentäviisi prosenttia yrityksestä. Keskimääräinen tuottoaste on 45 prosenttia vuodessa.
- Kite ventures on Eduard Shenderovichin perustama riskipääomarahasto.Hän on mukana edistämisessä, B2B-yhteyksissä ja niin edelleen. On tärkeätä huomata, että rahaston osuus on 3–30 prosenttia. Suosikkihankkeissaan hän on valmis sijoittamaan kymmenentuhatta dollaria.
- E.ventures on saksalainen säätiö, joka on toiminut vuodesta 1998, mutta on työskennellyt aktiivisesti ja pitkään Venäjän federaation kanssa. On tärkeää huomata, että hän sijoittaa Teamon treffisivustolle; online-urheilu hypermarket, Heverest.ru; Nginx-palvelinkeskeinen ratkaisutoimittaja ja niin edelleen. Rahaston määrä on tässä tapauksessa vaikuttava (750 miljoonaa dollaria). Osakkeet vaihtelevat kymmenestä neljäkymmentäyhdeksään prosenttia.
- ABRT on säätiö, jonka historia alkoi yrittäjien Ratmir Timashevin ja Andrei Baronovin kanssa vuonna 2006. Mielenkiintoista on, että alkuperäisessä vaiheessa rahoitusosuus ei tässä tapauksessa ylitä neljää miljoonaa dollaria, kun taas osuus on 20-35 prosenttia. Alkuvaiheessa pääoma nousee kuitenkin viiteentoista miljoonaan dollariin ja osuus laskee 15-30 prosenttiin.
- Mangrove on Luxemburgissa toimiva säätiö, josta on tullut kuuluisa Skype-tarinansa perusteella. Joten sijoitettuaan 1,9 miljoonaa dollaria projektiin vuonna 2003, hän sai muutamassa vuodessa 180 miljoonaa dollaria. Ja tämä kaikki on käynnistys! Tämä tilanne vahvistaa tavalla tai toisella, että kaikki innovatiiviset hankkeet, sekä Venäjän federaatiossa että muissa maissa, eivät ole toivottomia ja tehottomia. Niiden joukossa on huomattava määrä kirkkaita ja kannattavia ideoita.