Nykyään osakemarkkinoiden arvo kasvaa nopeasti Venäjän taloudessa, etenkin eri tasoilla toimiville yrittäjille. Mutta osakemarkkinoilla tapahtuvan suuren määrän operaatioiden perusta on vain välimies. Välimiestoiminnalla on suuri taloudellinen merkitys koko rahoitusmarkkinoille. Koska välimiesten väliintulot perustuvat markkinoiden välisten tai samoilla markkinoilla olevien ehtojen hyödyntämiseen, välimiesten väliintulo mahdollistaa korkojen ja markkinoiden sääntelyn yhdistämisen. Toisin kuin spekulointi ja suojaukset, arbitraasi helpottaa korkojen lyhytaikaista tasaamista eri markkinoilla ja tasoittaa teräviä markkinoiden heilahteluita lisäämällä markkinoiden vakautta. Joten tässä artikkelissa käsitellään yksityiskohtaisesti valuutan arbitraasi ja sen tyypitsamoin kuin asiaankuuluvat periaatteet. Kuinka tämä käsite tulisi ymmärtää? Mikä on sen merkitys Venäjän federaation taloudessa? Mikä syy tähän on?
Valuutan arbitraasi: käsite ja ydin
Nykyään suuren määrän arvopaperimarkkinoilla tapahtuvan toiminnan perusta on välimies. Se edustaa tulojen keräämistä myymällä arvopapereita jälleenmyynnillä edullisemmilla hinnoilla. On kuitenkin muistettava, että välimiesmenettely ei koske vain tiettyjen toimintojen suorittamista osakemarkkinoilla. Käsitteen laajassa merkityksessä sitä voidaan tulkita tietyn tuotteen ostamiseksi erittäin alhaisen hinnan olosuhteissa ja sen myymiseksi vastaavasti toisilla markkinoilla korkealla hinnalla. Edellä esitetyn toiminnan seurauksena on selvästi voitto.
Välimiestoiminta on jaettu kahteen päätyyppiin: osake ja valuutan arbitraasi. Tämä artikkeli käsittelee pääasiassa jälkimmäistä (muuten, sen toinen nimi on intressien välimiesmenettely).
Kassamarkkinoiden valuuttamenettelyssä tulisi ymmärtää näiden resurssien siirto suoraan yhden maan valuutasta toisen valuuttaan. Tätä on tärkeää täydentää valuutan välimiesmenettelyyn sisältyy sen päätavoitteena on parantaa lainanotto- tai lainananto-olosuhteita. Itse asiassa tarkasteltavana oleva välimiesoperaatio kuuluu tavalla tai toisella maan tai valuutan määrittämiseen lainan erittäin edullisella korolla. On mielenkiintoista tietää, että valuutan arbitraasin tapauksessa rahoitusinstrumentit ovat yleensä valtion joukkovelkakirjalainoja tai pankkitalletuksia. Muuten, tänään tiedämme sellaisen kuin valuutan arbitraasi kassamarkkinoilla peittämätön tyyppi. Tällaiset siirrot tapahtuvat, kun varojen siirto yhden maan valuutasta toisen valuuttaan merkitsee tavalla tai toisella vastaavan riskin olemassaoloa.
Välimiesriski
Kuten kävi ilmi, peittämätön valuutan välimiesmenettelyyn sisältyy jonkin verran riskiä. Joten jos tietty valuuttaa koskeva spekulointi on kuitenkin perusteltua, silloin riski, joka liittyy suoraan valuutan avoimen sijainnin yhdistämiseen korkovälimiesmenettelyyn, antaa asianomaiselle yhteisölle mahdollisuuden saada lisävoittoa. Viimeksi mainittu lisää luonnollisesti huomattavasti korkovälimiesmenettelystä johtuen saatua voittoa.
On tärkeää huomata, että pariteetin rikkomisen tapauksessa on olemassa välimiestilanne. Joten valuuttayhteydet voivat helposti sovittaa suoraan pankkien korkoihin talletusten ja spot-korkojen suhteen.On selvää, että tällaisen operaation mahdollinen voitto jättää melkein huomiotta korkojen liikkumisen, mutta tuntee jopa pienimmät valuuttakurssien vaihtelut.
Valuuttamenettely: periaatteet
Kuten kävi ilmi, valuutan arbitraasi sen historiallisen arvon mukaisesti olisi ymmärrettävä valuutan transaktioiksi, joissa yhdistetään sen osto tai myynti, johon liittyy myöhempi vastatoimi. Päätavoite tässä tapauksessa on saada voittoa suoraan valuuttakurssien vaihtelusta tai valuuttaeroista tietyllä ajanjaksolla. Sovellettaessa yhden hinnan lakia rahoitusmarkkinoihin voimme muotoilla valuutan arbitraasi kassamarkkinoilla seuraavasti: kaikissa maailman maissa tietyn valuutan vaihtokurssi on suunnilleen sama. Poikkeama eri maiden markkinoiden valuuttakurssien normista ei määritetä enempää kuin eri toimintoihin liittyvien kulujen määrää. Jälkimmäiset liittyvät yleensä näiden valuuttojen siirtoon markkinoilta toiselle.
Kuinka se tapahtuu käytännössä? valuutan arbitraasi? Liikuntatekniikka ehdottaa, että esimerkiksi Yhdysvaltain dollarin kurssi Tokiossa tavalla tai toisella, mutta eroaa New Yorkin Yhdysvaltain dollarin kurssista suoraan asiaan liittyvien operaatioiden kulujen määrän perusteella. Jälkimmäiset liittyvät, kuten jo todettiin, ensisijaisesti tämän valuutan siirtoon Amerikan yhdysvalloista Japaniin. Jos on tapauksia, joissa valuuttakurssi eroaa toisistaan merkittävän (verrattuna yksinomaan toimintakulujen toteutumiseen) arvon suhteen, niin tavalla tai toisella on mahdollista toteuttaa spekulatiivisia operaatioita pelaamalla tämän kurssin erotusta. Esimerkiksi, valuutan välimies on juuri tällainen toiminta.
Välimiestoimintojen ominaisuudet
On tärkeää huomata, että välitysmenettelyt ovat prosenttiosuuksina täysin pieniä. Siksi valuutan välimiesmenettely kannattava vain suurten liiketoimien toteuttamisessa. Viimeksi mainitun toteuttaminen tapahtuu pääsääntöisesti suurimpien rahoitustoimintaan suoraan liittyvien instituutioiden kautta.
Välimiesmenettelyn perusperiaatteena on hankkia rahoitusvaroihin kuuluva omaisuuserä, josta aiheutuu alhaisemmat kustannukset, ja siten myydä se korkeissa kustannuksissa. On huomattava, että valuutan arbitraasi Se toteutetaan vain seuraavalla tekijällä: pääoman vapaan ylivuodon varmistaminen suoraan eri markkinasegmenttien välillä. Toisin sanoen tämä on ehdoton valuuttarajoitusten ja rajoitusten puuttuminen tietyntyyppisten toimien toteuttamisessa erityyppisille edustajille. Tähän sisältyy myös ilmainen vaihtokelpoisuus, joka on tärkeä tarkasteltavana olevan kysymyksen suhteen. Tekniikka, jonka mukaisesti valuutan arbitraasi, osoittaa, että rahoitusinstrumenttien noteerauksissa on joitain eroja. Tämä asema liittyy sekä tilaan että aikaan.
Valuuttamenettelyn luokittelu
Tähän päivään mennessä on tapana erottaa seuraavat valuutan arbitraasin tyypit:
- Väliaikainen valuuttamenettely. On tärkeää lisätä, että tämä tyyppi luokitellaan yksinkertaiseen ja monimutkaiseen välimiesmenettelyyn. Toista kutsutaan usein epäsuoraksi.
- Alueellinen valuutan välimiesmenettely.
Jos kyseessä on yksinkertainen valuutan arbitraasi, tarvittavat toimenpiteet toteutetaan kahden valuutan suhteen, mikäli käteisellä ja termiineillä tapahtuu transaktioita. Monimutkaisessa arbitraasissa asianmukaiset transaktiot suoritetaan kolmella tai useammalla valuutalla. Tarve täydentää tätä monimutkaista valuutan arbitraasi, tavalla tai toisella tarkoitetaan välittäjien nostamista kuvitteellisilla askeleilla. Samanaikaisesti tapahtuu ostettujen valuuttayksiköiden vaihtaminen kolmanteen, neljänteen, viidenteen ja niin edelleen.On tarpeen lisätä, että yllä olevien toimien viimeisessä vaiheessa ei ole ehdottomasti tarpeen palata alkuperäiseen valuuttaan.
Valuuttamenettely monimutkainen tyyppi voidaan toteuttaa, kun kahden eri valuutan välillä suoraan laskettu ristikurssi eroaa jollain tavalla tietyillä markkinoilla tai joillakin niiden pankkitoimipaikoista tosiasiallisesti noteeratusta kurssista.
Välimiesmenetelmät ja niiden ominaisuudet
Kuten kävi ilmi, erota nykyään väliaikainen ja alueellinen valuutan arbitraasi. Jälkimmäistä sovelletaan pääsääntöisesti suoraan voiton tuottamiseksi johtuen eroista suhteessa valuuttamarkkinoiden kursseihin. Väliaikainen välimies tarkoittaa, että vaihtovoitot muodostuvat kurssin muutoksista tietyn ajanjakson ajan. Joten tämä tyyppi liittyy läheisesti valuuttariskin luokkaan. On tärkeää lisätä, että korkovälitys on eräänlainen rahallinen välimiesmenettely. Viimeksi mainitussa tapauksessa voitto näyttää suoraan johtuvan valuuttakurssien ja korkojen eroista.
On huomattava, että raha- ja globaalin järjestelmän kehittämisprosessissa myös valuutan välimiesmenetelmien muodot ja muodot muuttuivat. Joten ”kultastandardin” aikana valuutan välimiesmenettely oli tunnettu laajalti, mikä riippui ensisijaisesti laskujen, kullan, valuuttojen vaihtokurssieroista ja kaikista mahdollisista luottoriskeistä. Hieman myöhemmin kullan välimiesmenettelyn arvo kuitenkin katosi. Miksi niin? Asia on pääasiassa, että ”kultastandardi” on lakannut ja spatiaalista käytetään kaikesta huolimatta edelleen aktiivisesti, koska suoraan valuuttamarkkinoiden välisen nopean ja luotettavan yhteyden vuoksi valuuttakurssien dynamiikkaan liittyvä ero säilyi .
Tärkeimmät erot
Mitä muita eroja on väliaikaisen välimiesmenettelyn ja alueellisen välimiesmenettelyn välillä? Väliaikaiseen tyyppiin verrattuna, väliaikaisen välimiesmenettelyn tapauksessa valuuttojen suhteen muodostuu suljettu sijainti. Miksi? Tosiasia on, että eri valuuttamarkkinoilla sekä vastaavien kohteiden hankinta että myynti toteutetaan samanaikaisesti. Joten suurta valuuttariskiä ei voida loogisesti syntyä.
Tietoteknisten tietovälineiden kehittämisen nykyaikaisten olosuhteiden sekä valuuttakauppojen määrän ja määrän kasvun vuoksi valuuttakurssien erot, mutta yksittäisillä valuuttamarkkinoilla, alkoivat ilmestyä paljon harvemmin. Tästä syystä alueellinen välimiesmenettely on menettänyt kokonaan oman merkityksensä, mikä tarkoittaa, että se on antanut paikkansa väliaikaiselle välimiesmenettelylle.
Laji tarkoituksesta riippuen
Yllä olevan luokituksen lisäksi nykyään valuuttavälitys on jaoteltu tyyppeihin toteutuksen tarkoituksen mukaan:
- Keinotteleva valuutan arbitraasi.
- Muuntovaluutan arbitraasi.
Ensimmäisen edellä mainitun valuutan arbitraasin tapauksessa päätavoite on saada voittoa (toisin sanoen saada tietty määrä voittoa) suoraan valuuttakurssien erotuksesta. Syynä tähän ei ole kukaan muu kuin jälkimmäisen vaihtelu. On huomattava, että tässä tapauksessa lähteen ja lopullisen valuutan on oltava samat, eli transaktio suoritetaan suunnilleen seuraavan kaavan mukaisesti: EUR / USD; USD / EUR
Toisessa esitetyistä valuutan arbitraasityypeistä päätavoite on tietyn valuutan erittäin kannattava hankinta, joka on tarpeen suoraan kyseessä olevan toiminnan kohteelle. Toisin sanoen muunto-tyyppinen valuutan arbitraasi ei ole muuta kuin eri pankkien tarjoamien kilpailevien tarjousten käyttöä yhdellä tai joillakin valuuttamarkkinoilla. On tärkeää lisätä, että tällaisen välimiesmenettelyn mahdollisuudet ovat paljon laajemmat.Miksi niin? Tosiasia, että valuuttakurssiero ei tässä tapauksessa ole niin suuri verrattuna spekulatiiviseen välimiesmenettelyyn, jossa se ei yleensä kata vain ostajien ja myyjien vaihtokurssien välistä rajavoittoa, vaan tuo myös tavalla tai toisella tietyn määrän. tulot.
Muuntamisoperaatiot
Nykyään muuntooperaatioiksi kutsutaan sellaisia yhden maan aikaisemmin sovittujen valuuttasummien hankinta-myynti (muuntaminen, vaihtaminen) suoraan toisen maan valuuttaan tai vastaavaan määrään kansainvälisiä valuuttayksiköitä (tiettynä päivänä). Nykyaikana muuntamisoperaatiot määritellään termillä “forex”. On tärkeää lisätä, että suhteessa maailmanlaajuisiin valuuttamarkkinoihin muunto-operaatiot ovat luonteeltaan pankkien välisiä.
On huomattava, että nykyaikana valuuttakursseilla eri markkinoilla, jotka myyvät vastaavaa tuotetta, on hyvin harvoin joitain poikkeamia arvolla, joka on yhtä suuri tai suurempi kuin osto- ja myyntikurssien ero. Tämä säännös antaa tietysti mahdollisuuden käyttää yksinomaan valuutan muuntovälinettä käytännössä. Toisin sanoen pankkilaitokset ostavat tarvitsemansa valuutat suoraan niiltä markkinoilta, joilla niiden arvo on alhaisempi.
Innovatiivisten informaatiotyökalujen ansiosta voit tänään seurata vaivattomasti kaikkia muutoksia valuuttakursseihin nähden johtavilla valuuttamarkkinoilla. Olettaen varmaa valuutan arbitraasin indikaattori puhuu myös viestintään suoraan liittyvistä yleiskustannuksista. Tärkeää on, että tässä tapauksessa ne ovat vähentyneet merkittävästi. Joten olosuhteissa, joissa tapahtumien vähimmäismäärä on lisääntynyt merkittävästi, näitä kuluja ei enää tunneta kuten ennen.
Luokittelu toteutustekniikan mukaan
Toteutustekniikan mukaisesti valuutan välimiesmenettely luokitellaan nykyään seuraaviin tyyppeihin:
- Koron valuutan arbitraasi. Tämä tyyppi osoittaa pääoman pyrkimyksen suoraan niihin valtioihin, joissa korkotaso on merkittävä. On tärkeää huomata, että korkovälimiesmenettely liittyy läheisesti toimiin, joita toteutetaan muiden maiden markkinoilla, joilla korot ovat paljon alhaisemmat. Lisäksi tähän tyyppiin kuuluu joka tapauksessa lainattujen valuuttojen ekvivalenttien sijoittaminen kansallisille rahoitusmarkkinoille. Jälkimmäisessä korot ovat tietysti korkeammat. On huomattava, että samaan aikaan pankkilaitoksilla on oikeus tehdä sopimus valuuttalainan toteuttamisesta tietyksi ajaksi suojautuakseen rahapoliittisilta riskeiltä.
- Tasaa valuutan arbitraasi. Tämä tyyppi osoittaa hintojen eriyttämisen käytön tietyn määrän voiton saamiseksi. Tällainen valuutan välimiesmenettely on suoraa ja epäsuoraa. Ensimmäisessä tapauksessa velallisten ja velkojien valuuttojen väliset valuuttaerot on tarkoituksenmukaista käyttää. Toisessa järjestelyssä on mukana kolmas valuutta, joka on hankittu erittäin pienellä kurssilla ja myyty myöhemmin maksujen sijasta.
- Eriytetty valuutan arbitraasi. Tämä variaatio osoittaa hintojen eriyttämisen käytön eri valuuttamarkkinoilla. Samaan aikaan avoimet positiot ja valuuttariski puuttuvat kokonaan.
- Valuutta-korko-tyyppinen välimiesmenettely ei ole muuta kuin yksinkertaisen koron välimiesmenettely. Se perustuu pääasiassa pankkien soveltamiin korkoeroihin valuuttakaupoissa, jotka suoritetaan eri aikataulujen mukaisesti.