Sijoitustehokkuuden analysointi on välttämätön vaihe arvioitaessa kaikkia hankkeita, jotka ovat mahdollisesti houkuttelevia investoidakseen niihin merkittäviä varoja. Objektiivinen arviointi minimoi riskit, jotka liittyvät huonoon sijoitussuunnan valintaan. Ja tätä varten on tärkeää kiinnittää huomiota erilaisiin tekijöihin, jotka vaikuttavat jotenkin yrityksen tehokkuuteen.
Inflaatio on sijoittajan päävihollinen
Sijoitusten taloudellisen tehokkuuden analysointi alkaa aina inflaation vaikutusten tunnistamisesta. Tämä ilmiö vaikuttaa talouteen sekä mikro- että makrotasolla. Termi viittaa tavaroiden ja palvelujen arvon nousuun ajan myötä.
Inflaatio vaikuttaa ensisijaisesti rahan ostovoimaan ja alentaa sitä. Jatkossa tämä vaikuttaa diskonttokorkoon, kannattavuuteen - arvot laskevat. Makrotaloudellisella tasolla, jos inflaation todennäköisyys on suuri, suositellaan valitsemaan hankkeita, joissa varoja ei tarvitse heittää kerran alussa, vaan pitkään pieninä "erinä". Tämän tekniikan avulla voit minimoida hintojen nousuun liittyvät menetykset sekä vähentää tulosten ja kulujen välistä eroa. Sijoitustoiminnan tulosten strateginen suunnittelu ja analysointi osoittavat, että tappiollisesta sijoituskohteen valintaa koskevassa lähestymistavassa on vähemmän todennäköistä, koska tällainen korkea herkkyys hintavaihteluille on poissuljettu.
Inflaatio ja sijoituskohteet
Sijoitusten taloudellisen tehokkuuden analysointiin sisältyy inflaation arvioiminen talouden nykytilan suhteen sekä lähiajan ja kaukaisen tulevaisuuden ennusteita, koska juuri tämä ilmiö vaikuttaa voimakkaasti päätöksentekoon. Yrittäjyyteen tehdään sijoituksia tänään, toisin sanoen nimellis- ja reaaliarvot ovat samat, mutta tuloja voidaan odottaa vasta tulevaisuudessa, kun nykyisen sijoituksen arvoa alennetaan ja rahat arvonalentuvat, ja on vaikea ennustaa etukäteen, kuinka paljon. Inflaatio lisää riskejä ja vaikeuttaa projektin valintaa rahaa sijoittamiseen siihen.
Tämän seurauksena hanke, johon investoinnit tehtiin alkuvaiheessa, tarvitsee ajan kuluessa ylimääräisiä tulolähteitä. Lisäksi laina nostaa korkoa, diskonttokorossa on muutos. Kaikki tämä johtaa joukkovelkakirjojen liikkeeseenlaskun monimutkaistumiseen ja lisää sijoituskannan hajauttamista.
Ja mitä valita?
Tästä seuraa, että korkealla inflaatiolla sijoitusanalyysillä ja sijoitustoiminnan arvioinnilla pyritään valitsemaan kannattavin yritys, ts. Sellainen, jonka kannattavuusindikaattorit ylittävät inflaation kasvun. Muutoin sijoittaminen yrittäjyyteen muuttuu riskialttiiksi ja kannattamattomiksi prosesseiksi.
Suorituskyvyn arviointi: Todellinen ongelma
Reaalien ja taloudellisten sijoitusten tehokkuuden analysointi on ollut tehtävä, johon eri tasojen taloustieteilijöiden ja yritysjohtajien huomio on keskittynyt yli kymmenen vuoden ajan. Viime vuosina kehitetyt lähestymistavat ovat mahdollistaneet useiden analyysimenetelmien tunnistamisen, optimaalisten hankkeiden valinnan ja myös suositusten laatimisen, minkä jälkeen voit tehdä tehokkaita taloudellisia sijoituksia.
Tunnetut menetelmät jaetaan nykyään:
- ulkomainen;
- kotimainen.
Valinta tietyn vaihtoehdon hyväksi suoritetaan aiheen ja projektin yksilöllisistä ominaisuuksista lähtien, mikä on potentiaalisesti houkutteleva sijoitukselle.Koko maan ja erityisesti teollisuuden taloudellinen tilanne vaikuttaa myös tähän.
Tärkeitä nuansseja
Venäläiset sijoitustoiminnan analysointimenetelmät ovat jo pitkään kehittyneet keskitetyn valvonnan alaisena, mikä on vaikuttanut niihin suuresti. Tästä syystä ne eroavat ulkomaisista optioista, jotka tarkastelevat tarkemmin ja yksityiskohtaisemmin markkinasuhteita.
Toinen huomautus on tietotekniikan käytön merkitys. Nykyään tämä tekniikka on yksi tehokkaimmista työkaluista, joiden vuoksi taloudellisten sijoitusten tehokkuuden analysoinnista tulee tarkkaa ja tehokasta.
Analyysimenetelmät
On olemassa kolme menetelmää, joiden avulla voit suorittaa korkealaatuisen analyysin käyttöomaisuuteen tehtävien sijoitusten tehokkuudesta:
- UNIDO;
- alennetut kustannukset;
- integraatio ja nettotulot.
Edellä mainittua toista ei voida enää soveltaa, koska sen katsotaan olevan riittämättömän tarkka talouden olosuhteissa. Jälkimmäistä ei myöskään pidetä optimaalisena vaihtoehtona, koska laskelmien perustana ei ole oikeita standardeja. Vaikka käytettävissä olevalle metodologiselle kehitykselle ei ole tieteellistä perustetta, se monimutkaistaa huomattavasti todellisten suoritusindikaattorien tunnistamiseksi tarkoitettujen toimenpiteiden toteuttamista.
Metodologinen perusta
Reaalien sijoitusten tehokkuuden analysointi suoritetaan vuonna 1988 kehitettyjen metodologisten suositusten ja standardimenetelmien mukaisesti. Koska nämä asiakirjat oli käytännössä teoreettisesti kehitetty syvälle, ne ovat ajankohtaisia.
Toinen tärkeä asiakirja, jonka perusteella sijoitusten tehokkuus analysoidaan, on ”kattava suorituskyvyn arviointi”. Menetelmäkäsikirja on hyvä siinä mielessä, että se on selvittänyt analyysin tekniset, tieteelliset ja taloudelliset näkökohdat. Siellä on myös heikkous - minimaalinen huomio markkinointiin, pieni määrä taloudellista analyysiä.
UNIDO ja eräät muut kansainvälisellä tasolla sijoittamiseen osallistuvat organisaatiot kuvastavat metodologisissa suosituksissaan vuosikymmenien aikana saatua maailmankokemusta sekä vakiintunutta laskentakäytäntöä, jota käytetään sijoittamisen arvoisen hankkeen valinnan vaiheessa. YK julkaisi tätä tutkimusta varten virallisen asiakirjan, jossa kaikki edellä oleva heijastui täysin. Tätä metodologista käsikirjaa käyttävät nykyään kaikkien maailman maiden johtavat taloustieteilijät.
Sijoitukset: luokkien jakaminen
Sijoitusten luokittelu, jota käytetään niiden tehokkuuden analysoinnissa, on välttämätöntä myöhemmän tehokkaan strategian tunnistamiseksi ja sijoituksen valmistelemiseksi. On tapana puhua:
- Pakko, kun sijoittamisesta tulee takuu lakien noudattamisesta (turvallisuus, työsuojelu, ympäristö, muut näkökohdat).
- Tehokkuuden lisääminen eli tavoitteena on luoda sellaiset olosuhteet, joissa yritys voi työskennellä pienin kustannuksin. Tätä varten he siirtävät tuotantopajoja alueille, joilla on edullisimmat olosuhteet, vaihtavat laitteita ja opettavat henkilökuntaa toimimaan tehokkaammin.
- Tavoitteena on laajentuminen, toisin sanoen mahdollisuuksien lisääminen luovuttaa tavaroita käyttämällä olemassa olevia tuotantokapasiteetteja tähän.
- Tavoitteena on luoda uusi. Tämän sijoituksen avulla voit perustaa yrityksiä, tuottaa tavaroita, joita ei ole aiemmin tuotettu, tarjota aiemmin tuntemattomia palveluita ja yrittää tulla markkinoille myös tavaroiden kanssa, jotka ovat kuluttajien tuntemia, mutta aiemmin tuntemattomia yritykselle, johon he sijoittavat.
- Tavoitteena innovaatio, tutkimus.
Suorituskyvyn arviointimenetelmät
Sijoitusten tuloksen analyysi sisältää:
- arviointi eri vaihtoehtojen eduista hankkeen toteuttamisessa;
- tietojen vertaileva analyysi;
- optimaalisen ratkaisun valinta.
Tehokkuuden arvioimiseksi on monia menetelmiä. Yleisin:
- pahentaa;
- takaisinmaksuaika;
- kirjanpidollinen tuottoaste;
- alennus.
Käytä aktiivisesti menetelmiä:
- kustannustehokkuus
- säännölliset tulot;
- kustannushyöty.
Kustannustehokkuus
Sijoitustoiminnan tuloksen analysointi tällä menetelmällä viittaa siihen, että tietyt tunnetut puitteet rajoittavat mahdollisuuksia. Samaan aikaan voitot voivat kasvaa rajattomasti, mutta palvelutyyppien lisääminen on mahdollista. Perusedellytys tämän analyysimenetelmän soveltamiselle on mahdoton toteuttaa suunnitelmaa perinteisin keinoin. Analyysi suoritetaan yhden logiikan mukaisesti:
- yhtäläiset mahdollisuudet;
- yhtä suuret budjetit.
Ensimmäisessä vaihtoehdossa otetaan huomioon, että hankkeita on useita, niiden välillä on kilpailua, jokainen tarjoaa järjestelmän, joka kattaa kohdetuotteen kysynnän. Laatu, volyymit ovat samat. Tasaiset budjetit puolestaan tarkoittavat uusien järjestelmien käyttöönottoa vuosikustannusten arvioinnissa ja tason ylläpitämisessä vakaana koko vuoden ajan. Laske tätä varten tuotteen kustannukset ja selvitä, kuinka suuret mahdolliset lisätulot ovat, oikeuttaako se uuden järjestelmän käyttöönottoon liittyvät kustannukset.
Investointihankkeet: mitä etsiä?
Jokaisella hankkeella on oma ainutlaatuinen indikaattorinsa - taloudellinen elämä. Lisäksi eri yritykset eroavat rahastojen kehitysjaksosta, rakennusehdoista. Näistä arvoista riippuu kustannusjaksojen kesto, tulovirrat. Hankkeen karakterisoimiseksi osoitetaan väliaikainen nettotulon virta tiettynä ajanjaksona.
On oikein erottaa ajanjaksot, jolloin kustannukset ovat suuremmat kuin tulot, samoin kuin ajanjaksot, jolloin tulot ovat korkeammat - perustyö oikean analyysin suorittamisessa. Aikavälien määrittämiseksi on tärkeää arvioida, kuinka paljon sijoitukseen käytettiin rahaa luotolla, milloin nämä varat on palautettava ja missä järjestyksessä palautus olisi tehtävä, mitkä korot on maksettava lisäksi.
Analyysi, joka tehdään olosuhteissa, joissa lainan alkuperäiset kustannukset, korot ja taloudelliset laskelmat ovat tiedossa, ovat menetelmä rakennusta varten. Sijoituksen tehokkuuden laskentaa kutsutaan yhdistämiseksi.
Analyysin periaatteet
Kiinnostuneeseen projektiin sijoittamisen tehokkuuden laskemiseksi toteutetaan toimenpiteitä seuraavien sääntöjen perusteella:
- analyysi suoritetaan kuluvana ajankohtana (tai sen vuoden alkuun mennessä, jolle laskelma suoritetaan);
- perustuen rahan aika-arvoon;
- muodostuu jatkuva taloudellinen virta, joka luo pääomaa tulevaisuudessa;
- tehokkuus on positiivinen, jos sijoitetut määrät palautetaan kokonaisuudessaan sijoittajalle, hän sai lisätuloja.
Tehokkuus: mikä se on?
On tapana puhua kahdesta tyypistä:
- vertaileva;
- absoluuttinen.
Ensimmäisessä tapauksessa eri hankkeiden suorituskykyä verrataan investointien lisäksi myös innovaatioihin. Parhaiden parametrien avulla voit määrittää kannattavan vaihtoehdon.
Absoluuttisen tehokkuudella he puhuvat projektin valinnasta ja siitä myönteisen tai kielteisen päätöksen tekemisestä. Toisin sanoen ei ole vaihtoehtoista vaihtoehtoa, jonka taustalla voidaan puhua betonista, onko se parempi vai huonompi.
Vertaileva tehokkuus ei ole paras tapa päättää hankkeen hyväksi, kun kahdella eri yrityksellä on samat kannattavuusparametrit analyysissä.
Analyysikriteerit
Peruskriteerit, jotka ansaitsevat suurimman huomion:
- projektin voitto;
- kannattavuus, joka määritellään sijoitetun määrän ja voiton erotuksena samoin kuin saadun voiton erotuksena, mikä heijastaa kasvua;
- inflaatiovaikutus, joka heijastaa käteisvarojen ostovoimaa.
Mitä enemmän inflaatio kasvaa, sitä vähemmän rahaa maksaa.Laskelmissa arvioidaan aina odotettu inflaatiotaso, koska vain tasaamalla tämä tekijä voidaan saavuttaa vakaa kannattavuus ja riittävä riskin kattavuus.
Lopuksi analyysi laskee sijoituksen arvon. Määritä tätä varten pääoman korko, joka on luotettavin olettaen reaalinen. Laskentaa varten seuraavaa kaavaa käyttäen:
R = N - I
R tarkoittaa todellista korkoa, toinen parametri on nimelliskorko ja viimeinen arvo heijastaa inflaation kasvuvauhtia. On tavanomaista ottaa prosenttimäärät tutkitulle ajanjaksolle ominaisista indikaattoreista.
Rahoitusmenetelmät
Oikeiden menetelmien käyttö on tarkin tapa määrittää, kuinka tehokas sijoitus tulee olemaan. Yleiset menetelmät ovat tarkimpia, hyvin kehitettyjä. Nämä ovat pääsääntöisesti analyysimalleja. Niiden avulla voit arvioida yrityksen nopeasti jo valmisteluvaiheessa. Ota analysointia varten tilastotiedot unohtamatta tiettyihin aikavaiheisiin liittyvät indikaattorit.
tekniikoita:
- takaisinmaksuajan laskenta;
- yksinkertaisten tulostandardien laskeminen;
- sijoitusten diskonttaus, rahoitusvirrat.
Strateginen suunnittelu
Strategia on tällaisen sijoitussuunnan valinta, joka antaa tulevaisuudessa mahdollisuuden saada tehokasta tuottoa joihinkin yrityksiin sijoitetuista varoista. Suunnittelu on nykyaikaisen yrityksen sijoitustoiminnan keskipiste. Strategiseen suunnitteluun sisältyy suunnitelman laatiminen, joka ottaa huomioon yrityksen tavoitteet, sen ongelmat ja analysoi myös niiden kehityksen. Tätä asiaa käsittelevät rahoittajat valitsevat perustrategiat ja ennustavat tilanteen kehittymisen. Kaikilla näillä toimenpiteillä pyritään yrityksen tehokkaaseen toimintaan paitsi nykyisessä tilanteessa myös tulevaisuudessa - vuosien ja jopa vuosikymmenien jälkeen.
Strateginen suunnittelu on:
- suunnitelmajärjestelmä;
- suunnittelu;
- suunnittelun hallinta;
- organisatorinen tuki;
- tietovirrat;
- päätöksentekojärjestelmä.