Sijoitukset yritystoimintaan ovat jotain, jota ilman on mahdotonta kuvitella nykyaikaista rahoitusyhteisöä. Olipa kyse yksittäisestä liikemiesstä tai valtiosta kokonaisuutena, aihe pyrkii aina laajentamaan, kehittämään, kattamaan uusia alueita. Samalla jokaisella haluaa olla takeita menestyksestä ja tietty "turvatyyny". Siitä tuli sijoitusvakuutus.
Kuinka järjestelmä toimii
Monet suuret sijoittajat yrittävät olla "laittamatta kaikki munansa yhteen koriin", ts. Jos mahdollista, sijoittaa erilaisiin yrityksiin, jotka sijaitsevat eri maissa. Jos yksi heistä joutuu kriisitilanteeseen, koko liiketoiminta pysyy edelleen pinnalla, koska tappiot katetaan toisesta, menestyvämmästä projektista saadulla voitolla. Totta, tämä työlogiikka on käytettävissä vain varakkaille oikeushenkilöille. Jos yrittäjällä, joka haluaa sijoittaa tiettyyn liiketoimintaan, ei ole varaa suojautua itselleen sijoittamalla vähemmän rahaa vaihtoehtoiseen tulolähteeseen, hänen tulee tutkia yrityksen sijoitusvakuutusta.
Vakuutukset ja vakuutukset
Mikä sijoitusvakuutus Venäjällä on aikamme aikana eniten kysyttyä? Epäilemättä johtajan paikka on ollut monien vuosien ajan suojassa poliittisen tilanteen muuttumiseen liittyviltä riskeiltä. Sijoittajavaltion rakenne ja kansainvälisillä rahamarkkinoilla toimivat organisaatiot toimivat vakuuttajina. Yleensä maan hallituksella on useita vakuutusalalla toimivia tytäryhtiöitä. Juuri he tekevät taloudellisten sijoitusten vakuutuksen.
Erikoistunut toimisto antaa sijoittajalle tiettyjä takeita, jos hän sijoittaa toisen valtion liiketoimintaan. Valtion talousarviossa on varattu tietty määrä, josta varoja otetaan tappioiden kattamiseksi kriittisessä tilanteessa.
Yhtiö, joka on sitoutunut sijoitusriskien vakuutukseen, määrittelee sijoitusten suojan ehdot, asettaa vakuutuksen määrän ja ottaa käyttöön voimassa olevan tariffin. Tällainen organisaatio ottaa välttämättä huomioon kaikki toiminnot ja tutkii potentiaalisia sijoituskohteita arvioimalla niiden riskialttiuden, kannattavuuden ja näkymät. Tietoja tästä tulee potentiaaliselle sijoittajalle samoin kuin mitä muut henkilöt halusivat sijoittaa rahaa tähän yritykseen, mitkä urakoitsijat ovat mukana hankkeessa.
Huolellinen valinta
Usein sijoittaja voi odottaa vakuutuslaitoksen tukevan häntä vasta kun hallitusten välinen sopimus, joka sääntelee valtioiden välisiä taloudellisia suhteita, on jo voimassa. Tyypillisesti investointien edistämissopimukset tehdään. Tämän tyyppiset sopimukset ovat yleensä kahdenvälisiä. Venäjä allekirjoitti tämän Amerikan kanssa vasta vuonna 1992, ja vasta sen jälkeen länsimaiset sijoittajat kiinnittivät huomiota Venäjän yrittäjyyteen ja alkoivat investoida siihen. Amerikassa Investment Corporation tekee tämän. Hänen osaamisalueensa on voittoa tavoittelematon sijoitusriski.
Amerikkalaisen yhteisön lisäksi saksalaisten asiantuntijoiden Hermes-yhdistyksellä ja Japanin kauppaministeriöllä on myös tärkeä rooli globaalissa rahoitusyhteisössä. Merkittävä vaikutus sijoitusmaailmaan on ranskalaisella organisaatiolla "Coface". MIGA hyväksyi Soulissa vuonna 1985 allekirjoitetun yleissopimuksen. Se tarjoaa sosiaalisen sijoitusvakuutuksen Maailmanpankin ehdottaman strategian mukaisesti.Nykyään MIGA on yksi planeetan suurimmista vakuutusyhtiöistä. Osakkeenomistajina - yli sata maata. Osakkeiden lukumäärä määräytyy sen mukaan, kuinka suuri valtion pääoma on Maailmanpankissa.
Kun enemmän on parempi
MIGA ei ole vain suurin sijoitusvakuutustoimisto, vaan myös vaikutusvaltaisin henkilö sijoitusmaailmassa. Tämän organisaation päätehtävänä on tukea sijoittajia ja kehittää liiketoimintaa kansainvälisellä tasolla sekä tarjota palveluita, joiden avulla tietyssä maassa voidaan parantaa sijoitusten houkuttelun edellytyksiä.
MIGA toimii seuraavan logiikan mukaisesti: ne tarjoavat sijoittajalle korkean varmuustason varoja sopimuksen perusteella. Sijoittajan ja edustajan allekirjoittama sellainen asiakirja. On mahdollista tehdä sopimus, kun molemmat valtiot (mistä sijoittaja tulee, mistä rahan on tarkoitus suunnata) ovat MIGA: n jäseniä.
Siinä tapauksessa, että sijoittaja ei ole valmis työskentelemään markkina jättiläisen kanssa, hän voi suosia suhteellisen pieniä yrityksiä, jotka tarjoavat myös vakuutuksia ulkomaisille sijoituksille. Sitä ei ole kaikissa osavaltioissa, mutta esimerkiksi Amerikassa on vaihtoehto.
Mitä vakuutamme?
Jos on tarpeen vakuuttaa ulkomaiset sijoitukset poliittisilta riskeiltä, seuraavia kohteita ovat:
- arvopaperit, oikeudet;
- investointeja;
- omistusoikeudet;
- omistusoikeudet;
- lainoja.
Kun sopimus on tehty, alustavasti analysoidaan maan poliittinen ja taloudellinen tilanne sekä valtion kyky ja taloudellinen taso, BKT. Vakuutuslaitos ottaa huomioon, kuinka suuri ulkoinen velka on, mikä on sen rakenne ja kuinka oikein hallitus maksaa seuraavat määrät. Vakuutuksen kannalta on tärkeätä inflaatio, kohteet ja sijoituskohteet, määrät, joiden on tarkoitus sijoittaa toiseen maahan, ja jopa sen kohteen maantieteellinen sijainti, jonka kehittämiseen raha ohjataan. Toisin sanoen, sijoitusvakuutussopimus sisältää täydellisen ja kattava käsityksen sekä kohteesta että ehdoista.
Kuinka se toimii?
Sijoitusvakuutuksen piirteet määräytyvät ohjelman koon ja hankkeen sopivuuden perusteella sellaisenaan. Joissain tapauksissa kysymys on siitä, onko vakuutus sinänsä mahdollista. Lisäksi edellä mainitut tekijät ovat perusta määritettäessä, mihin tietty sijoittaja on vakuutettu. Se voi olla:
- sellaisten yritysten rationalisointi, joihin ulkomaiset sijoittajat osallistuivat;
- sellaisten lakien hyväksyminen, jotka eivät salli työskentelyä aiemmin hyväksytyssä ohjelmassa kuvatulla tavalla;
- sellaisten lakien hyväksyminen, jotka eivät salli rahoituksen käyttöä, sijoitusten kannattavuutta ja siirtoja valtiolle, josta sijoittaja on lähtöisin;
- sijoituskohteen riistäminen maa-alueelta;
- sellaisten lakien antaminen, jotka sallivat takavarikoida yritykset, joihin sijoitukset on tehty;
- lakien hyväksyminen, jonka vuoksi sijoittajat ovat epäedullisessa tilassa alkuperäiseen asemaansa nähden;
- sellaisten lainormien käyttöönotto, jotka rajoittavat sijoittajan mahdollisuuksia hallita yrityksiä, joihin rahaa on sijoitettu;
- sota, levottomuudet, kansalaisriitot, jotka liittyvät sijoittajalle aiheutuviin vahinkoihin.
Useimmissa tapauksissa sijoitusvakuutus (rahoitus) suoritetaan ohjelmilla, jotka kestävät 12 vuotta - kaksi vuosikymmentä. Tällaisia sopimuksia kattavat määrät vaihtelevat 50 miljoonasta 150: een (Yhdysvaltain dollareissa). Samaan aikaan yli 90 prosenttia kokonaisinvestoinneista ei voida kattaa tällä tavoin. Tariffit vaihtelevat välillä 0,3-3 prosenttia.
Konkurssivakuutus
Ohjelmaa pidetään pakollisena monissa maissa. Venäjällä sen logiikka on samanlainen kuin järjestelmä, jolla talletukset vakuutetaan pankeissa. Tämän alan työtä hoitavat joko valtion virastot tai niiden lähellä olevat laitokset.
Amerikassa sijoittajia suojaavat FDIC ja SIPC. Ensimmäisessä tapauksessa talletukset, joiden yhteisarvo on enintään 250 tuhatta, voidaan suojata. Kaikki tämä summa palautetaan sijoittajalle kokonaan, jos yritys, johon raha sijoitettiin, meni konkurssiin. Mutta korkoa ei oteta huomioon, joten et voi luottaa heidän palautukseensa. Venäjällä DIA-yritys harjoittaa vastaavaa työtä. Voit kääntyä hänen puoleensa jopa 1,4 miljoonan euron talletusvakuutuksella.
SIPC tarjoaa sijoitusvakuutuksia estäen välittäjän konkurssin. Kaikkia välittäjiä, jälleenmyyjiä vaaditaan Amerikassa. Konkurssin sattuessa asiakkaat voivat odottaa rahallista tuottoa arvopapereille jopa puoli miljoonaa dollaria ja käteisenä jopa neljännesmiljoonaa rahaa. Mutta tällaisen ohjelman mukaisia sijoitusriskejä ei ole vakuutettu.
Onko välittäjä vakuutettu?
Jotta ylimääräistä riskiä ei oteta, on järkevää selvittää välittömästi, onko välittäjä vakuutettu ja vasta sen jälkeen työskennellä hänen kanssaan rahoituksen kautta, sijoittamalla yhteen tai toiseen yrittäjyyteen. Siinä tapauksessa, että sen on tarkoitus sijoittaa Amerikkaan, kaikki on melko yksinkertaista - tarkista vain, onko oikeushenkilö SIPC-asiakkaiden luettelossa. Jos hän työskentelee tämän järjestelmän kanssa, lisenssien luotettavuudessa ja aitoudessa ei ole epäilystäkään.
Miltä sijoitusvakuutus näyttää Venäjällä? Kuten edellä esitetystä seuraa, SIPC-analogia ei ole, mikä vaikeuttaisi tilannetta jonkin verran, vaikka se ei kuitenkaan aiheuta paniikkia. Toistaiseksi Venäjän sijoitusmarkkinat kehittyvät siten, että järjestelmän analogia ei vaadita, koska eroja on olemassa. Amerikassa välittäjät ovat pääosin pankkeja, joilla on lainattua pääomaa, minkä vuoksi riskit kasvavat. Venäjällä välittäjät työskentelevät erilaisen järjestelmän mukaisesti - he saavat prosenttimäärän tarjoamalla kiinnostuneille osapuolille pääsy rahoitusmarkkinoille. Jos on pankki, niin tämä on välittäjän erillinen laitos, joka ei ole pääasiallinen sijoituksen yksityiskohdissa. Ja välittäjän työhön ei käytännössä liity riskejä, koska hän ei ota lainoja.
Vakuutus takaa maan houkuttelevuuden
Venäjä tunnetaan nyt maailmanlaajuisesti valtiona, johon sijoittamalla on suuri riski. Äskettäin käyttöön otettu järjestelmä, joka tarjoaa luotettavan sijoitusvakuutuksen, sallii kuitenkin houkutella yhä enemmän rahanomistajia. Samalla on selvää, että nykyistä vakuutusmenetelmää ei ole vielä kehitetty riittävästi ja että vain sen kehittäminen voi tarjota tulevaisuudessa sijoittajien kohtuullisen kiinnostustason. Toistaiseksi laeilla ei pyritä sopeutumaan talouden vaatimuksiin, vaikka jotkut asiantuntijat antavat rohkeita ennusteita muutoksista lähitulevaisuudessa.
Yksityiset ulkomaiset sijoitukset ovat tärkeitä, mutta vain silloin, kun on olemassa tehokas vakuutus. Vaikka tällaista mekanismia ei ole, ei voida houkutella vaikuttavaa rahaa ja parantaa ilmastoa investointien suhteen. Ja tämä edellyttää uusien oikeudellisten muotojen ja takuiden luomista valtiolta.
Tulevaisuuden sijoitusvakuutuksia olisi tuettava laillisilla normeilla, joilla varmistetaan sijoitusprosessin sääntelyn tehokkuus pienimmissäkin yksityiskohdissa. Vasta sitten sijoittaja, joka pystyy arvioimaan etukäteen, mitä tappioita hänelle voi aiheutua pahimmassa tilanteessa, alkaa tehdä lopullinen päätös. Tällainen avoimuus motivoi rakentamaan yhteistyötä sekä valtioiden välisellä tasolla että tiettyjen yrittäjien välillä.
Näkymät ja tekniikat
Sijoitusten kehittymiseksi maassamme, jopa alueellisella tasolla, on ryhdyttävä toimenpiteisiin, joilla taataan sijoittajille suoja mahdollisilta kielteisiltä olosuhteilta.On syytä muistaa, että Venäjän suhteen on yleinen mielipide stereotyyppi: poliittiseen sortoon ja yhteiskunnan epävakauteen liittyy suuria riskejä. Tämä tarkoittaa, että vasta sitten muiden valtioiden yrittäjät, joilla on rahaa, haluavat sijoittaa rahansa, kun ovat varmoja, että he ovat turvassa tällaisista ongelmista. Yhä enemmän tai vähemmän suuret rahamarkkinat ovat todenneet jo pitkään, että uutta vakuutusjärjestelmää tarvitaan.
Nyt valtiolla ei ole yhtä kansallista toimistoa, joka vakuuttaisi ulkomailta saatuja varoja, ja juuri tämän vuoksi sijoitusvakuutuksesta tulee tällainen ongelma. Vnesheconombank on tietysti vuodesta 2008 saanut tiettyjä valtuuksia tällä alalla, mutta tämä ei riitä. DIA: n valtuuttamista koskevat neuvottelut ovat käynnissä, mutta toistaiseksi ei ole todellisia tuloksia. Asiantuntijalausunnon mukaan ei pitäisi luottaa siihen, että houkutellaan suurta määrää investointeja, ennen kuin tämä asia saadaan lopullisesti ratkaistua.
Mukautettu lähestymistapa
Viime aikoina yhä useammat kansainvälisen tason taloustieteilijät ovat ehdottaneet kokeilemaan epästandardia lähestymistapaa poliittisiin riskeihin, mikä tarkoittaa niiden luokituksen päivittämistä vastaamaan yhteiskunnan taloudellisen, poliittisen ja sosiaalisen elämän muutoksia. Jos aikaisemmin erotettiin viisi alaryhmää, viimeisimpien teorioiden mukaan tätä luetteloa olisi täydennettävä seuraavilla riskeillä:
- Valtio kieltäytyy täyttämästä sijoittajalle ja hallitukselle annettuja sopimustukia koskevia sitoumuksia. Tähän tulisi kuulua myös tilanne, jossa hallitus rikkoo sopimuksen määräyksiä ja sijoittaja pakotetaan neuvottelemaan muutoksista. On myös otettava huomioon todennäköisyys, että sijoittajaa vastaan aloitetaan syytteeseenpano, josta tulee syy olemassa olevien sopimusten irtisanomiseen. Tällaisessa tilanteessa valtio voi kieltäytyä maksamasta velkaa aiemmin otetuista velvoitteista.
- Lisenssin peruuttamisesta aiheutuvien menetysten todennäköisyys, jonka sijoittaja sai sen valtion erityisviranomaiselta, jolle rahat suunnattiin. Tällainen tilanne usein pysäyttää sen yrityksen toiminnan, johon sijoittaja on sijoittanut. Lisäksi tämä johtaa sovellettavien lakien rikkomiseen. Valtio voi yrittää luoda tilanteen, jossa vastaanottavan maan lait rikkovat sijoittajaa yksinoikeuksissaan.
Nämä ehdot olisi sisällytettävä vakuutussopimuksiin, joiden tehtävänä on varmistaa sijoitusten turvallisuus. On tärkeää, että ne heijastuvat Venäjällä voimassa oleviin säädöksiin ja säädöksiin. Ilman tätä ei voida puhua merkittävien ulkomaisten sijoitusten mahdollisuudesta tulevaisuudessa.