Mikä on markkinariski?

Olemassa olevien omaisuuserien arvon muutosten takia tapahtuu usein tiettyjä tappioita. Mahdollisuutta niiden ilmestymiseen kutsutaan markkinariski, joka riippuu rahoitusjärjestelmän makrotaloudellisista parametreistä (valuuttojen tai jalometallien valuuttakurssien muutokset, korot, markkinaindeksit). Asianmukaisella hallinnalla taloudelliset tappiot voidaan minimoida.

Luokitteluvaihtoehto

On olemassa tietty luokittelu markkinatalouden riskit. Niitä voi olla neljä tyyppiä.

Hintariski merkitsee arvopapereiden ja erityyppisten tuotteiden arvon mahdollista laskua. Se voi olla osake tai hyödyke.
Korkoriski merkitsee taloudellisten tappioiden todennäköisyyttä, joka johtuu pankkilaitosten varojen, velkojen ja muiden instrumenttien korkojen epäsuotuisista vaihtelusta. Niiden kasvu johtaa tappioihin.
Valuuttariskiin sisältyy mahdollisuus saada taloudellista vahinkoa, kun rahayksiköiden ja jalometallien vaihtokurssit ovat avoimissa positioissa.

Sisäiset johtamismenetelmät

Sisäosan alla markkinariskien hallinta Se tarkoittaa tapaa vähentää mahdollisia tappioita tietyn yrityksen taloudellisesta toiminnasta.

Ostetaan tarvittavat rahayksiköt. Yrityksellä on oltava varoja valuutta-aseman sulkemiseksi. Sääntely voidaan panna täytäntöön, jos yritys on tehnyt useita sopimuksia tuotteiden tuonnista ja viennistä samanaikaisesti.
Monipuolistaminen on tärkeää, kun allekirjoitetaan sopimuksia eri maiden valuutoissa, joiden vaihtokurssit vaihtelevat vastakkaisiin suuntiin. Tietyn valuutan avulla suoritetuilla maksuilla ja luottoilla voidaan saavuttaa tietty omaisuuden tasapaino.
Korvaus on tapa säätää ruplan hintoja korottaen samalla valuuttakurssia.
Valuuttalauseke tehdään suoraan viennin ja tuonnin toimitussopimukseen. Se voi edellyttää lopullisen määrän laskemista vakaina rahayksiköinä sekä ehtojen sisällyttämistä mahdollisille arvomuutoksille.

Ulkoiset hallintomenetelmät

Leikata rahoitusmarkkinariski Voit käyttää vähintään suojausta, joka on sopimusten tekeminen kolmannen osapuolen kanssa. Siihen sisältyy johdannaisiin liittyvien tappioiden vähentäminen termiinien, optioiden tai futuurien muodossa. Tätä harjoittavat yleensä välittäjät ja suuret rahoittajat.

Käytännössä suojausta käytetään tilanteissa, joissa yrityksellä ei ole yhden valuutan sijaintia, koska tietty prosenttiosuus sopimuksista ei ylitä olemassa olevia riskejä. Siksi on välttämätöntä avata transaktiot tietyille summille.

Venäjän federaation nykyaikaisilla rahoituslaitoksilla on mahdollisuus tehdä erilaisia vaihtoehtoja futuurisopimuksia varten, jotta yritykset voivat pitää suojausta tärkeimpänä välineenä. Tällainen vakuutus riistää osan voitoista, mutta ilman sitä voit menettää paljon enemmän.

Ohjausmekanismin toiminnot

alapuolella pankkiriskien hallinta Tämä merkitsee mahdollisen taloudellisen vahingon rajoittamista, joka voi olla aiheutunut tietyksi ajaksi tietyllä todennäköisyydellä. Jokaiselle valuuttatapahtumien tyypille asetetaan rajat. Tappiot voivat johtua jalometallien ja ulkomaisten valuuttojen, osakekurssien muutoksista.

Ohjausjärjestelmien käyttöönotto mahdollistaa:

soveltaa tehokkaita menettelytapoja mahdollisten tappioiden analysoimiseksi;
arvioi todennäköiset vahingot;
kehittää riskien vähentämistekniikoita;
tehdä tietoon perustuvia päätöksiä salkun kanssa työskentelystä;
luoda positiivinen imago olemassa oleville ja potentiaalisille asiakkaille
parantaa laitoksen työntekijöiden pätevyyttä;
näyttää kykyjensä arvioinnissa mukana olevat kansainväliset virastot.

Tärkeimmät menetelmät tappioiden vähentämiseksi

Vähentämiseen on monia tapoja markkinariskit.

Edelleensopimus. Tämä suojausmenetelmä mahdollisilta taloudellisilta vahingoilta edellyttää lainan tarjoamista tiettynä päivänä kiinteänä prosenttina tai valuutanvaihto tietyin kustannuksin. Kun tällaista sopimusta tehdään, valuutan koron tai valuuttakurssin muutos vähentää olemassa olevia riskejä. Termiinisopimukset ovat levinneet pörssimarkkinoille.
Futuurisopimukset. Heidän päätöksessään omistaja saa oikeuden myydä tai ostaa mitä tahansa omaisuutta kiinteään hintaan tulevaisuudessa. Futuurit hankitaan ja käydään kauppaa suoraan pörssissä. Voit kieltäytyä heistä milloin tahansa tekemällä käänteisen kaupan. Termiinisopimuksissa vakavat ongelmat ovat mahdollisia velvoitteiden välttämisessä.
Vaihtoehto voi olla amerikkalainen tai eurooppalainen. Ensimmäinen niistä antaa haltijalle mahdollisuuden ostaa tai myydä tietyn määrän omaisuuseriä hintaan, joka on jo asetettu aiemmin milloin tahansa. Eurooppalaisen vaihtoehdon avulla voit suorittaa samat toimenpiteet vasta sopimuksen päättymisen jälkeen.
Vaihto on sopimus, jolla vaihdetaan eri varojen tulevien maksujen tuotot. Yksi vaihtoehdoista korkoriskin vähentämiseksi on tehdä sopimus osapuolten välillä, jonka ehtojen mukaan niiden on maksettava tietty määrä toisilleen sovittujen velvoitteiden mukaisesti.
Vakuutus on myös tapa suojautua mahdollisilta vahingoilta, mutta Venäjällä se ei ole saanut laajaa jakelua.
Hajauttaminen on prosessi, jossa erityyppiset arvopaperit sisällytetään sijoitusprojekteihin salkkuun, jotta vältetään taloudelliset vahingot, jos joidenkin sijoituskohteiden hinnat laskevat.
Pankit ottavat käyttöön positiorajojen tappioiden rajoittamiseksi. Niiden hyväksyntä tehdään ottaen huomioon analyyttiset tiedot ja erityiset laskelmat.
Vastuiden ja varojen hyväksyminen suoraan ehdoin voidaan suorittaa koko pankkitaseella tai erityisillä resursseilla. Palautuspäivien on oltava täsmälleen samat, jotta saadaan aikaan tietty liikkumavara kaupallisessa toiminnassa.
Vaihtuvakorkoisten lainojen tarjoaminen antaa pankkitoiminnalle mahdollisuuden ottaa huomioon markkinoiden vaihtelut.

Yhteiset markkinariskin arviointimenetelmät

Rahoitussalkkujen ja instrumenttien todennäköisten tappioiden analysoimiseksi on olemassa useita menetelmiä.

VaR (kustannukset riskillä).
Stressitestaus (moderni tapa).
Vaje.
Analyyttiset lähestymistavat.

Yleisin oli ensimmäinen heistä. VaR on kvantitatiivinen menetelmä markkinariskien arviointi kun avataan kauppapaikkoja. Menetelmän avulla voit ilmaista tuloksen perusvaluutan yksikköinä. Analyysin perusparametri on rahoitusinstrumenttien korkojen ja hintojen vaihtelut tietyn ajanjakson ajan.

VaR-laskentavaihtoehto parametreilla

Tätä menetelmää käytetään analyyseihin. markkinariski rahoitusinstrumenttien avoimista positioista. Menetelmän suosituksesta huolimatta sitä ei suositella käytettäväksi arvioimaan tappioita epälineaarisilla hintaparametreilla. Tämän laskentavaihtoehdon suurin haittapuoli on oletus tuottojen jakautumisesta, mikä ei yleensä vastaa todellista tilannetta.

Var = V * Y * Q, missä:

V on tällä hetkellä avoimen sijainnin arvo;

Y on luonnollisen jakauman kvantiili tietyllä luotettavuustasolla;

Q on riskitekijän poikkeama edellisestä arvosta.

Voit antaa esimerkin laskelmista.Oletetaan, että sijoittaja omistaa osakkeita yhteensä 10 miljoonaa ruplaa. Luottamustaso on 99 prosenttia ajanjaksolla päivässä. Hintavolatiliteetti on 2,15. Saamme:

VaR = 20 * 2,33 * 2,15 = 100,19 miljoonaa ruplaa.

Siten tämän määrän menetystodennäköisyys on vain yksi prosentti. Tällaiset menetykset ovat keskimäärin mahdollisia sadan päivän välein.

Riskinhallintamenettely

Valuuttakomponenttien havaitseminen, jotka voivat vaikuttaa laitoksen taloudellisiin tuloksiin.
Laskentatoimenpiteiden suorittaminen riskikäytävän määrittämiseksi, mikä on yritykselle hyväksyttävä korkovaihtelu.
Paras tapa hallita mahdollisia taloudellisia menetyksiä asetetun ajanjakson aikana.
Hallitse kaikkia valuuttoja kuukauden ajan.

Lopuksi

Oikeat laskelmat markkinariskikorot Vältä vakavia taloudellisia menetyksiä. Laskentamenetelmät on kuitenkin valittava oikein. Ilman mahdollisten tappioiden asianmukaista hallintaa ei voi olla yhtä normaalia laitosta.