Menestyvä pankkijärjestelmä on välttämätöntä talouden menestyvälle kehitykselle. Lisääntynyt kilpailu rahoitusmarkkinoilla lisää vaatimuksia luottojärjestelmän tasolle. Yksi sen sääntelyn elementteistä on liikepankin (PPKB) hyvin muotoiltu korkopolitiikka. Jos korot on muodostettu oikein, luottolaitoksella on riittävä likviditeetti ja se pystyy vastaamaan ajoissa ja täysimääräisesti otettuihin velvoitteisiin.
Liikepankin korkopolitiikan käsite ja ydin
PPKB on joukko toimenpiteitä korkojen muodostumiseen varojen houkuttelemiseksi ja sijoittamiseksi, joiden tarkoituksena on varmistaa rahoituslaitoksen kannattavuus. Siihen vaikuttavat sellaiset ulkoiset tekijät:
- Markkinatilanne.
- Inflaatioaste.
- Palveluiden kysyntä.
- Kilpailun taso.
- Sääntelyviranomaisten politiikka.
- Sosiaalinen ympäristö.
Ulkoisista tekijöistä voidaan erottaa:
- Tarjottujen palveluiden valikoima.
- Henkilöstön pätevyys.
- Asiakaskunnan koko ja laatu.
Pankin voitto on saatujen tulojen prosenttiosuus myönnetystä lainasta ja talletuksesta maksettavien varojen määrien välinen erotus. Luottolaitos tuottaa voittoa, jos se pystyy muodostamaan oikein korkopolitiikan.
ohjeet
Liikepankkien lainakorko- ja korkopolitiikka muodostetaan erikseen eri markkinasektoreille. Sääntelyviranomaisen virallista diskonttokorkoa käytetään pankkien välisissä lyhytaikaisissa lainakaupoissa. Erillisesti muodostettu liikepankkien lainakorko- ja korkopolitiikka suhteissa lainanottajiin. RZB-korot määräävät joukkovelkakirjojen tuottoprosentin niiden liikkeeseenlaskuhetkellä ja jälkimarkkinoilla myytäessä.
Talletustoimet
Passiiviseen toimintaan sisältyy toimia, joilla rahoituslaitos muodostaa omat resurssinsa. Niihin sisältyy: varojen kerääminen oikeushenkilöiltä ja yksityishenkilöiltä, tilien ylläpito, arvopapereiden liikkeeseenlasku, lainat muilta rahoituslaitoksilta
Liikepankin talletuspolitiikan muodostuminen on markkinoiden kilpailun päävipu. Ehdotetun tarjouksen nostaminen tarjoaa mahdollisuuden houkutella resursseja. Jos pankilla on riittävä määrä lainattuja varoja ja vähän vaihtoehtoja niiden kannattavaan käyttöön, se voi vähentää talletuskorkojaan.
Harkitse liikepankin korkopolitiikan muodostumisen teoreettisia perusteita. Talletuksen maksutaso riippuu houkutetusta määrästä ja varojen sijoittamisen määräajasta. Hinnoittelu suoritetaan sen jälkeen kun on analysoitu rahastojen markkina-arvoa vastaavan koron suhde kunkin sopimuksen palvelukustannuksiin. On syytä huomata, että korkoa ei makseta kaikentyyppisille pankkipalveluille. Joten yksi suurimmista kustannuseristä on kustannukset asiakastilien ylläpidosta. Siksi heille ei anneta lisätuloja. Osa kustannuksista asiakas maksaa itse toimintomaksuina.
Houkuttuneiden talletusten keskimääräinen hinta lasketaan seuraavasti:
SD = RPD / 1 - Nr x 100%, missä:
- RAP - talletusten keskimääräinen korkotaso.
- Нр - varanormi.
Korkoa, jossa otetaan huomioon talouskasvun ja inflaation nopeus, kutsutaan nimelliseksi riskitöntä. Epävakaassa taloustilanteessa finanssilaitokset eivät voi ennustaa inflaatiota. Siksi kaupallisen pankin talletuskorkopolitiikan analyysi perustuu NBU: n diskonttokoroon.Jos se muuttuu usein, asiakkaille tarjotaan vaihtuva lainakorko. Toisin sanoen liikepankkien korkopolitiikan ydin on tarjottujen palvelujen korkojen muodostaminen ja oikea-aikainen muuttaminen.
Liikepankin talletuspolitiikan periaatteet
- Hinnat vaihtelevat ajoituksen, houkutettujen resurssien määrän ja asiakasryhmän mukaan.
- Kannattavuuden taso riippuu sääntelijän diskonttokorosta ja varauksen tasosta.
- Passiivisille operaatioille tulisi asettaa reaalikorot, ts. Ne eivät saisi ylittää aktiivisten operaatioiden tuottoa.
Liikepankin korkoanalyysi
Venäjän liikepankkien talletuspolitiikka määrittelee toimintakulujen tason. Siksi finanssilaitos ei toisaalta ole kiinnostunut korkeasta korkotasosta, ja toisaalta on pakko houkutella asiakkaita mielenkiintoisilla talletusoloilla.
Liikepankin talletuspolitiikan arvioinnissa on laskettava kaikkien lainattujen resurssien arvo. Prosessi suoritetaan seuraavalla algoritmilla:
- määrittää nykyisten korkojen tason;
- niiden muutoksen dynamiikkaa tutkitaan;
- resurssien todellinen arvo lasketaan;
- Talletusten kulujen muutokset kokonaiskustannuksissa analysoidaan.
Pankkeja ja pankkitoimintaa koskevan liittovaltion lain mukaan rahoituslaitoksella ei ole oikeutta muuttaa yksipuolisesti sopimusten korkoja ja kestoa. Talletuksesta saatavat tulot maksetaan korkoina käteisellä, joka kertyy talletuksen loppusummalle kaupankäyntipäivän lopussa. Talletuksen tyypistä riippuen laskelmassa käytetään vedon kokoa ja päivien määrää, jona resursseja houkutettiin.
Lainakorot
Pankkipalveluiden kysyntä ja tarjonta vaikuttavat korkojen suuruuteen. Nykyään rahoituslaitokset voivat itsenäisesti vahvistaa kilpailukykyiset korot keskittyen markkinatilaan, talletuksen tyyppiin, summaan ja tilin spesifisyyteen. Vaikka hallitus säätelee tänään korkotasoa varmistaakseen teollisuuden ensisijaisen kehityksen. Esimerkiksi vientiteollisuudelle myönnettävien lainojen yksinkertaistaminen mahdollistaa kaupan alijäämän pienentämisen ja luo samat ehdot luottosuhteiden osallistujille.
Lainojen korot muodostetaan käyttämällä ”peruskorko plus” -menetelmää. Toisin sanoen diskonttokorkoon lisätään luottoriski (kahden vaihtoehdon hintaero). Viimeksi mainitun arvo heijastaa lainanottajapankin riskitasoa, joka on osoitettu kansainvälisen luottoluokituksen perusteella. Laitoksissa, joilla on korkein luokitus (AAA), ero on nolla.
Niille pankeille, joilla ei ole virallista luottoluokitusta, luotonantaja arvioi riskitason riippumattomasti ja riippuu vakavaraisuudesta, luotettavuudesta, likviditeetistä ja muista indikaattoreista. Luokitus antaa mahdollisuuden lainata varoja liikkeeseen laskemalla talletustodistuksia ja muita velkavelvoitteita. Laitokset, joilla on tämän lähteen luokitus "BB", ovat lähes saavuttamattomia. Luottolaitos voi ostaa talletustodistuksia muilta markkinaosapuolilta, mutta erittäin korkealla prosentilla.
Luottopolitiikan analyysi
Aktiivisen toiminnan tuottoaste riippuu:
- NBU virallinen hinta;
- markkinaolosuhteet;
- resurssien houkuttelemisen kustannukset;
- hankkeen riskitaso;
- lainanottajan vakavaraisuus.
Marginaali on saatujen ja maksettujen korkojen erotus. Se on suunniteltu kattamaan kustannukset, kaikki riskit ja tuottamaan voittoja. Absoluuttinen marginaali lasketaan kokonaistulojen ja -kulujen sekä yksittäisten aktiivisten toimintojen korkojen erotuksena.
Liikepankin luottokorkopolitiikka heijastaa resurssien jakamisen periaatetta pankkitoimintojen välillä. Voit organisoida pääoman uudelleen omaisuuden likviditeetin perusteella tai ottaa resursseja ”yhteisestä kattilasta”.Jotta voitaisiin valita paras tapa jakaa resursseja, sinun tulisi laskea todellinen marginaalisuhde:
- KFpm = (vastaanotettu% -% maksettu) / vrt. tilikauden varojen saldo.
- CFM luotolla. oopperoita. = (% vastaanotettu -% maksettu resursseista) / vrt. kauden luottovelka.
Marginaalin riittävyysaste osoittaa vähimmäiskorkotason, joka vaaditaan pankkikulujen kattamiseen. Se lasketaan tulevien sopimusten korkotason määrittämiseksi:
Dost. = ((toimintakustannukset -% maksettu) + (hallintomenot - muut kulut)) / vrt. kannattavien varojen tasapaino.
Kertoimet voidaan laskea todellisen datan ja ennustettujen arvojen perusteella. Yksittäisten toimintojen indikaattorien vertailun avulla voit arvioida valitun pankkisuunnan todellista kannattavuutta.
Venäjän Pankin korkopolitiikka
Tarkasteltuaan miten liikepankin korkopolitiikka muodostuu, siirrymme keskuspankin korkosääntelyn kysymykseen. Viimeisenä lainanantajana Venäjän pankki rahoittaa laitoksia ja asettaa hintaohjeet. Makrotasolla se säätelee rahan tarjontaa, luotonantoa reaalitaloudelle ja mikrotasolla organisaatioiden likviditeettiä.
Jos liikepankkien korkopolitiikan tarkoituksena on säännellä yksittäisen laitoksen kannattavuuden tasoa, niin keskuspankin tapauksessa toimintaperiaate näyttää erilaiselta. Jos sääntelijä pyrkii vähentämään liikkeessä olevaa rahan määrää inflaation hillitsemiseksi, jälleenrahoituskorko nousee. Seurauksena on, että luottokorot nousevat ja maan luottomahdollisuudet vähenevät. Jos keskuspankin tarkoituksena on helpottaa pankkien mahdollisuuksia saada jälleenrahoitusta, korkoa alennetaan ja maan luottomahdollisuuksia lisätään. Tässä tapauksessa on otettava huomioon markkinoiden tila ja tekijät, jotka vaikuttavat kurssin muutokseen. Ne luetellaan tarkemmin alla.
Samoin kuin liikepankin korkopolitiikalla pyritään säätämään rahoituslaitoksen kustannus- ja tulotasoa, jälleenrahoituskorko toimii indikaattorina markkinoiden muutoksista. Sen laskua pidetään signaalina keskuspankin ekspansionistiselle politiikalle ja lisäystä - rajoitukselle. Samanaikaisesti sääntelijä asettaa hinnat tietyille operaatioille: alennus, panttilainaus ja avoimilla markkinoilla.
tekijät
Rahan tarjonnan sääntelyprosessi muuttamalla jälleenrahoituskorkoa on tehokas, jos:
- Inflaatio ei ole jatkuvaa ja on luonteeltaan rahallista.
- Koron muutos säätelee luottolähteiden kysyntää. Samanaikaisesti rahamarkkinoilla tulisi olla läheiset suhteet talouden reaalisektorien luotonanto-segmenttiin. Toisin sanoen koron pitäisi tasapainottaa lainanottajien kannattavuuden tasoa ja kattaa inflaatioriskit.
- Jälleenrahoitusaste ei aiheuta hinnankorotuksia.
- Kiinnostuksen muutosten dynamiikka ei ole ristiriidassa rahamarkkinoiden kehityksen kanssa. Pankkienvälisten lainojen kysyntä kasvaa alhaisempien korkojen vuoksi. Rahan repomarkkinoiden tulee puolestaan olla likvidit pitkään. Silloin korkoprosentin muutokset vaikuttavat kannattavuustasoon yleensä.
Liikepankin korkoriski ja korkopolitiikka riippuvat pitkällä aikavälillä markkinoiden tilasta, nimittäin:
- Aikajakso, jonka kuluessa korko vaikuttaa inflaation tasoon ja reaalitalouden tilaan.
- Markkinoiden vähentyneen luotonannon vaikutukset. Tasa-arvoisissa olosuhteissa jälleenrahoituskoron nousu lisää lainojen kustannuksia maassa.
- Jos liikepankin talletuspolitiikan parantaminen tapahtuu yleisen luottamuksen lisääntyessä laitosta kohtaan, laitoksen tulojen uudelleenrahoituskoron muutoksilla ei ole suurta vaikutusta.
- Antavatko rahoituslaitokset lainoja kotitalouksille ja yrittäjille pankkienvälisillä lainoilla.
- Rahoituskoron nousun ei pitäisi aiheuttaa epätasapainoa arvopaperimarkkinoilla.
- Korkojen säätämisen tulisi olla sujuvaa, ei epäsäännöllistä. Kehittyneissä maissa, mukaan lukien Venäjän federaatio, korko muuttuu nykyisin 0,25 prosenttiyksikön askelin vain, jos reaalinen inflaatioaste poikkeaa huomattavasti suunnitellusta. Pienemmillä poikkeamilla muuttuvaan volatiliteettiin liittyvät kustannukset ylittävät taloudelliset hyödyt.
- Liikepankin tehoton korkopolitiikka voi olla syynä maaseudun kehittyneeseen finanssisektoriin.
Riskienhallinta
Sääntelyviranomaisen tasolla toteutettavan korkopolitiikan tulisi hillitä inflaatiota, varmistaa kansallisen järjestelmän vakaus ja edistää yksittäisten talouden alojen kehitystä. Riskienhallintajärjestelmä voidaan rakentaa yhdelle seuraavista periaatteista:
- Mitä korkeampi kate, sitä alhaisempi korkoriski. Toisin sanoen aktiivisen toiminnan kannattavuuden tulisi ylittää velat.
- ”Levitys” -konseptin ydin on tunnistaa ero aktiivisten ja passiivisten velvoitteiden keskimääräisten korkojen välillä. Mitä suurempi se on, sitä alhaisempi riskitaso on.
- Raon tarkoituksena on analysoida varojen ja velkojen epätasapainoa vaihtuvakorkoisilla varoilla ylimääräisten varojen suhteen velkoihin tietyn ajanjakson ajan.
Maailman suuntaus
Yksi pankkien korkopolitiikan muodostamisen periaatteista on inflaatio-odotusten sääntely. Jos Venäjän pankin päätöksillä pyritään hillitsemään nousevia hintoja, niin keskuspankki ympäri maailmaa asetti tavoitteekseen tietyn inflaation saavuttamisen. He pyrkivät pitämään korkeat hinnat (2% vuodessa) taistellessaan deflaatiota vastaan. Lisäksi asiantuntijat arvostelevat usein Venäjän federaation keskuspankkia pitämästä jälleenrahoituskorkoa 9,5 prosentissa.
Muiden maiden keskuspankki rakentaa tehtävänsä "inflaatiotavoitteiden" ympärille. Venäjän keskuspankin politiikka on pääasiassa tavoitteena paitsi 4%: n inflaatioasteen kohdistamisen lisäksi myös koko maan taloudellisen kehityksen tukemisessa. Vuoden 2008 finanssikriisin jälkeen sääntelijöistä tuli entistä vastuullisempi koko maan talouden terveydelle. He alkoivat kiinnittää enemmän huomiota finanssipolitiikkaan, varainhoitoasetukseen ja valuuttakursseihin.
Markkinatilanne
Vuoden alusta 9,55 prosentin jälleenrahoituskorko on kaksinkertainen reaaliinflaatioon nähden, mikä haittaa koko maan talouden kehitystä. Yritys ei voi houkutella investointeja uusiin hankkeisiin. Länsimaisten pakotteiden suorittamisen jälkeen ulkomaisista yrityksistä tuli venäläisten yritysten ulottumattomissa. Koska kohtuuhintaisia lainoja ei ole, kaikki taloustieteilijöiden toimet BKT: n kasvun kiihdyttämiseksi ovat turhia.
Keskuspankin toimet kohdistuvat enemmän ruplan vahvistamiseen. Tämä vahvistaa myös useita taloudellisia skenaarioita maan kehitykselle. Joten ennusteiden mukaan öljytynnyrin hinta keskipitkällä aikavälillä on 40 dollaria. Tämä johtaa tuontituotteiden ja sitten kotimaisten tuotteiden hintojen nousuun. Jotkut asiantuntijat väittävät, että reaalinen inflaatio on 7-8%, joten nykyinen jälleenrahoituskorko ei ole kovin korkea. Rahoituskoron lasku johtaa talletusten tuoton laskuun. Talletusten reaalikorot eivät välttämättä kata inflaatiota.
Ennustearvot
Huolimatta tästä maan talouden kehitysennusteesta 28.4.2017 Venäjän keskuspankki laski koron 9,25%: iin. Taloustieteilijöiden mukaan vuoden 2017 loppuun mennessä jälleenrahoitusaste laskee 8,5 prosenttiin ja vuoden 2018 loppuun mennessä - 7,5 prosenttiin. Nämä muutokset koskevat kaikkia venäläisiä.
Muutaman kuukauden kuluttua matalammat kurssit johtavat valuuttakurssin laskuun. Asiantuntijat ennustavat, että tuonnin kasvun ja valtiovarainministeriön ostamien ulkomaan valuuttojen kanssa kesäkuussa 2017 dollari maksaa 60 ruplaa. Samanaikaisesti koron alentaminen vähentää lainojen kustannuksia, mikä vaikuttaa kulutukseen. Sberbank on jo ilmoittanut alentavansa kulutusluottoja 13,9 prosenttiin. Yksityishenkilöiden lainoista tulee edullisempia, mutta ei kaikille. Lainojen saatavuus korvataan tiukentamalla vaatimuksia lainanottajille.
Keskuspankin valitsemalla rahapolitiikalla pyritään myös ratkaisemaan toinen talouden ongelma: yrittäjät eivät investoi kehitykseen. Lainojen saatavuuden pitäisi lievittää tätä ongelmaa.
Huhtikuussa 2017 hinnankorotus oli 4,3%. Alemman koron pitäisi vähentää inflaatiota entisestään. Mutta käytännössä hinnankorotukset riippuvat suuresti väestön kuluttajaaktiivisuudesta, joka venäläisten keskuudessa on erittäin heikkoa. Lisäksi vakaa ruplan vaihtokurssi ja hyvä sato ovat myös inflaatiota hillitseviä tekijöitä.
Kuinka todellisten asiantuntijoiden ennusteet selviävät parin kuukauden kuluttua. Sillä välin voit valmistautua vähentämään kulutuslainojen kustannuksia.