Sijoitusguru Warren Buffett sijoitti Appleen ja Coca-Colaan, mutta hän näkee silti California See Candies -suklaatehtaan unelmakaupanaan, jonka hän tuskin osti vuonna 1972.
Syitä tehtaan ihailuun
Niin sanottu ”Oracle from Omaha” arvostaa See: ää huomattavan taloudellisen tuoton, vaatimaton pääomavaatimus, kilpailuedut, henkilöstön korkea ammattitaito ja suklaat itse. (Katso Berkshire Hathawayn tilinpäätös).
Tehtaan oston jälkeen vuonna 1972 Buffett on usein suosinut häntä. Hän ja hänen sijoituskumppaninsa Charlie Munger “antoivat upeita voittoja ja viettivät aikaa hyödyllisesti”, hän kirjoitti osakkeenomistajille osoittamassa kirjeessä vuonna 1991. "He halusivat vakiinnuttaa See Candies -yhtiön taloudelliset hyödyt, mutta eivät löytäneet tapaa kasvattaa omistusta 100%", sijoittaja sanoi vuoden 1994 kirjeessä.
Tarkastele alla kutakin yrityksen osa-aluetta.
Kannattavuus 8000%
Näyttää siltä, että tärkein syy Buffettin rakkaudelle See-karkkeja kohtaan on valtava voitto, jonka hän sai investoinneista: Vuodesta 1972 lähtien tuotto oli 8000% tai yli 160% vuodessa.
San Francisco Business Times -toimiston mukaan Buffett teki yhteenvedon vuosittaisessa osakkeenomistajien kokouksessa: "Tehtaaseen investoitiin 25 miljoonaa dollaria, mikä mahdollisti noin 2 miljardin bruttovoiton saamisen."
Viimeaikaisten tietojen mukaan sen jälkeen kun sijoittaja on ostanut See Candies -yrityksen, yhtiön vuotuinen liikevaihto on kasvanut 30 miljoonasta dollarista vuodessa ja noin 5 miljoonan dollarin bruttovoitosta yli 380 miljoonaan dollariin myyntituloihin ja 80 miljoonaan dollariin bruttotuottoina.
Buffett on erityisen kiitollinen karamellitehtaalle miljardeistaan, kun otetaan huomioon, että hän melkein kieltäytyi hankkimasta yritystä merkityksettömän 5 miljoonan dollarin takia.
Vuonna 2007 päivätyssä kirjeessä sijoittaja muistuttaa, että "lopetin melkein osto- ja myyntitapahtuman, koska myyjä pyysi 30 miljoonaa dollaria ja hän oli vakuuttunut siitä, ettei se ylittänyt 25 miljoonaa dollaria. Onneksi tehtaan omistaja "Antautunut. Muutoin Buffett olisi jäähtynyt ja 2 miljardia dollaria menisi jollekin muulle."
Suklaa "käteislehmä"
See Candies on toistuvasti kiittänyt Buffettia vaatimattomasta pääomatarpeestaan.
Suklaiden käteisellä tapahtuva myynti tarkoittaa, että liiketoiminta ansaitsee heti tuloja ja lyhyt tuotanto- ja jakeluvaihe minimoi uusiin rahastoihin sijoitettujen varojen määrän, hän kirjoitti vuoden 2007 kirjeessä.
Yhtiö vei Berkshire Hathawaylta vain 40 miljoonan dollarin sijoituksen ansaitakseen yli 2 miljardin dollarin voiton monialaiselle yritykselle. Siitä tuli "käteislehmä", joka tarjosi varoja muihin Buffett-pyrkimyksiin.
"Aivan kuten Adam ja Eve aloittivat toiminnan, joka johti kuuteen miljardiin ihmiseen, karkkitehdas tuotti monia uusia kassavirtoja ryhmittymälle. (Raamatun käsky“ Ole hedelmällinen ja kerro ”on asia, jota Berkshire ottaa melko vakavasti)", kirjoitti hän on vuonna 2007.
Siten See Candies pystyi kirjaamaan ja jakelemaan valtavat summat, jotka auttoivat Berkshireä hankkimaan uusia yrityksiä, jotka puolestaan saivat uusia tuloja jaettavaksi. (Kuvittele kanin kasvatus) ", kirjoitti sijoittaja vuonna 2014.
"Uskollisuuden vallihauta" tuotemerkille
Kaksi Seein tärkeimmistä kilpailuetuista on tunnettu brändi ja uskollinen asiakaskunta, joiden avulla on mahdollista asettaa helposti yhä korkeampi hinta kilpailijoiden syrjäyttämiseksi hiljaisesti markkinoilta.
"Jokainen Kalifornian asukas tuntee jotain, lähinnä positiivista, See Factory -makeista", Buffett kertoi opiskelijaryhmälle Floridan yliopiston liiketalouskoulussa vuonna 1998.
"Joku osti ystävänpäivänä laatikon suklaata yhdelle tytölle ja suuteli antajaa, mikä tarkoittaa, että See-makeiset ovat tapa saada suudelma", sijoittaja lisäsi. "Jos tämä voidaan tuoda ihmisten mieleen, hintoja tulisi nostaa."
See Candiesilla on myös "kaikkialla maailmassa positiivinen maine ostajien keskuudessa, joka perustuu moniin myönteisiin kokemuksiin, jotka on saatu vuorovaikutuksesta sekä henkilöstön että suklaatuotteiden kanssa", Buffett mainitsi vuonna 1983 päivätyssä kirjeessä.
Houkutteleva tuotekuvan ansiosta yritys voi perustaa myyntihintansa tuotteen arvoon asiakkaalle eikä tuotantokustannuksiin, hän lisäsi. Ei ole yllättävää, että tehdas nosti hinnat alle 2 dollarista punta vuonna 1972 yli 20 dollariin.
Teslan toimitusjohtaja Ilon Musk kritisoi viime vuonna valmistajan kilpailuetuja, kuten brändin uskollisuutta, vakuuttamattomasta mahdollisuudesta ansaita rahaa. Buffett vastasi: "Ilon pystyy kääntämään tosiasiat ylösalaisin joillakin alueilla." Samanaikaisesti sijoittaja kertoi epäilevänsä aikomustaan kiertää ryhmäänsä makeisteollisuuden avainindikaattoreiden suhteen.
Johdon ja henkilöstön arvo
Buffett kiitti säännöllisesti Katso johto- ja myymälähenkilökunta.
Hän väitti vuoden 1988 tilinpäätöksessään, että "Charlie Mungerin kanssa, viiden minuutin kuluttua yrityksen ostosta, hän asetti Chuck Hugginsin See Candies -yrityksen johtoon, joka johti pitkään makeisliiketoimintaa".
Vuonna 2005 yksi sijoittaja kirjoitti, että Huggins, jonka "rakkaus asiakkaisiin ja tuotemerkkiin on levinnyt koko organisaatioon", havaitsi voittojen kymmenkertaistuneen yli 34 vuoden työskentelyn ajan yrityksessä.
Buffett totesi, että se äänesti sijoittajille vuonna 1987: "Makeisliikkeet ovat mielenkiintoisia käyntejä, mutta suurin osa niistä ei kiinnittänyt yritysomistajia vähälle. Kuten näette, viime vuosina kukaan muu kuin See Candies ei ole viime vuosina saanut aikaan merkittäviä hyötyjä makeismyymälöiden toiminnasta. On selvää, että saavutukset Chuck at See ei liity elintarviketeollisuuden kasvuun. Todennäköisesti tämä on ainutlaatuista. "
Vaikka Huggins todennäköisesti vaikutti tehtaan menestykseen, hänen eroamisensa vuonna 2006 ei vaikuttanut yritykseen. Johtajan seuraaja Brad Kinstler "vie nyt yrityksen uusille korkeuksille", Buffett kirjoitti vuonna 2011.
Warren ihaili myös usein See-asiakaspalvelua. "Iloinen, avulias henkilökunta on sama Katso tuotenimi kuin laatikossa oleva logo", hän selitti vuoden 1983 kirjeessä.
suklaa
Buffettin riippuvuus suklaasta voi myös olla syy hänen kiintymykseen yritykseen.
See-tuotteita on myyty monien vuosien ajan Berkshire Hathawayn vuotuisissa yrityskokouksissa. Itse asiassa vuoteen 2013 mennessä osallistujat olivat kuluttaneet yli 13 400 kiloa suklaatuotteita.
Buffett lupasi tulevalle vuosikokoukselle vuodelta 2015 päivätyssä kirjeessä, että ”hän ja Charlie kuluttavat tarpeeksi Coca-Colaa, See Candies -rappua ja maapähkinärapuja tyydyttämään NFL-hyökkääjän viikkotason kaloritarpeet (Kansallinen jalkapalloliiga) ) ".