Yksityishenkilöiden ostamat joukkovelkakirjat ovat samanlaisia kuin vastaavat osake- tai valuuttakaupat. Vain toisin kuin osakkeissa, tällaisten arvopapereiden riski on paljon pienempi. Tässä ne ovat enemmän kuin pankkitalletuksia, ja ainoa ero on, että joukkovelkakirjojen tuotot ovat paljon korkeammat. Mutta jotta sijoitukset olisivat kannattavia, sinun on tiedettävä joitain tämän sijoitusvälineen ainutlaatuisista ominaisuuksista.
Tyypit ja joukkovelkakirjojen
Ensimmäisessä vaiheessa on tarpeen määrittää, minkä tyyppiset sijoitusinstrumentit ovat sopivimmat. Valinta riippuu siitä, kuinka kauan ja kuinka paljon joukkovelkakirjalainoja ostetaan. Mistä aloittaa, on määrittää sidoksen tyyppi. Tämä määrittelee pitkälti jokaisen sijoitetun pääoman ruplan tuoton. Seuraava on luettelo parametreistä, joilla joukkovelkakirjat luokitellaan:
- kuntien, yksityisen ja ulkomaisen;
- ei vanhentumisaikaa, pitkäaikaista tai lyhytaikaista;
- ei-vaihdettavissa ja vaihdettavissa;
- ja haltijaosakkeita;
- kiltti ja käteistä.
Joukkovelkakirjalainat voi ostaa yksityishenkilö sekä pää- että jälkimarkkinoilla. Jos puhumme päämarkkinoista, silloin myydään liikkeeseen laskettuja papereita. Ne ostavat sijoittajat ensimmäistä kertaa. Osto tapahtuu pääosin MICEXin huutokaupoissa. Tämä tehdään seuraavasti: Ennen hinnan ilmoittamista pankit suorittavat suljetut asiakaskyselyt. Sijoittajan on kyselylomakkeessa ilmoitettava hinta ja määrä. Hän määrää määrän mielivaltaisesti, mutta useimmiten ilmoitetaan vastaaville arvopapereille asetettu keskimääräinen markkinahinta. Tämän jälkeen pankkien työntekijät laskevat ja määrittävät korkeimman mahdollisen hinnan, jonka he voivat saada yhdestä joukkovelkakirjalainalle. Se riippuu paitsi kyselylomakkeessa ilmoitetusta määrästä myös asiakkaiden määrästä (kysynnän taso).
Miten ostaa jälkimarkkinoilla
Ensisijaisen lisäksi on myös jälkimarkkinat. Yksityishenkilöiden ostamat joukkovelkakirjat ovat täällä paljon yksinkertaisempia, koska hinta on jo määritetty markkinoilla. Kaupankäynti tapahtuu pankin tai pörssin välityksellä (pankki toimii tässä tapauksessa välittäjänä). Arvopapereiden hankkimiseksi henkilön on tehtävä sopimus pankin kanssa ja asennettava erityinen ohjelma tietokoneelleen tai älypuhelimeen.
Välittäjä veloittaa palveluistaan keskimäärin 0,02% - 1% kaupan summasta. Joukkovelkakirjalainoilla tapahtuva spekulatiivinen toiminta on riskialtista yritystä, koska voiton määrittäminen ei tässä tapauksessa ole helppoa. Mutta jos joukkovelkakirjalainoja käytetään vain sijoitusvälineenä, voitto tiedetään etukäteen.
Mitä asiakirjoja on tutkittava
Venäjällä asuva henkilö voi ostaa joukkovelkakirjalainoja suuren pankin mistä tahansa sivukonttorista (niitä myydään tarkalleen Sberbankissa, Alfa Pankissa ja VTB: ssä). Kaupan suorittamiseen riittää, että sinulla on passi ja käteinen. Mutta ennen kuin menet pankkiin ja laatia sopimuksen, sinun tulee tutkia huolellisesti liikkeeseenlaskijan taloudellinen tilanne, jonka joukkovelkakirjat ostetaan. Hänellä on velvollisuus julkaista nämä tiedot, jos hänen arvopapereillaan käydään kauppaa osakemarkkinoilla. Seuraavat tiedot ovat hyödyllisiä sijoittajan:
- joukkovelkakirjojen liikkeeseen laskemista koskevat asiakirjat, niiden alkuperäinen arvo ja määrä;
- asiakirja (paperilla tai sähköisessä muodossa), joka vahvistaa arvopapereiden ostamisen tosiasian;
- usean vuoden tilinpäätös tilintarkastajan päätelmällä;
- muodostavat asiakirjat yrityksen;
- luettelo liikkeeseenlaskijan varoista arvostusjaksolle.
Kaikki nämä asiakirjat voidaan ladata liikkeeseenlaskijan yrityksen virallisilta verkkosivuilta tai löytää ne verkkosivustolta tai pankkikonttorista.
Joukkovelkakirjamarkkinoille pääsyn vähimmäismäärä
Aloittelija-sijoittaja ei luonnollisestikaan välitä paitsi siitä, missä ja miten ostaa joukkovelkakirjoja yksilölle, myös siitä, kuinka paljon arvopaperit maksavat suunnilleen. Kuinka paljon pääsen näille markkinoille? Välittäjän ja yksityishenkilön välisen sopimuksen ehtojen mukaan (Sberbankin esimerkillä) sopimuksen tekemisen vähimmäissumma on noin 1000 ruplaa. On selvää, että tällainen sijoitusmäärä on hyvin pieni, joten vaikutus on ilmeinen. Joukkovelkakirjamarkkinoiden hyödyntämiseksi vaaditaan keskimäärin vähintään 50 tuhatta ruplaa. Vain tässä tapauksessa toimintatulot kattavat välittäjän koko ajan ja palkkiot.
Sijoitusriskit
Joukkovelkakirjojen ostaminen yksityishenkilöiltä on edelleen riskialtista hanketta. Sijoittajiin kohdistuu kahden tyyppisiä riskejä: markkinat ja luottoriskit.
Markkinariski on, että korkealla hinnalla ostetut joukkovelkakirjat voivat poistua osittain tai kokonaan. Markkinat ovat arvaamattomia. Hintoihin vaikuttavat monet tekijät. Korkotason muutokset, inflaatio, öljyn hinnat ja muut resurssit vaikuttavat kustannuksiin. Jopa huhut voivat aiheuttaa epäröintiä. Ja vaikka ne eivät ole yhtä merkittäviä joukkovelkakirjamarkkinoilla kuin esimerkiksi osakemarkkinoilla, jopa pieni pudotus suurilla sijoituksilla uhkaa pääoman menetystä, vaikkakaan ei niin merkittävää.
Luotto - tämä on riski, että liikkeeseenlaskija ei pysty täyttämään velvoitteitaan kokonaan tai määrätyn ajan kuluessa. Sitä vähentääkseen sijoittajat käyttävät eri luottoluokituslaitosten tarjoamia tietoja liikkeeseenlaskijan luotettavuudesta.
Yksityisten liikkeeseenlaskijoiden joukkovelkakirjalainojen tuotto on korkeampaa kuin valtion omistamien yritysten arvopapereiden, mutta samalla ne ovat riskialttiimpia. Huolimatta siitä, että hänellä on velvollisuus maksaa korkoa ajallaan ja kokonaisuudessaan, hän ei aina pysty siihen. Viime aikoina konkursseja on lisääntynyt koko maassa, ja tällaisten yritysten joukkovelkakirjojen ostaminen on tullut entistä riskialttiimmaksi. On muistettava, että yksityisten yritysten liikkeeseen laskemista arvopapereista joudut maksamaan veron, joka on 13% tuloista.
Joukkovelkakirjamarkkinoiden tila
Koska maailmantalous kokee edelleen kriisin vaikutuksia, näiden arvopapereiden markkinoilla on kehittynyt seuraava tilanne: Valtion joukkovelkakirjojen korot ovat laskeneet, mutta hinta pysyy samana. Samaan aikaan hinta laskee arvopapereihin, joilla on korkea korko kuponkille. Vuoden 2013 jälkipuoliskosta tähän päivään joukkovelkakirjalainojen liikkeeseenlasku on hidastunut.
Kuten aiemmin, joukkovelkakirjojen hankkimisesta vaaditut ja luotettavimmat ovat kuntien ja valtion yritysten arvopapereita.
Keskisuurten yritysten joukkovelkakirjalainat ovat käytännössä kadonneet markkinoilta. Yrityslainoilla on edelleen kysyntää, mutta huomattavasti vähemmän kuin aikaisemmin. Ei vain kotimaisten, mutta ensinnäkin ulkomaisten sijoittajien kiinnostus laski. Kasvua havaitaan suurten ja tunnettujen joukkovelkakirjalainojen markkinoilla. Myös pankkien, etenkin Sberbankin, liikkeeseen laskemien joukkovelkakirjalainojen lukumäärä kasvaa.
Miten joukkovelkakirjojen osto- ja myyntiprosessi on?
Yksityishenkilö ei voi käydä kauppaa suoraan ilman pörssissä toimivia välittäjiä. Kyllä, tämä ei ole välttämätöntä. Joukkovelkakirjalainat lasketaan liikkeeseen sähköisessä muodossa, ja sähköistä allekirjoitusta käytetään omistusoikeuden vahvistamiseen. Kauppa käydään välittäjän - välittäjän - kautta. Kaikki operaatiot käyvät kaupan terminaalien kautta Moskovan pankkienvälisessä valuutanvaihdossa (MICEX). Jos haluat ostaa ulkomaisten valuuttojen tai yksityisten yritysten liikkeeseen laskemia joukkovelkakirjalainoja, ota yhteyttä lähimpään välityspalveluja tarjoavaan pankkiin.
Koko ostoprosessi on seuraava: sijoittaja on rekisteröity välittäjän verkkosivuilla ja avaa 2 tiliä. Ostovarat talletetaan yhdelle ja ostetut joukkovelkakirjat asetetaan toiselle. Kauppaa tehdessään välittäjä kirjaa tapahtumaa koskevat rekisteritiedot: keneltä ja kenelle arvopapereita siirretään, niiden arvo ja määrä.
Milloin ostaa joukkovelkakirjoja, on kannattavinta
Luonnollisesti välittäjä neuvoo kauppaprosessissa tiettyjä joukkovelkakirjoja. Kuinka valita, sijoittaja päättää itse, mutta hylätä kaikki suositukset tai noudattaa niitä sokeasti on riskialtista. Kaikki tiedot, jotka voivat vaikuttaa liikkeeseenlaskijan hintaan tai maturiteettiin, olisi tarkistettava ja analysoitava.
Kauppoja tehdessään vastuu sijoitetuista varoista kuuluu yksinomaan sijoittajalle. Välittäjä ei ole vastuussa, koska se vain neuvoo, mutta ei tee päätöksiä ostamisesta tai myymisestä.
Voiton ja riskin suhde
Yksityishenkilöiden ostamat joukkovelkakirjalainat ovat sama riski kuin muiden sijoituskohteiden käyttö. Mutta vain toisin kuin osakkeissa tai ulkomaanvaluutassa, joukkovelkakirjat ovat vähemmän riskialttiita, vaikka niitä käytettäisiinkin spekulatiivisiin tarkoituksiin, ei pitkäaikaisena sijoituksena.
Kannattavuutta säätelee markkinoiden vaikutus hintoihin. Niiden arvo määritetään laskemalla liikkeeseenlaskijan arvopapereihin sijoittamisen riskitaso. Tämä voidaan määrittää tarkastelemalla alennustasoa. Mitä suurempi prosenttiosuus, sitä suurempi luottoriski on. Riskialttiimpia ovat yksityisten yritysten liikkeeseen laskemat arvopaperit. Rahastojen houkuttelemiseksi jälkimmäinen voi ilmoittaa kuponkissa prosenttiosuuden, joka on huomattavasti suurempi kuin markkinoilla hyväksytty prosenttiosuus (4–9%). Tällainen vaarallinen peli voi johtaa maksuviivästyksiin ja maksuhäiriöihin (sellaisia tapauksia on jo ollut Venäjän joukkovelkakirjamarkkinoilla).
Arviot
Sijoittaminen joukkovelkakirjalainoihin, kuinka valita joukkovelkakirjat - tänään nämä kysymykset ovat erityisen merkityksellisiä. Talletusten alhaisten korkojen ja eläkejärjestelmän epävakauden vuoksi (säännöt ja laskentakaavat muuttuvat liian usein) muita sijoitusinstrumentteja ei käytännössä ole. Entä sellainen tapa säästää pääomaa, sanovat Venäjän kansalaiset?
He väittävät, että joukkovelkakirjat ovat loistava vaihtoehto pankkitalletuksille. Riskit ovat suunnilleen samat, mutta vain niiden tuotto on paljon suurempi.
Itse asiassa joukkovelkakirjat ovat lainaa, ainoana erona on se, että niitä eivät ota yksityishenkilöt, vaan yritykset tai pankit tavallisilta ihmisiltä. Tietenkin monet haluaisivat, että korko olisi sama, mutta 6-7% on jo korkeampi kuin talletusten. Ruplan epävakauden vuoksi yhä useammin ihmiset päättävät ostaa ulkomaisten valuuttojen valtion joukkovelkakirjalainoja.
Toisten mielestä joukkovelkakirjat eivät ole luotettavampi tapa säästää rahaa kuin pankkitalletukset. He viittaavat siihen, että myös Neuvostoliitto osti heidät ja palai. Heidän mielestään on parempi sijoittaa jotain huomattavampaa.